ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారం అనేది పెట్టుబడి అవకాశాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైన విషయం. సరిగా పరిహారం చెల్లించని ఎగ్జిక్యూటివ్లకు వాటాదారుల యొక్క ఉత్తమ ప్రయోజనానికి పని చేయడానికి ప్రోత్సాహం ఉండకపోవచ్చు, అది ఆ వాటాదారులకు ఖరీదైనది. కొత్త చట్టాలు మరియు నిబంధనలు ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని కంపెనీ ఫైలింగ్స్‌లో చాలా స్పష్టంగా చూపించగా, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ క్లిష్టమైన నివేదికలను ఎలా కనుగొని చదవాలి అనే దానిపై క్లూలెస్‌గా ఉన్నారు. ఈ వ్యాసం వివిధ రకాల కార్యనిర్వాహక పరిహారాన్ని మరియు పెట్టుబడిదారులు పరిహార సమాచారాన్ని ఎలా కనుగొని అంచనా వేయవచ్చో పరిశీలిస్తుంది.
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారం రకాలు
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారంలో అనేక రకాలు ఉన్నాయి, వివిధ రకాల పన్ను ప్రయోజనాలు మరియు పనితీరు ప్రోత్సాహకాలను అందిస్తున్నాయి. క్రింద అత్యంత సాధారణ రూపాలు:
- నగదు పరిహారం - ఇది ఎగ్జిక్యూటివ్ సంవత్సరానికి పొందే అన్ని ప్రామాణిక నగదు పరిహారం. ప్రాక్సీ స్టేట్‌మెంట్‌లో, చీఫ్ ఎగ్జిక్యూటివ్ ఆఫీసర్ (సీఈఓ), చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ (సిఎఫ్‌ఓ), లీగల్ కౌన్సెల్, సేల్స్ డైరెక్టర్ మరియు ఇతర డివిజనల్ హెడ్‌లు వంటి మేనేజ్‌మెంట్ బృందంలోని ప్రతి ముఖ్య సభ్యునికి కంపెనీ మూల వేతనాన్ని జాబితా చేస్తుంది. ఎంపిక గ్రాంట్లు - ఇది ఎగ్జిక్యూటివ్‌కు మంజూరు చేసిన అన్ని ఎంపికల జాబితా; సమాచారం సమ్మె ధరలు మరియు గడువు తేదీలను కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్ ఎంపికలు, సరైన మార్గాన్ని ఉపయోగిస్తే, వాటాదారుల విలువను పెంచడానికి నిర్వహణను ప్రేరేపించడానికి ఒక అద్భుతమైన మార్గం. అయితే, ఎంపికల పరిహారానికి ఇబ్బంది ఉంది. ఉదాహరణకు, నిర్వహణకు డబ్బు నుండి దూరంగా ఉన్న ఒక ముఖ్యమైన ఎంపికల మంజూరు ఇవ్వబడుతుంది, అనగా స్టాక్ ధర కొద్దిగా పెరిగితే, నిర్వహణ ఎంపికలను వ్యాయామం చేయగలదు, వాటిని సాధారణ స్టాక్‌గా మార్చగలదు మరియు త్వరితగతిన పతనానికి వాటాలను విక్రయించగలదు. వాయిదా వేసిన పరిహారం - ఈ పరిహారం తరువాతి తేదీ వరకు వాయిదా వేయబడుతుంది, సాధారణంగా పన్ను ప్రయోజనాల కోసం. ఏదేమైనా, నిబంధనలలో మార్పులు ఈ రకమైన పరిహారం యొక్క ప్రజాదరణను తగ్గించాయి. దీర్ఘకాలిక ప్రోత్సాహక ప్రణాళికలు (LTIP లు) - దీర్ఘకాలిక ప్రోత్సాహక ప్రణాళికలు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం పనితీరుతో ముడిపడి ఉన్న అన్ని పరిహారాలను కలిగి ఉంటాయి. ప్రస్తుత పన్ను చట్టాలు పనితీరు కోసం పరిహారాన్ని చెల్లించాలి. రిటైర్మెంట్ ప్యాకేజీలు - ఇవి సంస్థ నుండి రిటైర్ అయిన తర్వాత ఎగ్జిక్యూటివ్లకు ఇచ్చిన ప్యాకేజీలు. కొంతమంది అధికారులు పదవీ విరమణ తర్వాత ఆరోగ్య ప్రయోజనాలు లేదా ఇతర సహేతుకమైన ప్రోత్సాహకాలను పొందడం ఆచారం. ఇవి చూడటం చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే అవి అవినీతి అధికారులకు బంగారు పారాచూట్లను అని పిలవగలవు లేదా సంస్థ తన ఆర్థిక లక్ష్యాలను నెరవేరుస్తుందా లేదా లాభదాయకంగా ఉన్నా సంబంధం లేకుండా చెల్లించాలి. ఎగ్జిక్యూటివ్ ప్రోత్సాహకాలు - ఇవి ప్రైవేట్ జెట్ వాడకం, ట్రావెల్ రీయింబర్స్‌మెంట్ మరియు ఇతర రివార్డులతో సహా ఎగ్జిక్యూటివ్లకు ఇచ్చే అనేక ఇతర ప్రోత్సాహకాలు. ఇవి ఫుట్‌నోట్స్‌లో కనిపిస్తాయి. చిన్న కంపెనీల ఎగ్జిక్యూటివ్లకు చెల్లించే ప్రోత్సాహకాలు మరింత ఎక్కువ పరిశీలనకు లోబడి ఉండాలి ఎందుకంటే ఈ రకమైన దురాశ చిన్న కంపెనీలను దివాలా తీయడానికి లేదా వార్షిక లోటుకు దోహదం చేస్తుంది.
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని కనుగొనడం
అన్ని ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహార సమాచారం సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో బహిరంగ దాఖలులో చూడవచ్చు. అన్ని ప్రభుత్వ సంస్థలు తమ ఎగ్జిక్యూటివ్లకు ఎంత చెల్లిస్తున్నాయో, ఈ మొత్తాన్ని ఎలా పొందారో మరియు వేతనాన్ని నిర్ణయించడంలో ఎవరు పాల్గొంటున్నారో SEC బహిర్గతం చేస్తుంది. సమాచారం అనేక ప్రదేశాలలో వెల్లడి చేయబడింది, వీటిలో:
- ఫారం 8-కె: పరిహారం విధానాలు మరియు / లేదా విధానాలలో మార్పులకు సంబంధించినది అయితే ప్రస్తుత ఈవెంట్ ఫైలింగ్ పరిహార సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఫారం 10-కె: వార్షిక పరిహారం సమాచారాన్ని వెల్లడించడానికి వార్షిక నివేదిక దాఖలు ఎల్లప్పుడూ ఉపయోగించబడుతుంది. ఫారం 10-క్యూ: త్రైమాసిక నివేదిక దాఖలులో త్రైమాసిక పరిహార సమాచారం కూడా ఉంది. S-1 / S-3 ఫారమ్‌లు: కొత్త ఇష్యూలు భవిష్యత్ పెట్టుబడిదారులకు పరిగణించవలసిన ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహార సమాచారాన్ని కలిగి ఉంటాయి.
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని అంచనా వేయడం
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని అంచనా వేయడం వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడికి కష్టమైన పని. అదృష్టవశాత్తూ, ప్రక్రియను సులభతరం చేయడానికి అనేక సాధనాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ ఉపకరణాలు సంఖ్యలను లాగడానికి SEC ఫైలింగ్‌లను స్వయంచాలకంగా అన్వయించడం మరియు ముడి సమాచారానికి అర్ధం ఇవ్వడానికి రూపొందించిన పోలికలు.
పే వర్సెస్ పనితీరు
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని అంచనా వేయడానికి అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన మార్గాలలో ఒకటి పే మరియు పనితీరును పోల్చడం. దురదృష్టవశాత్తు, చాలా మంది ఎగ్జిక్యూటివ్‌లు తమ కంపెనీలు తడబడుతున్నప్పుడు కూడా రైజెస్ మరియు బోనస్‌లు ఇస్తారు. స్టాక్ పనితీరుతో వేతనాన్ని పోల్చడం ఎగ్జిక్యూటివ్స్ ఎక్కువ చెల్లించాలా అని నిర్ణయించడంలో మీకు సహాయపడుతుంది. ఎగ్జిక్యూటివ్ పే పెంపులో సంవత్సరానికి మార్పును స్టాక్ ధరలో మార్పు సంవత్సరంతో పోల్చడం చాలా తరచుగా ఉపయోగించే నిర్దిష్ట మెట్రిక్. స్టాక్ ధరలో మార్పు పేలో మార్పును అధిగమిస్తే, ఎగ్జిక్యూటివ్ అధికంగా చెల్లించబడదు. 1975 మరియు 2000 మధ్య మైక్రోసాఫ్ట్ యొక్క CEO గా ఉన్న బిల్ గేట్స్ మరియు 2000 మరియు 2006 మధ్య సంస్థ యొక్క చీఫ్ సాఫ్ట్‌వేర్ ఆర్కిటెక్ట్ మరియు ఛైర్మన్‌గా ఉన్న పోలికకు ఇక్కడ ఒక ఉదాహరణ ఉంది:
1998 మరియు 2006 మధ్య, బిల్ గేట్స్ యొక్క పరిహారం సంస్థ యొక్క మొత్తం పనితీరుతో ముడిపడి ఉంది. సంస్థ ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించినప్పుడు, గేట్స్ ఎక్కువ పరిహారం పొందుతాడు మరియు దీనికి విరుద్ధంగా. ఇది ఆరోగ్యకరమైనది ఎందుకంటే ఇది ఎగ్జిక్యూటివ్లకు మంచి పనితీరును మరియు వారి సంపదను పెంచడానికి ప్రోత్సాహాన్ని అందిస్తుంది. పనితీరు కంటే ఎక్కువ రేటును అందుకున్న ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను ధోరణులు చూపిస్తున్నాయి, ఇది పనితీరు కోసం అధిక నష్టాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించిన డాలర్లలో మరియు పనితీరును ప్రోత్సహించడంలో బాధ కలిగించవచ్చు.
పీర్ పోలిక
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారాన్ని అంచనా వేయడానికి మరొక ప్రసిద్ధ మార్గం ఏమిటంటే, ఒక ఎగ్జిక్యూటివ్‌ను అతని లేదా ఆమె పరిశ్రమ సహచరులతో పోల్చడం. మార్కెట్ నాయకులు సాధారణంగా తమ పరిశ్రమల కంటే కొంచెం ఎక్కువ చెల్లించే సిఇఓలను కలిగి ఉండగా, మెజారిటీ ఎగ్జిక్యూటివ్స్ తోటివారితో సమానంగా చెల్లించాలి. పైన పేర్కొన్న ఉదాహరణ ఇక్కడ ఉంది, ఈ సమయం తప్ప, ఇది పే వర్సెస్ పనితీరుకు బదులుగా పీర్ పోలిక:
చార్టెడ్ వ్యవధిలో బిల్ గేట్స్ తన పరిశ్రమలో సగటు ఎగ్జిక్యూటివ్ కంటే ఎక్కువ సంపాదించినట్లు ఇక్కడ మనం చూడవచ్చు. కొన్నిసార్లు, ఎగ్జిక్యూటివ్ సంస్థ యొక్క స్థాపకుడు లేదా ఉన్నత-తరగతి CEO అయితే, అతను లేదా ఆమె అధిక పరిహారానికి అర్హులు. బిల్ గేట్స్ ఒక పరిశ్రమ మొగల్ మరియు సంస్థ వ్యవస్థాపకుడు కాబట్టి, ఇది అతని తులనాత్మకంగా అధిక పరిహారాన్ని వివరిస్తుంది. ప్రామాణిక నాన్-ఫౌండర్ సిఇఓలలో ఈ రెండింటి మధ్య గణనీయమైన వ్యత్యాసాలు వారు అధికంగా చెల్లించినట్లు సూచిస్తాయి. (ఎగ్జిక్యూటివ్ అధిక చెల్లింపు లేదా బాగా చెల్లించబడిందా అని ఎలా నిర్ణయించాలో మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారం చూడండి : ఎంత ఎక్కువ? )
కార్యనిర్వాహక పరిహార చట్టాలు
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారంపై పెట్టుబడిదారుల ఆందోళనలను తీర్చడానికి అనేక కొత్త చట్టాలు ఆమోదించబడ్డాయి. SEC రిపోర్టింగ్ అవసరాలలో మార్పులు అన్ని SEC రూపాల్లో భవిష్యత్ పే డాక్యుమెంటేషన్‌తో పాటు "ఎగ్జిక్యూటివ్ కాంపెన్సేషన్ డిస్కషన్ అండ్ ఎనాలిసిస్" విభాగాన్ని చేర్చమని కంపెనీలను బలవంతం చేశాయి. ఈ విభాగానికి పరిహారం ఎలా నిర్ణయించబడిందనే దానిపై "చదవగలిగే" వివరణ అవసరం.
కంపెనీలు తాము ఉపయోగించే పద్ధతులను అరికట్టడంలో ఇతర చట్టాలు మరింత ప్రత్యక్షంగా ఉన్నాయి. దీనికి ఒక ప్రధాన ఉదాహరణ, వాయిదా వేసిన పరిహార పన్ను ఆశ్రయాన్ని తొలగించడం, ఇది చాలా మంది అధికారులు లక్షలాది పన్నులను నివారించడానికి సహాయపడింది. అంతేకాకుండా, ఇతర పన్ను లొసుగుల మెరుగుదలలు పెద్ద చెల్లింపులను సమర్థించడం మరియు పెట్టుబడిదారుల నుండి ఈ చెల్లింపులను దాచడం బోర్డులకు చాలా కష్టతరం చేసింది.
బాటమ్ లైన్
ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహారం అనేది నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైన విషయం. సరిగా పరిహారం చెల్లించని ఎగ్జిక్యూటివ్ వాటాదారులకు డబ్బు ఖర్చు చేయవచ్చు మరియు లాభాలను పెంచడానికి మరియు వాటా ధరను పెంచడానికి ప్రోత్సాహకం లేని ఎగ్జిక్యూటివ్‌ను ఉత్పత్తి చేయవచ్చు. ఇంతలో, లొసుగులను మూసివేసి ప్రక్రియను మరింత పారదర్శకంగా చేసే కొత్త చట్టాలతో సమస్యను అరికట్టడానికి ప్రభుత్వం కృషి చేస్తోంది. కొత్త విశ్లేషణ సాధనాలతో కలిపి, పెట్టుబడిదారులకు ఇప్పుడు మరింత సమాచారం ఉంది.
