మార్పిడి ఉదాహరణలు

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్ అనేది కేవలం డెరివేటివ్ కాంట్రాక్ట్, ఇది ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజిలో జాబితా చేయబడిన మరియు క్లియరింగ్ హౌస్ ద్వారా డిఫాల్ట్‌కు వ్యతిరేకంగా హామీ ఇవ్వబడిన అంతర్లీన ఆస్తి నుండి దాని విలువను పొందుతుంది. ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్లో దాని ఉనికి కారణంగా, ETD లు వాటి ప్రామాణిక స్వభావం, అధిక ద్రవ్యత మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లో వర్తకం చేయగల సామర్థ్యం పరంగా ఓవర్ ది కౌంటర్ ఉత్పన్నాల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. ETD లలో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఆప్షన్స్ ఉన్నాయి. 2013 నాటికి, వరల్డ్ ఫెడరేషన్ ఆఫ్ ఎక్స్ఛేంజీలు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎక్స్ఛేంజీలలో 22 బిలియన్ డాలర్ల డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు (12 బిలియన్ ఫ్యూచర్స్ మరియు 10 బిలియన్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులు) వర్తకం చేసినట్లు నివేదించాయి-ఇది 2012 నుండి 685 మిలియన్ కాంట్రాక్టుల పెరుగుదల.

టాప్ 30 డెరివేటివ్ ఎక్స్ఛేంజీల జాబితాను క్రింద చూడవచ్చు:

ఫ్యూచర్స్

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది కొనుగోలుదారు కొనుగోలు లేదా అమ్మకందారుడు భవిష్యత్తులో పేర్కొన్న పరిమాణం, ధర మరియు తేదీకి అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయిస్తారని పేర్కొనే ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్ భవిష్యత్తులో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ధరల హెచ్చుతగ్గుల నుండి రక్షించడానికి లేదా లాభం పొందడానికి హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లు రెండింటినీ ఉపయోగిస్తారు.

వ్యవసాయ ఉత్పత్తులైన పశువులు, ధాన్యాలు, సోయా బీన్స్, కాఫీ మరియు పాడి నుండి కలప, బంగారం, వెండి, రాగి నుండి ముడి చమురు మరియు సహజ వాయువు వంటి ఇంధన వస్తువుల వరకు అనేక ఉత్పత్తులను ఫ్యూచర్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయవచ్చు. స్టాక్ సూచికలు మరియు ఎస్ & పి, డౌ, నాస్డాక్ మరియు VIX వంటి అస్థిరత సూచికలు, అలాగే ట్రెజరీ నోట్లపై వడ్డీ రేట్లు మరియు వివిధ రకాలైన అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు మరియు క్రాస్ కరెన్సీ జతలకు విదేశీ మారకద్రవ్యం. అంచనా వేసిన వాతావరణం మరియు ఉష్ణోగ్రత పరిస్థితుల ఆధారంగా ఫ్యూచర్స్ కూడా ఉన్నాయి. మార్పిడిని బట్టి, ప్రతి ఒప్పందం దాని స్వంత లక్షణాలు, పరిష్కారం మరియు జవాబుదారీతనం నియమాలతో వర్తకం చేయబడుతుంది.

ట్రేడబుల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల జాబితాను CME గ్రూప్ యొక్క వెబ్‌సైట్‌లో చూడవచ్చు.

ఎంపికలు

ఐచ్ఛికాలు అనేది ముందుగా పేర్కొన్న తేదీ మరియు పరిమాణంలో అంతర్లీన ఆస్తిని కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును కలిగి ఉన్న హక్కును కలిగి ఉన్న ఉత్పన్నాలు. మొదటి ప్రామాణిక ఒప్పందం 1973 లో వర్తకం చేసినప్పటి నుండి ఆప్షన్స్ మార్కెట్ గొప్ప వృద్ధిని సాధించింది. ఉదాహరణకు, ఆప్షన్స్ క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్ 2010 లో 3.9 బిలియన్ కాంట్రాక్టులను మరియు 2014 లో 4.33 బిలియన్ల కాంట్రాక్టులను క్లియర్ చేసినట్లు నివేదించింది. చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (సిబిఓఇ) అతిపెద్ద ఎంపికల మార్పిడి ప్రపంచంలో, 2014 లో సగటు రోజువారీ వాల్యూమ్ 5.3 మిలియన్ కాంట్రాక్టులు వర్తకం చేయబడ్డాయి.

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఎంపికల రకాలు

ఈక్విటీ ఎంపికలు ఎంపికలు, దీనిలో అంతర్లీన ఆస్తి బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్. స్టాక్ ఎంపికలు సాధారణంగా కాంట్రాక్టుకు 100 షేర్లకు ప్రామాణికం చేయబడతాయి మరియు ప్రీమియం ఒక్కో షేర్ ప్రాతిపదికన కోట్ చేయబడుతుంది. ఉదాహరణకు, మార్చి 20 గడువుకు ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) 115 స్ట్రైక్ కాల్ ఎంపికను షేరుకు.15 12.15 లేదా ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుకు 15 1215 కు వర్తకం చేస్తున్నారు.

ఇండెక్స్ ఎంపికలు ఎంపికలు, దీనిలో అంతర్లీన ఆస్తి స్టాక్ సూచిక; CBOE ప్రస్తుతం ఎస్ & పి, డౌ, ఎఫ్టిఎస్ఇ, రస్సెల్ మరియు నాస్డాక్ లలో ఎంపికలను అందిస్తుంది. ప్రతి ఒప్పందానికి వేర్వేరు లక్షణాలు ఉన్నాయి మరియు అంతర్లీన సూచిక యొక్క సుమారు విలువ నుండి 1/10 ^వ పరిమాణం వరకు ఉంటాయి. ప్రస్తుతం, ఏప్రిల్ 2015 నుండి ప్రారంభమయ్యే ఎంఎస్‌సిఐ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్‌లో ఎంపికలను అందించే ప్రణాళికను సిబిఒఇ కలిగి ఉంది.

ETF ఎంపికలు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ అయిన అంతర్లీన ఎంపికలు.

VIX ఎంపికలు ప్రత్యేకమైన ఎంపికలు, దీనిలో అంతర్లీనంగా CBOE యొక్క సొంత సూచిక ఉంది, ఇది S & P 500 సూచిక ఎంపిక ధరల అస్థిరతను ట్రాక్ చేస్తుంది. VIX ను ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్ల ద్వారా, అలాగే VIX ను ట్రాక్ చేసే ETF ల ఎంపికల ద్వారా, ఐపాత్ S&P 500 VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్స్ ETN (VXX) ద్వారా వర్తకం చేయవచ్చు.

బాండ్ ఐచ్ఛికాలు అంటే అంతర్లీన ఆస్తి బాండ్. కాల్ కొనుగోలుదారు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని / బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయని మరియు పుట్ కొనుగోలుదారు వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయని / బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయని ఆశిస్తున్నారు.

వడ్డీ రేటు ఎంపికలు యూరోపియన్ తరహా, నగదు-స్థిర ఎంపికలు, దీనిలో యుఎస్ ట్రెజరీల స్పాట్ దిగుబడి ఆధారంగా వడ్డీ రేటు ఉంటుంది. వేర్వేరు సమయ వ్యవధిలో గడువు ముగిసే బిల్లుల కోసం వేర్వేరు ఎంపికలు అందించబడతాయి, ఉదా. కాల్ కొనుగోలుదారు దిగుబడి పెరుగుతుందని ఆశిస్తున్నారు మరియు పుట్ కొనుగోలుదారు దిగుబడి తగ్గుతుందని ఆశిస్తున్నారు.

కరెన్సీ ఐచ్ఛికాలు భవిష్యత్తులో హోల్డర్ కరెన్సీని కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. విదేశీ మారక నష్టానికి వ్యతిరేకంగా ఉండటానికి కరెన్సీ ఎంపికలు వ్యక్తులు మరియు ప్రధాన వ్యాపారాలు ఉపయోగిస్తాయి, ఉదాహరణకు, ఒక అమెరికన్ కంపెనీ ఆరునెలల వ్యవధిలో యూరోలలో చెల్లింపును అందుకుంటుందని మరియు EUR / USD తగ్గుతుందని భయపడితే, యూరోకు 6 1.06 నుండి చెప్పండి యూరోకు 3 1.03 కు, వారు యూరోకు US 1.05 సమ్మెతో ఒక EUR / USD ను కొనుగోలు చేయవచ్చు, వారు తమ యూరోలను స్పాట్ మార్కెట్లో మంచి ధరకు అమ్మగలరని నిర్ధారించుకోవచ్చు.

వాతావరణ ఎంపికలు మరియు (ఫ్యూచర్స్) అననుకూల వాతావరణ మార్పుల నుండి రక్షణ కోసం కంపెనీలు హెడ్జెస్‌గా ఉపయోగిస్తారు. తుఫానులు, సుడిగాలులు, భూకంపాలు మొదలైన వాటితో కలిగే ప్రమాదాలను తగ్గించే విపత్తు బంధాల మాదిరిగా ఇవి ఉండవు. వాతావరణ ఉత్పన్నాలు బదులుగా ముందుగా నిర్ణయించిన ఉష్ణోగ్రత బెంచ్ మార్క్ చుట్టూ రోజువారీ లేదా కాలానుగుణ ఉష్ణోగ్రత హెచ్చుతగ్గులపై దృష్టి పెడతాయి. ఈ ఉత్పన్నాలపై మరింత సమాచారం CME గ్రూప్ యొక్క వెబ్‌సైట్‌లో చూడవచ్చు.

ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలు: ఇంతకుముందు చెప్పినట్లుగా, వివిధ రకాల ఆస్తులకు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు ఉన్నాయి మరియు చెప్పిన ఫ్యూచర్లపై ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులను అందించే CME వంటి ఎక్స్ఛేంజీలు ఉన్నాయి. ఫ్యూచర్స్ ఆప్షన్స్ హోల్డర్ అసలు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క మార్జిన్ అవసరం యొక్క కొంత భాగానికి ముందుగా పేర్కొన్న తేదీలో అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి అర్హులు.

బాటమ్ లైన్

ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్ట్ అనుకూలీకరణ ఖర్చుతో ఓవర్ ది కౌంటర్ డెరివేటివ్స్ కంటే ఎక్కువ ద్రవ్యత, పారదర్శకత మరియు తక్కువ కౌంటర్ పార్టీ రిస్క్‌ను అందిస్తాయి. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్ ప్రపంచంలో ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులపై ఎంపికలు ఉన్నాయి.