ఇష్టపడే స్టాక్స్ వర్సెస్ బాండ్స్: ఒక అవలోకనం
కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్స్ ఒక సంస్థకు మూలధనాన్ని పెంచడానికి రెండు సాధారణ మార్గాలు. ఆదాయాన్ని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు వీటిని బాగా ఉపయోగించుకోవచ్చు: బాండ్లు రెగ్యులర్ వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తాయి మరియు ఇష్టపడే స్టాక్స్ స్థిర డివిడెండ్లను చెల్లిస్తాయి. కానీ ఈ రెండు రకాల సెక్యూరిటీల మధ్య సారూప్యతలు మరియు తేడాల గురించి తెలుసుకోవడం ముఖ్యం.
కీ టేకావేస్
- కంపెనీలు డబ్బును సేకరించే మార్గంగా పెట్టుబడిదారులకు కార్పొరేట్ బాండ్లను మరియు ఇష్టపడే స్టాక్‌లను అందిస్తాయి. బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు రెగ్యులర్ వడ్డీ చెల్లింపులను అందిస్తాయి, అయితే ఇష్టపడే స్టాక్స్ సెట్ డివిడెండ్లను చెల్లిస్తాయి. రెండు బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్స్ వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా ఉంటాయి, అవి పడిపోయినప్పుడు పెరుగుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఒక సంస్థ దివాలా ప్రకటించింది మరియు మూసివేయాలి, బాండ్‌హోల్డర్లకు ముందుగా వాటాదారుల కంటే ముందుగానే తిరిగి చెల్లించబడుతుంది.
ఇష్టపడే స్టాక్స్
కంపెనీలో స్టాక్ కలిగి ఉండటం అంటే ఆ సంస్థలో యాజమాన్యం లేదా ఈక్విటీ ఉండాలి. పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉన్న రెండు రకాల స్టాక్స్ ఉన్నాయి: సాధారణ స్టాక్ మరియు ఇష్టపడే స్టాక్. సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లు డైరెక్టర్ల బోర్డును ఎన్నుకోవచ్చు మరియు కంపెనీ పాలసీపై ఓటు వేయవచ్చు, కాని వారు ఇష్టపడే స్టాక్ యజమానుల కంటే ఆహార గొలుసులో తక్కువగా ఉంటారు, ముఖ్యంగా డివిడెండ్ మరియు ఇతర చెల్లింపుల విషయాలలో. ప్రతికూల స్థితిలో, ఇష్టపడే స్టాక్‌హోల్డర్లకు పరిమిత హక్కులు ఉంటాయి, వీటిలో సాధారణంగా ఓటింగ్ ఉండదు.
ఒక సంస్థ లిక్విడేషన్ ద్వారా వెళుతున్నప్పుడు, ఇష్టపడే వాటాదారులకు మరియు ఇతర రుణ హోల్డర్లకు సాధారణ వాటాదారుల ముందు కంపెనీ ఆస్తులపై హక్కు ఉంటుంది. ఇష్టపడే వాటాదారులకు డివిడెండ్లకు సంబంధించి ప్రాధాన్యత ఉంటుంది, ఇవి సాధారణ స్టాక్ కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి మరియు నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంలో చెల్లించబడతాయి.
బాండ్స్
కార్పొరేట్ బాండ్ అనేది రుణ భద్రత, ఇది ఒక సంస్థ జారీ చేసి కొనుగోలుదారులకు అందుబాటులో ఉంచుతుంది. బాండ్ యొక్క అనుషంగిక సాధారణంగా సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యత లేదా బాండ్‌ను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం; బాండ్ల కోసం అనుషంగిక సంస్థ యొక్క భౌతిక ఆస్తుల నుండి కూడా రావచ్చు.
కార్పొరేట్ బాండ్లు ప్రభుత్వ బాండ్ల కంటే పెట్టుబడిదారులకు అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడి. ఎక్కువ ప్రమాదం, బాండ్‌పై వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువ. అద్భుతమైన క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగిన సంస్థలకు ఇది కూడా వర్తిస్తుంది.
కీ సారూప్యతలు
వడ్డీ రేటు సున్నితత్వం
వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ ధరలు రెండూ పడిపోతాయి. ఎందుకు? ఎందుకంటే వారి భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలు అధిక రేటుకు తగ్గింపు ఇవ్వబడతాయి, మంచి డివిడెండ్ దిగుబడిని ఇస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు దీనికి విరుద్ధంగా జరుగుతుంది.
Callability
రెండు సెక్యూరిటీలలో ఎంబెడెడ్ కాల్ ఆప్షన్ ఉండవచ్చు (వాటిని "కాల్ చేయదగినది"), ఇది వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు భద్రతను తిరిగి పిలిచే హక్కును మరియు తక్కువ రేటుకు తాజా సెక్యూరిటీలను జారీ చేసేవారికి ఇస్తుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుడి పైకి సంభావ్యతను పరిమితం చేయడమే కాకుండా, తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదం కూడా కలిగిస్తుంది.
ఓటింగ్ హక్కులు
ఈ భద్రత సంస్థలో హోల్డర్ ఓటు హక్కును అందించదు.
మూలధన ప్రశంస
ఈ సాధనాల కోసం మూలధన ప్రశంసలకు చాలా పరిమిత పరిధి ఉంది, ఎందుకంటే అవి స్థిరమైన చెల్లింపును కలిగి ఉంటాయి, అది సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి నుండి వారికి ప్రయోజనం కలిగించదు.
కన్వర్టబులిటీ
రెండు సెక్యూరిటీలు పెట్టుబడిదారులను బాండ్లను లేదా ప్రాధాన్యతలను సంస్థ యొక్క సాధారణ స్టాక్ యొక్క నిర్ణీత సంఖ్యలో వాటాలుగా మార్చడానికి అనుమతించే ఎంపికను అందించవచ్చు, ఇది సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధిలో పాల్గొనడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
కీ తేడాలు
సీనియారిటీ
లిక్విడేషన్ ప్రొసీడింగ్స్ విషయంలో -ఒక సంస్థ దివాళా తీయడం మరియు మూసివేయవలసి వస్తుంది-బాండ్లు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్స్ రెండూ సాధారణ స్టాక్‌కు సీనియర్; అంటే వాటిని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు సాధారణ-స్టాక్ వాటాదారుల కంటే రుణదాత తిరిగి చెల్లించే జాబితాలో అధిక ర్యాంక్ పొందుతారు. అయితే ఇష్టపడే స్టాక్‌ల కంటే బాండ్లు ప్రాధాన్యతనిస్తాయి: బాండ్లపై వడ్డీ చెల్లింపులు చట్టపరమైన బాధ్యతలు మరియు పన్నుల ముందు చెల్లించబడతాయి, అయితే ఇష్టపడే స్టాక్‌లపై డివిడెండ్ పన్ను తర్వాత చెల్లింపులు మరియు సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటుంటే చేయవలసిన అవసరం లేదు. ఏదైనా తప్పిన డివిడెండ్ చెల్లింపు భద్రత సంచితమైనదా లేదా సంచితమైనదా అనే దానిపై ఆధారపడి భవిష్యత్తులో చెల్లించబడవచ్చు.
ప్రమాదం
సాధారణంగా, ఇష్టపడే స్టాక్స్ బాండ్ల క్రింద రెండు నోట్లను రేట్ చేస్తాయి; ఈ తక్కువ రేటింగ్, అంటే అధిక ప్రమాదం, సంస్థ యొక్క ఆస్తులపై వారి తక్కువ దావాను ప్రతిబింబిస్తుంది.
దిగుబడి
ఇష్టపడే స్టాక్‌లు అధిక నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి.
సమాన విలువ
రెండు సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా సమానంగా జారీ చేయబడతాయి. ఇష్టపడే స్టాక్స్ సాధారణంగా బాండ్ల కంటే తక్కువ సమాన విలువను కలిగి ఉంటాయి, తద్వారా తక్కువ పెట్టుబడి అవసరం.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు డివిడెండ్లు పొందే ప్రాధాన్యత పన్ను చికిత్స కారణంగా ఇష్టపడే స్టాక్‌లను ఇష్టపడతారు (డివిడెండ్ ఆదాయంలో 70% కార్పొరేట్ పన్ను రాబడిపై మినహాయించవచ్చు). ఇది దిగుబడిని అణచివేయవచ్చు, ఇది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు ప్రతికూలంగా ఉంటుంది.
కంపెనీలు ఇష్టపడే స్టాక్‌ల ద్వారా మూలధనాన్ని సమీకరిస్తున్నాయనే వాస్తవం కంపెనీ అప్పులతో నిండినట్లు సంకేతం ఇవ్వగలదు, ఇది అదనపు రుణాల మొత్తానికి చట్టపరమైన పరిమితులను కూడా కలిగిస్తుంది. ఆర్థిక మరియు యుటిలిటీ రంగాలలోని కంపెనీలు ఎక్కువగా ఇష్టపడే స్టాక్‌లను జారీ చేస్తాయి.
అయినప్పటికీ, ఇష్టపడే స్టాక్స్ యొక్క అధిక దిగుబడి సానుకూలంగా ఉంటుంది మరియు నేటి తక్కువ-వడ్డీ-రేటు వాతావరణంలో, అవి పోర్ట్‌ఫోలియోకు విలువను జోడించగలవు. సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థితి గురించి తగినంత పరిశోధన చేయవలసి ఉంది, అయితే, పెట్టుబడిదారులు నష్టపోవచ్చు.
మరొక ఎంపిక ఏమిటంటే, వివిధ కంపెనీల ఇష్టపడే స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఇది అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు రిస్క్ డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ద్వంద్వ ప్రయోజనాన్ని ఇస్తుంది.
