మార్పిడి నిష్పత్తి నిర్వచనం

మార్పిడి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

మార్పిడి నిష్పత్తి అనేది కొత్త వాటాల సాపేక్ష సంఖ్య, ఇది కొనుగోలు చేసిన లేదా మరొకటి విలీనం అయిన సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత వాటాదారులకు ఇవ్వబడుతుంది. పాత కంపెనీ వాటాలు పంపిణీ చేయబడిన తరువాత, విలీన సంస్థ యొక్క కొత్త షేర్లలో వాటాదారులకు అదే సాపేక్ష విలువను ఇవ్వడానికి మార్పిడి నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది.

ఎక్స్ఛేంజ్ నిష్పత్తి కోసం ఫార్ములా

మార్పిడి నిష్పత్తి = కొనుగోలుదారు షేర్ ధర టార్గెట్ వాటా ధర

మార్పిడి నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

ఎక్స్ఛేంజ్ రేషియో వాటాదారులకు లక్ష్యంలో లేదా కొనుగోలు చేసిన కంపెనీలో ఉన్న స్టాక్ యొక్క సాపేక్ష విలువను నిర్వహించే కొనుగోలు సంస్థలో స్టాక్ మొత్తాన్ని ఇవ్వడానికి రూపొందించబడింది. టార్గెట్ కంపెనీ షేర్ ధర సాధారణంగా "టేకోవర్ ప్రీమియం" లేదా సంస్థ యొక్క 100% వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కు కోసం కొనుగోలుదారు చెల్లించే అదనపు డబ్బు ద్వారా పెరుగుతుంది మరియు సంస్థపై 100% నియంత్రణ ఆసక్తిని కలిగి ఉంటుంది.

సాపేక్ష విలువ అంటే, ప్రస్తుత ధరల ఆధారంగా వాటాదారుడు అదే సంఖ్యలో వాటాలను లేదా అదే డాలర్ విలువను పొందుతారని కాదు. బదులుగా, మార్పిడి నిష్పత్తితో వచ్చేటప్పుడు వాటాల యొక్క అంతర్గత విలువ మరియు సంస్థ యొక్క అంతర్లీన విలువ పరిగణించబడతాయి.

కీ టేకావేస్

• పెట్టుబడిదారుడికి అదే సాపేక్ష విలువను అందించడానికి పెట్టుబడిదారుడు లక్ష్యంగా లేదా సంపాదించిన కంపెనీలో ప్రతి వాటా కోసం ఎన్ని వాటాలను జారీ చేయాలో ఎక్స్ఛేంజ్ నిష్పత్తి లెక్కిస్తుంది. లక్ష్య కంపెనీ కొనుగోలు ధర తరచుగా చెల్లించే ధర ప్రీమియాన్ని కలిగి ఉంటుంది లక్ష్యం యొక్క 100% స్టాక్ షేర్ల నియంత్రణ నియంత్రణ కారణంగా కొనుగోలుదారు.

మార్పిడి నిష్పత్తిని ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ

విలీనం మరియు సముపార్జనలో మార్పిడి నిష్పత్తి ఒక స్థిర విలువ ఒప్పందానికి వ్యతిరేకం, దీనిలో కొనుగోలుదారుడు డాలర్ మొత్తాన్ని విక్రేతకు అందిస్తాడు, అంటే డాలర్ విలువకు మద్దతు ఇచ్చే వాటాలు లేదా ఇతర ఆస్తుల సంఖ్య మార్పిడి నిష్పత్తిలో హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది.

ఉదాహరణకు, విక్రేత యొక్క 1 వాటాకు బదులుగా కొనుగోలుదారు కొనుగోలుదారుడి సంస్థ యొక్క రెండు వాటాలను విక్రేత అందిస్తున్నట్లు imagine హించుకోండి. ఒప్పందం యొక్క ప్రకటనకు ముందు, కొనుగోలుదారు లేదా కొనుగోలుదారు యొక్క వాటాలు $ 10 వద్ద ట్రేడవుతుండగా, విక్రేత లేదా లక్ష్యం యొక్క వాటాలు $ 15 వద్ద ట్రేడవుతాయి. 2 నుండి 1 మార్పిడి నిష్పత్తి కారణంగా, కొనుగోలుదారు $ 15 వద్ద వర్తకం చేస్తున్న అమ్మకందారు వాటా కోసం $ 20 ను సమర్థవంతంగా అందిస్తున్నారు.

స్థిర మారక నిష్పత్తులు సాధారణంగా స్టాక్ ధరలలో విపరీతమైన మార్పులను ప్రతిబింబించేలా టోపీలు మరియు అంతస్తుల ద్వారా పరిమితం చేయబడతాయి. టోపీలు మరియు అంతస్తులు విక్రేతను than హించిన దానికంటే తక్కువ పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా నిరోధిస్తాయి మరియు అదేవిధంగా కొనుగోలుదారుడు than హించిన దానికంటే ఎక్కువ పరిశీలనను ఇవ్వకుండా నిరోధిస్తారు. ఒప్పందంలో పాల్గొన్న కంపెనీల ప్రాధాన్యతలను బట్టి, విలీనం లేదా సముపార్జనలో నగదు భాగం కూడా ఎక్స్ఛేంజ్ నిష్పత్తులతో ఉంటుంది.

పెట్టుబడి చిక్కులు

ఒప్పందం యొక్క ప్రకటనను పోస్ట్ చేస్తే, డబ్బు మరియు నష్టాల సమయ విలువను ప్రతిబింబించేలా విక్రేత మరియు కొనుగోలుదారుల వాటాల మధ్య మదింపులో అంతరం ఉంటుంది. ఈ నష్టాలలో కొన్ని ప్రభుత్వం నిరోధించిన ఒప్పందం, వాటాదారుల నిరాకరణ లేదా మార్కెట్లు లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థలలో తీవ్రమైన మార్పులు.

ఈ ఖాళీని సద్వినియోగం చేసుకోవడం, ఒప్పందం సాగుతుందని నమ్ముతూ, విలీన మధ్యవర్తిత్వం అని పిలుస్తారు మరియు దీనిని హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెట్టుబడిదారులు పాటిస్తారు. పై ఉదాహరణను బట్టి, కొనుగోలుదారుడి వాటాలు $ 10 వద్ద ఉంటాయని మరియు విక్రేత యొక్క వాటాలు $ 18 కు చేరుకుంటాయని అనుకోండి. ఒక విక్రేత వాటాను $ 18 కు కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు కొనుగోలుదారుల వాటాలను $ 20 కు తగ్గించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు పొందగలిగే $ 2 అంతరం ఉంటుంది.

ఒప్పందం ముగిస్తే, పెట్టుబడిదారులు ఒక విక్రేత వాటాకు బదులుగా రెండు కొనుగోలుదారుల వాటాలను అందుకుంటారు, చిన్న స్థానాన్ని మూసివేసి, పెట్టుబడిదారులను $ 20 నగదుతో వదిలివేస్తారు. ప్రారంభ వ్యయం $ 18 కు మైనస్, పెట్టుబడిదారులు net 2 నికరం చేస్తారు.