విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ బుల్లిష్‌గా ఉండటానికి కొన్ని కారణాలు

కరోల్ మెట్ల మీద పనిచేస్తాడు. ఆమె ఇలా అడిగాడు: "వార్తల్లో నేను చూసే ఈ క్రేజీ మార్కెట్‌తో ఏమి ఉంది? నా మేనల్లుడు మంచి ట్రేడింగ్ స్టాక్స్. అతను గింజలు కూడా చెప్పాడు!"

నేను ఇలా అన్నాను: "ప్రతి ఒక్కరూ విలోమ దిగుబడి వక్రతల గురించి విముక్తి పొందారు - మాంద్యం కోసం ఒక జెండా. అయితే వార్తలు డబ్బు సంపాదించాలి మరియు మీ కనుబొమ్మలను కోరుకుంటాయి. దానికి త్వరితగతిన భయం ద్వారా."

కరోల్ ఇలా అన్నాడు, "కానీ స్టాక్స్ చాలా కదులుతున్నాయి!"

"కరోల్, ఇక్కడ ఒక ప్రశ్న ఉంది: మీరు ఈ వారం స్టాక్స్ అమ్మారా?" నేను అడిగాను.

"నో"

"మీ మేనల్లుడు ఎలా?"

"లేదు, నేను అలా అనుకోను… "

"నేను దేనినీ అమ్మలేదు! మనం వెళ్ళిన ప్రతి ఒక్కరినీ వారు అమ్మేదా అని అడిగితే, వారి సమాధానం: లేదు."

"అప్పుడు అది ఎవరు?" ఆమె అడిగింది.

"ఆహా! ఇది యంత్రాలు."

ఈ వ్యాసం ప్రకారం, మార్కెట్ వాల్యూమ్‌లో 80% అల్గోరిథమిక్ లేదా కంప్యూటరీకరించిన ట్రేడింగ్, ఇది తక్కువ ద్రవ్యత కలిగిన మార్కెట్లలో వృద్ధి చెందుతుంది.

ఇది దక్షిణ ఫ్లోరిడాలో పాఠశాల యొక్క మొదటి వారం, నా కుటుంబానికి సాధారణ ఒత్తిళ్లను తెస్తుంది. కానీ వాల్ స్ట్రీట్లో, చాలామంది తమ వేసవి సెలవుల గృహాలకు విహరిస్తున్నారు. డెస్క్‌లను జూనియర్ వ్యాపారులు నిర్వహిస్తారు. పనిలో తక్కువ మందితో, కంప్యూటర్లు ఇంట్రాడే అస్థిరతను సంగ్రహించడానికి ధరలను పెంచుతాయి.

సోమవారం అమ్మకాలు పెరగడంతో, billion 2 బిలియన్ల ఫండ్ వ్యాపారి నా పరిశోధన సంస్థను మా దృష్టి ఏమిటనే దాని గురించి ఒక ప్రశ్న అడిగారు. నేను సంగ్రహంగా చెబుతాను:

1. మా నిష్పత్తి పడిపోయింది, కొనుగోలు ఎండిపోయిందని సూచిస్తుంది. మరో అమ్మకపు వారం 45% కన్నా తక్కువకు పడిపోతుంది. నిష్పత్తి 45% కంటే తక్కువగా పడిపోయినప్పుడు, మేము ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువ అమ్మకాలను చూశాము. కానీ ఇది సాధారణంగా దిగువ ఎనిమిదవ ఇన్నింగ్. మొత్తం సిగ్నల్స్ ఉంటే, 22% కొనుగోలు చేస్తున్నారు, వారానికి ముందు 35% నుండి. కొనుగోలు తిరిగి రాలేదు. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) వాల్యూమ్‌లు పెరిగాయి - రిస్క్-ఆఫ్ కొనుగోలు, రిస్క్-ఆన్ అమ్మకం. ఇటిఎఫ్ వాల్యూమ్ సాధారణంగా బాటమ్స్ వద్ద పెరుగుతుంది. వాల్యూమ్‌లు సోమవారం ఎక్కువగా ఉన్నాయి కాని వారంలో తక్కువ. అమ్మకం ముగియలేదని నేను అనుకుంటున్నాను. కొనుగోలు అనేది రక్షణాత్మకమైనది - రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు), యుటిలిటీస్ మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణలో. ఈ వారం లొంగిపోలేదు. సాధారణంగా, మన విశ్వంలో 50% షోలను అమ్మినప్పుడు చూపిస్తుంది. డిసెంబర్ ముగింపు గురించి ఆలోచించండి - కుడి దిగువన. రంగాలను చూస్తే, శక్తి, ఆర్థిక, పదార్థాలు, పరిశ్రమలు, విచక్షణతో బాధగా అనిపించింది. శక్తి మాత్రమే అధికంగా అమ్ముడవుతుంది. అంటే ఇంతకు ముందు చెత్త అమ్మకం చూశాము.

www.mapsignals.com

బాటమ్ లైన్: నేను మరింత ఇబ్బందిని ఆశిస్తున్నాను. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులు ఇప్పుడు కొనుగోలు అవకాశాలను పొందాలి. సమీప-కాల వ్యూహాలు పెద్ద ముంచు కోసం సహనానికి హామీ ఇస్తాయి.

ఆగస్టు అస్థిరత గురించి మేము హెచ్చరించాము. జూలై అంతా, మేము దీనిని వ్రాసాము, మరియు క్యూలో, ఆగస్టు 1 న, ఇది భారీగా వచ్చింది. ద్రవ్యత ఎండిపోయినప్పుడు, అల్గోరిథంలు పనిచేయడానికి వార్తలు అవసరం. బుధవారం, దిగుబడి వక్రత విలోమమైందని వార్తలు వచ్చాయి. డూమ్ మరియు చీకటి ప్రతి ఒక్కరినీ విసిగిస్తాయి మరియు మరిన్ని ప్రకటనలను విక్రయిస్తాయి.

అప్పుడు, ఆల్గో-వ్యాపారులు ప్రయోజనాన్ని పొందుతారు మరియు ధరలను పెంచుతారు. అధిక-పౌన frequency పున్యం, స్వల్పకాలిక మరియు రోజు వ్యాపారం… అన్నీ అస్థిరతకు కారణమవుతాయి. పనితీరు మరియు అస్థిరతకు చెత్త నెలల్లో ఆగస్టు ఒకటి అని బెస్పోక్ రీసెర్చ్ తెలిపింది. మీ కోసం నాకు చెడ్డ వార్తలు ఉన్నాయి: సెప్టెంబర్ కూడా సక్స్ చేస్తుంది, కాబట్టి సిద్ధంగా ఉండండి.

బెస్పోక్ (2018)

వినండి: విలోమ దిగుబడి-వక్రత గురించి విచిత్రంగా మాట్లాడకండి. ముఖ్యాంశాలు పెయింట్ ప్రపంచం అంతం మరియు మాంద్యం కోసం ఎర్రజెండా. ప్రపంచ వృద్ధి మందగించింది మరియు ఇదంతా లోతువైపు. ఔనా?

మొదట, జర్మనీ మాంద్యంలోకి జారిపోయింది మరియు చైనా యొక్క నివేదిక ప్రకారం ప్రపంచ వృద్ధి మందగమనం ఉంది. లాటిన్ అమెరికా గందరగోళంగా ఉంది, అర్జెంటీనా యొక్క మిరావల్ ఇండెక్స్ కోసం గత వారం ఒక రోజు 48% క్షీణించినట్లు రుజువు.

కానీ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో విషయాలు చాలా బాగున్నాయి. రెండవ త్రైమాసిక ఆదాయాలు అద్భుతమైన సంఖ్యలతో చుట్టబడి ఉన్నాయి. 75% కంపెనీలు ఆదాయాలను కొట్టాయి, మరియు 57% అమ్మకాల అంచనాలను కొట్టాయి. లాభాల మార్జిన్లు పెరుగుతున్నాయి.

యుఎస్ స్టాక్స్ ఒయాసిస్ అని గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లు గ్రహిస్తారు. యూరోపియన్ స్టాక్స్ నుండి ఇప్పుడు క్యాపిటల్ ఫ్లైట్ ఉంది. వారు అన్నింటికీ భయపడుతున్నారు: బ్రెక్సిట్, గ్లోబల్ మందగమనం మరియు గ్రీన్లాండ్ కొనాలనుకుంటున్నారు. మీ పిల్లవాడు హెల్మెట్ లేకుండా బైక్ నడుపుతున్నందుకు వారు భయపడితే అది నాకు ఆశ్చర్యం కలిగించదు.

వారు దీర్ఘకాల బాండ్లకు పారిపోతున్నారు ఎందుకంటే అవి సురక్షితమైనవి, ఇది దిగుబడిని తగ్గిస్తుంది. మీరు ఎక్కువ కాలం రుణాలు ఇస్తే, మీకు ప్రీమియం లభిస్తుంది. మీరు తక్కువ సమయం ఇస్తే, మీరు తక్కువ పొందుతారు. ఇది సాధారణ దిగుబడి వక్రత (క్రింద పసుపు). ప్రతి ఒక్కరూ 30 సంవత్సరాల బాండ్లను కొనడానికి పరుగెత్తినప్పుడు, ఆ దిగుబడి వక్రత తగ్గిపోతుంది మరియు ఫ్రంట్ ఎండ్ కొద్దిగా విలోమం కావచ్చు. సాధారణ వక్రత క్రింద పసుపు రంగులో కనిపిస్తుంది, ప్రస్తుతం మనకు ఆకుపచ్చ రంగు ఉంది:

FactSet

ఒక శీర్షిక ఇలా ఉంది: "2005-2009 మాంద్యానికి ముందు 2005 నుండి మొదటి దిగుబడి వక్ర విలోమం: ప్రతి మాంద్యానికి ముందు విలోమాలు." కానీ ఇది గణాంకాలతో అబద్ధం చెప్పే మార్గం. ప్రతి మాంద్యం దిగుబడి వక్ర విలోమంతో ముందే ఉండగా, ప్రతి దిగుబడి వక్ర విలోమం మాంద్యానికి ముందు లేదు.

మరియు స్పష్టంగా, ఈ సమయంలో, ఇది భిన్నమైనది. 2007 లో పరిస్థితి never హించదగిన డెట్ బాంబు, spec హాజనిత గృహ కొనుగోలు ఎప్పుడూ తగ్గని ధరలను uming హిస్తుంది. పెద్ద బ్యాంకులు ఆ తనఖాలను కలిపి, వాటిని AAA- రేటెడ్ పేపర్‌గా పెన్షన్ ఫండ్‌లు మరియు ఎండోమెంట్‌లకు విక్రయించాయి.

ఏమైంది? డిఫాల్ట్‌లు అంచనాలకు మించి పెరిగాయి, మరియు హౌసింగ్ మార్కెట్ కుప్పకూలింది. మొత్తం విషయం మంటల్లోకి వెళ్లింది. కానీ ఈ రోజు, ఎవరైనా మాట్లాడే పెద్ద పరపతి రుణ బాంబులు మన వద్ద లేవు. కానీ ప్రజలు ఇంకా ఆందోళన చెందుతున్నారు - యూరప్ యొక్క దిగుబడి చాలావరకు ప్రతికూలంగా ఉంది, అంటే పెట్టుబడిదారులు రాబడిని సంపాదించడం కంటే సురక్షితమైన డబ్బు కోసం చెల్లించటానికి ఇష్టపడతారు .

JP మోర్గాన్

మళ్ళీ, యుఎస్ ఆదాయాలు గొప్పవి, పన్నులు తక్కువ, మరియు లాభాలు ఎక్కువగా ఉన్నాయి. స్పష్టమైన అంతర్జాతీయ నష్టాలు ఉన్నప్పటికీ, తర్కం ప్రబలంగా ఉంటే, యుఎస్ ఈక్విటీలలోకి రష్ ఉంటుంది: ప్రత్యేకంగా, తక్కువ అంతర్జాతీయ బహిర్గతం కలిగిన దేశీయ స్మాల్ క్యాప్ పేర్లు.

మీకు తెలిసినట్లుగా, ట్రంప్ సుంకాలను డిసెంబర్ వరకు ఆలస్యం చేశారు. ఆ ర్యాలీ కదిలింది, ప్రతికూల దిగుబడి వక్ర వార్తలను కలుసుకుంది. కానీ వాస్తవాలు మిగిలి ఉన్నాయి - బాండ్ వడ్డీకి సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది, అయితే డివిడెండ్లకు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాలుగా పన్ను విధించబడుతుంది. స్టాక్స్ హోల్డింగ్ మీకు 62% ఎక్కువ డబ్బు ఇస్తుంది!

ఇది చాలా బుల్లిష్ - ఎలుగుబంటి కాదు. మాంద్యం వచ్చినా, మార్కెట్ శిఖరాలు 18 నుండి 24 నెలల తర్వాత జరుగుతాయి. మార్కెట్ సాధారణంగా ఎలా చేస్తుంది? 1978 నుండి దిగుబడి వక్ర విలోమాలను అనుసరించి ఎస్ & పి 500 యొక్క సగటు రాబడి ఇవి.

మార్కెట్

బలమైన ఫండమెంటల్స్‌తో ఉత్తమమైన స్టాక్‌ల కోసం వెతకడానికి ఇప్పుడు మంచి సమయం: బలమైన ఒకటి మరియు మూడు సంవత్సరాల వృద్ధి, అధిక లాభాలు, తక్కువ అప్పు, కందకాలు మరియు ప్రత్యేకమైన వ్యాపార నమూనాలు. వీరు పెద్ద విజేతలు.

కాబట్టి విచిత్రంగా ఉండకండి. విశ్రాంతి మరియు సెలవు ఆనందించండి. వాల్ స్ట్రీట్ చేస్తున్నది అదే.

ఇది ఆగస్టు. కానీ సెప్టెంబర్ మర్చిపోవద్దు. లేదా అక్టోబర్. మార్క్ ట్వైన్ ఇలా అన్నాడు: "అక్టోబర్: స్టాక్స్‌లో ulate హాగానాలు చేయడానికి ఇది చాలా ప్రమాదకరమైన నెలలలో ఒకటి. మిగిలినవి జూలై, జనవరి, సెప్టెంబర్, ఏప్రిల్, నవంబర్, మే, మార్చి, జూన్, డిసెంబర్, ఆగస్టు మరియు ఫిబ్రవరి."

బాటమ్ లైన్

మేము (మ్యాప్‌సిగ్నల్స్) యుఎస్ ఈక్విటీలపై దీర్ఘకాలికంగా బుల్లిష్‌గా కొనసాగుతున్నాము మరియు ఏదైనా పుల్‌బ్యాక్‌ను కొనుగోలు అవకాశంగా చూస్తాము. పెట్టుబడిదారుడు ఓపికగా ఉంటే బలహీన మార్కెట్లు స్టాక్స్‌పై అమ్మకాలను అందించగలవు.