ఆర్థిక సంక్షోభం నిర్వచనం

ఆర్థిక సంక్షోభం అంటే ఏమిటి?

ఆర్థిక సంక్షోభంలో, ఆస్తి ధరలు విలువలో బాగా క్షీణించాయి, వ్యాపారాలు మరియు వినియోగదారులు తమ అప్పులను చెల్లించలేకపోతున్నారు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు ద్రవ్య కొరతను అనుభవిస్తాయి. ఆర్థిక సంక్షోభం తరచుగా భయాందోళనలతో లేదా బ్యాంకు పరుగుతో ముడిపడి ఉంటుంది, ఈ సమయంలో పెట్టుబడిదారులు ఆస్తులను అమ్ముతారు లేదా పొదుపు ఖాతాల నుండి డబ్బును ఉపసంహరించుకుంటారు ఎందుకంటే వారు ఆర్థిక సంస్థలో ఉంటే ఆస్తుల విలువ పడిపోతుందని వారు భయపడుతున్నారు. ఆర్థిక సంక్షోభం అని ముద్రవేయబడే ఇతర పరిస్థితులలో spec హాజనిత ఆర్థిక బుడగ పగిలిపోవడం, స్టాక్ మార్కెట్ పతనం, సార్వభౌమ డిఫాల్ట్ లేదా కరెన్సీ సంక్షోభం ఉన్నాయి. ఆర్థిక సంక్షోభం బ్యాంకులకే పరిమితం కావచ్చు లేదా ఒకే ఆర్థిక వ్యవస్థ, ఒక ప్రాంతం యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థ లేదా ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఆర్థిక వ్యవస్థలలో వ్యాపించవచ్చు.

ఆర్థిక సంక్షోభం

ఆర్థిక సంక్షోభానికి కారణమేమిటి?

ఆర్థిక సంక్షోభానికి బహుళ కారణాలు ఉండవచ్చు. సాధారణంగా, సంస్థలు లేదా ఆస్తులను అతిగా అంచనా వేస్తే సంక్షోభం సంభవిస్తుంది మరియు అహేతుక లేదా మంద లాంటి పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తన ద్వారా తీవ్రతరం అవుతుంది. ఉదాహరణకు, అమ్మకాల యొక్క వేగవంతమైన స్ట్రింగ్ తక్కువ ఆస్తి ధరలకు దారితీస్తుంది, బ్యాంకు వైఫల్యం పుకారు వచ్చినప్పుడు ఆస్తులను డంప్ చేయడానికి లేదా భారీ పొదుపు ఉపసంహరణలు చేయడానికి వ్యక్తులను ప్రేరేపిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• బ్యాంకింగ్ భయాందోళనలు 19, 20 మరియు 21 వ శతాబ్దాల యొక్క అనేక ఆర్థిక సంక్షోభాల యొక్క పుట్టుకతో ఉన్నాయి, వీటిలో చాలా మాంద్యాలు లేదా మాంద్యాలకు దారితీశాయి. స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్‌లు, క్రెడిట్ క్రంచ్‌లు, ఆర్థిక బుడగలు పగిలిపోవడం, సార్వభౌమ డిఫాల్ట్‌లు మరియు కరెన్సీ సంక్షోభాలు అన్నీ ఆర్థిక సంక్షోభాలకు ఉదాహరణలు. ఆర్థిక సంక్షోభం ఒకే దేశానికి లేదా ఆర్థిక సేవల యొక్క ఒక విభాగానికి పరిమితం కావచ్చు, కానీ ప్రాంతీయంగా వ్యాపించే అవకాశం ఉంది లేదా ప్రపంచవ్యాప్తంగా.

ఆర్థిక సంక్షోభానికి కారణమయ్యే కారకాలు దైహిక వైఫల్యాలు, ant హించని లేదా అనియంత్రిత మానవ ప్రవర్తన, ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవటానికి ప్రోత్సాహకాలు, నియంత్రణ లేకపోవడం లేదా వైఫల్యాలు లేదా ఒక సంస్థ లేదా దేశం నుండి మరొక సంస్థకు వైరస్ లాంటి సమస్యలను వ్యాప్తి చేసే అంటువ్యాధులు. తనిఖీ చేయకుండా వదిలేస్తే, సంక్షోభం ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యం లేదా నిరాశకు దారితీస్తుంది. ఆర్థిక సంక్షోభాన్ని నివారించడానికి చర్యలు తీసుకున్నప్పుడు కూడా, అవి ఇంకా జరగవచ్చు, వేగవంతం చేయవచ్చు లేదా తీవ్రతరం చేస్తాయి.

ఆర్థిక సంక్షోభ ఉదాహరణలు

ఆర్థిక సంక్షోభాలు అసాధారణం కాదు; ప్రపంచానికి కరెన్సీ ఉన్నంత కాలం అవి జరిగాయి. కొన్ని ప్రసిద్ధ ఆర్థిక సంక్షోభాలు:

• తులిప్ మానియా (1637). ఒక ula హాజనిత బుడగ, ఈ సంక్షోభం ఒక కొత్త, నాగరీకమైన తులిప్ యొక్క బల్బుల కోసం కాంట్రాక్ట్ ధరలు డచ్ హస్తకళాకారుడి వార్షిక జీతంలో అనేక గుణకాల ధరలను కుప్పకూలిపోయే ముందు, అనేక అదృష్టాలను చెరిపివేసింది. 1772 యొక్క క్రెడిట్ సంక్షోభం. వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న క్రెడిట్ కాలం తరువాత, ఈ సంక్షోభం మార్చి / ఏప్రిల్‌లో లండన్‌లో ప్రారంభమైంది. ఒక పెద్ద బ్యాంకులో భాగస్వామి అయిన అలెగ్జాండర్ ఫోర్డైస్ ఈస్ట్ ఇండియా కంపెనీ యొక్క భారీ మొత్తంలో షేర్లను కోల్పోయాడు మరియు తిరిగి చెల్లించకుండా ఉండటానికి ఫ్రాన్స్కు పారిపోయాడు. ఒక భయాందోళన ఇంగ్లీష్ బ్యాంకులపై పరుగులు తీసింది, ఇది 20 కి పైగా పెద్ద బ్యాంకింగ్ గృహాలను దివాళా తీసింది లేదా డిపాజిటర్లు మరియు రుణదాతలకు చెల్లింపులను నిలిపివేసింది. ఈ సంక్షోభం త్వరగా యూరప్‌లో వ్యాపించింది. చరిత్రకారులు ఈ సంక్షోభం నుండి 13 కాలనీలలో జనాదరణ లేని పన్ను చట్టం-మరియు అమెరికన్ విప్లవానికి జన్మనిచ్చిన అశాంతికి కారణమయ్యారు. 1929 యొక్క స్టాక్ క్రాష్. అక్టోబర్ 24, 1929 నుండి ప్రారంభమైన ఈ క్రాష్, అడవి spec హాగానాల తరువాత మరియు వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి రుణాలు తీసుకున్న తరువాత షేర్ ధరలు పడిపోయాయి. ఇది మహా మాంద్యానికి దారితీసింది, ఇది ప్రపంచవ్యాప్తంగా డజను సంవత్సరాలుగా అనుభవించబడింది. దాని సామాజిక ప్రభావం చాలా కాలం కొనసాగింది. క్రాష్ యొక్క ఒక ట్రిగ్గర్ వస్తువుల పంటల భారీ సరఫరా, ఇది ధరలు బాగా తగ్గడానికి దారితీసింది. క్రాష్ ఫలితంగా విస్తృత శ్రేణి నిబంధనలు మరియు మార్కెట్-మేనేజింగ్ సాధనాలు ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి. 1973 ఒపెక్ ఆయిల్ క్రైసిస్. యోమ్ కిప్పూర్ యుద్ధంలో ఇజ్రాయెల్కు మద్దతు ఇచ్చిన దేశాలను లక్ష్యంగా చేసుకుని ఒపెక్ సభ్యులు 1973 అక్టోబర్‌లో చమురు నిషేధాన్ని ప్రారంభించారు. ఆంక్షలు ముగిసే సమయానికి, ఒక బ్యారెల్ చమురు $ 12 నుండి $ 3 వద్ద ఉంది. ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థలు చమురుపై ఆధారపడి ఉన్నందున, అధిక ధరలు మరియు అనిశ్చితి 1973–74 స్టాక్ మార్కెట్ పతనానికి దారితీశాయి, ఎలుగుబంటి మార్కెట్ జనవరి 1973 నుండి డిసెంబర్ 1974 వరకు కొనసాగింది మరియు డౌ జోన్స్ పారిశ్రామిక సగటు దాని విలువలో 45% కోల్పోయింది. 1997-1998 యొక్క ఆసియా సంక్షోభం. ఈ సంక్షోభం జూలై 1997 లో థాయ్ భాట్ పతనంతో ప్రారంభమైంది. విదేశీ కరెన్సీ లేకపోవడంతో, థాయ్ ప్రభుత్వం తన యుఎస్ డాలర్ పెగ్‌ను వదలి, భాట్ తేలుతూ ఉండవలసి వచ్చింది. దీని ఫలితంగా భారీ విలువ తగ్గింపు తూర్పు ఆసియాలో చాలా వరకు వ్యాపించింది, జపాన్‌ను కూడా తాకింది, అలాగే రుణ-జిడిపి నిష్పత్తులలో భారీ పెరుగుదల. దాని నేపథ్యంలో, సంక్షోభం మెరుగైన ఆర్థిక నియంత్రణ మరియు పర్యవేక్షణకు దారితీసింది. 2007-2008 గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్. ఈ ఆర్థిక సంక్షోభం 1929 స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ తరువాత అత్యంత ఘోరమైన ఆర్థిక విపత్తు. ఇది 2007 లో సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా రుణ సంక్షోభంతో ప్రారంభమైంది మరియు సెప్టెంబర్ 2008 లో ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ లెమాన్ బ్రదర్స్ వైఫల్యంతో ప్రపంచ బ్యాంకింగ్ సంక్షోభంగా విస్తరించింది. భారీ బెయిలౌట్లు మరియు ఇతర చర్యలు నష్టం యొక్క వ్యాప్తిని పరిమితం చేయడం మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యంలోకి పడిపోయింది.

గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్

ఇటీవలి మరియు అత్యంత నష్టపరిచే ఆర్థిక సంక్షోభ సంఘటనగా, గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్ ప్రత్యేక శ్రద్ధ అవసరం, ఎందుకంటే దాని కారణాలు, ప్రభావాలు, ప్రతిస్పందన మరియు పాఠాలు ప్రస్తుత ఆర్థిక వ్యవస్థకు చాలా వర్తిస్తాయి.

వదులుగా ఉన్న రుణ ప్రమాణాలు

సంక్షోభం వరుస సంఘటనల ఫలితంగా ఉంది, ప్రతి దాని స్వంత ట్రిగ్గర్ మరియు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ యొక్క పతనానికి ముగింపు పలికింది. సంక్షోభం యొక్క బీజాలను 1970 ల నాటి కమ్యూనిటీ డెవలప్‌మెంట్ యాక్ట్‌తో విత్తుకున్నామని వాదించారు, దీనివల్ల బ్యాంకులు తక్కువ ఆదాయ వినియోగదారుల కోసం వారి రుణ అవసరాలను సడలించాల్సిన అవసరం ఉంది, సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాల కోసం మార్కెట్‌ను సృష్టించింది.

ఆర్థిక సంక్షోభం బ్యాంకింగ్ / క్రెడిట్ పానిక్ లేదా స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్‌తో సహా అనేక రూపాలను తీసుకోవచ్చు, కానీ మాంద్యానికి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇది తరచూ ఇటువంటి సంక్షోభం యొక్క ఫలితం.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు మాంద్యాన్ని నివారించడానికి వడ్డీ రేట్లను తీవ్రంగా తగ్గించడం ప్రారంభించినప్పుడు, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు ఫన్నీ మే చేత హామీ ఇవ్వబడిన సబ్ప్రైమ్ తనఖా రుణ మొత్తం 2000 ల ప్రారంభంలో విస్తరించింది. వదులుగా ఉన్న క్రెడిట్ అవసరాలు మరియు చౌక డబ్బు కలయిక హౌసింగ్ విజృంభణకు దారితీసింది, ఇది ulation హాగానాలకు దారితీసింది, గృహాల ధరలను పెంచింది మరియు రియల్ ఎస్టేట్ బుడగను సృష్టించింది.

కాంప్లెక్స్ ఫైనాన్షియల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్

ఈలోగా, డాట్కామ్ పతనం మరియు 2001 మాంద్యం నేపథ్యంలో సులభమైన లాభాల కోసం వెతుకుతున్న పెట్టుబడి బ్యాంకులు, ద్వితీయ మార్కెట్లో కొనుగోలు చేసిన తనఖాల నుండి అనుషంగిక రుణ బాధ్యతలను (సిడిఓ) సృష్టించాయి. సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలు ప్రైమ్ తనఖాలతో కలిసి ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులకు ఉత్పత్తికి సంబంధించిన నష్టాలను అర్థం చేసుకోవడానికి మార్గం లేదు. సిడిఓల మార్కెట్ వేడెక్కడం ప్రారంభించినప్పుడు, కొన్నేళ్లుగా నిర్మిస్తున్న హౌసింగ్ బుడగ చివరకు పేలింది. గృహాల ధరలు తగ్గడంతో, సబ్‌ప్రైమ్ రుణగ్రహీతలు తమ ఇళ్లకన్నా ఎక్కువ విలువైన రుణాలపై డిఫాల్ట్ చేయడం ప్రారంభించారు, ఇది ధరల క్షీణతను వేగవంతం చేసింది.

వైఫల్యాలు ప్రారంభమవుతాయి, అంటువ్యాధి వ్యాపిస్తుంది

పెట్టుబడిదారులు వారు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న విష రుణం కారణంగా సిడిఓలు పనికిరానివని గ్రహించినప్పుడు, వారు బాధ్యతలను దించుటకు ప్రయత్నించారు. అయితే, సిడిఓలకు మార్కెట్ లేదు. సబ్‌ప్రైమ్ రుణదాత వైఫల్యాల యొక్క తరువాతి క్యాస్కేడ్ ద్రవ్య అంటువ్యాధిని సృష్టించింది, అది బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ యొక్క ఉన్నత స్థాయికి చేరుకుంది. రెండు ప్రధాన పెట్టుబడి బ్యాంకులు, లెమాన్ బ్రదర్స్ మరియు బేర్ స్టీర్న్స్, సబ్‌ప్రైమ్ రుణానికి గురైన బరువుతో కుప్పకూలిపోయాయి మరియు రాబోయే ఐదేళ్లలో 450 కి పైగా బ్యాంకులు విఫలమయ్యాయి. అనేక ప్రధాన బ్యాంకులు వైఫల్యం అంచున ఉన్నాయి మరియు పన్ను చెల్లింపుదారుల నిధుల బెయిలౌట్ ద్వారా రక్షించబడ్డాయి.

రెస్పాన్స్

యుఎస్ ప్రభుత్వం వడ్డీ రేట్లను దాదాపు సున్నాకి తగ్గించడం, తనఖా మరియు ప్రభుత్వ రుణాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడం మరియు కష్టపడుతున్న కొన్ని ఆర్థిక సంస్థలకు బెయిల్ ఇవ్వడం ద్వారా ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రతిస్పందించింది. రేట్లు చాలా తక్కువగా ఉండటంతో, స్టాక్లతో పోల్చినప్పుడు బాండ్ దిగుబడి పెట్టుబడిదారులకు చాలా తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మారింది. ప్రభుత్వ స్పందన స్టాక్ మార్కెట్ను మండించింది, ఇది ఎస్ & పి 500 తో 10 సంవత్సరాల బుల్ రన్ లో ఆ సమయంలో 250% తిరిగి వచ్చింది. యుఎస్ హౌసింగ్ మార్కెట్ చాలా ప్రధాన నగరాల్లో కోలుకుంది మరియు వ్యాపారాలు అద్దెకు తీసుకొని ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టడం ప్రారంభించడంతో నిరుద్యోగిత రేటు పడిపోయింది.

కొత్త నిబంధనలు

సంక్షోభం యొక్క ఒక పెద్ద పరిణామం డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం, 2010 లో ఒబామా పరిపాలన ఆమోదించిన భారీ ఆర్థిక సంస్కరణల చట్టం. డాడ్-ఫ్రాంక్ యుఎస్ ఆర్థిక యొక్క ప్రతి అంశానికి టోకు మార్పులను తీసుకువచ్చారు. నియంత్రణ వాతావరణం, ఇది ప్రతి నియంత్రణ సంస్థ మరియు ప్రతి ఆర్థిక సేవల వ్యాపారాన్ని తాకింది. ముఖ్యంగా, డాడ్-ఫ్రాంక్ ఈ క్రింది ప్రభావాలను కలిగి ఉన్నారు:

• ఎక్స్ఛేంజీలలోకి తీసుకువచ్చిన ఉత్పన్నాల యొక్క మరింత పర్యవేక్షణతో సహా ఆర్థిక మార్కెట్ల యొక్క మరింత సమగ్ర నియంత్రణ. అనేక మరియు కొన్నిసార్లు పునరావృతమయ్యే రెగ్యులేటరీ ఏజెన్సీలు ఏకీకృతం చేయబడ్డాయి. దైహిక ప్రమాదాన్ని పర్యవేక్షించడానికి ఒక కొత్త సంస్థ, ఫైనాన్షియల్ స్టెబిలిటీ ఓవర్‌సైట్ కౌన్సిల్ రూపొందించబడింది. కొత్త వినియోగదారుల రక్షణ సంస్థ (కన్స్యూమర్ ఫైనాన్షియల్ ప్రొటెక్షన్ బ్యూరో) మరియు "సాదా-వనిల్లా" ​​ఉత్పత్తుల ప్రమాణాలతో సహా ఎక్కువ పెట్టుబడిదారుల రక్షణలు ప్రవేశపెట్టబడ్డాయి. ప్రక్రియలు మరియు సాధనాల పరిచయం (నగదు కషాయాలు వంటివి) విఫలమయ్యాయి ఆర్థిక సంస్థలు. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీల ప్రమాణాలు, అకౌంటింగ్ మరియు నియంత్రణలను మెరుగుపరచడానికి చర్యలు.