వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులు సృజనాత్మక, కొన్నిసార్లు ప్రమాదకర, అదనపు ఆదాయాన్ని పొందే మార్గాల కోసం శోధిస్తారు. ఈ కారణంగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ దిగుబడి-ఆకలితో ఉన్న పెట్టుబడిదారులు మరియు వాటిని పోషించడానికి ఇష్టపడే మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీల దృష్టిని ఆకర్షిస్తాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు మీ మొదటి కాటు తీసుకునే ముందు పరిగణించవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన విషయాల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి చదవండి.
ఫ్లోటింగ్-రేటు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఓపెన్ మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ కావచ్చు. కొనుగోలుదారులు జాగ్రత్త వహించండి: కొన్ని తేలియాడే రేటు నిధులు ప్రతిరోజూ వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి కాని మీ వాటాలను నెలవారీ లేదా త్రైమాసికంలో రీడీమ్ చేయడానికి మాత్రమే మిమ్మల్ని అనుమతిస్తాయి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ సాధారణంగా తమ పెట్టుబడిలో కనీసం 70-80% ఫ్లోటింగ్ రేట్ బ్యాంక్ రుణాలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఫండ్ యొక్క ఇతర 20-30% హోల్డింగ్స్ సాధారణంగా నగదు, పెట్టుబడి-గ్రేడ్ మరియు జంక్ బాండ్లు మరియు ఉత్పన్నాలు వంటి వాటిలో పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. ఈ ఫండ్లలో చాలావరకు ఆర్థిక పరపతి ఉపయోగించి వారి దిగుబడిని పెంచడానికి ప్రయత్నిస్తాయి. ఓపెన్-ఎండ్ కంటే క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్‌లో ఉపయోగించిన పెద్ద మొత్తంలో ఆర్థిక పరపతిని మీరు చూసే అవకాశం ఉంది.
ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఫండ్స్ అందించే దిగుబడి సాధారణంగా పెట్టుబడి-గ్రేడ్ బాండ్ ఫండ్స్ మరియు అధిక-దిగుబడి బాండ్ ఫండ్లపై దిగుబడి మధ్య ఎక్కడో పడిపోతుంది. ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ మీ వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు రీడీమ్ చేయడం కోసం పరపతి, పెట్టుబడి వ్యూహం, ఖర్చులు మరియు నియమాల వినియోగానికి సంబంధించి భిన్నంగా నిర్మించబడింది. ఎప్పటిలాగే, మీరు పెట్టుబడి పెట్టే ముందు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్‌ను జాగ్రత్తగా చదవడం చాలా ముఖ్యం.
ఫ్లోటింగ్-రేట్ బ్యాంక్ రుణాలు 101
ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు, ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాల ప్రాథమికాలను అర్థం చేసుకోవాలి. ఫ్లోటింగ్-రేట్ రుణాలు సాధారణంగా తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగి ఉన్న సంస్థలకు ఆర్థిక సంస్థలు చేసే వేరియబుల్ రేట్ రుణాలు. వాటిని సిండికేటెడ్ రుణాలు లేదా సీనియర్ బ్యాంక్ రుణాలు అని కూడా అంటారు. రీకాపిటలైజేషన్స్, డెట్ రీఫైనాన్సింగ్ లేదా సముపార్జన వంటి వాటికి మూలధనాన్ని సేకరించడానికి రుణగ్రహీతలు ఈ రుణాలలోకి ప్రవేశిస్తారు. బ్యాంకులు రుణాలు పొందిన తరువాత, వాటిని హెడ్జ్ ఫండ్స్, కొలాటరలైజ్డ్ లోన్ ఆబ్లిగేషన్స్ (సిఎల్ఓ) మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు విక్రయిస్తాయి.
రుణాలను "ఫ్లోటింగ్-రేట్" అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే రుణాలపై చెల్లించే వడ్డీ క్రమానుగతంగా సర్దుబాటు చేస్తుంది, సాధారణంగా ప్రతి 30 నుండి 90 రోజులకు, LIBOR వంటి విస్తృతంగా ఆమోదించబడిన రిఫరెన్స్ రేట్ల మార్పుల ఆధారంగా, మరియు రిఫరెన్స్ రేటుపై ముందుగా నిర్ణయించిన క్రెడిట్. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ యొక్క పరిమాణం రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ నాణ్యత, రుణానికి మద్దతు ఇచ్చే అనుషంగిక విలువ మరియు రుణంతో సంబంధం ఉన్న ఒప్పందాలు వంటి వాటిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫ్లోటింగ్-రేటు రుణాలు సీనియర్ రుణంగా వర్గీకరించబడతాయి మరియు సాధారణంగా రుణగ్రహీత యొక్క జాబితా, స్వీకరించదగినవి లేదా ఆస్తి వంటి నిర్దిష్ట ఆస్తుల ద్వారా అనుషంగికం చేయబడతాయి.
"సీనియర్ డెట్" అనే పదం ఇక్కడ చాలా ముఖ్యమైనది. రుణాలు సాధారణంగా బాండ్ హోల్డర్లు, ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు మరియు రుణగ్రహీత యొక్క మూలధన నిర్మాణంలో సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లకు సీనియర్ అని అర్థం. అన్ని తేలియాడే రేటు రుణాలు అన్ని సమయాలలో "తేలుతాయి". కొన్ని రుణాలు వడ్డీ రేటు అంతస్తుల వంటి ఎంపికలతో ఉద్భవించగలవు, ఇవి రుణాన్ని సొంతం చేసుకోవడంలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని ప్రభావితం చేస్తాయి.
ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఫండ్ల యొక్క ముఖ్య లక్షణాలు
- వ్యర్థ స్థితి మరియు సీనియారిటీ: వారు సాధారణంగా తక్కువ-క్రెడిట్-నాణ్యత గల రుణగ్రహీతల రుణాలలో పెట్టుబడి పెడుతున్నందున , తేలియాడే-రేటు నిధులను మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాదకర భాగంగా పరిగణించాలి. నిధుల ద్వారా సంపాదించిన ఆదాయంలో ఎక్కువ భాగం క్రెడిట్ రిస్క్‌కు పరిహారం. తక్కువ-క్రెడిట్-నాణ్యత గల సంస్థల రుణాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడంతో కలిగే కొన్ని క్రెడిట్ రిస్క్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ లోన్ యొక్క మూలధన నిర్మాణం "సీనియారిటీ" మరియు అనుషంగిక మద్దతుతో భర్తీ చేయబడుతుంది. చారిత్రాత్మకంగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలపై డిఫాల్ట్ రికవరీ రేట్లు అధిక-దిగుబడి బాండ్ల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నాయి, దీని అర్థం పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ సంభావ్య రుణ నష్టాలు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాల యొక్క విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియో ఆర్థిక వ్యవస్థ కోలుకుంటున్నప్పుడు మరియు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లు కఠినతరం అవుతున్నప్పుడు బాగా పని చేయాలి.
పరిమిత వ్యవధి: ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) దీర్ఘకాలిక బాండ్ ఫండ్ల వంటి ఇతర ఆదాయ-ఉత్పత్తి మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే స్వల్పకాలిక రుణ రేటులో కదలికలకు తక్కువ సున్నితంగా ఉండాలి. ఫ్లోటింగ్ రేట్ loan ణం యొక్క పరిపక్వత ఏడు సంవత్సరాలు, కానీ చాలా రుణాలపై అంతర్లీన వడ్డీ రేటు ప్రతి 30-90 రోజులకు సర్దుబాటు రేటులో మార్పుల ఆధారంగా సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఈ కారణంగా, ఫ్లోటింగ్-రేట్ loan ణం యొక్క మార్కెట్ విలువ చాలా స్థిర-రేటు పెట్టుబడులకు సంబంధించి స్వల్పకాలిక రుణ రేటులో మార్పులకు తక్కువ సున్నితంగా ఉంటుంది. ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ కోలుకుంటున్న కాలంలో మరియు స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకునే రేట్లు పెరుగుతాయని భావిస్తున్న కాలంలో ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి.
డైవర్సిఫికేషన్ మరియు ఒక సముచిత మార్కెట్: ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలను అందించగలవు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలు ప్రత్యేకంగా నిర్మాణాత్మకంగా ఉన్నందున, సాంప్రదాయకంగా అవి స్టాక్స్, ప్రభుత్వ బాండ్లు, హై-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్లు మరియు మునిసిపల్ బాండ్ల వంటి చాలా పెద్ద ఆస్తి తరగతులతో తక్కువ సహసంబంధాలను కలిగి ఉంటాయి.
ఏదేమైనా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాలు మరియు ఇతర ప్రమాదకర ఆస్తి తరగతుల మధ్య ధర సంబంధాలు ఆర్థిక మార్కెట్ ఒత్తిడి కాలంలో కలుస్తాయి. ఫ్లోటింగ్-రేట్ లోన్ మార్కెట్ చాలా పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యక్ష ప్రాప్యత లేని చాలా సముచితమైన, సముచిత మార్కెట్. తక్కువ పరిశీలించిన ఈ మార్కెట్లు వాటి ప్రయోజనాలను పొందగలవు. తక్కువ సమర్థవంతమైన మార్కెట్, మంచి ఫండ్ నిర్వాహకులకు ఉన్నతమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని సంపాదించడానికి పెద్ద అవకాశం. ఈ కారణంగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ యొక్క పనితీరు ట్రాక్ రికార్డ్, ఫండ్‌లో పదవీకాలం మరియు ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టిన అనుభవాన్ని తనిఖీ చేయడం చాలా ముఖ్యం.
బాటమ్ లైన్
తక్కువ-వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో పెట్టుబడిదారులు అదనపు దిగుబడి కోసం వారు ప్రోత్సహించే ప్రమాదం గురించి తక్కువ అవగాహనతో ప్రోత్సహిస్తారు. ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఫండ్స్ వంటి ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే ఆర్థిక ఉత్పత్తుల యొక్క పెరుగుతున్న ప్రజాదరణ, పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి తరగతుల ప్రాథమిక విషయాలను తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఫ్లోటింగ్-రేట్ ఫండ్స్ ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యీకరణ మరియు వడ్డీ రేటు ప్రమాదం నుండి కొంత రక్షణను అందిస్తుంది. మీ దిగుబడి-ఆకలితో ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియోకు కొంత అదనపు ఆదాయాన్ని జోడించడానికి అవి ప్రత్యామ్నాయ (ప్రమాదకరమే అయినప్పటికీ) మార్గం. మీరు వారి ప్రమాదాలతో సౌకర్యంగా ఉన్నారని నిర్ధారించుకోండి మరియు మీరు నమలడం కంటే ఎక్కువ కొరుకుకోకండి.
