రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) దాని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే లాభంలో కనీసం 90% వాటాదారులకు డివిడెండ్‌గా చెల్లించాలి, ఇది REIT లను అధిక-దిగుబడి సాధనంగా చేస్తుంది. వాస్తవానికి, మొత్తం రాబడి - డివిడెండ్లు మరియు ధరల ప్రశంసల కోణం నుండి - REIT లు సాధారణ స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్ లాగా ప్రవర్తిస్తాయి. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్ మాదిరిగా కాకుండా, REIT యొక్క return హించిన రాబడిలో ఎక్కువ భాగం ధరల ప్రశంసల నుండి కాకుండా డివిడెండ్ల నుండి వస్తుంది. వాస్తవానికి, సగటున, REIT యొక్క రాబడిలో మూడింట రెండు వంతుల భాగం డివిడెండ్ల నుండి వస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు దీని యొక్క ఒక ఇబ్బంది ఏమిటంటే, అధిక-దిగుబడి పెట్టుబడిగా, వడ్డీ రేటు మార్పులకు సున్నితత్వాన్ని ప్రదర్శిస్తుందని REIT ఆశించవచ్చు., మేము ఈ సంబంధాన్ని అన్వేషిస్తాము. (నేపథ్య పఠనం కోసం, REIT లు అంటే ఏమిటి ?)
సాపేక్షంగా అధిక దిగుబడి
మూర్తి 1 లో, ప్రతి REIT రంగానికి సగటు దిగుబడిని సెప్టెంబర్ 2004 నాటికి REIT ప్రదర్శించే ప్రమాదానికి ఉదాహరణగా చూపిస్తాము. ప్రతి బార్ పైభాగం 75% దిగుబడిలో ఉంటుంది; దిగువ 25% దిగుబడిలో ఉంది; మరియు మధ్యలో ఆకుపచ్చ నుండి నీలం వరకు విరామం మధ్యస్థ దిగుబడి.
మూర్తి 1: వివిధ REIT రంగాలలో దిగుబడి
రంగాల వారీగా దిగుబడి మారుతుందని మీరు చూడవచ్చు. సెప్టెంబర్ 2004 నాటికి, అన్ని REIT లలో మధ్యస్థ దిగుబడి (కుడి వైపున ఉన్న బార్) సుమారు 5.5%, కానీ దిగుబడి చెదరగొట్టబడింది: 25% దిగుబడి (నీలం భాగం దిగువ) సుమారు 4% మరియు 75% దిగుబడి 6.5% కంటే ఎక్కువ (ఆకుపచ్చ భాగం పైభాగం). అంటే REIT దిగుబడిలో సగం మాత్రమే 4% మరియు 6.5% మధ్య ఉండగా, మిగిలిన సగం REIT దిగుబడి ఈ పరిధికి వెలుపల ఉంది. అదే సమయంలో, దీర్ఘకాలిక US ప్రభుత్వ ఖజానాపై దిగుబడి 5% కన్నా తక్కువ. ఇది మీ లక్ష్యం ఆదాయమైతే, మీరు REIT తో మెరుగ్గా చేయగలరని ఇది సూచిస్తుంది, కానీ మీరు అదనపు నష్టాన్ని పొందుతారు. ది
వడ్డీ రేట్లతో పోలిస్తే REIT మొత్తం రాబడి
అధిక రేట్లు సాధారణంగా REIT లకు చెడ్డవని సంప్రదాయ జ్ఞానం చెబుతుంది. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన REIT సూచిక NAREIT ఈక్విటీ REIT సూచిక. మూర్తి 2 1972 ప్రారంభం నుండి 2004 చివరి వరకు 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ (టి-బాండ్) తో NAREIT సూచిక విలువను పోల్చింది:
మూర్తి 2 - కాపీరైట్ NAREIT సూచిక
సెప్టెంబర్ 2004 తో ముగిసిన కాలానికి వార్షిక రిటర్న్
| 1 సంవత్సరం | 2 సంవత్సరం | 3 సంవత్సరం | 4 సంవత్సరం | 5 సంవత్సరం | 6 సంవత్సరం | 7 సంవత్సరం |
| 25.6% | 26% | 20.4% | 18.6% | 18.8% | 13.7% | 9.2% |
టేబుల్ 1
వడ్డీ రేట్లతో పోల్చితే REIT ధర రిటర్న్స్ దురదృష్టవశాత్తు, పరిశ్రమల కోసం దీర్ఘకాలికంగా ఇలాంటి గత రాబడిని భవిష్యత్తులో ప్రతిబింబించలేమని మనం అనుకోవచ్చు. స్వల్పకాలిక మినహాయింపులు ఉంటాయి.
REIT స్టాక్స్ యొక్క ధర భాగంపై దృష్టి పెడదాం. దిగువ మూర్తి 3 లో, మేము అదే 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ రేట్లను ధర-మాత్రమే సూచికతో పోల్చాము. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, 1972 లో పెట్టుబడి పెడితే $ 100 కు ఏమి జరుగుతుందో చూడటానికి మేము డివిడెండ్లను మినహాయించి ధర మార్పులపై మాత్రమే వేరుచేస్తాము.
మూర్తి 3 - కార్యకలాపాల నుండి కాపీరైట్ నిధులు (FFO).
అటువంటి లాభాలు ముందుకు సాగవచ్చు, అది అసంభవం. ఇంకా, ధరలు మునుపటి గుణిజాలకు తిరిగి రావడం పూర్తిగా సాధ్యమే (ఉదాహరణకు, ధర FFO యొక్క గుణకం).
రెండవది, మధ్యస్థ-కాల వడ్డీ రేటు చారిత్రక ప్రమాణాల ప్రకారం తక్కువగా ఉంటుంది. ఈ వడ్డీ రేటు పైకి ఎదగడానికి పూర్తిగా అవకాశం ఉంది. పైన చూపిన రేట్లు మరియు REIT ధరల మధ్య 15 సంవత్సరాల విలోమ సహసంబంధం కొనసాగితే, అప్పుడు REIT ధరలు నష్టపోతాయి.
సారాంశం
పైన పరిశీలించిన 15 సంవత్సరాల వ్యవధిలో REIT ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్ల మధ్య బలమైన విలోమ సంబంధం ఉందని తెలుస్తుంది. సగటున, వడ్డీ రేటు పెరుగుదల REIT ధరల క్షీణత ద్వారా కలిగే అవకాశం ఉందని to హించడం సురక్షితం. వాస్తవానికి, రంగాల వారీగా స్పందన మారుతుంది. ఉదాహరణకు, రెసిడెన్షియల్ మరియు ఆఫీస్ REIT ల విషయంలో పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు REIT ధరలను పెంచుతాయని కొందరు వాదిస్తున్నారు ఎందుకంటే పెరుగుతున్న రేట్లు ఆర్థిక వృద్ధికి మరియు ఎక్కువ డిమాండ్‌కు అనుగుణంగా ఉంటాయి. కానీ మీరు అలాంటి వాతావరణంలో ఎంపిక చేసుకోవాలి. REIT ల గురించి శుభవార్త ఏమిటంటే అధిక దిగుబడి ధరల క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా ఒక రకమైన హెడ్జ్: మీరు అధిక-దిగుబడి గల REIT ని కొనుగోలు చేస్తే, ఏదైనా ధరల క్షీణత ఈ సమయంలో అధిక ఆదాయం ద్వారా తగ్గించబడుతుంది.
REIT ల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) మరియు REIT వే యొక్క ప్రాథమిక మదింపు చూడండి.
సంబంధిత వ్యాసాలు
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
REIT లు వర్సెస్ REIT ETF లు: అవి ఎలా పోల్చబడతాయి
డివిడెండ్ స్టాక్స్
నెలవారీ డివిడెండ్ చెల్లించే 6 REIT లు
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
సీనియర్ లివింగ్ REIT లు: మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు మంచిదా?
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) ను ఎలా అంచనా వేయాలి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
5 రకాలు REIT లు మరియు వాటిలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లను ఎలా విశ్లేషించాలి
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) నిర్వచనం రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) అనేది బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ, ఇది ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే లక్షణాలను కలిగి ఉంది, నిర్వహిస్తుంది లేదా ఆర్ధిక సహాయం చేస్తుంది. రియల్ ఎస్టేట్ నుండి ఎలా లాభం పొందాలి రియల్ ఎస్టేట్ రియల్-అంటే, స్పష్టమైన-భూమితో కూడిన ఆస్తి మరియు భవనాలు, జంతువులు మరియు సహజ వనరులతో సహా దానిపై ఏదైనా. మరింత క్యాపిటలైజేషన్ రేట్ డెఫినిషన్ క్యాపిటలైజేషన్ రేటు అంటే ఆస్తి ఉత్పత్తి అవుతుందని భావిస్తున్న ఆదాయం ఆధారంగా రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి ఆస్తిపై రాబడి రేటు. ఎక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడి డివిడెండ్ దిగుబడి అనేది ఒక ఆర్ధిక నిష్పత్తి, ఇది ఒక సంస్థ తన స్టాక్ ధరతో పోలిస్తే ప్రతి సంవత్సరం డివిడెండ్లలో ఎంత చెల్లిస్తుందో చూపిస్తుంది. మరింత వృద్ధి మరియు ఆదాయ నిధి నిర్వచనం వృద్ధి మరియు ఆదాయ నిధులు మూలధన ప్రశంస మరియు ప్రస్తుత ఆదాయం, అంటే డివిడెండ్ మరియు బాండ్ల నుండి వడ్డీ రెండింటినీ అనుసరిస్తాయి. మరింత పెట్టుబడి నిర్వచనం పెట్టుబడి అనేది ఒక ఆస్తికి నిధులను కేటాయించడం లేదా ఆదాయాన్ని లేదా లాభాలను సంపాదించాలనే ఆశతో ప్రయత్నానికి మూలధనాన్ని ఇవ్వడం. మరింత