ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ అంటే ఏమిటి?
ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ అనేది కరెన్సీ కోసం ఫార్వర్డ్ లేదా future హించిన భవిష్యత్ ధర స్పాట్ ధర కంటే తక్కువగా ఉండే పరిస్థితిని సూచిస్తుంది. ప్రస్తుత దేశీయ మారకపు రేటు మరో కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా తగ్గుతుందని మార్కెట్ సూచించింది. ఈ స్పాట్ డిస్కౌంట్ ప్రస్తుత స్పాట్ ధరను స్పాట్ ధరతో మరియు నికర వడ్డీ చెల్లింపులతో ఇచ్చిన సమయానికి పోల్చి, అదే సమయానికి ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కాంట్రాక్ట్ ధరతో పోల్చడం ద్వారా కొలుస్తారు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ధర స్పాట్ మరియు interest హించిన వడ్డీ చెల్లింపుల కంటే తక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ యొక్క పరిస్థితి ఉంది.
కీ టేకావేస్
- ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అనేది ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కాంట్రాక్ట్ మరియు కరెన్సీ యొక్క స్పాట్ ధరల మధ్య పోలికలో ఉన్న ఒక షరతు. ఈ పరిస్థితిని అర్థం చేసుకోవడానికి మీరు మొదట ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఏమిటో అర్థం చేసుకోవాలి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు ఫ్యూచర్స్ లాగా ఉంటాయి, కాని ప్రామాణికమైనవి మరియు రెండింటితో అమలు చేయబడవు ఓవర్-ది-కౌంటర్ లావాదేవీలో నిర్దిష్ట పార్టీలు. ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్లు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులోకి ప్రవేశించే వారు భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో తగ్గుతాయని వారు మార్పిడి చేయాలనుకుంటున్న కరెన్సీని ఆశిస్తారని సూచిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఇది తరచూ సంభవించినప్పుడు, ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ ఎల్లప్పుడూ కరెన్సీ మార్పిడి రేటు క్షీణతకు దారితీయదు. స్పాట్, ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరల అమరిక కారణంగా ఇది జరుగుతుందనే అంచనా మాత్రమే. సాధారణంగా, ఇది పాల్గొన్న రెండు దేశాల కరెన్సీల మధ్య వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసాల వల్ల తలెత్తే మార్పులను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లు కరెన్సీకి స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటుకు భిన్నంగా ఉంటాయి. కరెన్సీ కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు స్పాట్ రేట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ కరెన్సీకి ప్రీమియం ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు స్పాట్ రేట్ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు డిస్కౌంట్ జరుగుతుంది. ప్రతికూల ప్రీమియం డిస్కౌంట్‌కు సమానం.
ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ లెక్కించడానికి ఉదాహరణ
ఫార్వర్డ్ రేటును లెక్కించే ప్రాథమికాలకు కరెన్సీ జత యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మరియు రెండు దేశాలలో వడ్డీ రేట్లు రెండూ అవసరం (క్రింద చూడండి). జపనీస్ యెన్ మరియు యుఎస్ డాలర్ మధ్య మార్పిడి యొక్క ఈ ఉదాహరణను పరిశీలించండి.
- తొంభై రోజుల యెన్ నుండి డాలర్ (¥ / $) ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు 109.50. స్పాట్ రేట్ ¥ / $ రేటు = 109.38.
వార్షిక ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం = (109.50-109.38 ÷ 109.38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0.44%
ఈ సందర్భంలో, డాలర్ యెన్‌తో పోలిస్తే డాలర్ "బలంగా ఉంది" ఎందుకంటే డాలర్ యొక్క ఫార్వర్డ్ విలువ స్పాట్ విలువను డాలర్‌కు 0.12 యెన్ ప్రీమియం ద్వారా మించిపోయింది. యెన్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది ఎందుకంటే డాలర్లకు సంబంధించి దాని ముందు విలువ దాని స్పాట్ రేట్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
యెన్ కోసం ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ లెక్కించడానికి, మీరు మొదట యెన్ కోసం డాలర్ల సంబంధంలో యెన్ కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు స్పాట్ రేట్లను లెక్కించాలి.
- ¥ / $ ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు (1 ÷ 109.50 = 0.0091324). ¥ / $ స్పాట్ రేట్ (1 ÷ 109.38 = 0.0091424).
డాలర్ల పరంగా యెన్ కోసం వార్షిక ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ = ((0.0091324 - 0.0091424) ÷ 0.0091424) × (360 ÷ 90) × 100% = -0.44%
ఒక సంవత్సరం కాకుండా ఇతర కాలాల లెక్కింపు కోసం, కింది ఉదాహరణలో చూపిన విధంగా మీరు రోజుల సంఖ్యను ఇన్పుట్ చేస్తారు. మూడు నెలల ఫార్వర్డ్ రేటు కోసం: ఫార్వర్డ్ రేటు = స్పాట్ రేట్ గుణించాలి (1 + దేశీయ రేటు సార్లు 90/360 / 1 + విదేశీ రేటు సార్లు 90/360).
ఫార్వర్డ్ రేటును లెక్కించడానికి, స్పాట్ రేట్‌ను వడ్డీ రేట్ల నిష్పత్తితో గుణించి, గడువు ముగిసే వరకు సర్దుబాటు చేయండి.
ఫార్వర్డ్ రేటు = స్పాట్ రేట్ x (1 + విదేశీ వడ్డీ రేటు) / (1 + దేశీయ వడ్డీ రేటు).
ఉదాహరణగా, ప్రస్తుత యుఎస్ డాలర్ నుండి యూరో మారకపు రేటు 13 1.1365 అని అనుకోండి. దేశీయ వడ్డీ రేటు లేదా యుఎస్ రేటు 5%, మరియు విదేశీ వడ్డీ రేటు 4.75%. విలువలను సమీకరణంలోకి ప్లగ్ చేయడం వలన ఫలితాలు: F = $ 1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $ 1.1392. ఈ సందర్భంలో, ఇది ఫార్వర్డ్ ప్రీమియాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?
ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీన కరెన్సీని ఒక నిర్దిష్ట ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి రెండు పార్టీల మధ్య ఒప్పందం. ఇది ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుతో సమానంగా ఉంటుంది, ఇది ప్రాధమిక వ్యత్యాసం ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్లో వర్తకం చేస్తుంది. కౌంటర్పార్టీలు ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టును ఒకదానితో ఒకటి నేరుగా సృష్టించుకుంటాయి మరియు అధికారిక మార్పిడి ద్వారా కాదు.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రయోజనాలు నిబంధనల అనుకూలీకరణ, మొత్తం, ధర, గడువు తేదీ మరియు డెలివరీ ప్రాతిపదిక. డెలివరీ నగదు లేదా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క వాస్తవ డెలివరీ కావచ్చు. భవిష్యత్ ఒప్పందాలపై లోపాలు ద్వితీయ మార్కెట్ అందించే ద్రవ్యత లేకపోవడం. మరొక లోపం ఏమిటంటే, కేంద్రీకృత క్లియరింగ్ హౌస్, ఇది అధిక స్థాయి డిఫాల్ట్ ప్రమాదానికి దారితీస్తుంది. ఫలితంగా, ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్టులు రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వలె అందుబాటులో లేవు.
కాంట్రాక్ట్ చేయబడిన ఫార్వర్డ్ ధర స్పాట్ ధరతో సమానంగా ఉండవచ్చు, కానీ ఇది సాధారణంగా ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఫలితంగా ప్రీమియం వస్తుంది. స్పాట్ ధర ఫార్వర్డ్ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ ఫలితాలు.
పెట్టుబడిదారులు లేదా సంస్థలు కరెన్సీ కదలికలపై హెడ్జ్ లేదా ulate హాగానాల కోసం ముందుకు ఒప్పందాలను కలిగి ఉంటాయి. బ్యాంకులు లేదా ఇతర ఆర్థిక సంస్థలు తమ కస్టమర్లతో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల వడ్డీ రేటు మార్పిడి మార్కెట్లో కరెన్సీ బహిర్గతం అవుతుంది.
