ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?
ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అంటే కరెన్సీ కోసం ఫార్వర్డ్ లేదా future హించిన భవిష్యత్ ధర స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ప్రస్తుత దేశీయ మారకపు రేటు ఇతర కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా పెరుగుతుందని మార్కెట్ సూచిక.
ఈ పరిస్థితి గందరగోళంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే పెరుగుతున్న మారకపు రేటు అంటే కరెన్సీ విలువలో విలువ తగ్గుతోంది.
ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంలను అర్థం చేసుకోవడం
ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం తరచుగా ప్రస్తుత స్పాట్ రేట్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేటు మధ్య వ్యత్యాసంగా కొలుస్తారు, కాబట్టి భవిష్యత్ స్పాట్ రేటు ప్రస్తుత ఫ్యూచర్స్ రేటుకు సమానంగా ఉంటుందని to హించడం సహేతుకమైనది. ఫార్వార్డ్ నిరీక్షణ యొక్క మార్పిడి రేట్ల సిద్ధాంతం ప్రకారం, ప్రస్తుత స్పాట్ ఫ్యూచర్స్ రేటు భవిష్యత్ స్పాట్ రేట్ అవుతుంది. ఈ సిద్ధాంతం అనుభావిక అధ్యయనాలలో పాతుకుపోయింది మరియు ఇది దీర్ఘకాలిక సమయ హోరిజోన్‌ను రూపొందించడానికి సహేతుకమైన umption హ.
సాధారణంగా, ఇది రెండు దేశాల రెండు కరెన్సీల మధ్య వడ్డీ రేటులో తేడాల వల్ల తలెత్తే మార్పులను ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లు కరెన్సీకి స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటుకు భిన్నంగా ఉంటాయి. కరెన్సీ కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు స్పాట్ రేట్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆ కరెన్సీకి ప్రీమియం ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు స్పాట్ రేట్ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు డిస్కౌంట్ జరుగుతుంది. ప్రతికూల ప్రీమియం డిస్కౌంట్‌కు సమానం.
ఫార్వర్డ్ రేట్ ప్రీమియం లెక్కింపు
ఫార్వర్డ్ రేటును లెక్కించే ప్రాథమికాలకు కరెన్సీ జత యొక్క ప్రస్తుత స్పాట్ ధర మరియు రెండు దేశాలలో వడ్డీ రేట్లు రెండూ అవసరం (క్రింద చూడండి). జపనీస్ యెన్ మరియు యుఎస్ డాలర్ మధ్య మార్పిడి యొక్క ఈ ఉదాహరణను పరిశీలించండి:
- తొంభై రోజుల యెన్ నుండి డాలర్ (¥ / $) ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు 109.50. స్పాట్ రేట్ ¥ / $ రేటు = 109.38. వార్షిక ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం = ((109.50-109.38 ÷ 109.38) x (360 ÷ 90) x 100% = 0.44%
ఈ సందర్భంలో, డాలర్ యెన్‌తో పోలిస్తే డాలర్ "బలంగా ఉంది" ఎందుకంటే డాలర్ యొక్క ఫార్వర్డ్ విలువ స్పాట్ విలువను డాలర్‌కు 0.12 యెన్ ప్రీమియం ద్వారా మించిపోయింది. యెన్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది ఎందుకంటే డాలర్లకు సంబంధించి దాని ముందు విలువ దాని స్పాట్ రేట్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
యెన్ కోసం ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ లెక్కించడానికి, మీరు మొదట యెన్ కోసం డాలర్ల సంబంధంలో యెన్ కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు స్పాట్ రేట్లను లెక్కించాలి.
- ¥ / $ ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు (1 ÷ 109.50 = 0.0091324). ¥ / $ స్పాట్ రేట్ (1 ÷ 109.38 = 0.0091424). డాలర్ల పరంగా యెన్ కోసం వార్షిక ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ = ((0.0091324 - 0.0091424) ÷ 0.0091424) × (360 terms 90) × 100% = -0.44%
ఒక సంవత్సరం కాకుండా ఇతర కాలాల లెక్కింపు కోసం, కింది ఉదాహరణలో చూపిన విధంగా మీరు రోజుల సంఖ్యను ఇన్పుట్ చేస్తారు. మూడు నెలల ఫార్వర్డ్ రేటు స్పాట్ రేట్‌తో గుణించాలి (1 + దేశీయ రేటు సార్లు 90/360 / 1 + విదేశీ రేటు సార్లు 90/360).
ఫార్వర్డ్ రేటును లెక్కించడానికి, స్పాట్ రేట్‌ను వడ్డీ రేట్ల నిష్పత్తితో గుణించి, గడువు ముగిసే వరకు సర్దుబాటు చేయండి. కాబట్టి, ఫార్వర్డ్ రేటు స్పాట్ రేట్ x (1 + విదేశీ వడ్డీ రేటు) / (1 + దేశీయ వడ్డీ రేటు) కు సమానం.
కీ టేకావేస్
- ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అంటే కరెన్సీకి ఫార్వర్డ్ లేదా future హించిన భవిష్యత్ ధర స్పాట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం తరచుగా ప్రస్తుత స్పాట్ రేట్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ మధ్య వ్యత్యాసంగా కొలుస్తారు.
ఉదాహరణగా, ప్రస్తుత యుఎస్ డాలర్ నుండి యూరో మారకపు రేటు 13 1.1365 అని అనుకోండి. దేశీయ వడ్డీ రేటు, లేదా యుఎస్ రేటు 5%, మరియు విదేశీ వడ్డీ రేటు 4.75%. విలువలను సమీకరణంలోకి ప్లగ్ చేయడం వలన ఫలితం ఉంటుంది: F = $ 1.1365 x (1.05 / 1.0475) = $ 1.1392. ఈ సందర్భంలో, ఇది ఫార్వర్డ్ ప్రీమియాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
