ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీ అంటే ఏమిటి?
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీ అనేది ఇండెక్స్ యొక్క అంతర్లీన సంస్థల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లెక్కించబడే ఒక పద్ధతి. ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఈక్విటీ ధరను తీసుకొని మార్కెట్లో తక్షణమే లభించే వాటాల సంఖ్యతో గుణించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. పూర్తి-మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పద్ధతి వలె, క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక వాటాలన్నింటినీ ఉపయోగించటానికి బదులుగా, ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్ధతి అంతర్గత వ్యక్తులు, ప్రమోటర్లు మరియు ప్రభుత్వాలు కలిగి ఉన్న లాక్-ఇన్ షేర్లను మినహాయించింది.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీ
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీని అర్థం చేసుకోవడం
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ క్యాపిటలైజేషన్ను ఫ్లోట్-అడ్జస్ట్డ్ క్యాపిటలైజేషన్ అని కూడా పిలుస్తారు. ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్ధతి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కించడానికి మంచి మార్గంగా పరిగణించబడుతుంది, ఎందుకంటే ఇది మార్కెట్ కదలికలు మరియు మార్కెట్లో వర్తకం కోసం చురుకుగా లభించే స్టాక్స్ యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబాన్ని అందిస్తుంది. ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతిని ఉపయోగిస్తున్నప్పుడు, ఫలిత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పూర్తి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పద్ధతి వలన వచ్చే దానికంటే చిన్నది.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతిని ప్రపంచంలోని ప్రధాన సూచికలు చాలావరకు అనుసరించాయి. దీనిని స్టాండర్డ్ అండ్ పూర్స్, ఎంఎస్‌సిఐ మరియు ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నాయి.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీని లెక్కిస్తోంది
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతి ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:
FFM = షేర్ ధర x (జారీ చేసిన షేర్ల సంఖ్య - లాక్-ఇన్ షేర్లు)
క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్
మార్కెట్‌లోని సూచికలు తరచుగా ధర లేదా క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా బరువుగా ఉంటాయి. రెండు పద్దతులు సూచికల వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల రాబడిని వాటి వెయిటింగ్ రకాలను బట్టి చూస్తాయి.
పూర్తి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఒక సంస్థ తన స్టాక్ జారీ ప్రణాళిక ద్వారా అందించే అన్ని వాటాలను కలిగి ఉంటుంది. కంపెనీలు తరచుగా స్టాక్ ఆప్షన్ పరిహార ప్రణాళికల ద్వారా అంతర్గత వ్యక్తులకు పరీక్షించని స్టాక్‌ను జారీ చేస్తాయి. పరీక్షించని స్టాక్ యొక్క ఇతర హోల్డర్లలో ప్రమోటర్లు మరియు ప్రభుత్వాలు ఉండవచ్చు. సూచికల కోసం పూర్తి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటింగ్ చాలా అరుదుగా ఉపయోగించబడుతుంది మరియు స్టాక్ ఎంపికలు మరియు వ్యాయామం చేయగల వాటాలను జారీ చేయడానికి కంపెనీలు వివిధ స్థాయిల వ్యూహాత్మక ప్రణాళికలను కలిగి ఉన్నందున, ఇండెక్స్ యొక్క రిటర్న్ డైనమిక్‌ను గణనీయంగా మారుస్తుంది.
క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటింగ్ అనేది సర్వసాధారణమైన ఇండెక్స్ వెయిటింగ్ పద్దతి. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ప్రముఖ క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్. ఇతర క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లలో MSCI వరల్డ్ ఇండెక్స్ మరియు FTSE 100 ఇండెక్స్ ఉన్నాయి.
క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ వెర్సస్ ప్రైస్ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్
ఇండెక్స్ ఉపయోగించే వెయిటింగ్ పద్దతి రకం ఇండెక్స్ యొక్క మొత్తం రాబడిని గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ధరల బరువు సూచికలు సూచిక యొక్క రాబడిని వాటి ధరల స్థాయిల ద్వారా సూచిక యొక్క వ్యక్తిగత స్టాక్ రాబడిని లెక్కించడం ద్వారా లెక్కిస్తాయి. ధర వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లో, అధిక ధర కలిగిన స్టాక్స్ అధిక బరువును పొందుతాయి మరియు తద్వారా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్లతో సంబంధం లేకుండా ఇండెక్స్ రాబడిపై ఎక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ధరల బరువు మరియు క్యాపిటలైజేషన్ వెయిటెడ్ సూచికలు వాటి సూచిక పద్దతి కారణంగా గణనీయంగా మారుతాయి.
ట్రేడింగ్ మార్కెట్లో, చాలా తక్కువ సూచికలు ధరల బరువు కలిగి ఉంటాయి. డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) మార్కెట్లో ఉన్న కొన్ని ధరల బరువు సూచికలలో ఒకదానికి ప్రధాన ఉదాహరణ.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్ధతి ట్రేడింగ్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతి మార్కెట్ పోకడలను హేతుబద్ధంగా ప్రతిబింబిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది వాణిజ్యానికి అందుబాటులో ఉన్న వాటాలను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు ఇది సూచికను మరింత విస్తృత-ఆధారితంగా చేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది సూచికలోని మొదటి కొన్ని సంస్థల ఏకాగ్రతను తగ్గిస్తుంది.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మరియు అస్థిరత మధ్య సంబంధం కూడా ఉంది. సాధారణంగా, పెద్ద ఫ్రీ-ఫ్లోట్ అంటే స్టాక్ యొక్క అస్థిరత తక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఎక్కువ మంది వ్యాపారులు వాటాలను కొనుగోలు చేసి అమ్మడం జరుగుతుంది. అంటే తక్కువ ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మరింత అస్థిరతకు సమానం, ఎందుకంటే తక్కువ ట్రేడ్‌లు ధరను గణనీయంగా కదిలిస్తాయి మరియు కొనుగోలు చేయడానికి మరియు / లేదా విక్రయించడానికి పరిమిత మొత్తంలో షేర్లు అందుబాటులో ఉన్నాయి. చాలా మంది సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెద్ద ఫ్రీ-ఫ్లోట్‌తో వాణిజ్య సంస్థలను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు ధరపై పెద్ద ప్రభావం చూపకుండా పెద్ద సంఖ్యలో షేర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ ధరను మార్కెట్లో తక్షణమే లభించే వాటాల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ను లెక్కించడానికి ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతి ఉపయోగించబడుతుంది.ఇది అస్థిరతకు విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. పెద్ద ఫ్రీ-ఫ్లోట్ అంటే సాధారణంగా స్టాక్ యొక్క అస్థిరత తక్కువగా ఉంటుంది మరియు చిన్న ఫ్రీ-ఫ్లోట్ అంటే ఎక్కువ అస్థిరత అని అర్థం.
ఫ్రీ-ఫ్లోట్ మెథడాలజీ యొక్క ఉదాహరణ
స్టాక్ ఎబిసి $ 100 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోందని మరియు మొత్తం 125, 000 షేర్లను కలిగి ఉందని అనుకుందాం. ఈ మొత్తంలో, 25, 000 షేర్లు లాక్-ఇన్ చేయబడ్డాయి, అంటే అవి పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీ నిర్వహణ చేత నిర్వహించబడుతున్నాయి మరియు ట్రేడింగ్‌కు అందుబాటులో లేవు. ఫ్రీ-ఫ్లోట్ పద్దతిని ఉపయోగించి ABC యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ 100X100, 000 (ట్రేడింగ్ కోసం అందుబాటులో ఉన్న మొత్తం వాటాల సంఖ్య) = $ 10 మిలియన్లు.
