పూర్తి విలువ అంటే ఏమిటి?
పూర్తి విలువ అనేది ఆస్తి ట్రేడింగ్‌ను సరసమైన ధర వద్ద వివరించడానికి ఉపయోగించే పదం. ఆస్తి యొక్క లెక్కించిన విలువ, దాని అంతర్గత విలువ, దాని మార్కెట్ విలువకు సమానమైనప్పుడు, దానిని బహిరంగ మార్కెట్లో కొనవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- ఒక ఆస్తి దాని అంతర్గత విలువ, గ్రహించిన విలువ, దాని మార్కెట్ ధరతో సమానంగా ఉన్నప్పుడు పూర్తి విలువకు చేరుకుందని చెబుతారు. ఒక ఆస్తి పూర్తి మదింపుకు చేరుకున్నప్పుడు, అది అతిగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడదు. మార్కెట్ సాధారణంగా అసమర్థంగా ఉంటుంది, అనగా ఆస్తుల యొక్క విలువలు బహిరంగ మార్కెట్లో వారు ఎంత వ్యాపారం చేస్తారు అనేదానికి భిన్నంగా ఉంటాయి. అంతర్గత విలువ యొక్క భిన్నమైన అంచనాలను బట్టి పూర్తి విలువను వాస్తవానికి చేరుకోవటానికి ప్రొఫెషనల్ పెట్టుబడిదారులు విభేదించవచ్చు.
పూర్తి విలువను అర్థం చేసుకోవడం
సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) ప్రకారం, ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువ ఎల్లప్పుడూ దాని నిజమైన అంతర్గత విలువకు సమానంగా ఉండాలి. వాస్తవానికి, వివిధ కారణాల వల్ల, ఆస్తులు వాటి పూర్తి విలువతో అరుదుగా వర్తకం చేస్తాయి.
"తక్కువ కొనండి, అధికంగా అమ్మండి" అనే వ్యక్తీకరణ చాలా తరచుగా ఎందుకు కట్టుబడి ఉందో అది వివరిస్తుంది. తక్కువ పెట్టుబడిదారులు తమ అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువ కొనుగోలు చేయవచ్చని విలువ పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు. ఇతర పెట్టుబడిదారులు క్రమంగా వారి యోగ్యతలను గుర్తించడం ప్రారంభిస్తారు, వారి నిజమైన విలువను (పూర్తి విలువ) ప్రతిబింబించేలా వారి వాటా ధరలను పెంచుతారు, లేదా, ఇంకా ఎక్కువ, వాటిని మించిపోవచ్చు.
తరచుగా, ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువ ఆస్తి యొక్క అంతర్గత విలువకు భిన్నంగా ఉంటుంది.
ఒక ఆస్తి పూర్తి మదింపుకు చేరుకున్నప్పుడు, అది అతిగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడదు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు విశ్లేషకులు తరచుగా ఆస్తిని విక్రయించడానికి తగిన సమయాన్ని సూచిస్తూ పూర్తి మదింపు కోసం చూస్తారు, అయినప్పటికీ ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్టర్లు అంతర్గత విలువ యొక్క విభిన్న అంచనాలను బట్టి పూర్తి విలువను వాస్తవంగా చేరుకునే సమయానికి అంగీకరించరు.
పూర్తి విలువ విధానం
స్టాక్ వంటి ఆస్తి యొక్క అంతర్గత విలువను మరియు దాని పూర్తి విలువతో వర్తకం అవుతుందో లేదో తెలుసుకోవడానికి విశ్లేషకులు ప్రాథమిక విశ్లేషణను సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు. ఆర్థిక మరియు పరిశ్రమ పరిస్థితులు, సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం మరియు దాని నిర్వహణ బృందం యొక్క ప్రభావం మరియు ట్రాక్ రికార్డ్‌తో సహా ఆస్తి విలువను ప్రభావితం చేసే ఏదైనా ప్రాథమిక విశ్లేషకులు అధ్యయనం చేస్తారు.
ప్రాథమిక విశ్లేషణ యొక్క అంతిమ లక్ష్యం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు భద్రత యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో పోల్చగల పరిమాణాత్మక విలువను ఉత్పత్తి చేయడం.
క్యాష్ ఈజ్ కింగ్
తరచుగా, సంస్థ యొక్క అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు నగదుపై దృష్టి పెడతారు. డిస్కౌంట్ నగదు ప్రవాహాన్ని (డిసిఎఫ్) లెక్కించడం ముఖ్యంగా ప్రాచుర్యం పొందిన ఒక పద్ధతి.
సంక్షిప్తంగా, DCF విశ్లేషణ ఈ రోజు ఒక సంస్థ యొక్క విలువను గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, భవిష్యత్తులో ఇది ఎంత నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుందనే అంచనాల ఆధారంగా. పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి నుండి పొందే డబ్బును అంచనా వేయడం లక్ష్యం, డబ్బు యొక్క సమయ విలువకు సర్దుబాటు చేయడం.
పూర్తి విలువ యొక్క పరిమితులు
అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులను అంచనా వేసే గమ్మత్తైన ప్రక్రియతో సహా, అంతర్గత విలువను నిర్ణయించడంలో లెక్కలేనన్ని వేరియబుల్స్ కారణంగా, అంతర్గత విలువ యొక్క అంచనాలు విశ్లేషకుల మధ్య మారవచ్చు. ఏకాభిప్రాయం లేకపోవడం వలన ఆస్తి సరైన మార్కెట్ ధర వద్ద వర్తకం చేస్తుందో లేదో స్థాపించడం అసాధ్యం.
విభిన్న అంతర్గత మదింపులను కూడా చేరుకోవచ్చు ఎందుకంటే ఇచ్చిన పెట్టుబడిపై అన్ని పెట్టుబడిదారులకు డేటాకు ఒకే ప్రాప్యత ఉండదు. ఆస్తి విలువపై వారి వ్యాఖ్యానం బహిరంగ మార్కెట్లో దాని విలువ ఏమిటో మరియు దాని కోసం వారు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నదానిపై వారి నిర్ణయాన్ని తెలియజేస్తుంది. మొత్తంగా తీసుకుంటే, ఈ పెట్టుబడిదారుల చర్యలు ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ విలువను ప్రభావితం చేస్తాయి.
మార్కెట్ ధరను నిర్ణయించడంలో సరఫరా మరియు డిమాండ్ కూడా పాత్ర పోషిస్తాయి. మొత్తంగా పెట్టుబడిదారులు ఒక స్టాక్ ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి అని నిర్ధారిస్తే, కానీ స్టాక్ కోసం వారి డిమాండ్ మొత్తాన్ని తీర్చడానికి వాటాల సంఖ్య సరిపోదు, స్టాక్ ధర పెరగవచ్చు, స్టాక్ యొక్క అంతర్గత విలువ కంటే కూడా.
అదనంగా, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మార్కెట్ ధరపై ప్రభావం చూపుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ గురించి పనిలేకుండా ఉండే గాసిప్ దాని వాటా ధరను నాశనం చేస్తుంది, దాని వాస్తవ అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువ వాణిజ్య మార్గంలోకి దారితీస్తుంది.
