అధిక దిగుబడి బాండ్ పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు

అధిక-దిగుబడి బాండ్ పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు

అధిక-దిగుబడి లేదా జంక్ బాండ్స్ అని పిలవబడే వాటిని అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రయత్నించినప్పుడు, ఈ బాండ్ల గురించి ఉన్న సాధారణ నమ్మకాలను జాగ్రత్తగా పరిశీలించడం చాలా ముఖ్యం. ఇది తేలినట్లుగా, వారి పేరు ఉన్నప్పటికీ, జంక్ బాండ్లు సాధారణంగా ప్రమాదకరమైనవి కావు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పూర్తిగా పరిగణించని జంక్ బాండ్లకు సంబంధించిన కొన్ని వాస్తవాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

• నేడు, అన్ని కంపెనీలలో 20% "జంక్" స్థితిగా రేట్ చేయబడ్డాయి. దీని అర్థం మార్కెట్ మూడు దశాబ్దాల క్రితం ప్రాచుర్యం పొందినప్పుడు ఈ పదం ప్రాతినిధ్యం వహించిన దాని నుండి చాలా వైవిధ్యంగా ఉంది. చాలా సార్లు "జంక్" స్టేటస్ కంపెనీ మార్కెట్ పోకడలతో సంబంధం లేకుండా దాని స్వంత పనిని చేస్తోంది. దీని అర్థం “జంక్” స్థితి ఎల్లప్పుడూ ఒక సంస్థ అస్థిరంగా ఉందని కాదు. అటువంటి జంక్ బాండ్లను మరెక్కడా ఇలాంటి పరిమాణాల పెట్టుబడుల కంటే చాలా ఎక్కువ రేటు చెల్లించటం గమనించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ వాస్తవాలను బట్టి, వివేకంతో జంక్ బాండ్ మార్కెట్‌ను సరైన కోసం పరిశీలిస్తుంది ROI ని పెంచడానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి విలువైనదే.

సంక్షిప్తంగా, అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లు తక్కువ దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల కంటే ప్రమాదకరమైనవి, కాని అవి ఎక్కువ రాబడిని ఇస్తాయి. కాబట్టి వ్యర్థ స్థితి సంస్థను పరిశోధించడానికి మీ సమయాన్ని వెచ్చించడం సాంప్రదాయకంగా “తక్కువ-ప్రమాదకర” పెట్టుబడి అవకాశాలను అనుసరించడం కంటే చాలా పెద్ద రాబడిని కలిగిస్తుంది. ఫ్లిప్ వైపు, ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉన్నందున, జంక్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మూలధనం అటువంటి పెట్టుబడులు విఫలమైతే నష్టాలను తగ్గించడానికి వేరే చోట పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం తక్కువగా ఉండాలి. జంక్ బాండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, దాని నష్టాలపై సమగ్ర దర్యాప్తు చేయడం ముఖ్యం.

అధిక-దిగుబడి కార్పొరేట్ బాండ్ల యొక్క ప్రయోజనాలు

అధిక దిగుబడి ఉన్నందున జంక్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు అందిస్తాయి, అవి నెమ్మదిగా సంవత్సరాలుగా మరింత ప్రాచుర్యం పొందాయి. కార్పొరేట్ బాండ్లు సాధారణంగా ప్రభుత్వం జారీ చేసిన బాండ్ల కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉన్న ఇతర బాండ్ ఎంపికలను ఇచ్చిన ఆకర్షణను మీరు చూడవచ్చు. ప్రభుత్వ బాండ్లు అత్యంత విశ్వసనీయమైన బాండ్లు అయినప్పటికీ, అవి అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందాయి, ఈ విశ్వసనీయత ROI లో తగ్గింపుతో వస్తుంది.

ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై పెట్టుబడిదారులకు కొన్ని ముఖ్యమైన ప్రయోజనాలను కూడా బాండ్లు అందిస్తున్నాయి. ఇక్కడ కొన్ని ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి:

• బాండ్ కలిగి ఉండటం వల్ల మీకు సంస్థపై ఆసక్తి ఉందని కాదు. ఈక్విటీ పెట్టుబడులకు హామీ ఇవ్వని ఒక వ్యవధిలో స్థిరంగా ఉన్న రేటు ఆధారంగా మీకు డబ్బు చెల్లించబడుతుంది.ఒక బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు మీరు రోజువారీ లాభాలతో సంబంధం కలిగి ఉండరు కాబట్టి, పాల్గొనవలసిన అవసరం తక్కువ మొత్తం వ్యాపారంతో. కార్పొరేట్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు వారి పెట్టుబడి ఎంపికలలో ఎక్కువ వైవిధ్యాన్ని అనుమతిస్తాయి. వారు ఎన్ని వేర్వేరు ఆర్థిక రంగాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎంచుకోవచ్చు. మీకు కొంచెం ఎక్కువ వైవిధ్యం అవసరమైతే స్థిర-ఆదాయం లేదా ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోను పూరించడానికి ఇది వారికి అనువైనది. వారి స్థిర-ఆదాయ షెడ్యూల్ కారణంగా, కార్పొరేట్ బాండ్లు తరచుగా పెట్టుబడిదారులకు నమ్మకమైన మరియు అనుకూలమైన స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి ఇతర పెట్టుబడి అవకాశాలు. అయినప్పటికీ, సున్నా-కూపన్ బాండ్లు మరియు తేలియాడే-రేటు బాండ్ల వంటి మినహాయింపులు ఉన్నాయి, ఇవి వేర్వేరు చెల్లింపు షెడ్యూల్ మరియు ఎంపికలను అందిస్తాయి. ఎందుకంటే అవి ఎప్పుడైనా విక్రయించబడతాయి, పరిపక్వతకు ముందు, కార్పొరేట్ బాండ్లు చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి ఇతర పెట్టుబడి అవకాశాలు. కార్పొరేట్ బాండ్ జారీ అయినప్పుడు పరిపక్వత తేదీ ఏర్పడుతుంది. మూడు ప్రాథమిక మెచ్యూరిటీ తేదీ పరిధులు ఉన్నాయి, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు చాలా సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి:

1. స్వల్పకాలిక - స్వల్పకాలిక నోట్లు ఐదు సంవత్సరాల లేదా అంతకంటే తక్కువ పరిపక్వత తేదీలతో కూడిన బాండ్లు. మీడియం-టర్మ్ - మీడియం-టర్మ్ నోట్స్ 5 మరియు 12 సంవత్సరాల మధ్య మెచ్యూరిటీ తేదీలతో బాండ్లు. దీర్ఘకాలిక - దీర్ఘకాలిక నోట్స్ పరిపక్వత తేదీలతో బాండ్లు 12 సంవత్సరాలకు పైగా

అధిక-దిగుబడి కార్పొరేట్ బాండ్ల ప్రమాదాలు

స్పష్టంగా చెప్పాలంటే, జంక్ లేదా అధిక-రిస్క్ బాండ్లకు డిఫాల్ట్ ప్రమాదం ముఖ్యమైనది కాదు. వాస్తవానికి, వార్షిక డిఫాల్ట్‌ల యొక్క చారిత్రక సగటులు సంవత్సరానికి 4% మాత్రమే. వాస్తవ డిఫాల్ట్‌ల కారణంగా జంక్ బాండ్ పనితీరుపై పెద్ద ప్రభావం లేదని దీని అర్థం.

బాండ్ మార్కెట్ యొక్క ఇతర రంగాలతో పోల్చినప్పుడు, బాండ్ల పనితీరు యొక్క అస్థిరత రూపంలో ప్రమాదం వస్తుంది. నిజమే, 4% డిఫాల్ట్ చూపినట్లు అవి కాలక్రమేణా మంచి పనితీరును కనబరుస్తాయి. అయినప్పటికీ, మార్కెట్ పర్యావరణ పరిస్థితులు పుల్లగా మారినప్పుడు అవి ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి. మార్కెట్, 2008 లో చేసినట్లుగా, సోర్స్, జంక్ బాండ్లు ప్రభావిత వ్యాపార రంగాలలో బోర్డు అంతటా విఫలమవుతాయి. సంక్షిప్తంగా, ఆర్థిక వ్యవస్థ బాధపడుతున్నప్పుడు, సాంప్రదాయ బాండ్ల కంటే జంక్ బాండ్లు విఫలమయ్యే అవకాశం ఉంది. మొత్తంమీద ఆర్థిక వ్యవస్థ మరింత స్థిరంగా ఉంటుంది, ఈ ప్రమాదం మరింత తగ్గించబడుతుంది.

ది హిస్టారికల్ పెర్ఫార్మెన్స్ ఆఫ్ జంక్ బాండ్స్

80 వ దశకంలో పొదుపులు మరియు రుణ కుంభకోణాలు వంటి వినాశకరమైన స్వల్పకాలిక ప్రభావ సమస్యలు ఉన్నప్పటికీ, 2008 మాంద్యం మరియు 2000 ల ప్రారంభంలో డాట్-కామ్ పతనం అధిక-దిగుబడి గల కార్పొరేట్ బాండ్లపై ఉన్నప్పటికీ, అవి మొత్తం పనితీరులో బలమైన వృద్ధిని కొనసాగించాయి, ఆర్థిక వ్యవస్థతో పాటు పుంజుకునే మార్కెట్ సామర్థ్యాన్ని వెల్లడిస్తుంది.

వారి చారిత్రక పనితీరును ప్రత్యేకంగా ఇతర బాండ్లతో పోల్చినప్పుడు, అదే కాలంలో యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల కంటే జంక్ బాండ్లు సగటున ఆరు పాయింట్లు మెరుగ్గా ఉన్నాయి. అయితే, ఈ పెరుగుదల అటువంటి బంధాల యొక్క స్వాభావిక అస్థిరతను కూడా ప్రదర్శిస్తుంది. అవి 21% కంటే మెరుగైనవి మరియు 2.6% వెనుకబడి ఉన్నాయి.

స్పష్టంగా, ఇక్కడ పాఠం ఏమిటంటే, ఆర్థిక వ్యవస్థ స్థిరంగా ఉన్నప్పుడు మరియు వృద్ధిని అనుభవిస్తున్నప్పుడు అధిక-దిగుబడి బాండ్లు ఉత్తమమైనవి. మరోవైపు, ఆర్థిక వ్యవస్థ ఆరోగ్యంగా లేకుంటే లేదా మాంద్యం వచ్చే ప్రమాదం ఉంటే అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్లు అంత బాగా పనిచేయవు. అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడులు కష్ట సమయాల్లో వెళ్ళే మొదటివి.

వడ్డీ రేటు మార్పుల విషయానికి వస్తే, అధిక-దిగుబడి బాండ్లు తక్కువ-దిగుబడి బాండ్ల వలె ప్రభావితం కావు, ఇక్కడ రాబడిలో మార్పులు మరింత గణనీయంగా అనుభూతి చెందుతాయి.

బాటమ్ లైన్

అధిక-దిగుబడి గల కార్పొరేట్ బాండ్ల యొక్క చారిత్రక పనితీరును బట్టి, అడగటం చాలా సరైంది: అధిక-దిగుబడి గల కార్పొరేట్ బాండ్లు ఏ విధమైన పెట్టుబడిదారుల కోసం ఎక్కువ అర్ధవంతం చేస్తాయి?

సాధారణంగా, ఇటువంటి జంక్ బాండ్లను పెట్టుబడిదారులు బాండ్లకు మరియు స్టాక్ మార్కెట్‌కు మధ్య “మిడిల్ గ్రౌండ్” గా చూస్తారు. అవును, అవి "సాధారణ" బాండ్ల కంటే ఎక్కువ అస్థిరత కలిగివుంటాయి, కాని అస్థిర స్టాక్స్ వలె కాదు. అదనంగా, అవి తక్కువ దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల కంటే ఎక్కువ చెల్లింపును అందిస్తాయి, కాని స్టాక్స్ చేసినంత ఎక్కువ కాదు - దీర్ఘకాలికంగా. కాలక్రమేణా, తక్కువ ప్రమాదకర పెట్టుబడులను అందించేటప్పుడు స్టాక్ మార్కెట్‌తో వారి పరస్పర సంబంధం (పరస్పర సంబంధం) వారి సామర్థ్యం ప్రైవేటు నుండి సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల వరకు అనేక రకాల పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయమైన మూడవ ఎంపికగా కొనసాగుతోంది.

మొత్తంమీద, అధిక దిగుబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు మరియు వారి పెట్టుబడుల నుండి దీర్ఘకాలిక ప్రశంసలు పొందే అవకాశం ఉన్నవారు మరియు అటువంటి బాండ్ల యొక్క అధిక ప్రమాదాన్ని తట్టుకోగల పెట్టుబడిదారులు అధిక-దిగుబడి బాండ్ మార్కెట్‌ను పరిశోధించాలి. అయినప్పటికీ, ఈ బాండ్లు అస్థిరంగా ఉన్నందున, నష్టాన్ని తట్టుకోలేని లేదా స్వల్పకాలిక ఎంపిక కోసం మాత్రమే చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు మరెక్కడా చూడాలి.