ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఎంపికల స్థానం యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌తో సరిపోలడానికి అవసరమైన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల సంఖ్య.
కీ టేకావేస్
- ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది అదే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఎంపికల స్థానం యొక్క రిస్క్ ప్రొఫైల్‌తో సరిపోలడానికి అవసరమైన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల సంఖ్య. ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది స్టాక్ ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) ఫ్యూచర్స్ వంటి ఎంపికలు వంటి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అయిన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అయిన ఎంపికలకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది., కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్, లేదా కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్. ఒక ఎంపికల స్థానానికి ఎక్స్పోజర్ను హెడ్జ్ చేయాలనుకున్నప్పుడు ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.
ఫ్యూచర్స్ సమానమైన అర్థం
ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది స్టాక్ ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) ఫ్యూచర్స్, కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ లేదా కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ వంటి ఎంపికలు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అయిన ఎంపికలకు మాత్రమే వర్తిస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది ఒక ఎంపికల స్థానానికి బహిర్గతం కావాలనుకున్నప్పుడు చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. ఒక వ్యాపారి తన ఫ్యూచర్లను సమానంగా నిర్ణయిస్తే, వారు తమ స్థానాన్ని కాపాడుకోవడానికి మరియు డెల్టా తటస్థంగా ఉండటానికి మార్కెట్లో తగిన సంఖ్యలో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ సమానమైన ఎంపికల స్థానంతో అనుబంధించబడిన మొత్తం డెల్టాను తీసుకోవడం ద్వారా లెక్కించవచ్చు.
ఫ్యూచర్స్ ఈక్వల్ అనే పదాన్ని సాధారణంగా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో సమానమైన స్థానాన్ని సూచించడానికి ఉపయోగిస్తారు, ఇది ఎంపికకు సమానమైన రిస్క్ ప్రొఫైల్ కలిగి ఉండాలి. ఈ డెల్టాను డెల్టా-ఆధారిత హెడ్జింగ్, మార్జిన్ మరియు రిస్క్ అనాలిసిస్ సిస్టమ్స్‌లో ఉపయోగిస్తారు.
డెల్టా-బేస్డ్ మార్జింగ్ అనేది కొన్ని ఎక్స్ఛేంజీలు ఉపయోగించే ఒక ఆప్షన్ మార్జిన్ సిస్టమ్. ఈ వ్యవస్థ ఎంపిక ప్రీమియంలు లేదా భవిష్యత్ కాంట్రాక్ట్ ధరలలో మార్పులకు సమానం. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధరలు మార్జిన్ అవసరాలకు ఆధారపడే ప్రమాద కారకాలను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తారు. మార్జిన్ అవసరం అంటే వినియోగదారులు తమ బ్రోకర్లతో జమ చేసిన అనుషంగిక లేదా నిధుల మొత్తం.
ఎంపికల హెడ్జింగ్‌లో ఫ్యూచర్స్ ఈక్వివలెంట్స్ ఉదాహరణ
సర్వసాధారణంగా, ఫ్యూచర్స్ సమానమైనదాన్ని డెల్టా హెడ్జింగ్ సాధనలో ఉపయోగిస్తారు. డెల్టా హెడ్జింగ్ అనేది అంతర్లీన భద్రతలో వ్యతిరేక స్థానం తీసుకోవడం ద్వారా ఎంపికల స్థానం ద్వారా స్థాపించబడిన డైరెక్షనల్ రిస్క్ ఎక్స్పోజర్ను తగ్గించడం లేదా తొలగించడం. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారికి బంగారు ఎంపికలలో ఆప్షన్స్ స్థానం ఉంటే, అది ఫ్యూచర్స్ సమానమైన పరంగా +30 డెల్టాలు, వారు మార్కెట్లో 30 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను విక్రయించి డెల్టా తటస్థంగా మారవచ్చు. డెల్టా తటస్థంగా ఉండటం అంటే మార్కెట్ దిశలో చిన్న మార్పులు వ్యాపారికి లాభం లేదా నష్టాన్ని కలిగించవు. ఇక్కడ, బంగారం ధర 1% పెరిగితే, ఎంపికల స్థానం సుమారు 1% పొందుతుంది, షార్ట్ ఫ్యూచర్స్ 1% కోల్పోతాయి-సున్నాకి వస్తాయి.
వాస్తవానికి, ఎంపికలు సరళ ఉత్పన్నాలు కావు మరియు వాటి డెల్టాలు అంతర్లీన కదలికలుగా మారుతాయి-దీనిని ఎంపిక యొక్క గామా అంటారు. తత్ఫలితంగా, మార్కెట్ కదిలేటప్పుడు ఫ్యూచర్స్ సమానమైనవి మారుతాయి, కాబట్టి బంగారు మార్కెట్ 1% పైకి కదిలితే, స్థానం ఏదైనా డబ్బు సంపాదించకపోవచ్చు లేదా కోల్పోకపోవచ్చు, ఫ్యూచర్స్ సమానమైనది హెడ్జ్డ్ స్థానం కోసం సున్నా నుండి కదిలి ఉండవచ్చు +5. డెల్టా న్యూట్రల్‌కు తిరిగి రావడానికి వ్యాపారి మరో ఐదు ఫ్యూచర్ కాంట్రాక్టులను అమ్మవలసి ఉంటుంది. ఈ ప్రక్రియను డైనమిక్ హెడ్జింగ్ లేదా డెల్టా-గామా హెడ్జింగ్ అంటారు.
