GICS వర్సెస్ ICB స్టాక్ వర్గీకరణ: ఒక అవలోకనం
రంగాలను ఎలా నిర్వచించాలో అర్థం చేసుకోవడం స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి కీలకం. గ్లోబల్ ఇండస్ట్రీ క్లాసిఫికేషన్ స్టాండర్డ్ (జిఐసిఎస్) మరియు ఇండస్ట్రియల్ క్లాసిఫికేషన్ బెంచ్మార్క్ (ఐసిబి): స్టాక్లను రంగాలు మరియు పరిశ్రమలుగా వర్గీకరించడానికి రెండు పోటీ వ్యవస్థలు ఉన్నాయి.
ప్రపంచ పెట్టుబడి సంఘం ఉపయోగం కోసం ఖచ్చితమైన మరియు ప్రామాణికమైన పరిశ్రమ నిర్వచనాన్ని అందించడానికి రెండూ రూపొందించబడ్డాయి. తేడాలు చిన్నవి మరియు ఏ సందర్భంలోనైనా, పెట్టుబడిదారుడు తరచుగా ఎంపిక చేయడు. ప్రధాన సూచికలన్నీ ఒకటి లేదా మరొకటి తమ ప్రమాణంగా స్వీకరించాయి.
ఈ రెండు వర్గీకరణ వ్యవస్థలు ఖచ్చితమైన పరిశోధన, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ మరియు ఆస్తి కేటాయింపులను ప్రారంభించే పరిశ్రమ మరియు రంగాల చట్రాన్ని అందించడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి. వారి అంతర్జాతీయ పరిధి ప్రపంచవ్యాప్తంగా రంగాలు మరియు పరిశ్రమల మధ్య అర్ధవంతమైన పోలికలను అనుమతిస్తుంది.
ఆచరణలో, ఒకే రంగానికి మరియు పరిశ్రమ హోదాకు రెండు ప్రమాణాలలోనూ ఉన్నాయి మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా చాలా పెద్ద కంపెనీలు రెండు వ్యవస్థల క్రింద వర్గీకరించబడ్డాయి.
GICS
పరిశ్రమలకు కంపెనీలను కేటాయించడానికి రెండు విధానాలు ఉన్నాయి: ఉత్పత్తి-ఆధారిత విధానం మరియు మార్కెట్-ఆధారిత విధానం.
ఉత్పత్తి-ఆధారిత విధానం కంపెనీలు ఉత్పత్తి చేసే వాటికి అనుగుణంగా నిర్వచిస్తుంది. ఒక సాధనాన్ని తయారుచేసే సంస్థ కన్సల్టింగ్ సేవను అందించే సంస్థ కంటే భిన్నంగా వర్గీకరించబడుతుంది, రెండూ ఒకే మార్కెట్‌లో విక్రయించినప్పటికీ. వాస్తవానికి, చాలా కంపెనీలు వస్తువులు మరియు సేవలను రెండింటినీ అందిస్తున్నాయి, కాబట్టి లైన్ అస్పష్టంగా మారింది.
GICS మార్కెట్-ఆధారిత విధానాన్ని తీసుకుంటుంది. వినియోగదారు వస్తువులు మరియు సేవల మధ్య వ్యత్యాసం వినియోగదారుల విచక్షణ మరియు వినియోగదారు స్టేపుల్స్ యొక్క మార్కెట్-ఆధారిత రంగాలతో భర్తీ చేయబడింది, ఈ రెండూ వస్తువులు మరియు సేవల సంస్థలను కలిగి ఉంటాయి.
కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ కంపెనీలు అవసరాలు అని భావించే ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను విక్రయిస్తాయి మరియు తద్వారా ఆర్థిక మందగమనంతో తీవ్రంగా నష్టపోయే అవకాశం లేదు. అది వారిని చక్రీయ రహిత రంగంలో భాగం చేస్తుంది. సూపర్మార్కెట్లు ఒక ఉదాహరణ.
వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం కంపెనీలు వస్తువులు మరియు సేవలను ఉత్పత్తి చేయవు మరియు అవి ఆర్థిక మందగమనంతో తీవ్రంగా దెబ్బతింటాయి. ఆటోమొబైల్ తయారీదారులు, రెస్టారెంట్లు మరియు హోటళ్ళు ఈ జాబితాలో ఉన్నాయి. వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం ఒక చక్రీయ రంగంగా పరిగణించబడుతుంది.
వినియోగదారుల స్టేపుల్స్ అవసరాలు మరియు ఆర్థిక మందగమనం వల్ల నష్టపోయే అవకాశం లేదు. వినియోగదారుల విచక్షణ ఉత్పత్తులు మాంద్యం వల్ల తీవ్రంగా దెబ్బతింటాయి.
GICS వర్గీకరణ వ్యవస్థ నాలుగు స్థాయిలను కలిగి ఉంటుంది. 2019 నాటికి 11 రంగాలు, 24 పరిశ్రమ సమూహాలు, 68 పరిశ్రమలు, 157 ఉప పరిశ్రమలు ఉన్నాయి. (గమనిక: శీర్షికలు మరియు సంఖ్యలు క్రమానుగతంగా మారుతాయి.) 11 రంగాలు:
- వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం కస్టమర్ స్టేపుల్స్ఎనర్జీ మెటీరియల్స్ ఇండస్ట్రియల్స్ హెల్త్‌కేర్ ఫైనాన్షియల్స్ ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ రియల్ ఎస్టేట్ కమ్యూనికేషన్ సర్వీసెస్ యుటిలిటీస్
సంస్థ యొక్క ప్రధాన వ్యాపారం యొక్క నిర్వచనం ప్రకారం స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు ఎంఎస్సిఐ చేత ఉప-పరిశ్రమ స్థాయిలలో ఒక సంస్థకు జిఐసి వర్గీకరణ సంకేతాలు కేటాయించబడతాయి.
సంస్థ యొక్క ప్రధాన ఆదాయ వనరు దాని ప్రధాన వ్యాపార కార్యకలాపాలను నిర్ణయించడంలో ముఖ్యమైన అంశం. ఆదాయ విశ్లేషణ మరియు మార్కెట్ అవగాహన వంటి ఇతర అంశాలు కూడా పరిగణించబడతాయి.
గ్లోబల్ ఇండస్ట్రీ వర్గీకరణ ప్రమాణం (జిఐసిఎస్) ను మోర్గాన్ స్టాన్లీ క్యాపిటల్ ఇంటర్నేషనల్ (ఎంఎస్సిఐ) మరియు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ అండ్ పి) సంయుక్తంగా 1999 లో అభివృద్ధి చేశాయి.
ఐసిబి
పరిశ్రమ, సూపర్ సెక్టార్, సెక్టార్ మరియు సబ్ సెక్టార్ స్థాయిలతో ఐసిబి నాలుగు అంచెల నిర్మాణాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. 2006 లో డౌ జోన్స్ ఇండెక్స్ మరియు ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ గ్రూప్ సంయుక్తంగా అభివృద్ధి చేసిన ఐసిబి ఇప్పుడు కేవలం ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ సొంతం. 19 సూపర్ సెక్టార్లుగా విభజించబడిన 10 పరిశ్రమల వ్యవస్థను ఐసిబి ఉపయోగిస్తుంది, వీటిని 41 రంగాలుగా విభజించారు, తరువాత 114 ఉప విభాగాలు ఉంటాయి. (గమనిక: ఈ సంఖ్యలు మార్పుకు లోబడి ఉంటాయి.) 2019 నాటికి, 10 పరిశ్రమలు:
- ఆయిల్ అండ్ గ్యాస్ బేసిక్ మెటీరియల్స్ ఇండస్ట్రియల్స్కాన్సూమర్ గూడ్స్ హెల్త్‌కేర్కాన్సుమర్ సర్వీసెస్ టెలీకమ్యూనికేషన్స్ యుటిలిటీస్ ఫైనాన్షియల్ టెక్నాలజీ
ఐసిబి వ్యవస్థ ప్రతి సంస్థను తన వ్యాపార స్వభావాన్ని చాలా దగ్గరగా వివరించే ఉప విభాగానికి కేటాయిస్తుంది. ఒక సంస్థ రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రకాల వ్యాపారాలను గణనీయంగా విభిన్నంగా నిర్వహిస్తున్నప్పుడు, ఆడిట్ చేయబడిన ఖాతాల సమీక్ష మరియు డైరెక్టర్ల నివేదిక ద్వారా ప్రధాన రంగం నిర్ణయించబడుతుంది.
ఉత్పత్తి యొక్క తక్షణ లేదా తుది ఉపయోగం లేదా ఉపయోగించిన పారిశ్రామిక ప్రక్రియ ఆధారంగా కంపెనీలను వర్గీకరించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- మొత్తం రంగం లేదా పరిశ్రమను ప్రభావితం చేసే పోకడలకు ప్రతిస్పందనగా స్టాక్ ధర పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతుంది. వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కోరుకునే పెట్టుబడిదారుడు సెక్టార్ మరియు పరిశ్రమల వారీగా స్టాక్ ఎలా వర్గీకరించబడుతుందో తెలుసుకోవాలి. GICS మరియు ICB రెండు ప్రత్యర్థి వ్యవస్థలు వారు ఉత్పత్తి చేసే వస్తువులు లేదా సేవల ప్రకారం స్టాక్లను వర్గీకరించడానికి.
స్టాక్ వర్గీకరణపై ప్రత్యేక పరిశీలనలు
స్టాక్ యొక్క వర్గీకరణ పెట్టుబడిదారుడికి కీలకం, దీని లక్ష్యం విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియో. మొత్తం పరిశ్రమలను ప్రభావితం చేసే అంతర్లీన కారకాల ఆధారంగా స్టాక్స్ పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతాయి. ఒక స్టాక్ ధర పరిశ్రమ ధోరణిని పైకి లేదా క్రిందికి పెంచుకుంటే, అది తెలుసుకోవడం కూడా అంతే ముఖ్యం.
ఉదాహరణకు, చమురు ధరలు పెరిగినప్పుడు, అన్ని చమురు నిల్వలు అనుసరిస్తాయి. అదేవిధంగా, 2007-2008 నాటి సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా మార్కెట్ సంక్షోభం చాలా ఆర్థిక స్టాక్లను దెబ్బతీసింది.
పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నష్టాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి ప్రాథమిక పద్ధతుల్లో ఒకటి దాని రంగ విచ్ఛిన్నతను నిర్ణయించడం. పోర్ట్‌ఫోలియో వివిధ పారిశ్రామిక రంగాలలో వ్యాపించిందా లేదా కొన్నింటిలో కేంద్రీకృతమై ఉందా? స్థూల ఆర్థిక కారకాలు లేదా పరిశ్రమ పోకడలకు పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ఎలా స్పందిస్తుందో ఇది మంచి సూచనను అందిస్తుంది.
సెక్టార్ రొటేషన్ స్ట్రాటజీకి సెక్టార్ కూర్పు కూడా చాలా ముఖ్యమైనది. ఈ వ్యూహాన్ని అనుసరించే పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి ఒక్కరి దృక్పథం యొక్క స్వల్పకాలిక దృక్పథాన్ని బట్టి వివిధ రంగాలలో డబ్బును కదిలిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు అధిగమిస్తున్న రంగాలను అధిగమిస్తాడు మరియు తక్కువ పనితీరును అంచనా వేస్తాడు.
ఒక పరిశ్రమను కేటాయించిన ఏ కంపెనీని అయినా విలువైనదిగా అర్థం చేసుకోవడం సహాయపడుతుంది. కొన్ని పరిశ్రమలలో, నగదు ప్రవాహం లేదా EBITDA ఆదాయాల కంటే చాలా సందర్భోచితంగా ఉండవచ్చు. ఈక్విటీ పరిశోధన విశ్లేషకులు సాధారణంగా ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను కవర్ చేయడం యాదృచ్చికం కాదు.
ICB మరియు GICS లను పోల్చడం
ICB మరియు GICS వ్యవస్థలు నిజంగా భిన్నమైనవి కావు.
వినియోగదారుల వ్యాపారాలు రంగాల స్థాయిలో ఎలా వర్గీకరించబడుతున్నాయనే దానిపై గొప్ప తేడా ఉంది. ఐసిబితో, వినియోగదారులతో వ్యాపారం చేసే సంస్థలను వస్తువుల ప్రొవైడర్లు మరియు సేవల ప్రొవైడర్లుగా విభజించారు. GICS తో, కంపెనీలను చక్రీయ లేదా చక్రీయరహితంగా లేదా విచక్షణా వ్యయం మరియు స్టేపుల్స్ మధ్య లేబుల్ చేస్తారు.
దిగువ స్థాయిలలో, ఎక్కువ తేడాలు ఉన్నాయి, కానీ వాటి ప్రభావం చాలా ముఖ్యమైనది కాదు. ఉదాహరణకు, ఐసిబిలో, బొగ్గు కంపెనీలు ప్రాథమిక పదార్థాలలో కనిపిస్తాయి, కాని జిఐసిఎస్ క్రింద ఈ కంపెనీలు శక్తిలో వర్గీకరించబడతాయి.
వ్యవస్థలలో ఒకటి ఉన్నతమైనదా అనేది ప్రాధాన్యత ఇవ్వవలసిన విషయం. తుది వినియోగదారుకు నిజంగా ఏమైనప్పటికీ ఎంపిక లేదు, ఎందుకంటే అన్ని ప్రధాన సూచికలు వారి జాబితా చేయబడిన స్టాక్లను ఒకటి లేదా మరొకటితో అనుబంధిస్తాయి.
ఒక గమనిక, అయితే: డైవర్సిఫికేషన్ ఒక లక్ష్యం అయితే, సెక్టార్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ను ఉపయోగించే పెట్టుబడిదారులు ఒకే కుటుంబంలో భాగమైన నిధులను ఎన్నుకోవాలి మరియు అదే అంతర్లీన వర్గీకరణ పథకాన్ని ఉపయోగించాలి.
