క్రియాశీల పెట్టుబడి నిర్వాహకుల సంఖ్య పెరుగుతున్న కొద్ది కాల వ్యవధిలో కూడా వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను తీర్చడంలో విఫలమైనందున, సగటును ఓడించే సుదీర్ఘ ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్న అరుదైనది దృష్టిని కోరుతుంది. అలయన్స్‌బెర్న్‌స్టెయిన్ స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియో (QUASX) యొక్క కో-మేనేజర్ సమంతా లా, గత దశాబ్దంలో సగటున మొత్తం వార్షిక రాబడిని దాదాపు 20% అందించారు.
ఆమె అలయన్స్ బెర్న్‌స్టెయిన్ వద్ద చిన్న మరియు SMID క్యాప్ గ్రోత్ ఈక్విటీల కో-చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO), మరియు దిగువ సంగ్రహంగా, పెట్టుబడిదారులకు అనేక కీలక సలహాలను అందిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులకు టాప్ స్టాక్ పికర్స్ యొక్క టాప్ రూల్స్
- "మీ స్థానంలో సగం ఎప్పుడూ అమ్మకండి." "ఏదో తప్పు అని మీరు అనుకుంటే, నిష్క్రమించండి మరియు తిరిగి సందర్శించండి." ఓడిపోయిన వ్యక్తిని విక్రయించడానికి ఇది ఎప్పుడూ ఆలస్యం కాదు. "CFO లు కుటుంబంతో ఎక్కువ సమయం గడపడం మానేయరు." CFO లు నిష్క్రమించినప్పుడు, సంస్థ యొక్క అవకాశాలు తరచుగా తగ్గిపోతున్నాయి. "మంచి కంపెనీ ఎల్లప్పుడూ మంచి స్టాక్ కాదు."
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
డిసెంబర్ 31, 2004 నుండి ఎబి స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నలుగురు సహ-నిర్వాహకులలో లావు ఒకరు. గత 10 సంవత్సరాల్లో, ఇది సగటు వార్షిక మొత్తం రాబడిని 18.85% గా ఇచ్చింది, స్మాల్ క్యాప్ వృద్ధికి సగటును ఓడించింది వర్గానికి సంవత్సరానికి 2.94%, మరియు దాని బెంచ్ మార్క్ రస్సెల్ 2000 గ్రోత్ టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ సంవత్సరానికి 2.70% మేర మార్నింగ్ స్టార్ ఇంక్ ప్రకారం, మార్చి 27, 2019 వరకు డేటా ఆధారంగా.
ఈ పనితీరు 10 సంవత్సరాల ట్రాక్ రికార్డులతో ఫండ్ తన కేటగిరీలోని 385 ఫండ్లలో మొదటి 5% లో నిలిచింది. గత 15 ఏళ్లలో ఇది మొదటి 9% లో ఉంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫండ్లలో ఎక్కువ శాతం సూచికలు మరియు నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్ల పనితీరును తగ్గిస్తున్నాయి. వివిధ ఆస్తి తరగతులలో 4, 600 చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న నిధులలో, మార్నింగ్‌స్టార్ చేసిన ఇతర పరిశోధనల ప్రకారం, గత 10 సంవత్సరాల్లో కేవలం 24% మాత్రమే తమ నిష్క్రియాత్మక ప్రత్యర్థులను ఓడించారు.
టాప్ హోల్డింగ్స్: ఎబి స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ పోర్ట్‌ఫోలియో
(ఆస్తులలో%)
- ఎట్సీ ఇంక్. (ETSY), 2.1% iShares రస్సెల్ 2000 గ్రోత్ ETF (IWO), 1.9% ఫైవ్ బిలో ఇంక్.
లా మరియు ఆమె సహచరులు ఫండ్ 25 సంవత్సరాలుగా ఉపయోగించిన ప్రక్రియ ఆధారంగా మార్కెట్ ఆశించిన దానికంటే వేగంగా వృద్ధి చెందుతున్న చిన్న కంపెనీలను గుర్తించాలని చూస్తారు. రస్సెల్ 2000 గ్రోత్ ఇండెక్స్‌లోని 1, 200 స్టాక్‌లతో ప్రారంభించి, ద్రవ్యత, వృద్ధి మరియు నాణ్యత ప్రమాణాల ఆధారంగా వారు జాబితాను సగానికి తగ్గించారు. అప్పుడు వారు ఈ స్టాక్‌లను సెక్టార్ వారీగా విభజిస్తారు, లా టెక్నాలజీ సంస్థలపై దృష్టి పెడతారు.
నిర్వాహకులు వారు సమీక్షించే స్టాక్స్ కోసం రాబోయే 12 నుండి 18 నెలల్లో దృక్పథాలను అంచనా వేస్తారు. ఇంతలో, వారు మొత్తం 600 స్టాక్‌లను ఆదాయాలు మరియు ఆదాయ పునర్విమర్శలు వంటి ప్రాథమిక అంశాలపై స్కోర్ చేసే మోడల్‌ను కూడా నడుపుతున్నారు, ధర మరియు ఆదాయాల moment పందుకుంటున్నది, వారానికొకసారి నవీకరించబడుతుంది.
అంతిమంగా, ఈ ప్రక్రియను 200 స్టాక్‌లకు ఇరుకైనది, అవి కొనుగోలు చేయడం లేదా కొనసాగించడం వంటివి పరిగణించబడతాయి. ఈ ఫండ్ ప్రస్తుతం మార్నింగ్‌స్టార్‌కు 98 స్టాక్‌లను కలిగి ఉంది, వీటిలో చాలా సంవత్సరాలు పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్నాయి, బారన్ నోట్స్.
ముందుకు చూస్తోంది
పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవటానికి లా యొక్క ఫండ్ కఠినమైన బహుళ-దశల ప్రక్రియను ఉపయోగిస్తుండగా, ప్రతి స్టాక్ విషయంలో చివరికి స్పష్టంగా మరియు క్లుప్తంగా ఉండాలని ఆమె నమ్ముతుంది. "నేను అవాక్కవడం ఇష్టం లేదు. నేను నా బృందానికి చెప్పినట్లు, 'మనం ఐదు నిమిషాల్లో ఎందుకు పట్టుకోలేదో మీరు వివరించలేకపోతే, మేము ముందుకు సాగాలి' అని ఆమె బారన్స్‌తో అన్నారు.
