ప్రధానంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించిన తర్వాత, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) నిర్వహించే ఫండ్లలో నిష్క్రియాత్మకంగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మించినవి. వారు ఇప్పుడు స్టాక్స్, బాండ్స్, కరెన్సీలు, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు వస్తువుల వంటి ఆస్తి తరగతులలో మరియు రంగాలలో మరియు సముచిత మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఉపయోగిస్తారు. వారి పాండిత్యము అంటే వారు అన్ని పరిమాణాలు మరియు చారల పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి చేస్తారు, బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ పందెం చేయడానికి లేదా భద్రత కోసం ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను హెడ్జ్ చేయడానికి కూడా వీలు కల్పిస్తారు., హెడ్జింగ్ కోసం ఇటిఎఫ్లను ఎలా ఉపయోగించవచ్చో పరిశీలిస్తాము.
ఇటిఎఫ్‌లతో హెడ్జింగ్ వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు
హెడ్జింగ్ చారిత్రాత్మకంగా ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు, మార్పిడులు మరియు ఓవర్ ది కౌంటర్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ సెక్యూరిటీల యొక్క వివిధ కలయికల వంటి ఉత్పన్న-ఆధారిత సెక్యూరిటీల వాడకానికి పరిమితం చేయబడింది. డెరివేటివ్-బేస్డ్ సెక్యూరిటీల ధరల యొక్క మెకానిక్స్ బ్లాక్-స్కోల్స్ ఎంపికల ధర నమూనాలు వంటి అధునాతన గణిత సూత్రాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి, అవి సాధారణంగా పెద్ద, అధునాతన పెట్టుబడిదారులచే ఉపయోగించబడుతున్నాయి. అయితే, ఇటిఎఫ్‌లు స్టాక్‌ల వలె వర్తకం చేయడం చాలా సులభం. మరియు అవి స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేస్తున్నందున, ఇటిఎఫ్ లు ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ మరియు ఫార్వర్డ్ ల ఖర్చులతో పోలిస్తే తక్కువ లావాదేవీలు మరియు హోల్డింగ్ ఖర్చులతో వస్తాయి. సాంప్రదాయ హెడ్జింగ్ వ్యూహాల యొక్క పెద్ద కనీస అవసరాల కారణంగా హెడ్జింగ్‌కు పరిమిత ప్రాప్యతను కలిగి ఉన్న చిన్న పెట్టుబడిదారులకు ఈటిఎఫ్‌లతో చిన్న ఇంక్రిమెంట్‌లో హెడ్జింగ్ భాగాలను కొనుగోలు మరియు అమ్మగల సామర్థ్యం.
హెడ్జ్ చేయడానికి ఇటిఎఫ్లను ఉపయోగించటానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి.
స్టాక్ మార్కెట్ హెడ్జింగ్
పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్లను తమ స్థానాలను కాపాడుకోవడానికి లేదా మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి లేదా నిష్క్రమించడానికి స్వల్పకాలిక నియామకాలను తీసుకుంటారు. ఈక్విటీ మార్కెట్ కోసం సర్వసాధారణమైన మరియు చురుకుగా వర్తకం చేసే సాధనాల్లో ఒకటి ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్, వీటిని పెన్షన్ ఫండ్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు యాక్టివ్ ట్రేడర్స్ సహా పెద్ద సంస్థలు విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నాయి.
సాధారణ షేర్ మార్కెట్లో స్వల్ప స్థానాలు తీసుకోవటానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు బదులుగా ప్రోషేర్స్ షార్ట్ ఎస్ & పి 500 (ఎస్హెచ్) మరియు ప్రోషేర్స్ అల్ట్రాప్రో షార్ట్ ఎస్ & పి 500 (ఎస్పిఎక్స్యు) వంటి ఇటిఎఫ్లను ఉపయోగించవచ్చు, ఈ స్థానాలను సరళంగా, చౌకగా మరియు మరింత ద్రవంగా మారుస్తుంది. షార్ట్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్లను ఉపయోగించడం యొక్క మెకానిక్స్ ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగించడం కంటే కొంచెం భిన్నంగా ఉంటుంది, మరియు హెడ్జ్డ్ పొజిషన్లను సరిపోల్చడం అంత ఖచ్చితమైనది కాకపోవచ్చు, ఈ వ్యూహం చివరికి సాధనంగా సులభంగా ప్రాప్యతను అందిస్తుంది. అవసరమైనప్పుడు ఈ స్థానం కూడా గాయపడదు - ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగా కాకుండా, ఇది క్రమం తప్పకుండా ముగుస్తుంది, పెట్టుబడి పరిపక్వమైనప్పుడు నగదును పొందడం, డెలివరీ తీసుకోవడం లేదా తిరిగి హెడ్జ్ చేయడం అవసరం. (చూడండి: మార్కెట్‌ను తగ్గించడానికి 4 ఉత్తమ ఇటిఎఫ్‌లు.)
కరెన్సీలతో హెడ్జింగ్
ఈక్విటీ మార్కెట్ హెడ్జింగ్ మాదిరిగానే, ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క విస్తృత అంగీకారానికి ముందు, యుఎస్ కాని పెట్టుబడిని హెడ్జ్ చేయడానికి ఏకైక మార్గం కరెన్సీ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు, ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగించడం. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు చాలా అరుదుగా లభిస్తాయి, ఎందుకంటే అవి తరచుగా కౌంటర్లో వర్తకం చేసే పెద్ద సంస్థల మధ్య ఒప్పందాలు. అలాగే, అవి సాధారణంగా పరిపక్వతకు గురవుతాయి. వడ్డీ రేటు మార్పిడుల మాదిరిగా, వారు ఒక పార్టీకి సుదీర్ఘ స్థానం యొక్క ప్రమాదాన్ని and హించుకోవడానికి మరియు మరొక పార్టీ తమ ప్రత్యేక అవసరాలను హెడ్జింగ్ లేదా బెట్టింగ్‌తో పోల్చడానికి కరెన్సీలో ఒక చిన్న స్థానాన్ని పొందటానికి అనుమతిస్తుంది. డిజైన్ ద్వారా, పాల్గొనేవారు చాలా అరుదుగా కరెన్సీ స్థానం యొక్క భౌతిక పంపిణీని తీసుకుంటారు మరియు ముగింపు కరెన్సీ మార్పిడి రేటు ఆధారంగా ముగింపు విలువను క్యాష్ చేసుకోవాలని ఎంచుకుంటారు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క జీవితకాలంలో, డబ్బు మార్పిడి చేయబడదు మరియు వాల్యుయేషన్ సాధారణంగా స్వాప్ యొక్క ప్రశంస / తరుగుదలపై ఆధారపడి ఉంటుంది లేదా ఖర్చుతో ఉంటుంది.
ఇన్వెస్కో డిబి యుఎస్ డాలర్ బేరిష్ (యుడిఎన్) వంటి చిన్న యుఎస్ డాలర్ స్థానం తీసుకునే సంబంధిత మొత్తాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా చిన్న పెట్టుబడిదారులు సుదీర్ఘ యుఎస్ కాని పెట్టుబడులను సులభంగా హెడ్జ్ చేయవచ్చు. ఫ్లిప్ వైపు, యునైటెడ్ స్టేట్స్ వెలుపల ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు ఇన్వెస్కో డిబి యుఎస్ డాలర్ బుల్లిష్ (యుయుపి) వంటి నిధుల షేర్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. వారి దస్త్రాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి సుదీర్ఘ యుఎస్ డాలర్ స్థానం తీసుకోవటానికి. ఈక్విటీ మరియు బాండ్ మార్కెట్లో ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్లను ప్రత్యామ్నాయం చేసినట్లే, పోర్ట్‌ఫోలియో విలువను హెడ్జ్డ్ పొజిషన్‌కు సరిపోల్చినప్పుడు ఖచ్చితత్వం స్థాయిలు పెట్టుబడిదారుడిదే. కానీ ఇటిఎఫ్‌ల ద్రవ్యత మరియు మెచ్యూరిటీ తేదీలు లేకపోవడం వల్ల, పెట్టుబడిదారులు చిన్న సర్దుబాట్లు సులభంగా చేయవచ్చు. (చూడండి: కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లతో మారకపు రేటు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్.)
ద్రవ్యోల్బణం హెడ్జింగ్
ఇప్పటివరకు మేము సాంప్రదాయిక కోణంలో హెడ్జింగ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను కవర్ చేసాము, వేరియబుల్ నష్టాలను పూడ్చడం లేదా మార్కెట్ స్థానాలను కొనసాగించడం. ఇటిఎఫ్‌లతో ద్రవ్యోల్బణం హెడ్జింగ్ ఇలాంటి భావనలను కలిగి ఉంటుంది కాని తెలియని మరియు అనూహ్య శక్తికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జెస్ చేస్తుంది.
చారిత్రాత్మకంగా ద్రవ్యోల్బణం చిన్న బ్యాండ్లలో ఉన్నప్పటికీ, ఇది సాధారణ లేదా అసాధారణమైన ఆర్థిక చక్రాల సమయంలో సులభంగా పైకి లేదా క్రిందికి మారవచ్చు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణం పెరిగితే లేదా పెరుగుతుందని భావిస్తే, వస్తువుల ధర కూడా పెరుగుతుందనే సిద్ధాంతం ఆధారంగా ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జింగ్ రూపంగా వస్తువులను కోరుకుంటారు. సిద్ధాంతంలో, ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతున్నప్పుడు, స్టాక్స్ వంటి ఇతర ఆస్తి తరగతులు పెరగకపోవచ్చు మరియు వస్తువుల పెట్టుబడుల వృద్ధిలో పెట్టుబడిదారులు పాల్గొనవచ్చు. విలువైన లోహాలు, సహజ వనరులు మరియు సాంప్రదాయ మార్పిడిలో వర్తకం చేయగల ఏదైనా వస్తువు గురించి ప్రాప్తి చేయడానికి వందలాది ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి. ఇన్వెస్కో డిబి కమోడిటీ ట్రాకింగ్ (డిబిసి) వంటి విస్తృత వస్తువుల ఇటిఎఫ్‌లు కూడా ఉన్నాయి.
బాటమ్ లైన్
హెడ్జింగ్ కోసం ఇటిఎఫ్ ఉపయోగించడం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలు చాలా ఉన్నాయి. మొట్టమొదట ఖర్చు ప్రభావం, ఎందుకంటే ఇటిఎఫ్‌లు చిన్న పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ లేదా ప్రవేశ రుసుము లేకుండా పదవులు తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తాయి. భౌతిక డెలివరీ యొక్క మొత్తం ఖర్చులు లేదా ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలపై కమీషన్లతో పోలిస్తే అవి సాధారణంగా చాలా తక్కువ హోల్డింగ్ / మేనేజ్‌మెంట్ ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి. ఇవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్న మార్కెట్లకు (కరెన్సీల మార్కెట్ వంటివి) ప్రాప్యతను కూడా అందిస్తాయి, అలాగే ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్లలో కనిపించే స్థాయిలకు మించిన ద్రవ్యత, తక్కువ బిడ్ / అడగండి స్ప్రెడ్‌లు మరియు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సామర్థ్యం. ఇటిఎఫ్ హెడ్జింగ్ మార్కెట్లలో అదనపు లిక్విడిటీని సృష్టిస్తుంది, ఇది పారదర్శకతను మెరుగ్గా చూడటానికి అనుమతిస్తుంది మరియు రెండు పార్టీల మధ్య ఓవర్-ది-కౌంటర్ ఒప్పందాలతో సంబంధం ఉన్న కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తుంది.
