క్షితిజసమాంతర స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి?
క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్ (సాధారణంగా క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు) అనేది ఒకే అంతర్లీన ఆస్తి మరియు అదే సమ్మె ధరపై ఉత్పన్నంలో ఏకకాలంలో పొడవైన మరియు చిన్న స్థానాలతో సృష్టించబడిన ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ వ్యూహం, కానీ వేర్వేరు గడువు నెలలతో. కాలక్రమేణా అస్థిరతలో మార్పుల నుండి లాభం పొందడం లేదా స్వల్పకాలిక సంఘటనల నుండి ధరల హెచ్చుతగ్గులను ఉపయోగించడం సాధారణంగా లక్ష్యం. పరిమిత ప్రమాదంతో గణనీయమైన పరపతిని సృష్టించడానికి ఒక పద్ధతిగా స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- క్షితిజసమాంతర (క్యాలెండర్) స్ప్రెడ్‌లు వ్యాపారులను సమయం యొక్క ప్రభావాలను తగ్గించే వాణిజ్యాన్ని నిర్మించటానికి అనుమతిస్తాయి. ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్‌లు short హించిన స్వల్పకాలిక ధరల హెచ్చుతగ్గులపై దృష్టి పెట్టవచ్చు. రెండు ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ అంతర్లీన ఒప్పందాలు డి-ఫాక్టో పరపతి స్థానాన్ని సృష్టిస్తాయి.
క్షితిజసమాంతర స్ప్రెడ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్‌ను సృష్టించడానికి ఒక వ్యాపారి మొదట కొనుగోలు చేయడానికి ఒక ఎంపికను లేదా ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని నిర్దేశిస్తాడు, ఆపై తక్కువ గడువు తేదీని కలిగి ఉన్న ఇలాంటి ఒప్పందాన్ని విక్రయిస్తాడు (అన్ని ఇతర లక్షణాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయి). రెండు సారూప్య ఒప్పందాలు, వాటి గడువు తేదీతో మాత్రమే వేరు చేయబడి, ధరలో వ్యత్యాసాన్ని సృష్టిస్తాయి, ఈ వ్యత్యాసం మార్కెట్ సమయ విలువగా పరిగణించబడుతుంది - ప్రత్యేకంగా రెండు ఒప్పందాల మధ్య తేడా ఉన్న సమయం.
ఎంపికల మార్కెట్లలో ఈ వ్యత్యాసం ముఖ్యం ఎందుకంటే ప్రతి ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క సమయ విలువ దాని ధరలకు కీలకమైన అంశం. ఈ స్ప్రెడ్ ఆ సమయ విలువ యొక్క వ్యయాన్ని సాధ్యమైనంతవరకు తటస్తం చేస్తుంది.
ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో, సమయ విలువ ధరలో నిర్దిష్ట కారకం కానప్పుడు, ధరలో వ్యత్యాసం ధరలో మార్పు యొక్క అంచనాలను సూచిస్తుంది, మార్కెట్ పాల్గొనేవారు రెండు విభిన్న గడువు తేదీల మధ్య సంభవించే అవకాశం ఉందని భావిస్తారు.
క్షితిజ సమాంతర లేదా క్యాలెండర్ వ్యాప్తి, ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నప్పటికీ, చాలా విశ్లేషణలు ఎంపికల మార్కెట్‌పై కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి, ఇక్కడ ధరలకు అస్థిరత మార్పులు కీలకం. ఎంపికల ధరలలో అస్థిరత మరియు సమయ విలువ పటిష్టంగా అనుసంధానించబడినందున, ఈ రకమైన వ్యాప్తి సమయం యొక్క ప్రభావాన్ని తగ్గిస్తుంది మరియు వాణిజ్య సమయంలో అస్థిరత పెరుగుదల నుండి లాభం పొందటానికి ఎక్కువ అవకాశాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఆకృతీకరణను తిప్పికొట్టడం ద్వారా చిన్న స్ప్రెడ్‌లను సృష్టించవచ్చు (ఒప్పందాన్ని సమీప గడువుతో కొనుగోలు చేయండి మరియు ఒప్పందాన్ని మరింత దూర గడువుతో అమ్మండి). ఈ వైవిధ్యం అస్థిరత తగ్గడం నుండి లాభం పొందటానికి ప్రయత్నిస్తుంది.
సమయం మరియు అస్థిరత మారినప్పుడు సమీప మరియు దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు ఎలా పనిచేస్తాయో దీర్ఘకాలిక వాణిజ్యం ప్రయోజనం పొందుతుంది. సూచించిన అస్థిరత పెరుగుదల, ప్రాముఖ్యత తగ్గిన అన్ని ఇతర విషయాలు ఈ వ్యూహంపై సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపుతాయి ఎందుకంటే దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు అస్థిరత (అధిక వేగా) లో మార్పులకు మరింత సున్నితంగా ఉంటాయి. మినహాయింపు ఏమిటంటే, రెండు ఎంపికలు వేర్వేరు సూచించిన అస్థిరత చర్యల వద్ద వర్తకం చేయగలవు, కాని అస్థిరత యొక్క కదలిక మరియు క్షితిజ సమాంతర ఎంపిక స్ప్రెడ్ ధరపై ప్రభావం.హించిన దాని కంటే భిన్నంగా పనిచేయడం చాలా అరుదు.
స్టాక్ ఎంపికలతో క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఎక్సాన్ మొబిల్ స్టాక్ ట్రేడింగ్‌తో 2018 జనవరి మధ్యలో.0 89.05 వద్ద:
- ఫిబ్రవరి 95 కాల్‌ను 9 0.97 (ఒక ఒప్పందానికి $ 97) కు అమ్మండి. మార్చి 95 కాల్‌ను 22 2.22 కు కొనండి (ఒక ఒప్పందానికి 2 222)
నికర ఖర్చు (డెబిట్) $ 1.25 (ఒక ఒప్పందానికి $ 125)
ఇది డెబిట్ స్ప్రెడ్ కాబట్టి, గరిష్ట నష్టం వ్యూహానికి చెల్లించిన మొత్తం. అమ్మిన ఎంపిక గడువుకు దగ్గరగా ఉంటుంది మరియు అందువల్ల కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక కంటే తక్కువ ధర ఉంటుంది, ఇది నికర డెబిట్ లేదా ఖర్చును ఇస్తుంది. ఈ దృష్టాంతంలో, వ్యాపారి కొనుగోలు మరియు ఫిబ్రవరి గడువు మధ్య పెరుగుతున్న ధరతో ($ 95 వరకు కాదు) సంబంధం ఉన్న విలువ పెరుగుదలను సంగ్రహించాలని భావిస్తున్నారు.
లాభం కోసం ఆదర్శవంతమైన మార్కెట్ కదలిక సమీప కాలంలో ధర మరింత అస్థిరంగా మారడం, కానీ సాధారణంగా పెరగడం, ఫిబ్రవరి గడువు నాటికి 95 కన్నా తక్కువ. ఇది ఫిబ్రవరి ఆప్షన్ కాంట్రాక్టు పనికిరాని గడువు ముగియడానికి అనుమతిస్తుంది, మరియు వ్యాపారి మార్చి గడువు వరకు పైకి కదలికల నుండి లాభం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది.
మార్చి గడువును కొనుగోలు చేయడానికి వ్యాపారి అని గమనించండి, ఖర్చు $ 222 డాలర్లు అయ్యేది, కానీ ఈ స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించడం ద్వారా, ఈ వాణిజ్యాన్ని తయారు చేయడానికి మరియు ఉంచడానికి అవసరమైన ఖర్చు $ 125 మాత్రమే, ఇది వాణిజ్యాన్ని ఎక్కువ మార్జిన్ మరియు తక్కువ రిస్క్‌గా చేస్తుంది.
ఏ సమ్మె ధర మరియు కాంట్రాక్ట్ రకాన్ని బట్టి, తటస్థ, బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ మార్కెట్ ధోరణి నుండి లాభం పొందడానికి వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
