రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) అనేది ఒక సంస్థ (లేదా మరింత ప్రత్యేకంగా, దాని నిర్వహణ బృందం) వాటాదారులు దానికి దోహదపడిన డబ్బును ఎంత సమర్థవంతంగా నిర్వహిస్తుందనే దానిపై పెట్టుబడిదారులకు అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీకి సంబంధించి కార్పొరేషన్ యొక్క లాభదాయకతను కొలుస్తుంది. అధిక ROE, సంస్థ యొక్క నిర్వహణ దాని ఈక్విటీ ఫైనాన్సింగ్ నుండి ఆదాయాన్ని మరియు వృద్ధిని సాధించడంలో మరింత సమర్థవంతంగా ఉంటుంది.
ఒక సంస్థను దాని పోటీదారులతో మరియు మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చడానికి ROE తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. ఒకే పరిశ్రమ యొక్క సంస్థలను పోల్చినప్పుడు ఈ ఫార్ములా ముఖ్యంగా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది ఏ కంపెనీలు ఎక్కువ ఆర్థిక సామర్థ్యంతో పనిచేస్తున్నాయనే దానిపై ఖచ్చితమైన సూచనలు ఇస్తాయి మరియు అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తుల కంటే ప్రాధమికంగా స్పష్టంగా ఉన్న ఏ కంపెనీనైనా అంచనా వేయడానికి.
ROE లెక్కిస్తోంది
ROE ను లెక్కించడానికి ఇది ప్రాథమిక సూత్రం:
ROE = వాటాదారు ఈక్విటీ నెట్ ఆదాయం
నికర ఆదాయం బాటమ్-లైన్ లాభం-సాధారణ-స్టాక్ డివిడెండ్ చెల్లించే ముందు-సంస్థ యొక్క ఆదాయ ప్రకటనపై నివేదించబడింది. ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) లాభదాయకత యొక్క మరొక రూపం మరియు నికర ఆదాయానికి బదులుగా ఉపయోగించవచ్చు.
వాటాదారుల ఈక్విటీ అనేది సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఆస్తుల మైనస్ బాధ్యతలు మరియు వాటాదారులకు మిగిలి ఉన్న అకౌంటింగ్ విలువ, ఒక సంస్థ తన బాధ్యతలను దాని నివేదించిన ఆస్తులతో పరిష్కరించుకోవాలి.
ROE మొత్తం ఆస్తులపై రాబడి (ROTA) తో గందరగోళంగా ఉండదని గమనించండి. ఇది లాభదాయక మెట్రిక్ అయినప్పటికీ, వడ్డీ మరియు పన్నుల (ఇబిఐటి) ముందు కంపెనీ సంపాదనను తీసుకొని సంస్థ యొక్క మొత్తం ఆస్తుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా రోటా లెక్కించబడుతుంది.
ROE ను కాలానుగుణంగా దాని విలువలో మార్పును పోల్చడానికి వేర్వేరు కాలాల్లో లెక్కించవచ్చు. ROE యొక్క వృద్ధి రేటులో మార్పును సంవత్సరానికి లేదా త్రైమాసికానికి పోల్చడం ద్వారా, ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారులు నిర్వహణ పనితీరులో మార్పులను తెలుసుకోవచ్చు.
అన్నిటినీ కలిపి చూస్తే
ఎస్ & పి 500 చేత కొలవబడిన మొత్తం స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ROE ఇటీవలి సంవత్సరాలలో తక్కువ నుండి మధ్య వయస్కుల వరకు ఉంది మరియు 2017 లో 11.5% కి చేరుకుంది. పెట్టుబడి ఎలా చేయాలో నిర్ణయించే మొదటి, క్లిష్టమైన భాగం కొన్ని పారిశ్రామిక రంగాలను పోల్చడం. మొత్తం మార్కెట్.
ఉదాహరణకు, పరిశ్రమల వారీగా వర్గీకరించబడిన ROE గణాంకాలను పరిశీలిస్తే, మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చితే రైల్‌రోడ్ రంగం యొక్క స్టాక్స్ బాగా పనిచేస్తున్నట్లు చూపవచ్చు, ROE విలువ దాదాపు 20%, సాధారణ యుటిలిటీస్ మరియు రిటైల్ అమ్మకాల రంగాలకు ROE ఉంది వరుసగా 7.5% మరియు 17%. రైల్‌రోడ్ కంపెనీలు స్థిరమైన వృద్ధి పరిశ్రమకు మూలంగా ఉన్నాయని మరియు పెట్టుబడిదారులకు అద్భుతమైన రాబడిని ఇస్తాయని ఇది సూచిస్తుంది.
తరువాతి దశలో వ్యక్తిగత సంస్థలను వారి ROE లను మార్కెట్‌తో మరియు వారి పరిశ్రమలోని సంస్థలతో పోల్చడానికి చూడటం ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, 2017 ఆర్థిక సంవత్సరం చివరిలో, ప్రొక్టర్ & గ్యాంబుల్ (పిజి) నికర ఆదాయం 10.10 బిలియన్ డాలర్లు మరియు మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ 55.18 బిలియన్ డాలర్లుగా నివేదించింది. ఈ విధంగా, 2017 నాటికి PG యొక్క ROE:
$ 10.10 బిలియన్ $.1 55.18 బిలియన్ = 18.30%
P & G యొక్క ROE ఆ సమయంలో వినియోగదారు వస్తువుల రంగానికి సగటు ROE ను 10.5% మించిపోయింది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వాటాదారుల ఈక్విటీ యొక్క ప్రతి డాలర్కు, పి అండ్ జి 18 సెంట్ల లాభాలను ఆర్జించింది.
అన్ని ROE లు ఒకేలా ఉండవు
అయినప్పటికీ, సంస్థ యొక్క ROE పనితీరును దాని రంగానికి వ్యతిరేకంగా కొలవడం చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, 2017 నాల్గవ త్రైమాసికంలో, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా కార్పొరేషన్ (BAC) 6.83% ROE ని పోస్ట్ చేసింది. ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కార్పొరేషన్ (ఎఫ్డిఐసి) ప్రకారం, ఇదే కాలంలో బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమకు సగటు ROE 5.24%. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా పరిశ్రమను అధిగమించింది.
అయితే, ఎఫ్డిఐసి లెక్కలు అందరితో వ్యవహరిస్తాయి వాణిజ్య, వినియోగదారు మరియు కమ్యూనిటీ బ్యాంకులతో సహా బ్యాంకులు. వాణిజ్య బ్యాంకుల ROE 2017 నాల్గవ త్రైమాసికంలో 7.56% గా ఉందని ఎఫ్డిఐసి తెలిపింది. బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా, వాణిజ్య రుణదాత కాబట్టి, దాని ROE ఇతర వాణిజ్య బ్యాంకుల కంటే తక్కువగా ఉంది.
సంక్షిప్తంగా, ఒక సంస్థ యొక్క ROE ను పరిశ్రమ సగటుతో పోల్చడం మాత్రమే కాదు, ఆ పరిశ్రమలోని సారూప్య సంస్థలతో కూడా పోల్చడం ముఖ్యం.
కంపెనీలను మదింపు చేయడంలో, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఇతర కొలతలను ఉపయోగిస్తున్నారు, అంటే రిటర్న్ ఆన్ క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ (ROCE) మరియు ఆపరేటింగ్ క్యాపిటల్ (ROOC) పై రాబడి. ఒక సంస్థ యొక్క దీర్ఘాయువును నిర్ధారించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు తరచూ ప్రామాణిక ROE కి బదులుగా ROCE ని ఉపయోగిస్తారు. సాధారణంగా, రెండూ యుటిలిటీస్ లేదా తయారీ వంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ వ్యాపారాలకు మరింత ఉపయోగకరమైన సూచికలు.
రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE)
