విషయ సూచిక
- సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో
- మొత్తం రాబడి వర్సెస్ ఆదాయం
- మొత్తం రిటర్న్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అప్రోచ్
- టోటల్ రిటర్న్ ఇన్వెస్టింగ్ ఇన్ యాక్షన్
- పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేస్తోంది
- బాటమ్ లైన్
పదవీ విరమణ ఆదాయ ప్రణాళిక యొక్క మొదటి నియమం: ఎప్పుడూ డబ్బు అయిపోకండి. రెండవ నియమం: మొదటిదాన్ని ఎప్పటికీ మరచిపోకండి.
ఇది చాలా సరళంగా అనిపిస్తుంది. ఇది సంక్లిష్టంగా ఉన్న చోట రెండు సమానంగా చెల్లుబాటు అయ్యే కానీ విరుద్ధమైన ఆందోళనల మధ్య చర్చలు జరుపుతున్నాయి: భద్రత మరియు మూలధన సంరక్షణ అవసరం, మరియు పదవీ విరమణ చేసినవారి జీవితంపై ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గించడానికి పెరుగుదల అవసరం. కొంతమంది ప్రజలు తమ పదవీ విరమణ నిధులతో అధిక ఎగిరే నష్టాలను తీసుకోవాలనుకుంటారు, కాని జీరో-రిస్క్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియో-ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి సురక్షితమైన ఆదాయ వాహనాలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టడం-గూడు గుడ్డు యొక్క విలువను క్రమంగా క్షీణిస్తుంది, చాలా నిరాడంబరమైన ఉపసంహరణలతో కూడా. ఇది ధ్వనించే ప్రతివాద, సున్నా-రిస్క్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు ఎటువంటి సహేతుకమైన ఆర్థిక లక్ష్యాలను చేరుకోలేవని హామీ ఇవ్వబడింది. మరోవైపు, ఈక్విటీ-మాత్రమే పోర్ట్‌ఫోలియో అధిక ఆశించిన రాబడిని కలిగి ఉంది, అయితే అస్థిరతతో వస్తుంది, ఇది డౌన్ మార్కెట్లలో ఉపసంహరణలు కొనసాగితే క్షీణతను ఎదుర్కొంటుంది.
తగిన వ్యూహం ఈ రెండు వైరుధ్య అవసరాలను సమతుల్యం చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- రిటైర్మెంట్-ఫండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు రెండు వైరుధ్య అవసరాల మధ్య సమతుల్యం అవసరం: భద్రత కోసం మూలధనాన్ని పరిరక్షించడం మరియు ద్రవ్యోల్బణం నుండి రక్షించడానికి మూలధన వృద్ధి. ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతం పదవీ విరమణ-ఆధారిత దస్త్రాలకు ఆదాయం కంటే మొత్తం రాబడిపై దృష్టి పెట్టాలని సూచించింది. మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి విధానం విలువ యొక్క నిల్వగా వృద్ధి మరియు స్థిర-ఆదాయ వాహనాల కోసం బాగా వైవిధ్యభరితమైన ఈక్విటీ ఆస్తులపై ఆధారపడుతుంది. మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో పంపిణీ చేయాల్సిన అవసరం వచ్చినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తగినట్లుగా వాటాలను కత్తిరించడానికి ఆస్తి తరగతుల మధ్య ఎంచుకోవచ్చు మరియు ఎంచుకోవచ్చు.ఒక మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి వ్యూహం డివిడెండ్ లేదా ఆదాయ-ఆధారిత పెట్టుబడి వ్యూహం కంటే తక్కువ ప్రమాదంతో అధిక దిగుబడిని సాధిస్తుంది.
సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో
మార్కెట్లను తట్టుకునేందుకు తగిన ద్రవ్యతతో ఉదార ఆదాయ అవసరాలను సమతుల్యం చేసే పోర్ట్‌ఫోలియోను రూపొందించడం లక్ష్యం. ప్రతిదానికి నిర్దిష్ట లక్ష్యాలతో పోర్ట్‌ఫోలియోను రెండు భాగాలుగా విభజించడం ద్వారా మేము ప్రారంభించవచ్చు:
- ద్రవ్యోల్బణాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి అవసరమైన దీర్ఘకాలిక వృద్ధిని అందించేటప్పుడు ఈక్విటీ భాగం యొక్క అస్థిరతను దాని అతి తక్కువ ఆచరణాత్మక పరిమితికి తగ్గిస్తుంది మరియు ఉపసంహరణకు నిధులు సమకూర్చడానికి అవసరమైన మొత్తం రాబడిని కలుస్తుంది. స్థిర ఆదాయం యొక్క పాత్ర విలువ యొక్క దుకాణాన్ని అందించడం పంపిణీలకు నిధులు సమకూర్చడానికి మరియు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరతను తగ్గించడానికి. స్థిర ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియో వ్యవధిని పెంచడం మరియు / లేదా క్రెడిట్ నాణ్యతను తగ్గించడం ద్వారా దిగుబడి కోసం సాగడానికి ప్రయత్నించడం కంటే డబ్బు మార్కెట్ అస్థిరతకు దగ్గరగా ఉండేలా రూపొందించబడింది. ఆదాయ ఉత్పత్తి ప్రాథమిక లక్ష్యం కాదు.
పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రెండు భాగాలు సుదీర్ఘకాలం ఉదారంగా స్థిరమైన ఉపసంహరణను సృష్టించే లక్ష్యానికి దోహదం చేస్తాయి. మేము ప్రత్యేకంగా ఆదాయం కోసం పెట్టుబడులు పెట్టడం లేదని గమనించండి; బదులుగా మేము మొత్తం రాబడి కోసం పెట్టుబడి పెడుతున్నాము.
మొత్తం రాబడి వర్సెస్ ఆదాయం
మీ తాతలు ఆదాయం కోసం పెట్టుబడి పెట్టారు మరియు డివిడెండ్ స్టాక్స్, ఇష్టపడే వాటాలు, కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు మరియు మరిన్ని జెనరిక్ బాండ్లతో నిండిన వారి దస్త్రాలను క్రామ్ చేశారు. మంత్రం ఆదాయానికి దూరంగా జీవించడం మరియు ప్రిన్సిపాల్‌ను ఎప్పుడూ తాకడం కాదు. వారు వారి పెద్ద కొవ్వు జ్యుసి దిగుబడి ఆధారంగా వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలను ఎంచుకున్నారు. ఇది సహేతుకమైన వ్యూహంగా అనిపిస్తుంది, కాని వారికి లభించినది తక్కువ రాబడి మరియు అవసరమైన దానికంటే ఎక్కువ ప్రమాదం ఉన్న పోర్ట్‌ఫోలియో.
ఆ సమయంలో, ఎవరికీ బాగా తెలియదు, కాబట్టి మేము వారిని క్షమించగలము. ప్రబలంగా ఉన్న జ్ఞానం క్రింద వారు తమ వంతు కృషి చేశారు. అంతేకాకుండా, మీ తాతామామల కాలంలో ఈ రోజు కంటే డివిడెండ్ మరియు వడ్డీ చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయి-మరియు పదవీ విరమణ తర్వాత ఆయుర్దాయం తక్కువగా ఉంటుంది. కాబట్టి, పరిపూర్ణతకు దూరంగా ఉన్నప్పుడు, వ్యూహం ఒక ఫ్యాషన్ తర్వాత పనిచేసింది.
ఈ రోజు, పెట్టుబడి గురించి ఆలోచించడానికి చాలా మంచి మార్గం ఉంది. ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతం యొక్క మొత్తం ఒత్తిడి వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీల ఎంపిక నుండి ఆస్తి కేటాయింపు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణానికి దృష్టిని మార్చడం మరియు ఆదాయం కంటే మొత్తం రాబడిపై దృష్టి పెట్టడం. పదవీ విరమణ సమయంలో మీ జీవనశైలికి మద్దతు ఇవ్వడం వంటి ఏవైనా కారణాల వల్ల పోర్ట్‌ఫోలియో పంపిణీ చేయవలసి వస్తే, తగిన విధంగా వాటాలను గొరుగుట కోసం ఆస్తి తరగతుల మధ్య ఎంచుకోవడం మరియు ఎంచుకోవడం సాధ్యపడుతుంది.
మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి విధానం
మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి అనేక అకౌంటింగ్ మరియు పెట్టుబడి సందిగ్ధతలకు దారితీసిన ఆదాయం మరియు ప్రిన్సిపాల్ యొక్క కృత్రిమ నిర్వచనాలను వదిలివేస్తుంది. ఇది పాత ఆదాయ-తరం ప్రోటోకాల్ కంటే చాలా సరైన పోర్ట్‌ఫోలియో పరిష్కారాలను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. అకౌంటింగ్ ఆదాయం, డివిడెండ్లు లేదా వడ్డీ, లాభాలు లేదా నష్టాలతో సంబంధం లేకుండా పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఏ భాగం నుండి అయినా పంపిణీలకు అవకాశవాదంగా నిధులు సమకూరుతాయి; మేము పంపిణీలను సింథటిక్ డివిడెండ్లుగా వర్గీకరించవచ్చు.
మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి విధానం విద్యా సాహిత్యం మరియు సంస్థాగత ఉత్తమ పద్ధతుల ద్వారా విశ్వవ్యాప్తంగా అంగీకరించబడింది. దీనికి యూనిఫాం ప్రూడెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ యాక్ట్ (యుపిఐఎ), ఎంప్లాయీ రిటైర్మెంట్ ఇన్‌కమ్ సెక్యూరిటీ యాక్ట్ (ఎరిసా), సాధారణ చట్టం మరియు నిబంధనలు అవసరం. ఆధునిక ఆర్థిక సిద్ధాంతాన్ని చేర్చడానికి వివిధ చట్టాలు మరియు నిబంధనలు కాలక్రమేణా మారాయి, ఆదాయం కోసం పెట్టుబడి పెట్టడం అనుచితమైన పెట్టుబడి వ్యూహం అనే ఆలోచనతో సహా.
ఇప్పటికీ, పదం రాని వారు ఎల్లప్పుడూ ఉన్నారు. చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు, ముఖ్యంగా పదవీ విరమణ చేసినవారు లేదా వారి జీవనశైలికి తోడ్పడటానికి రెగ్యులర్ డిస్ట్రిబ్యూషన్లు అవసరమయ్యే వారు ఇప్పటికీ తాత పెట్టుబడి వ్యూహంలో చిక్కుకున్నారు. 4% డివిడెండ్ మరియు 2% growth హించిన వృద్ధి లేదా 8% ఆశించిన రాబడితో పెట్టుబడి మధ్య ఎంపిక ఇచ్చినప్పటికీ, డివిడెండ్ లేదు, చాలామంది డివిడెండ్ పెట్టుబడిని ఎంచుకుంటారు మరియు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో "సురక్షితం" అని అందుబాటులో ఉన్న అన్ని ఆధారాలకు వ్యతిరేకంగా వారు వాదించవచ్చు.. " ఇది స్పష్టంగా అలా కాదు.
టోటల్ రిటర్న్ ఇన్వెస్టింగ్ ఇన్ యాక్షన్
కాబట్టి, మొత్తం రిటర్న్ పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి పెట్టుబడిదారుడు వారి జీవనశైలి అవసరాలకు మద్దతుగా ఉపసంహరణ ప్రవాహాన్ని ఎలా సృష్టించవచ్చు?
- స్థిరమైన ఉపసంహరణ రేటును ఎంచుకోవడం ద్వారా ప్రారంభించండి. చాలా మంది పరిశీలకులు వార్షిక రేటు 4% స్థిరమైనదని మరియు కాలక్రమేణా ఒక పోర్ట్‌ఫోలియో వృద్ధి చెందడానికి వీలు కల్పిస్తుందని నమ్ముతారు. స్వల్పకాలిక, అధిక-నాణ్యత బాండ్లకు 40% ఉన్నత స్థాయి ఆస్తి కేటాయింపు చేయండి మరియు 60% (బ్యాలెన్స్) a 10 నుండి 12 ఆస్తి తరగతుల వైవిధ్యభరితమైన గ్లోబల్ ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో. పరిస్థితికి అవసరమైన విధంగా పంపిణీ కోసం నగదును డైనమిక్‌గా ఉత్పత్తి చేయండి.
డౌన్ మార్కెట్లో, ఏదైనా అస్థిర (ఈక్విటీ) ఆస్తులను లిక్విడేట్ చేయకముందే బాండ్లకు 40% కేటాయింపు 10 సంవత్సరాల పాటు పంపిణీకి మద్దతు ఇస్తుంది. ఈక్విటీ ఆస్తులు ప్రశంసించిన మంచి కాలంలో, వాటాలను షేవ్ చేసి, ఆపై ఏదైనా మిగులును ఉపయోగించి 40/60 బాండ్ / ఈక్విటీ మోడల్‌కు తిరిగి బ్యాలెన్స్ చేయడానికి పంపిణీ చేయవచ్చు.
పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేస్తోంది
ఈక్విటీ తరగతుల్లో తిరిగి సమతుల్యం చేయడం వల్ల తరగతుల మధ్య పనితీరు మారుతూ ఉన్నందున అధిక అమ్మకం మరియు తక్కువ కొనుగోలు చేసే క్రమశిక్షణను అమలు చేయడం ద్వారా దీర్ఘకాలిక పనితీరు పెరుగుతుంది.
రీబ్యాలెన్సింగ్‌లో మీ పోర్ట్‌ఫోలియో-స్టాక్స్, బాండ్స్ మొదలైన వాటిలోని ఆస్తుల విలువను చూడటం మరియు మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను మొదట నిర్మించినప్పుడు వారికి కేటాయించిన శాతాన్ని మించిన వాటిని అమ్మడం జరుగుతుంది.
కొంతమంది రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులు తమ సురక్షిత ఆస్తులను చెక్కుచెదరకుండా ఉంచడానికి ఇష్టపడితే డౌన్ ఈక్విటీ మార్కెట్లలో స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల మధ్య తిరిగి సమతుల్యం చేయకూడదని ఎంచుకోవచ్చు. దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ మార్కెట్ సందర్భంలో ఇది భవిష్యత్ పంపిణీలను రక్షిస్తుంది, అయితే ఇది అవకాశాల ఖర్చుల ధర వద్ద వస్తుంది. అయినప్పటికీ, బాగా నిద్రపోవడం చట్టబద్ధమైన ఆందోళన అని మేము గుర్తించాము. పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి వ్యూహంలో భాగంగా సురక్షితమైన మరియు ప్రమాదకర ఆస్తుల మధ్య తిరిగి సమతుల్యం కోసం వారి ప్రాధాన్యతలను నిర్ణయించాలి.
బాటమ్ లైన్
తక్కువ వడ్డీ రేటు ఉన్న ప్రపంచంలో, పెట్టుబడిదారులు దిగుబడిపై మక్కువ పెంచుకోవడం సులభం. ఏదేమైనా, పదవీ విరమణ-ఆధారిత దస్త్రాల కోసం, మొత్తం రాబడి పెట్టుబడి వ్యూహం పెట్టుబడి కోసం ఆదాయ విధానం కంటే తక్కువ ప్రమాదంతో అధిక రాబడిని సాధిస్తుంది. ఇది అధిక పంపిణీ సామర్థ్యం మరియు పెరిగిన టెర్మినల్ విలువలుగా అనువదిస్తుంది, అయితే నిధుల నుండి అయిపోయిన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సంభావ్యతను తగ్గిస్తుంది.
