ఫెడరల్ రిజర్వ్ డబ్బు సరఫరాను ఎలా నిర్వహిస్తుంది

చరిత్ర అంతటా, స్వేచ్ఛా మార్కెట్ సమాజాలు బూమ్-అండ్-బస్ట్ చక్రాల ద్వారా వెళ్ళాయి. ప్రతి ఒక్కరూ మంచి ఆర్థిక సమయాన్ని అనుభవిస్తుండగా, తిరోగమనాలు తరచుగా బాధాకరంగా ఉంటాయి. తిరోగమనంలో సంభవించిన గాయాలను తగ్గించడంలో సహాయపడటానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ సృష్టించబడింది మరియు డబ్బు సరఫరాను ప్రభావితం చేయడానికి కొన్ని శక్తివంతమైన సాధనాలు ఇవ్వబడ్డాయి. దేశం యొక్క డబ్బు సరఫరాను ఫెడ్ ఎలా నిర్వహిస్తుందో తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క పరిణామం

1913 లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ఫెడ్) స్థాపించబడినప్పుడు, ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరీకరించడానికి క్రియాశీల ద్రవ్య విధానాన్ని అనుసరించడం కాదు. 1936 లో జాన్ మేనార్డ్ కీన్స్ పని చేసే వరకు ఆర్థిక స్థిరీకరణ విధానాలు ప్రవేశపెట్టబడలేదు. బదులుగా, వ్యవస్థాపకులు ఫెడ్‌ను ఆర్థిక సంకోచాల సమయంలో ఎండిపోకుండా డబ్బు మరియు రుణాల సరఫరా ఎండిపోకుండా నిరోధించే మార్గంగా భావించారు, ఇది 1914 కి ముందు కాలంలో తరచుగా జరిగింది.

ఆర్థిక భయాందోళనలకు వ్యతిరేకంగా ఫెడ్ అటువంటి భీమాను అందించడం ప్రధాన మార్గాలలో ఒకటి, చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాతగా వ్యవహరించడం. అంటే, ప్రమాదకర వ్యాపార అవకాశాలు వాణిజ్య బ్యాంకులు కొత్త రుణాలను పొడిగించడానికి వెనుకాడినప్పుడు, ఫెడ్ బ్యాంకులకు రుణాలు ఇస్తుంది, తద్వారా బ్యాంకులు తమ వినియోగదారులకు ఎక్కువ రుణాలు ఇవ్వడానికి ప్రేరేపిస్తాయి. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, చూడండి: ఫెడరల్ రిజర్వ్ .)

ఈ సెంట్రల్ బ్యాంక్ యొక్క పనితీరు పెరిగింది మరియు నేడు, ఫెడ్ ప్రధానంగా బ్యాంక్ నిల్వలు మరియు డబ్బు సరఫరా యొక్క వృద్ధిని ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క స్థిరమైన విస్తరణకు అనుమతిస్తుంది. ఈ లక్ష్యాలను సాధించడానికి ఫెడ్ మూడు ప్రధాన సాధనాలను ఉపయోగిస్తుంది:

1. రిజర్వ్ అవసరాలలో మార్పు, డిస్కౌంట్ రేటులో మార్పు మరియు ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ డబ్బు సరఫరాను ఎలా నిర్వహిస్తుంది

రిజర్వ్ నిష్పత్తి

రిజర్వ్ నిష్పత్తిలో మార్పు చాలా అరుదుగా ఉపయోగించబడుతుంది, కానీ ఇది చాలా శక్తివంతమైనది. రిజర్వ్ నిష్పత్తి అంటే డిపాజిట్లకు వ్యతిరేకంగా బ్యాంకు కలిగి ఉండవలసిన నిల్వలు. నిష్పత్తిలో తగ్గుదల బ్యాంకుకు ఎక్కువ రుణాలు ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తుంది, తద్వారా డబ్బు సరఫరా పెరుగుతుంది. నిష్పత్తిలో పెరుగుదల వ్యతిరేక ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: ఏ దేశాల ఆర్థిక వ్యవస్థలలో రిజర్వ్ నిష్పత్తులు ఉన్నాయి? )

తగ్గింపు ధర

డిస్కౌంట్ రేటు అంటే సెంట్రల్ బ్యాంక్ వాణిజ్య బ్యాంకులకు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు. ఇది ఫెడ్ నిర్ణయించిన వడ్డీ రేటు, మార్కెట్ రేటు కాదు; అందువల్ల, దాని ప్రాముఖ్యత చాలావరకు ఫెడ్ ఆర్థిక మార్కెట్లకు పంపుతున్న సిగ్నల్ నుండి వచ్చింది (ఇది తక్కువగా ఉంటే, ఫెడ్ ఖర్చును ప్రోత్సహించాలనుకుంటుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా). తత్ఫలితంగా, స్వల్పకాలిక మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు దాని కదలికను అనుసరిస్తాయి. ఫెడ్ బ్యాంకులకు ఎక్కువ నిల్వలు ఇవ్వాలనుకుంటే, అది వసూలు చేసే వడ్డీ రేటును తగ్గించగలదు, తద్వారా బ్యాంకులు ఎక్కువ రుణాలు తీసుకునేలా చేస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఇది దాని రేటును పెంచడం ద్వారా మరియు రుణాలు తగ్గించడానికి బ్యాంకులను ఒప్పించడం ద్వారా నిల్వలను నానబెట్టవచ్చు.

ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు

బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు ఫెడ్ చేత ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం కలిగి ఉంటాయి. పెద్ద బ్యాంకులు మరియు సెక్యూరిటీ డీలర్ల నుండి జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలను (ట్రెజరీ బిల్లులు వంటివి) ఫెడ్ తిరిగి కొనుగోలు చేస్తే, అది ప్రజల చేతుల్లో డబ్బు సరఫరాను పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఫెడ్ భద్రతను విక్రయించినప్పుడు డబ్బు సరఫరా తగ్గుతుంది. "కొనుగోలు" మరియు "అమ్మకం" అనే పదాలు ఫెడ్ యొక్క చర్యలను సూచిస్తాయి, ప్రజలకు కాదు.

ఉదాహరణకు, బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోలు అంటే ఫెడ్ కొనుగోలు చేస్తోంది, కాని ప్రజలు అమ్ముతున్నారు. వాస్తవానికి, ఫెడ్ బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలను దేశంలోని అతిపెద్ద సెక్యూరిటీ డీలర్లు మరియు బ్యాంకులతో మాత్రమే నిర్వహిస్తుంది, సాధారణ ప్రజలతో కాదు. ఫెడ్ చేత సెక్యూరిటీల బహిరంగ మార్కెట్ కొనుగోలు విషయంలో, సెక్యూరిటీల అమ్మకందారుడు ఫెడ్‌లోనే డ్రా అయిన చెక్కును స్వీకరించడం మరింత వాస్తవికమైనది. విక్రేత దానిని తన బ్యాంకులో జమ చేసినప్పుడు, బ్యాంకు స్వయంచాలకంగా ఫెడ్‌తో రిజర్వ్ బ్యాలెన్స్‌ను మంజూరు చేస్తుంది. అందువల్ల, కొత్త నిల్వలను అదనపు రుణాలకు మద్దతుగా ఉపయోగించవచ్చు. ఈ ప్రక్రియ ద్వారా, డబ్బు సరఫరా పెరుగుతుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ వర్సెస్ క్వాంటిటేటివ్ ఈజింగ్ .)

ప్రక్రియ అక్కడ ముగియదు. బహిరంగ మార్కెట్ ఆపరేషన్ తరువాత ద్రవ్య విస్తరణలో బ్యాంకులు మరియు ప్రజల సర్దుబాట్లు ఉంటాయి. ఫెడ్ నుండి అసలు చెక్ జమ చేసిన బ్యాంకు ఇప్పుడు రిజర్వ్ రేషియోను కలిగి ఉంది, అది చాలా ఎక్కువగా ఉండవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దాని నిల్వలు మరియు నిక్షేపాలు ఒకే మొత్తంలో పెరిగాయి; అందువల్ల, దాని నిల్వలను డిపాజిట్లకు పెంచింది. నిల్వల యొక్క ఈ నిష్పత్తిని డిపాజిట్లకు తగ్గించడానికి, ఇది రుణాలను విస్తరించడానికి ఎంచుకుంటుంది.

బ్యాంక్ అదనపు రుణం చేసినప్పుడు, రుణం పొందిన వ్యక్తికి బ్యాంక్ డిపాజిట్ లభిస్తుంది, బహిరంగ మార్కెట్ ఆపరేషన్ కంటే డబ్బు సరఫరాను పెంచుతుంది. డబ్బు సరఫరా యొక్క ఈ బహుళ విస్తరణను గుణక ప్రభావం అంటారు.

బాటమ్ లైన్

నేడు, ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరీకరించడంలో సహాయపడటానికి డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడానికి దాని సాధనాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ మందగించినప్పుడు, ఫెడ్ వృద్ధిని పెంచడానికి డబ్బు సరఫరాను పెంచుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ద్రవ్యోల్బణం బెదిరిస్తున్నప్పుడు, ఫెడ్ సరఫరాను కుదించడం ద్వారా ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. "రుణదాత యొక్క చివరి రిసార్ట్" యొక్క ఫెడ్ యొక్క మిషన్ ఇప్పటికీ ముఖ్యమైనది అయినప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థను నిర్వహించడంలో ఫెడ్ యొక్క పాత్ర దాని మూలం నుండి విస్తరించింది.