"ఈ రోజు మనం ఉన్న చోట నుండి కొంచెం ఎక్కువ ద్రవ్యోల్బణం 2018 లో ద్రవ్యోల్బణ భయాన్ని కలిగించడానికి సరిపోతుంది" అని స్ట్రాటగాస్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ పార్టనర్స్ చీఫ్ ఎకనామిస్ట్ డాన్ రిస్మిల్లర్ బారన్స్ వ్యాఖ్యలలో పేర్కొన్నారు. అంతేకాకుండా, "ద్రవ్య ఆస్తులు ఆర్థిక ఆస్తులకు అంతిమ శత్రువు" అని ఖానర్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ అధ్యక్షుడు లాయిడ్ ఖానర్ బారన్స్‌తో చెప్పారు.
ఆర్థికవేత్తల ఏకాభిప్రాయం ఏమిటంటే, యుఎస్‌లో ద్రవ్యోల్బణం బహుశా 2018 లో 2% మరియు 2.5% మధ్య వార్షిక రేటుకు పెరుగుతుంది, అయితే ఇది ద్రవ్యోల్బణ భయాన్ని సృష్టించడానికి సరిపోతుంది, బారన్స్ సూచిస్తుంది.
గొప్ప ద్రవ్యోల్బణం
ఆధునిక యుఎస్ చరిత్రలో ద్రవ్యోల్బణం చెత్తగా 1970 లలో జరిగింది. 1972 లో తిరిగి ఎన్నికయ్యే అవకాశాలను మెరుగుపర్చడానికి, అధ్యక్షుడు రిచర్డ్ నిక్సన్ ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచేందుకు చూశారు. ఈ మేరకు, అతను ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఛైర్మన్‌గా అధ్యక్ష సలహాదారు ఆర్థర్ బర్న్స్‌ను స్థాపించాడు, తరువాత తేలికైన డబ్బు విధానాన్ని అవలంబించాలని బర్న్స్‌పై ఒత్తిడి తెచ్చాడు. బర్న్స్ కింద డబ్బు సరఫరా వేగంగా విస్తరించడం వల్ల ద్రవ్యోల్బణం 1973 లో 8.8 శాతానికి, చివరికి 1980 నాటికి 14 శాతానికి పెరిగింది.
జనవరి 1973 నుండి అక్టోబర్ 1974 వరకు, యార్దని రీసెర్చ్ ఇంక్ ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) 48% పడిపోయింది మరియు 1980 వరకు దాని ప్రారంభ విలువను తిరిగి పొందలేదు. ఇది పాల్ వోల్కర్ క్రింద గట్టి డబ్బు విధానాలను తీసుకుంటుంది, స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను పంపుతుంది 20% దగ్గర, మరియు ద్రవ్యోల్బణం తక్కువ సింగిల్ డిజిట్లకు తిరిగి రాకముందే, 1930 ల మహా మాంద్యం మరియు 2007-09 యొక్క గొప్ప మాంద్యం మధ్య చెత్త మాంద్యాన్ని నెలకొల్పింది. (మరిన్ని వివరాల కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 1970 ల గొప్ప ద్రవ్యోల్బణం .)
పెట్టుబడిదారులపై ప్రభావాలు
పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం ఈ రోజు పెట్టుబడిదారులను ప్రభావితం చేసే ఐదు ప్రధాన మార్గాలను బారన్ వివరిస్తుంది, ప్రధానంగా ప్రతికూలంగా. ఇవి:
- స్టాక్స్ పై పి / ఇ మల్టిపుల్ ద్రవ్యోల్బణంతో ప్రతికూలంగా సంబంధం కలిగి ఉంది, 1950 నుండి వచ్చిన డేటా ఆధారంగా. సిపిఐ కొలిచినట్లుగా, 0% నుండి 2% వరకు ద్రవ్యోల్బణ రేటు వద్ద, సగటు స్టాక్ బహుళ 18.1, కానీ 2% నుండి 4% ద్రవ్యోల్బణం వద్ద 17.2 కు మునిగిపోతుంది మరియు ద్రవ్యోల్బణం 8% దాటినప్పుడు 8.8 కి పడిపోతుంది.అది స్టాక్స్ వడ్డీ రేట్లకు సున్నితంగా, ముఖ్యంగా యుటిలిటీస్ మరియు టెలికాం కంపెనీలు ధర తగ్గుతాయి, ఎందుకంటే ద్రవ్యోల్బణం వడ్డీ రేట్లను పెంచుతుంది. ఏదేమైనా, ద్రవ్యోల్బణ ధరల పెరుగుదల ఆర్థిక, ఇంధన మరియు సామగ్రి సంస్థలలో ఆదాయాలు మరియు స్టాక్ ధరలకు సహాయపడుతుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు లాభాల మార్జిన్లు బ్యాంకుల వద్ద విస్తరిస్తాయి. శక్తి మరియు సామగ్రి ఉత్పత్తిదారులు అధిక వస్తువుల ధరల తరంగాన్ని నడుపుతారు (క్రింద చూడండి).బాండ్ ధరలు మునిగిపోతాయి. ఇంకా ఘోరంగా, ఇటీవల జారీ చేసిన ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్ బాండ్లపై తక్కువ కూపన్ రేట్లు ఇచ్చినట్లయితే, ఈ రుణంపై దిగుబడి చాలా తక్కువ, ప్రతికూలంగా కాకపోయినా, ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు, వాస్తవ ప్రాతిపదికన పడిపోతుంది. ఒక ముఖ్యమైన మినహాయింపు టిప్స్ వంటి ద్రవ్యోల్బణ-రక్షిత బాండ్లుగా ఉండాలి, దీని ప్రధాన విలువ సిపిఐతో పెరుగుతుంది. పెరుగుతున్న ధరల ద్వారా వినియోగదారులు పించ్ అవుతారు. కార్పొరేట్ ఖర్చులు పెరిగి వేతన డిమాండ్లు పెరుగుతాయి. ధర శక్తి ఉన్న కంపెనీలు లాభాల మార్జిన్లను నిర్వహించగలవు లేదా విస్తరించగలవు, అయితే ఎక్కువ పోటీ పరిశ్రమలలో ఉన్నవారు వారి ఖర్చులు వారి ఆదాయాల కంటే వేగంగా పెరుగుతున్నట్లు గుర్తించవచ్చు. వస్తువుల ధరలు పెరుగుతాయి, ఇది వారి ఉత్పత్తిదారులకు శుభవార్త, కానీ వినియోగదారులకు చెడ్డ వార్తలు మరియు వాటిని ఉపయోగించే వ్యాపారాలు. వస్తువుల ధరల విస్తృత-ఆధారిత కొలత వేసవి నుండి 15% పెరిగిందని బారన్ నోట్స్.
అధ్యక్షుడు ట్రంప్ తన ప్రచార వాగ్దానాలకు అనుగుణంగా, వాణిజ్య ఆంక్షలు విధించడంలో విజయవంతమైతే, అది ద్రవ్యోల్బణ ధరల పెరుగుదలకు మరో ప్రేరణనిస్తుంది. వాస్తవానికి, బారన్ యొక్క పరిశీలన ప్రకారం, కలప ధరల పెరుగుదల ఇటీవల కొత్త దిగుమతి సుంకాల ఫలితంగా ఉంది.
పదవీ విరమణ సంక్షోభం
పదవీ విరమణ చేసినవారికి ద్రవ్యోల్బణం ఒక ప్రత్యేకమైన ఆందోళన అని మోట్లీ ఫూల్ అభిప్రాయపడింది. స్థిర నెలవారీ డాలర్ చెల్లింపుతో సాంప్రదాయ పింఛను పొందిన పదవీ విరమణ చేసిన వారి సంఖ్య క్షీణిస్తుంది, అయితే, దాని కొనుగోలు శక్తి క్షీణత కనిపిస్తుంది. పైన పేర్కొన్నట్లుగా, స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడులతో పదవీ విరమణ చేసినవారు దాని ప్రధాన విలువలలో, అలాగే వడ్డీ చెల్లింపుల కొనుగోలు శక్తిలో, ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత బాండ్లలో పెట్టుబడులను మినహాయించి నష్టపోతారు.
మరోవైపు, మితమైన ద్రవ్యోల్బణం సగటున అధిక స్టాక్ ధరలకు మద్దతు ఇస్తుంది, మోట్లీ ఫూల్ జతచేస్తుంది, అంటే పదవీ విరమణ చేసినవారు ఈక్విటీలకు ద్రవ్యోల్బణ హెడ్జ్‌గా గణనీయమైన కేటాయింపును నిర్వహించాలి. ఫూల్ సూచిస్తుంది, 1913 నుండి, US లో ద్రవ్యోల్బణం సంవత్సరానికి సగటున 3%.
