హెడ్జ్ ఫండ్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌లను పెట్టుబడిదారుల డబ్బును పూల్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. సాంప్రదాయ సంస్థల మాదిరిగా కాకుండా, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు మ్యూచువల్ ఫండ్లకు అనుమతించని ప్రమాదకర పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఉపయోగించడానికి అనుమతించబడతారు, వీటిలో చిన్న అమ్మకం, పెరుగుతున్న పరపతి, ఉత్పన్నాలు, బాధిత ఆస్తులు మరియు అధిక-దిగుబడి బాండ్లు ఉన్నాయి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ కొంతవరకు నిటారుగా ఉన్న నిర్వహణ రుసుమును కూడా కోరుతున్నాయి, వీటిని సర్వసాధారణంగా “2 మరియు 20” అని పిలుస్తారు. ఈ నిర్మాణం ప్రకారం, నిర్వాహకులు 2% మూలధనాన్ని రుసుముగా డిమాండ్ చేస్తారు మరియు మొత్తం వార్షిక రాబడిలో 20% సంపాదిస్తారు. (ఈ ఫీజులు హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క అభీష్టానుసారం లోబడి ఉంటాయి, కొంతమంది నిర్వాహకులు ఆదాయంలో ఎక్కువ వాటాను కోరుతున్నారు.)
హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించాలనుకునే ఆర్థిక నిపుణులు ఈ రోజుల్లో అలా చేయడానికి మంచి కారణం ఉంది. 2015 గ్లోకాప్ హెడ్జ్ ఫండ్ కాంపెన్సేషన్ రిపోర్ట్ ప్రకారం, నిర్వహణలో ఉన్న పరిశ్రమ ఆస్తులు కొత్త రికార్డు స్థాయి 82 2.82 ట్రిలియన్లను తాకినందున, 2014 లో హెడ్జ్ ఫండ్ పరిహారం పెరిగింది. కెనడాలో ఫండ్ ప్రారంభించడం ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ లేదా సాంప్రదాయ ఎల్‌ఎల్‌సి ఏర్పాటు కంటే చాలా క్లిష్టమైన ప్రక్రియ. దేశం యొక్క నియంత్రణ అవసరాలు చిన్న పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహాలను పొందడం చాలా కష్టతరం చేస్తాయి, ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా సంపన్న వ్యక్తులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే పరిమితం.
కెనడాలో హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించడానికి సాధారణంగా ఒక నెల సమయం పడుతుంది, మరియు ప్రొఫెషనల్ ఫీజుల ఖర్చు CAD 25, 000 మరియు 35, 000 మధ్య ఉంటుంది. దీనికి ఫైనాన్స్ మరియు పెట్టుబడిలో బలమైన నేపథ్యం అవసరం. హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు పెద్ద రిటైల్ లేదా సంస్థాగత బ్యాంకులో పనిచేసి చార్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ (సిఐఎం) లేదా చార్టర్డ్ ఫైనాన్షియల్ అనలిస్ట్ (సిఎఫ్‌ఎ) వంటి ధృవపత్రాలను పూర్తి చేసినట్లు తెలుస్తోంది. ప్రామాణిక ధృవీకరణ లేదా విద్య అవసరం లేనప్పటికీ, ఫైనాన్స్‌లో అధునాతన నేపథ్యం లేని నిర్వాహకులు కస్టమర్లను పొందడం మరియు నిర్వహణలో వారి ఆస్తులను నిర్మించడం చాలా కష్టంగా ఉంటుంది.
ప్రారంభించడానికి, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు మొదట తమ ఫండ్‌ను పనిచేసే నిర్దిష్ట ప్రావిన్స్‌లో నమోదు చేయాలి. కెనడాలో, 10 ప్రావిన్సులు మరియు మూడు భూభాగాలు ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, కెనడా దాని నియంత్రణ పర్యవేక్షణలో అసాధారణమైనది, ఎందుకంటే యునైటెడ్ స్టేట్స్లో సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ వంటి జాతీయ స్థాయిలో ఒకే రెగ్యులేటర్ లేదు. ప్రతి ప్రావిన్స్‌లోని నియమాలు విభిన్నమైనవి, కాని క్యూబెక్ ప్రతి ఒక్కరూ ప్రామాణిక నియమాలను అనుసరిస్తారు. సంయుక్తంగా, దేశం యొక్క ప్రాంతీయ మరియు ప్రాదేశిక నియంత్రకాలను కెనడియన్ సెక్యూరిటీస్ అడ్మినిస్ట్రేటర్లు అంటారు.
కెనడాలో హెడ్జ్ ఫండ్ల నమోదు మరియు నిర్వాహకుల పర్యవేక్షణకు అంటారియో అత్యంత ముఖ్యమైన అధికార పరిధిగా ఉంది. దీని అధికారాన్ని అంటారియో సెక్యూరిటీస్ కమిషన్ అంటారు.
ఒక ఫండ్ పెట్టుబడి సలహా ఇస్తుంటే, నిర్వాహకులు ఆర్థిక సలహాదారుగా నమోదు చేసుకోవాలి. పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ సెక్యూరిటీలను హెడ్జ్ ఫండ్‌లో విక్రయిస్తే, వారు కూడా డీలర్‌గా నమోదు చేసుకోవాలి. సలహాదారులు సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట ప్రావిన్స్‌లో మాత్రమే నమోదు చేసుకోవాల్సి ఉంటుంది, అయితే డీలర్లు ఫండ్ విక్రయించబడే అన్ని ప్రావిన్స్‌లు మరియు భూభాగాల్లో నమోదు చేసుకోవాలి. ఏదేమైనా, హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించడానికి దాఖలు చేసేటప్పుడు కనీస విద్య అవసరం ఉన్నట్లు కనిపించడం లేదు మరియు మాఫీని పొందడం సాధ్యమవుతుంది.
రిజిస్ట్రేషన్ తరువాత, ప్రాదేశిక నియంత్రకులకు కొనసాగుతున్న రిపోర్టింగ్ అవసరాలకు హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ కట్టుబడి ఉంటాడు. అదనంగా, మేనేజర్ ఇతర అంశాలతో పాటు అంతర్గత వర్తకం, ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు మరియు ప్రాక్సీ ఓటింగ్‌ను నియంత్రించే ప్రాంతీయ చట్టాలకు కట్టుబడి ఉంటాడు. హెడ్జ్ ఫండ్ ఆర్థిక ఉగ్రవాదం, మనీలాండరింగ్ మరియు వ్యక్తిగత గోప్యత వంటి నేరాలపై దృష్టి సారించే సమాఖ్య మరియు ప్రాంతీయ చట్టాలకు కట్టుబడి ఉంటుంది.
కెపిఎంజి ప్రకారం, హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు మరియు నియంత్రకులకు వార్షిక ఆడిట్ చేయబడిన ఆర్థిక నివేదికలను సంవత్సరాంతానికి 90 రోజులలోపు అందించాలి. అదనంగా, నిధులు మధ్యంతర కాలం ముగిసిన 60 రోజులలోపు పెట్టుబడిదారులు మరియు నియంత్రకులకు సెమీ వార్షిక అన్-ఆడిట్ చేయబడిన ఆర్థిక నివేదికలను అందించాలి. చివరగా, కెనడియన్ సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాలు (GAAP) మరియు నేషనల్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ 81-106 నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఆర్థిక నివేదికలను తయారు చేయాలి.
చివరగా, హెడ్జ్ ఫండ్‌కు మూలధనం అవసరం. (: ఆదర్శ కస్టమర్లను ఎలా టార్గెట్ చేయాలి) డబ్బు సంపాదించడానికి డబ్బు ఉన్న వ్యక్తులకు ఫండ్ మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అమ్మగలిగే మేనేజర్ అవసరం. ఏదేమైనా, ప్రతి ప్రావిన్స్ లేదా భూభాగంలో హెడ్జ్ ఫండ్‌గా నమోదు చేయవలసిన కనీస అవసరం ఉంది. ఉదాహరణకు, అంటారియోలో కనీస మూలధన అవసరాలు:
- పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌కు CAD 25, 000, మినహాయింపు పొందిన మార్కెట్ డీలర్‌కు CAD 50, 000 మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ మేనేజర్‌కు CAD 100, 000.
హెడ్జ్ ఫండ్‌లు ఏర్పడినప్పుడు, ఫండ్‌ను మార్కెటింగ్ చేసేటప్పుడు రెండు ఎంపికలు ఉంటాయి. గాని సంస్థ తనను తాను ప్రాస్పెక్టస్‌తో విక్రయిస్తుంది లేదా అది చేయదు. ప్రాస్పెక్టస్ సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహం, నష్టాలు, నిర్మాణం మరియు ఇతర ముఖ్య భాగాలను వివరిస్తుంది. ఫండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌ను ఉపయోగించనప్పుడు, మేనేజర్ అతను లేదా ఆమె ఫండ్‌ను ఎలా విక్రయిస్తారనే దానిపై చాలా ఎక్కువ సౌలభ్యం ఉంటుంది. అయితే, ప్రాస్పెక్టస్ లేకుండా, ఇది నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే పరిమితం.
పెట్టుబడిదారులు:
- గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతి ఉంది. వీరిలో ప్రభుత్వ సంస్థలు, సంస్థలు మరియు అధిక-విలువ కలిగిన వ్యక్తులు ఉన్నారు. నికర విలువలో కనీసం million 1 మిలియన్లు లేదా ప్రతి సంవత్సరం, 000 250, 000 ఆదాయాన్ని సంపాదించే పెట్టుబడిదారులు. కనీస పెట్టుబడిని సాధించే పెట్టుబడిదారులు. ఈ పెట్టుబడిదారులు కనీసం, 000 150, 000 ని ఫండ్‌లోకి పెట్టుబడి పెట్టాలి. బ్రిటిష్ కొలంబియా, లాబ్రడార్, న్యూ బ్రున్‌స్విక్, న్యూఫౌండ్లాండ్ మరియు నోవా స్కోటియాలోని ఇన్వెస్టర్లు తమ మూలధనంతో వారు తీసుకుంటున్న నష్టాన్ని అంగీకరించే ఫారమ్‌లో సంతకం చేయవచ్చు. ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు పదవుల నుండి తప్పుకోవడానికి రెండు రోజులు. అంటారియోలో, సమర్పణ మెమోరాండం మినహాయింపు ఒక ఎంపిక కాదు.
బాటమ్ లైన్
కెనడాలో హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించే విధానం యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు అనుసరించే విధానానికి చాలా పోలి ఉంటుంది. కెనడా యొక్క హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమను కొన్ని ముఖ్యమైన అంశాలు US లోని ఒక పరిశ్రమ నుండి వేరు చేస్తాయి, వీటిలో ఖర్చులు మరియు ఈ రంగాన్ని పర్యవేక్షించే ఒకే కేంద్ర అధికారం లేకపోవడం. ప్రతి ప్రావిన్స్ మరియు భూభాగానికి దాని స్వంత నియంత్రణ అధికారం ఉంది. సంభావ్య హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఈ ప్రక్రియ యొక్క ప్రతి దశ యొక్క అదనపు అంతర్దృష్టి కోసం ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిర్వహణ సంఘం (AIMA కెనడా) ని సందర్శించాలి.
