హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించడానికి యునైటెడ్ స్టేట్స్ ప్రపంచంలోని ఉత్తమ వ్యాపార వాతావరణాలలో ఒకటి. 2014 మొదటి అర్ధభాగంలోనే, కనీసం 50 మిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో 39 కొత్త హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థలు విలీనం చేయబడ్డాయి మరియు మొత్తం $ 15.3 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఉన్నాయి. హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క పెరుగుదల మరియు ప్రజాదరణను బట్టి, యుఎస్ ఆధారిత హెడ్జ్ ఫండ్‌ను స్థాపించడానికి సాధారణ దశలు ఇక్కడ ఉన్నాయి. ( సంబంధిత 7 హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ ప్రారంభ చిట్కాలు)
హెడ్జ్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జ్ ఫండ్ అనే పదం 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ మరియు 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ కింద రిజిస్ట్రేషన్ అవసరాల నుండి కొన్ని మినహాయింపుల క్రింద పనిచేస్తున్న ఏ రకమైన ప్రైవేట్ పెట్టుబడి సంస్థను సూచిస్తుంది. (హాస్యాస్పదంగా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఎటువంటి సంబంధం లేని పెట్టుబడి వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు హెడ్జింగ్.) ఈ మినహాయింపులను బట్టి, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వంటి అధిక నియంత్రణలో ఉన్న పెట్టుబడి ఎంపికలను నిర్వహించే సంస్థ కంటే హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థను ప్రారంభించడం చాలా సులభం. హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం సడలించిన ఆంక్షలు హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ వృద్ధిని పెంచడానికి సహాయపడ్డాయి.
హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థ కోసం ఆర్టికల్స్ ఆఫ్ ఇన్కార్పొరేషన్ ఫైల్ చేయండి
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రారంభించడానికి, సాధారణంగా రెండు వ్యాపార సంస్థలు ఏర్పడాలి. మొదటి ఎంటిటీ హెడ్జ్ ఫండ్ కోసం సృష్టించబడుతుంది మరియు రెండవ ఎంటిటీ హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ కోసం సృష్టించబడుతుంది. హెడ్జ్ ఫండ్ సాధారణంగా పరిమిత భాగస్వామ్యం లేదా పరిమిత బాధ్యత కార్పొరేషన్‌గా ఏర్పాటు చేయబడుతుంది. పోల్చితే, ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్‌ను పరిమిత బాధ్యత కార్పొరేషన్‌గా లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజర్ అవసరాలను తీర్చగల ఇతర రకాల వ్యాపార నిర్మాణంగా ఏర్పాటు చేయవచ్చు. అనేక సందర్భాల్లో, హెడ్జ్ ఫండ్‌లు పరిమిత భాగస్వామ్యాలుగా ఏర్పడతాయి, దీనిలో పెట్టుబడి సలహాదారు ప్రాధమిక భాగస్వామిగా వ్యవహరిస్తారు మరియు పెట్టుబడిదారుల సంఘటిత సమూహం ద్వితీయ భాగస్వామిగా పనిచేస్తుంది.
హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యాపార నిర్మాణాల గురించి మార్గదర్శకత్వం కోసం మీ సంస్థను చేర్చడానికి మీరు ప్లాన్ చేసిన రాష్ట్రంలోని రాష్ట్ర కార్యదర్శిని సంప్రదించండి. సంస్థ యొక్క భౌతిక స్థానంతో సంబంధం లేకుండా, అనేక హెడ్జ్ ఫండ్‌లు దాని వ్యాపార-స్నేహపూర్వక చట్టాల కారణంగా డెలావేర్‌లో పొందుపరుస్తాయి. ఏదేమైనా, ఇతర రాష్ట్రాలు తమ రాష్ట్రాలను డెలావేర్తో మరింత పోటీగా మార్చడానికి వ్యాపార-స్నేహపూర్వక నిబంధనలను ప్రవేశపెట్టాయి. విలీనం కోసం మీ ఉత్తమ స్థితిని ఎంచుకోండి.
హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థకు సరైన వ్యాపార నిర్మాణం నిర్ణయించబడిన తర్వాత, ఫండ్ పేరు పెట్టండి మరియు అవసరమైన చట్టపరమైన వ్రాతపనిని పూర్తి చేయడానికి పేరును ఉపయోగించడం ప్రారంభించండి. అదనంగా, కొత్త సంస్థ అంతర్గత రెవెన్యూ సేవతో ఫెడరల్ ఎంప్లాయర్ ఐడెంటిఫికేషన్ నంబర్ (FEIN) కోసం దరఖాస్తు చేసుకోవాలి. ఐఆర్ఎస్ వెబ్‌సైట్ ద్వారా ఆన్‌లైన్‌లో దరఖాస్తు చేయడం ద్వారా లేదా ఐఆర్ఎస్ ఫారం ఎస్‌ఎస్ -4 నింపడం ద్వారా ఎఫ్‌ఇఎన్ నంబర్‌ను ఉచితంగా పొందవచ్చు. ఈ సమాచారంతో, విలీనం యొక్క రాష్ట్ర కథనాలను పూర్తి చేయండి. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, చాలా తక్కువ వ్యవధిలో మరియు తక్కువ మొత్తంలో కంపెనీలను ఏర్పాటు చేయవచ్చు.
హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థ యొక్క కార్పొరేట్ బైలాస్ వ్రాయండి
నేటి మరింత నియంత్రిత హెడ్జ్ ఫండ్ వాతావరణంలో, కొత్త హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థ ప్రతినిధులు విలీనంతో ముందుకు సాగడానికి, యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) లో నమోదు చేసుకోవడానికి మరియు నియంత్రణ సంస్థలతో నమోదు చేసుకోవడానికి అనేక పత్రాలను పూర్తి చేయాలనుకుంటున్నారు. విలీనం స్థితిలో. డాక్యుమెంటేషన్ మరియు రెగ్యులేటరీ సమ్మతి స్థాయి సంస్థ ఉపయోగించడానికి ప్లాన్ చేసిన హెడ్జ్ ఫండ్ వ్యూహంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కనీసం, హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థ యొక్క బైలాస్లో మిషన్ స్టేట్మెంట్, కంప్లైయన్స్ మాన్యువల్, నైతిక ప్రవర్తనా నియమావళి, పర్యవేక్షక విధానాల కోసం ఒక మాన్యువల్ మరియు సలహాదారు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ ఒప్పందం ఉండాలి.
కంపెనీని పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు చేయండి
చట్టపరమైన భాగస్వామ్యాన్ని నెలకొల్పడానికి, సంస్థ పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు చేసుకోవాలి. ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ రిజిస్ట్రేషన్ డిపాజిటరీ (IARD) వెబ్‌సైట్‌కు వెళ్లి దీన్ని చేయండి. ఈ ప్రక్రియ ఉచితం మరియు ఇంటర్నెట్ ద్వారా పూర్తి చేయవచ్చు.
హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థ ప్రతినిధులను పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు చేయండి
హెడ్జ్ ఫండ్ కొనసాగుతున్న ఆందోళనగా పనిచేస్తుంటే, దాని ప్రతినిధులు కొందరు యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్‌లో పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు చేసుకోవలసి ఉంటుంది. హెడ్జ్ ఫండ్‌లో 15 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెట్టుబడిదారులు ఉండాలంటే ఎస్‌ఇసికి అలాంటి రిజిస్ట్రేషన్ అవసరం. IARD వెబ్‌సైట్‌ను సందర్శించడం ద్వారా ప్రతినిధులు పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు చేసుకోవచ్చు. ప్రతినిధులు మరింత సమాచారం కోసం విలీన స్థితిలో ఉన్న రాష్ట్ర కార్యదర్శిని కూడా తనిఖీ చేయవచ్చు.
పెట్టుబడి సలహాదారుగా నమోదు కావడానికి, ప్రతినిధులు ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) సిరీస్ 65 రెగ్యులేటరీ పరీక్షను తీసుకోవలసి ఉంటుంది, ఇది ప్రతినిధుల సెక్యూరిటీ చట్టాలు మరియు అభ్యాసాల పరిజ్ఞానాన్ని, అలాగే నీతిపై వారి అవగాహనను పరీక్షిస్తుంది. పరీక్షలో ఉత్తీర్ణత సాధించిన తరువాత, ప్రతినిధులు రాష్ట్రంతో లైసెన్స్ పొందిన పెట్టుబడి సలహాదారుగా ఉంటారు. ఫిన్రా సిరీస్ 65 పరీక్ష రాసే రుసుము చాలా తక్కువ.
హెడ్జ్ ఫండ్ సమర్పణను SEC తో నమోదు చేయండి
హెడ్జ్ ఫండ్ కూడా SEC తో పరిమిత భాగస్వామ్యం యొక్క సమర్పణను నమోదు చేయాలి. కార్పొరేషన్లు స్టాక్ మరియు ఎల్‌ఎల్‌సిలు సభ్యత్వాలను అందిస్తుండగా, పరిమిత భాగస్వామ్యాలు ఆసక్తులను అందిస్తాయి. హెడ్జ్ ఫండ్‌ను SEC తో నమోదు చేయడానికి, హెడ్జ్ ఫండ్ అందించే ప్రతి రాష్ట్రంలో SEC ఫారం D ని పూర్తి చేయండి.
వినియోగదారుల రక్షణ నిబంధనలకు అనుగుణంగా ఉండాలి
2010 యొక్క డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ మరియు వినియోగదారుల రక్షణ చట్టం ఫలితంగా, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు రిజిస్ట్రేషన్ మరియు రిపోర్టింగ్ అవసరాలకు లోబడి ఉంటారు. అయినప్పటికీ, మేనేజర్ నిర్వహణలో million 25 మిలియన్ డాలర్ల కంటే తక్కువ ఆస్తులు కలిగి ఉంటే, మేనేజర్ SEC రిజిస్ట్రేషన్‌కు అర్హత లేదు మరియు రిజిస్ట్రేషన్ మరియు లైసెన్సింగ్ అవసరాలను నిర్ణయించడానికి సలహాదారు యొక్క సొంత రాష్ట్రంలోని చట్టాలను చూడాలి.
వారి సొంత రాష్ట్రంలో నమోదు చేసుకున్న సలహాదారులు నిర్వహణలో ఉన్న million 100 మిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను చేరుకునే వరకు SEC నమోదును నివారించవచ్చు. వారు ఈ స్థాయికి చేరుకున్న తర్వాత, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఫారం ADV ని పూర్తి చేయాలి, దీనిలో సలహాదారు యొక్క యజమానులు మరియు అనుబంధ సంస్థల గురించి ప్రాథమిక సమాచారం, ఖాతాదారులతో ఆసక్తి వివాదాలకు దారితీసే కొన్ని వ్యాపార కార్యకలాపాలు, సలహాదారు నిర్వహించే ప్రైవేట్ ఫండ్ల గురించి సమాచారం, మరియు సంస్థ మరియు దాని ఉద్యోగుల గురించి క్రమశిక్షణా సమాచారం.
మేనేజర్ పెట్టుబడి సలహాదారుగా SEC తో నమోదు చేసుకుంటే, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వహణలో ఉన్న ప్రైవేట్ ఫండ్ ఆస్తులలో కనీసం million 150 మిలియన్ డాలర్లు ఉంటే ప్రతినిధి SEC ఫారం PF ని పూర్తి చేయాలి. SEC ఫారం PF అనేది సమగ్ర పత్రం, ఇది పూర్తి చేయడానికి సరసమైన సమయం పడుతుంది మరియు దాఖలు చేయడానికి రుసుము అవసరం.
హెడ్జ్ ఫండ్‌ను సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ చేయండి
జంప్‌స్టార్ట్ అవర్ బిజినెస్ స్టార్టప్స్ యాక్ట్ 2012 (జాబ్స్ యాక్ట్) ఫలితంగా హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం మార్కెటింగ్ కార్యకలాపాలను నియంత్రించే నియమాలు మారాయి. ( సంబంధిత మీరు హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టగలరా?) ఈ మార్పుల ఫలితంగా, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు వారి హెడ్జ్ ఫండ్‌ను మార్కెటింగ్ చేయడంలో ఎక్కువ సౌలభ్యం. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, హెడ్జ్ ఫండ్లను పెట్టుబడిదారులకు చట్టబద్ధంగా విక్రయించవచ్చు, ఇవి కొన్ని ప్రమాణాల అధునాతనతను సంతృప్తిపరుస్తాయి ( రూల్ 506 (బి), సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1933 ). అదనంగా, హెడ్జ్ ఫండ్లను సాధారణ ప్రజలకు విక్రయించవచ్చు, అన్ని కొనుగోలుదారులు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులు మరియు కొన్ని ఇతర షరతులు నెరవేర్చినట్లయితే ( రూల్ 506 (సి), సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ ఆఫ్ 1933 ). ఏదేమైనా, పరిమిత పరివర్తన నిబంధన మినహా, ఒకే సమర్పణలో జారీ చేసేవారు రూల్ 506 (బి) మరియు రూల్ 506 (సి) రెండింటిపై ఆధారపడలేరని SEC స్పష్టం చేసింది.
క్రింది గీత
హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థను ప్రారంభించే సంక్లిష్టత ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన పెట్టుబడిదారుల సంఖ్య, నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల మొత్తం మరియు పెట్టుబడిదారుల కోసం హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క వ్యూహం యొక్క సంక్లిష్టతపై ఆధారపడి ఉంటుంది. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థను స్థాపించడానికి కొన్ని హోప్స్ మరియు అడ్డంకులు ఉన్నాయి, కానీ వీటిని సులభంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. హెడ్జ్ ఫండ్ సంస్థను కొనసాగించడానికి అవసరమైన పెట్టుబడి మూలధనాన్ని పెంచడం మరియు కాలక్రమేణా నికర-రుసుము ప్రాతిపదికన వారి ప్రతినిధి బెంచ్మార్క్ ప్రాక్సీని అధిగమించే స్థిరమైన హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడి రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడం పెద్ద సవాలు.
