విషయ సూచిక
- ప్రారంభ జీవితం మరియు విద్య
- అతని కెరీర్ ప్రారంభం
- బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ ప్రారంభం
- ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ప్రపంచంలోకి ప్రవేశించడం
- విస్తరించిన వ్యాపార విభాగాలు మరియు IPO
- బాటమ్ లైన్
ఫోర్బ్స్ మ్యాగజైన్ ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమ యొక్క తిరుగులేని రాజుగా ఒకసారి పిలిచిన స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్మాన్ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో సంపన్న వ్యక్తులలో ఒకరు. అతను స్థాపించిన పెట్టుబడి సంస్థ, ది బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ (బిఎక్స్), ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వాహకుడు, అక్టోబర్ 2019 నాటికి 554 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన ఆస్తులు నిర్వహణలో ఉన్నాయి. స్క్వార్జ్మాన్ మరియు అతని బృందం అనేక మందికి మూలధన కేటాయింపును పర్యవేక్షించే బాధ్యత పెన్షన్ ఫండ్స్, సావరిన్ వెల్త్ ఫండ్స్, సెంట్రల్ బ్యాంకులు మరియు ఇతర సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ, డెట్ ఫైనాన్సింగ్, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ మరియు రియల్ ఎస్టేట్ సముపార్జనలలో విస్తృతమైన ప్రపంచ వ్యాపార ప్రయోజనాలతో, స్క్వార్జ్మాన్ వాల్ స్ట్రీట్లో అత్యంత శక్తివంతమైన వ్యక్తులలో ఒకరు. అతను 2007 లో టైమ్ మ్యాగజైన్ యొక్క అత్యంత ప్రభావవంతమైన వ్యక్తులలో ఒకరిగా పేరు పొందాడు. దయగల బిలియనీర్ అయిన స్క్వార్జ్మాన్ సంవత్సరాలుగా వివిధ కారణాల కోసం వందల మిలియన్ డాలర్లను విరాళంగా ఇచ్చాడు.
అతను తన సంపదను ఎలా సంపాదించాడో మరియు ప్రపంచంలోని అత్యంత శక్తివంతమైన ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వాహకుడిని ఎలా నిర్మించాడో ఇక్కడ ఒక అవలోకనం ఉంది.
కీ టేకావేస్
- 18.3 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన, స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్మాన్ ప్రపంచంలోని అత్యంత సంపన్న వ్యక్తులలో ఒకరు. స్క్వార్జ్మాన్ ది బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ యొక్క ఛైర్మన్ మరియు CEO, ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థ, నిర్వహణలో 554 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులు ఉన్నాయి. బ్లాక్‌స్టోన్ విలీనాలు మరియు సముపార్జన సలహా అలాగే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వహణ; రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి భాగస్వామ్యానికి ఇది బాగా ప్రసిద్ది చెందింది.
స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్మాన్ యొక్క ప్రారంభ జీవితం మరియు విద్య
1947 లో జన్మించిన స్క్వార్జ్మాన్ పెన్లోని అబింగ్టన్ లోని యూదుల ఇంటిలో పెరిగాడు. మరియు, చిన్నతనంలో, ప్రభుత్వ పాఠశాలలకు హాజరయ్యారు. 2008 లో తన అల్మా మేటర్ యేల్ విశ్వవిద్యాలయంలో ఒక తరగతికి ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థపై అతిథి ఉపన్యాసం ఇస్తున్నప్పుడు, స్క్వార్జ్మాన్ తాను గణితంలో అంత మంచివాడు కాదని ఒప్పుకున్నాడు. అతను వివరించాడు, '' నేను పదకొండవ తరగతిలో ఆగాను. కాలిక్యులస్, నాకు, అందుబాటులో లేదు. యాడ్, వ్యవకలనం, విభజించడం మరియు గుణించడం విభాగంలో నేను ఎక్కువగా ఉన్నాను, ఇది నాకు పని చేసింది మరియు ఇప్పటికీ చేస్తుంది. ''
కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌పై ఆసక్తి లేకపోవడంతో, స్క్వార్జ్మాన్ యేల్‌లో ఉన్న సమయంలో మనస్తత్వశాస్త్రం మరియు సామాజిక శాస్త్రం వంటి సామాజిక శాస్త్ర సంబంధిత కోర్సులను తీసుకున్నాడు. పాఠశాలలో ఉన్నప్పుడు, స్క్వార్జ్మాన్ మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్ మాజీ అధ్యక్షుడు జార్జ్ డబ్ల్యూ. బుష్ యేల్ యొక్క అప్రసిద్ధ రహస్య సమాజం స్కల్ అండ్ బోన్స్ సభ్యులు.
స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్‌మన్ కెరీర్ ప్రారంభం
1969 లో యేల్ నుండి పట్టభద్రుడయ్యాక, స్క్వార్జ్మాన్ డొనాల్డ్సన్, లుఫ్కిన్ & జెన్రెట్ (డిఎల్జె) అనే సంస్థాగత ఆస్తి నిర్వహణ సంస్థలో ఉద్యోగం పొందగలిగాడు. ఆ సమయంలో, కంపెనీ న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడింది. ఇప్పుడు పనికిరానిది, దీనిని బిల్ డోనాల్డ్సన్ సహ-స్థాపించారు, అతను యేల్ స్కూల్ ఆఫ్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను కూడా స్థాపించాడు.
స్క్వార్జ్మాన్ సంస్థలో కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ ప్రపంచంపై ప్రేమను పెంచుకున్నాడు. అక్కడ అతను స్టాక్ మార్కెట్, మనీ మేనేజ్మెంట్ వ్యాపారం మరియు ఫైనాన్షియల్ స్టేట్మెంట్లను ఎలా విశ్లేషించాలో నేర్చుకున్నాడు. డిఎల్‌జెలో ఒక సందర్భంలో, స్క్వార్జ్మాన్ బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క ఎగ్జిక్యూటివ్‌ను ఇంటర్వ్యూ చేయవలసి వచ్చింది. అయినప్పటికీ, అతను అడిగిన చాలా ప్రశ్నలకు సమాధానం ఇవ్వలేదు. ఎగ్జిక్యూటివ్ కష్టపడటానికి ప్రయత్నించడం లేదని, కానీ అంతర్గత వాణిజ్య చట్టాల కారణంగా సంస్థ గురించి కొన్ని వివరాలను వెల్లడించడానికి ఇష్టపడలేదని స్క్వార్జ్మాన్ తరువాత తెలుసుకున్నాడు.
ఎగ్జిక్యూటివ్ తన ప్రశ్నలకు ఎందుకు సమాధానం ఇవ్వలేదో అతను అర్థం చేసుకున్నప్పటికీ, స్క్వార్జ్మాన్ సంభావ్య పెట్టుబడిని విశ్లేషించడంలో అసౌకర్యంగా ఉన్నాడు, దాని గురించి అన్ని ముఖ్యమైన మరియు సంబంధిత సమాచారం చేతిలో లేదు. ఇది అతనిని నిరాశపరిచింది, కాబట్టి ఈ సమస్యను పరిష్కరించడానికి ఒక మార్గాన్ని కనుగొనే ఆశతో హార్వర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్లో తన అధ్యయనాలను మరింతగా కొనసాగించాలని నిర్ణయించుకున్నాడు.
బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ ప్రారంభం
1972 లో హార్వర్డ్ ఎంబీఏతో, స్క్వార్జ్మాన్ అప్పటి స్వతంత్ర పెట్టుబడి దిగ్గజం లెమాన్ బ్రదర్స్ వద్ద ఉద్యోగం తీసుకున్నాడు. 31 సంవత్సరాల వయస్సులో, అతను లెమాన్ కోసం గ్లోబల్ విలీనాలు మరియు సముపార్జనల మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ అయ్యాడు. 1984 లో అమెరికన్ ఎక్స్‌ప్రెస్ కంపెనీ (AXP) లెమాన్ బ్రదర్స్‌ను కొనుగోలు చేసిన తరువాత, స్క్వార్జ్మాన్ సంస్థను విడిచిపెట్టాడు. అతను పెట్టుబడి సంస్థను ప్రారంభించాలనే ఆలోచనతో, ఆ సంవత్సరం ప్రారంభంలో లెమాన్ నుండి బయలుదేరిన తన మాజీ బాస్ పీట్ పీటర్సన్‌ను సంప్రదించాడు.
ఒక సంవత్సరం తరువాత, 1985 లో, స్క్వార్జ్మాన్ మరియు పీటర్సన్ తమ సొంత డబ్బుతో, 000 400, 000 తో ది బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్‌ను ఏర్పాటు చేశారు. స్టాక్ మార్కెట్ స్పెక్యులేటర్‌గా ఎప్పటికీ అభిమానించని స్క్వార్జ్మాన్ బ్లాక్‌స్టోన్ యొక్క వ్యాపార నమూనా యొక్క హృదయాన్ని పెట్టుబడి పెట్టే ప్రైవేట్ ఈక్విటీని చేయాలనుకున్నాడు. ప్రైవేటు ఆధీనంలో ఉన్న వ్యాపారాలు తమ పెట్టుబడిదారులకు మరియు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలతో పోల్చినప్పుడు చాలా ఎక్కువ పారదర్శకతను అందిస్తాయని ఆయనకు తెలుసు. వివరణాత్మక సమాచారానికి ఈ ప్రాప్యత బ్లాక్‌స్టోన్ పెట్టుబడి అవకాశాలను మరింత దగ్గరగా పరిశీలించడానికి అనుమతిస్తుంది.
బ్లాక్‌స్టోన్ దాని వ్యవస్థాపకుల చివరి పేర్ల కలయిక: "బ్లాక్" జర్మన్ భాషలో "స్క్వార్జ్" అని మరియు "పీటర్" అంటే గ్రీకులో "రాయి" అని అర్ధం.
స్క్వార్జ్‌మన్ మరియు పీటర్సన్‌లకు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ పరిశ్రమలో చాలా తక్కువ అనుభవం ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు మొదట తమ మొదటి ఫండ్‌ను ప్రారంభించడానికి డబ్బు ఇవ్వడం పట్ల సంశయించారు. విశ్వసనీయతను పెంపొందించడానికి వీరిద్దరూ రాబోయే కొన్నేళ్లపాటు విలీనాలు మరియు సముపార్జన సలహా దుకాణంగా పనిచేయాలని నిర్ణయించుకున్నారు. 1988 లో బ్లాక్‌స్టోన్ సలహా ఇచ్చినప్పుడు సంస్థ యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన విజయాలలో ఒకటి జరిగింది సిబిఎస్ కార్పొరేషన్ (సిబిఎస్) తన అనుబంధ సిబిఎస్ రికార్డ్స్‌ను సోనీ కార్పొరేషన్ (ఎస్‌ఎన్‌ఇ) కు అమ్మడంపై.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ప్రపంచంలోకి ప్రవేశించడం
బ్లాక్‌స్టోన్ యొక్క మొట్టమొదటి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ కోసం స్క్వార్జ్మాన్ 1987 లో million 800 మిలియన్లను విజయవంతంగా సేకరించారు, బ్లాక్‌స్టోన్ క్యాపిటల్ పార్ట్‌నర్స్ I, LP ప్రుడెన్షియల్ ఫైనాన్షియల్ ఇంక్. (PRU) మరియు జనరల్ మోటార్స్ కంపెనీ (GM) ఫండ్ యొక్క అతిపెద్ద పెట్టుబడిదారులలో ఇద్దరు. సేకరించిన డబ్బును పరపతి కొనుగోలు అనే వ్యూహాన్ని ఉపయోగించి కంపెనీలను కొనుగోలు చేయడానికి ఉపయోగించబడింది.
ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌లు సాధారణంగా పరిమిత భాగస్వామ్యాలుగా ఏర్పడతాయి. భాగస్వామ్య మూలధనంలో ఎక్కువ భాగం దోహదపడే వెలుపల పెట్టుబడిదారులు; వారు నిర్వహణలో చురుకైన పాత్ర పోషిస్తున్నందున, వారిని పరిమిత భాగస్వాములు అంటారు. ఈ సందర్భంలో బ్లాక్‌స్టోన్ అయిన సాధారణ భాగస్వామి, భాగస్వామ్యానికి చాలా తక్కువ మొత్తంలో డబ్బును అందిస్తాడు మరియు పూల్ చేసిన డబ్బును వివిధ పెట్టుబడి అవకాశాలకు కేటాయించే బాధ్యత ఉంటుంది. తత్ఫలితంగా, సాధారణ భాగస్వామి నిర్వహణ రుసుమును అందుకుంటారు, ఇది సాధారణంగా భాగస్వామ్యంలోని మొత్తం ఆస్తులలో ఒక శాతం అలాగే గ్రహించిన లాభాలలో ఒక శాతం.
ఉదాహరణకు, బ్లాక్‌స్టోన్ ప్రామాణిక పరిశ్రమ ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ పరిహార నిర్మాణాన్ని 2% ఆస్తుల నిర్వహణలో మరియు 20% లాభాలను ఉపయోగిస్తుందని చెప్పండి. ఒక సంవత్సరంలో మొత్తం million 150 మిలియన్ల రాబడిని గ్రహించే మొత్తం ఆస్తి బేస్ $ 500 మిలియన్లతో బ్లాక్‌స్టోన్ పరిమిత భాగస్వామ్యాన్ని నిర్వహిస్తే, అది million 40 మిలియన్ల ఫీజులను అందుకుంటుంది - 500 మిలియన్లలో 2%, మరియు million 150 మిలియన్లలో 20%. బ్లాక్‌స్టోన్ భాగస్వామ్యంలో పెట్టుబడి పెట్టిన వాస్తవ మూలధనంపై అదనపు డబ్బును కూడా సంపాదిస్తుంది.
ఆరంభం నుండి, బ్లాక్‌స్టోన్ తన ఎనిమిది ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ల కోసం 75 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా వసూలు చేసింది. దాని తాజా ఫండ్, బ్లాక్‌స్టోన్ క్యాపిటల్ పార్ట్‌నర్స్ VIII, 2019 లో billion 26 బిలియన్లను వసూలు చేసింది-ఇది US చరిత్రలో అతిపెద్ద ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌గా నిలిచింది.
మైఖేల్ స్టోర్స్ ఇంక్. (MIK), ఈక్విటీ ఆఫీస్ ప్రాపర్టీస్ ట్రస్ట్, హిల్టన్ వరల్డ్‌వైడ్ (HLT) మరియు లెగోలాండ్ యజమానులు మెర్లిన్ ఎంటర్టైన్మెంట్ (MERL) సంస్థ యొక్క ఉత్తమమైన సముపార్జనలు. యేల్ వద్ద స్క్వార్జ్మాన్ యొక్క ప్రదర్శన ప్రకారం, అతని ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్స్ 1988 నుండి 2008 వరకు వార్షిక సగటు రాబడిని 23% గా గుర్తించాయి. 2018 లో 19.1% వసూలు చేసి, 2019 మూడవ త్రైమాసికంలో వారు 2.6% ని మెచ్చుకున్నారని కంపెనీ తన క్యూ 3 2019 ఆదాయాల కాల్‌లో నివేదించింది.
విస్తరించిన వ్యాపార విభాగాలు మరియు IPO
1988 లో తన సంస్థ యొక్క మొట్టమొదటి ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌ను ప్రారంభించినప్పటి నుండి, స్క్వార్జ్మాన్ బ్లాక్‌స్టోన్ యొక్క వ్యాపార విభాగాలను గణనీయంగా విస్తరించాడు. సంస్థ విలీనాలు మరియు సముపార్జన సలహాలతో పాటు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్వహణను అందిస్తూనే ఉంది. అదనంగా, బ్లాక్‌స్టోన్ హెడ్జ్ ఫండ్ల యొక్క అనేక నిధులను మరియు రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి భాగస్వామ్యాన్ని నిర్వహిస్తుంది. 2012 లో, స్క్వార్జ్మాన్ యొక్క రియల్ ఎస్టేట్ బృందం యునైటెడ్ స్టేట్స్ అంతటా కేవలం 50, 000 లోపు ఒకే కుటుంబ గృహాలను అద్దె ఆస్తులుగా మార్చాలనే ఆశతో కొనుగోలు చేసింది.
స్క్వార్జ్మాన్ 2007 లో ది బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ ప్రజలను తీసుకున్నాడు; వాస్తవానికి LP, ఇది 2019 లో సి కార్పొరేషన్‌గా మారింది. ప్రారంభ ప్రజా సమర్పణ $ 4 బిలియన్లకు పైగా వసూలు చేసింది. 2014 లో, స్క్వార్జ్‌మన్‌కు బ్లాక్‌స్టోన్ డివిడెండ్‌లో మాత్రమే 90 690 మిలియన్లు వచ్చాయని తెలిసింది. ఫోర్బ్స్ ప్రకారం, అతని నికర విలువ 18.3 బిలియన్ డాలర్లు.
సి కార్పొరేషన్ అవ్వడం అంటే బ్లాక్‌స్టోన్ కార్పొరేట్ పన్నులను చెల్లిస్తుంది; ఏదేమైనా, దాని డివిడెండ్ తక్కువ పన్ను రేటుకు అర్హత పొందవచ్చు; ఇండెక్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ కూడా స్టాక్లో పెట్టుబడి పెట్టగలవు.
బాటమ్ లైన్
స్టీఫెన్ స్క్వార్జ్మాన్ ఇతర వ్యక్తుల కోసం డబ్బును నిర్వహించడం ద్వారా బిలియనీర్ అయ్యాడు. స్టాక్ మార్కెట్ అందించే పారదర్శకత స్థాయిని చూసి అసంతృప్తి చెందిన స్క్వార్జ్‌మన్ 1980 ల మధ్యలో ది బ్లాక్‌స్టోన్ గ్రూప్ అనే ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థను స్థాపించారు. నేడు, బ్లాక్‌స్టోన్ ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి నిర్వాహకుడు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కోసం వందల బిలియన్ డాలర్ల నిర్వహణ కోసం సంస్థ ఫీజులు వసూలు చేస్తుంది.
