వాణిజ్య యుద్ధ గందరగోళాల మధ్య స్టాక్ పికర్స్ బెంచ్ మార్కులను ఎలా కొడుతున్నారు

యుఎస్-చైనా వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలచే ప్రేరేపించబడిన మార్కెట్ గందరగోళం క్రియాశీల పెట్టుబడి నిర్వాహకుల మెరుగైన పనితీరుకు వేదికగా నిలిచింది, పరిశ్రమలో స్టాక్ పికర్స్ అని విస్తృతంగా పిలుస్తారు. చురుకుగా నిర్వహించబడుతున్న పెద్ద క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో 42% ఈ వారం నాటికి వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను కొట్టాయి, ఇది 10 సంవత్సరాల సగటు 34% కంటే మెరుగైనది అని గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్ ఒక కొత్త నివేదికలో చెప్పారు, వారి విశ్లేషణ ఆధారంగా నిర్వహణలో (AUM) tr 2.5 ట్రిలియన్ ఆస్తులను కలిగి ఉన్న US స్టాక్స్‌లో 632 ఫండ్స్ పెట్టుబడి పెట్టాయి.

మ్యూచువల్ ఫండ్లలో అధిక బరువు కలిగిన 50 స్టాక్లలో గోల్డ్మన్ సొంత బుట్ట ఎస్ & పి 500 సూచికను ఓడించింది, మే 20 నాటికి 17% వైటిడి పెరిగింది. 50 స్టాక్లలో గోల్డ్మన్ యొక్క బుట్ట కూడా చాలా తక్కువ బరువుతో ఉన్న స్థానాల్లో 15% పెరిగింది.

"వినియోగదారుల అభీష్టానుసారం మరియు పరిశ్రమలకు అధిక బరువు కేటాయింపులు మరియు అధిక బరువు కలిగిన ఫండ్ స్థానాల పనితీరు ఘన మ్యూచువల్ ఫండ్ రిటర్న్స్ YTD కి దోహదం చేశాయి. క్రియాశీల నిర్వాహకులు యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధానికి ఎక్కువగా బహిర్గతమయ్యే పరిశ్రమలు మరియు స్టాక్‌లను కూడా తక్కువ బరువుతో కలిగి ఉన్నారు, ఇది సాపేక్ష నిధికి ప్రయోజనం చేకూర్చింది ఇటీవలి వారాల్లో తిరిగి వస్తుంది "అని గోల్డ్మన్ చెప్పారు.

దిగువ పట్టిక గోల్డ్మన్ చేసిన కొన్ని ముఖ్య ఫలితాలను సంగ్రహిస్తుంది.

2019 లో చురుకుగా నిర్వహించే నిధుల కోసం పనితీరు బూస్టర్‌లు

• అధిక బరువు గల ఫండ్ స్థానాలు ఎస్ & పి 500 ను ఓడిస్తున్నాయి. సానుకూల పనితీరు అంతరం 240 బేసిస్ పాయింట్లు (బిపిఎస్) చైనా అమ్మకాల ఎక్స్పోజర్లో 500 స్టాక్స్ పడిపోయాయి. ఈ 20 స్టాక్స్ మే 5 నుండి మే 20 వరకు 15% తగ్గాయి

పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత

గోల్డ్మన్ యొక్క విశ్లేషణలో దేశీయ పెద్ద-క్యాప్ కోర్, పెద్ద-టోపీ పెరుగుదల, పెద్ద-టోపీ విలువ మరియు స్మాల్-క్యాప్ కోర్ నిధులు ఉన్నాయి మరియు ETF లు మరియు ఇండెక్స్ ఆబ్జెక్టివ్ ఫండ్లను మినహాయించాయి. "గ్రోత్ ఫండ్ రిటర్న్స్ సంపూర్ణ మరియు సాపేక్ష పరంగా బలంగా ఉన్నాయి, అయితే ఆయా బెంచ్‌మార్క్‌లను అధిగమిస్తున్న కోర్ మరియు వాల్యూ మేనేజర్ల వాటా కూడా వారి 10 సంవత్సరాల సగటును మించిపోయింది" అని నివేదిక పేర్కొంది.

నిధుల మెరుగైన పనితీరుకు కీలకం వారు చక్రీయ రంగాలకు వారి సగటు ఎక్స్పోజర్లను కత్తిరించడం మరియు లౌకిక వృద్ధి వైపు తిరగడం. ప్రధానంగా సాఫ్ట్‌వేర్ చేత నడపబడే ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (+43 బిపి వర్సెస్ 4 క్యూ 2018) కు నిధులు వారి సాపేక్ష కేటాయింపులను ఎక్కువగా పెంచాయి. ఏదేమైనా, ఈ రంగానికి కేటాయింపులు ఐదేళ్ల సగటు కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, నిర్వాహకులు తమ అధిక బరువును ఎనర్జీ, ఇండస్ట్రియల్స్ మరియు మెటీరియల్స్ కు తగ్గించారని గోల్డ్మన్ చెప్పారు. ఎస్ అండ్ పి 500 ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ ఇండెక్స్ మే 20 నాటికి 19.2% వైటిడి పెరిగింది, ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికల ప్రకారం ఎస్ & పి 500 మొత్తానికి 13.3% లాభం.

పై పట్టికలో సంగ్రహంగా, పెద్ద-క్యాప్ కోర్, పెరుగుదల మరియు విలువ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో అధిక బరువు ఉన్న 50 స్టాక్లలో గోల్డ్మన్ యొక్క బుట్ట ఎస్ & పి 500 ను 240 బిపి వైటిడి చేతిలో ఓడించింది. ఇంతలో, అధిక బరువు కలిగిన స్టాక్స్ 160 బిపి వైటిడి ద్వారా తక్కువ బరువున్న హోల్డింగ్లను అధిగమించాయి.

"మ్యూచువల్ ఫండ్స్ బరువు తక్కువగా ఉన్నాయి, చైనాకు అత్యధికంగా 54 బిపిల అమ్మకాలు కలిగిన 20 ఎస్ & పి 500 స్టాక్స్. ఈ స్టాక్స్ ఎస్ & పి 500 ను మే 5 నుండి 12 పిపి (-15% వర్సెస్ -3%) వెనుకబడి ఉన్నాయి. సెమిస్‌కు తక్కువ బరువు ఎక్స్పోజర్ మరియు టెక్ హార్డ్‌వేర్ గత రెండు వారాల్లో సాపేక్ష ఫండ్ పనితీరుకు మద్దతు ఇచ్చింది. " పిహెచ్‌ఎల్‌ఎక్స్ సెమీకండక్టర్ ఇండెక్స్ (ఎస్‌ఒఎక్స్) మే 5 నుండి మే 20 వరకు 14.3% పడిపోయింది. యుఎస్ చిప్‌మేకర్లకు ఇబ్బందులు మోర్గాన్ స్టాన్లీ నుండి వచ్చిన నివేదిక.

ముందుకు చూస్తోంది

రాబోయే నెలలు స్టాక్ పికర్స్ కోసం కూడా ఆశాజనకంగా కనిపిస్తాయి. "వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు మరింత పెరగడం వారి బెంచ్‌మార్క్‌లకు వ్యతిరేకంగా ఫండ్ రాబడికి ప్రయోజనం చేకూర్చడం కొనసాగించాలి" అని గోల్డ్‌మన్ చెప్పారు. "మా ఆర్థికవేత్తలు చివరికి ఒక ఒప్పందం కుదుర్చుకుంటారని భావిస్తున్నారు, ఇది ప్రస్తుత సుంకాలకు 'అస్థిరమైన ఆఫ్-రాంప్'కు దారితీస్తుంది, కాని మిగిలిన 300 బిలియన్ డాలర్ల దిగుమతులపై తుది రౌండ్ సుంకాల సంభావ్యత 30% కి పెరిగిందని నమ్ముతారు."