సంస్థలను పోల్చడానికి సంస్థ విలువను ఎలా ఉపయోగించాలి

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది మార్కెట్ మొత్తం సంస్థకు విలువను ఎలా ఆపాదిస్తుందో సూచిక. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ అనేది ఒక సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ లేదా మార్కెట్ క్యాప్ పై దృష్టి పెట్టడం కంటే సంస్థ యొక్క మొత్తం విలువను ఒక సంస్థగా చర్చించడానికి విశ్లేషకులు రూపొందించిన పదం.

మార్కెట్ క్యాప్ ఫిగర్ మొత్తం పబ్లిక్ కంపెనీని కొనడానికి మీరు ఎంత ఫోర్క్ అవుట్ చేయాలో కొలుస్తుంది. ఒక సంస్థను పరిమాణపరిచేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ క్యాప్‌తో పోలిస్తే సంస్థ విలువతో నిజమైన విలువ యొక్క మంచి చిత్రాన్ని పొందుతారు.

మార్కెట్ క్యాప్ సంస్థ విలువను ఎందుకు సరిగ్గా సూచించదు? మొదట, ఇది సంస్థ యొక్క and ణం మరియు దాని నగదు నిల్వలు వంటి చాలా ముఖ్యమైన అంశాలను వదిలివేస్తుంది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ ప్రాథమికంగా మార్కెట్ క్యాప్ యొక్క మార్పు, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క విలువను నిర్ణయించడానికి అప్పు మరియు నగదును కలిగి ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది ఒక సంస్థకు విలువ ఇవ్వడానికి ఉపయోగించే మెట్రిక్ మరియు ఇది సాధారణంగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో పోలిస్తే కంపెనీ విలువ యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబంగా పరిగణించబడుతుంది. ఒక సంస్థ యొక్క సంస్థ విలువ ఆ సంస్థను కొనడానికి ఎంత డబ్బు అవసరమో చూపిస్తుంది.ఇవి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు మొత్తం debt ణాన్ని జోడించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, ఆపై అన్ని నగదు మరియు నగదు సమానతలను తీసివేయండి. వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలతో EV ను పోల్చడం వంటి EV ని ఉపయోగించే తులనాత్మక నిష్పత్తులు (EBIT) - ఒక సంస్థ యొక్క అంచనా కోసం మార్కెట్ క్యాప్ కంటే EV ఎలా బాగా పనిచేస్తుందో ప్రదర్శించండి విలువ.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ గణన

సరళంగా చెప్పాలంటే, EV అనేది కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్ మరియు దాని నికర రుణాల మొత్తం. EV ను లెక్కించడానికి, మొత్తం debt ణం-స్వల్ప- మరియు దీర్ఘకాలిక-కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్‌కు జోడించబడుతుంది, తరువాత నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి తీసివేయబడతాయి.

మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ అంటే వాటా ధర బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో గుణించబడుతుంది. కాబట్టి, ఒక సంస్థకు 10 మిలియన్ షేర్లు ఉంటే, ఒక్కొక్కటి ప్రస్తుతం $ 25 కు అమ్ముడవుతుంటే, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ $ 250 మిలియన్లు. సంస్థ యొక్క ప్రతి వాటాను కొనడానికి మీరు ఏమి చెల్లించాలో ఈ సంఖ్య మీకు చెబుతుంది. అందువల్ల, కంపెనీ విలువను మీకు చెప్పడం కంటే, మార్కెట్ క్యాప్ కేవలం కంపెనీ ధరను సూచిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మరియు ఈక్విటీ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం

రుణ మరియు నగదు పాత్ర

సంస్థను విలువైనప్పుడు అప్పు మరియు నగదు ఎందుకు పరిగణించబడతాయి? సంస్థ క్రొత్త యజమానికి విక్రయించబడితే, కొనుగోలుదారు ఈక్విటీ విలువను చెల్లించాలి (సముపార్జనలలో, ధర సాధారణంగా మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది) మరియు సంస్థ యొక్క అప్పులను కూడా తిరిగి చెల్లించాలి. వాస్తవానికి, కొనుగోలుదారుడు నగదును సంస్థ వద్ద ఉంచుకుంటాడు, అందుకే నగదును తీసివేయాలి.

సమాన మార్కెట్ క్యాప్స్ ఉన్న రెండు కంపెనీల గురించి ఆలోచించండి. ఒకరికి దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో అప్పు లేదు, మరొకటి భారీగా రుణపడి ఉంటుంది. అప్పులతో నిండిన సంస్థ కొన్నేళ్లుగా అప్పుపై వడ్డీ చెల్లింపులు చేస్తుంది. కాబట్టి, రెండు కంపెనీలకు సమానమైన మార్కెట్ క్యాప్స్ ఉన్నప్పటికీ, ఎక్కువ అప్పులతో కంపెనీని కొనడానికి ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.

అదే టోకెన్ ద్వారా, 250 మిలియన్ డాలర్ల సమాన మార్కెట్ క్యాప్స్ మరియు అప్పులు లేని రెండు కంపెనీలను imagine హించుకోండి. ఒకరికి అతి తక్కువ నగదు మరియు నగదు సమానమైనవి ఉన్నాయి, మరొకటి $ 250 మిలియన్ల నగదును కలిగి ఉంది. మొదటి సంస్థ యొక్క వ్యాపార విలువ million 250 మిలియన్లు, రెండవ సంస్థ యొక్క EV $ 500 మిలియన్లు.

250 మిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్ ఉన్న కంపెనీ 150 మిలియన్ డాలర్లను దీర్ఘకాలిక అప్పుగా తీసుకుంటే, కొనుగోలుదారు చివరికి కంపెనీని పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడానికి 250 మిలియన్ డాలర్ల కంటే ఎక్కువ చెల్లించాలి. Million 150 మిలియన్ల రుణంతో, మొత్తం సముపార్జన ధర million 400 మిలియన్లు. అప్పు కొనుగోలు ధరను పెంచినప్పటికీ, నగదు ధరను తగ్గిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) నిష్పత్తులు

స్పష్టముగా, ఒక సంస్థ యొక్క EV ని మాత్రమే తెలుసుకోవడం అంత ఉపయోగకరం కాదు. EV ను కంపెనీ నగదు ప్రవాహం లేదా వడ్డీ మరియు పన్నుల (EBIT) ముందు ఆదాయాల కొలతతో పోల్చడం ద్వారా మీరు సంస్థ గురించి మరింత తెలుసుకోవచ్చు. విభిన్న రుణ లేదా నగదు స్థాయిలను కలిగి ఉన్న సంస్థలను అంచనా వేయడానికి లేదా ఇతర మాటలలో, విభిన్న మూలధన నిర్మాణాలతో మార్కెట్ క్యాప్ కంటే EV ఎలా పనిచేస్తుందో తులనాత్మక నిష్పత్తులు చక్కగా ప్రదర్శిస్తాయి.

తులనాత్మక నిష్పత్తిలో EBIT ని ఉపయోగించడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే ఒక సంస్థను స్వాధీనం చేసుకున్న తరువాత, దాని కొనుగోలుదారు వెంటనే రుణాన్ని చెల్లిస్తాడు మరియు నగదును వినియోగిస్తాడు, వడ్డీ ఖర్చులు లేదా వడ్డీ ఆదాయాన్ని లెక్కించడు. ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఇంకా మంచిది, ఇది ఇతర అకౌంటింగ్ వక్రీకరణలను నివారించడానికి సహాయపడుతుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) నిష్పత్తుల ఉదాహరణ

పోల్చదగిన రెండు స్టాక్ల ధరను చూద్దాం: ఎయిర్ మాక్లాన్ మరియు క్రామెర్ ఎయిర్లైన్స్. ఒక్కో షేరుకు $ 45 వద్ద, మాక్లాన్ మార్కెట్ క్యాప్ 13.5 బిలియన్ డాలర్లు మరియు ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి 10 గా ఉంది. అయితే దాని బ్యాలెన్స్ షీట్ దాదాపు 30 బిలియన్ డాలర్ల నికర రుణంతో భారం పడుతోంది. కాబట్టి మాక్లోన్ యొక్క EV $ 43.5 బిలియన్లు లేదా EBIT లో దాదాపు 4 రెట్లు 3.4 బిలియన్ డాలర్లు.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఎయిర్ క్రామెర్ ఒక్కో షేరుకు 23 డాలర్లు మరియు మార్కెట్ క్యాప్ 6.1 బిలియన్ డాలర్లు మరియు పి / ఇ నిష్పత్తి 20 ను ఎయిర్ మాక్లాన్ కంటే రెండింతలు ఆస్వాదించింది. కానీ క్రామెర్ చాలా తక్కువ-దాని నికర debt ణం 3.5 బిలియన్ డాలర్లు, దాని EV $ 9.6 బిలియన్లు మరియు దాని EV / EBIT నిష్పత్తి 10 మాత్రమే.

మార్కెట్ క్యాప్ ద్వారా, ఎయిర్ మాక్లాన్ క్రామెర్ ఎయిర్లైన్స్ ధరలో సగం ఉన్నట్లు అనిపించింది. రుణ మరియు నగదు స్థాయిలు వంటి ముఖ్యమైన విషయాలను పరిగణనలోకి తీసుకునే EV ఆధారంగా, క్రామెర్ ఎయిర్‌లైన్స్ ఒక్కో షేరుకు చాలా తక్కువ ధరకే నిర్ణయించబడింది. మార్కెట్ క్రమంగా కనుగొన్నప్పుడు, క్రామెర్ మంచి కొనుగోలును సూచిస్తుంది, దాని ధరకి ఎక్కువ విలువను అందిస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

EV యొక్క విలువ వివిధ మూలధన నిర్మాణాలతో కంపెనీలను పోల్చగల సామర్థ్యంలో ఉంది. ఒక సంస్థ యొక్క విలువను చూడటానికి మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్కు బదులుగా ఎంటర్ప్రైజ్ విలువను ఉపయోగించడం ద్వారా, ఒక సంస్థ నిజంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అనే దానిపై పెట్టుబడిదారులు మరింత ఖచ్చితమైన భావాన్ని పొందుతారు.