ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అనేది ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు, ఇక్కడ ఒక వ్యాపారి భవిష్యత్ తేదీలో స్థిరపడటానికి ఈ రోజు ఆర్థిక సూచికను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. ఎస్ & పి 500 వంటి సూచిక కోసం ధరల కదలిక దిశను to హించడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఉపయోగించబడతాయి.
పెట్టుబడిదారులు మరియు పెట్టుబడి నిర్వాహకులు తమ ఈక్విటీ స్థానాలను నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా ఉంచడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను కూడా ఉపయోగిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అనేది ఒక ఆర్ధిక సూచికను ఈ రోజు నిర్ణీత ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి ఒప్పందాలు, భవిష్యత్తులో ఒక తేదీలో స్థిరపడతాయి. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు స్టాక్స్ నష్టానికి వ్యతిరేకంగా వారి ఈక్విటీ స్థానాలను హెడ్జ్ చేయడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగిస్తారు. స్పెక్యులేటర్లు కూడా పందెం వేయడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగించవచ్చు మార్కెట్ దిశలో. అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లలో కొన్ని ఈ-మినీ ఎస్ & పి 500, ఇ-మినీ నాస్డాక్ 100 మరియు ఇ-మినీ డౌలతో సహా ఈక్విటీలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కూడా జాబితా చేయబడ్డాయి.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ వివరించబడింది
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్, అన్ని భవిష్యత్ ఒప్పందాల మాదిరిగానే, వర్తకుడు లేదా పెట్టుబడిదారుడికి ఒక నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీలో అంతర్లీన సూచిక ఆధారంగా నగదు విలువను అందించే శక్తిని మరియు నిబద్ధతను ఇస్తాయి. ఆఫ్‌సెట్టింగ్ ట్రేడ్ ద్వారా గడువు ముగిసేలోపు కాంట్రాక్ట్ గాయపడకపోతే, వ్యాపారి గడువులో నగదు విలువను బట్వాడా చేయవలసి ఉంటుంది.
ఒక సూచిక ఆస్తి లేదా ఆస్తుల సమూహం యొక్క ధరను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఉత్పన్నాలు అంటే అవి అంతర్లీన ఆస్తి-సూచిక నుండి తీసుకోబడ్డాయి. వ్యాపారులు ఈ ఉత్పత్తులను ఈక్విటీలు, వస్తువులు మరియు కరెన్సీలతో సహా వివిధ సాధనాలను మార్పిడి చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 సూచిక యునైటెడ్ స్టేట్స్లో అతిపెద్ద కంపెనీలలో 500 స్టాక్ ధరలను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఇండెక్స్ యొక్క ప్రశంసలు లేదా తరుగుదలని to హించడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఎస్ & పిలో ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ రకాలు
కొన్ని అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఈక్విటీలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఏదేమైనా, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క ధరను నిర్ణయించడానికి ప్రతి ఉత్పత్తి వేరే మల్టిపుల్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణగా, ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ విలువ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ విలువ కంటే $ 250 రెట్లు. ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ సూచిక విలువ కంటే 50 రెట్లు ఎక్కువ.
డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) మరియు నాస్డాక్ 100 లతో పాటు E- మినీ డౌ (YM) మరియు E- మినీ NASDAQ 100 (NQ) ఒప్పందాలకు కూడా ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అందుబాటులో ఉన్నాయి. జర్మన్, ఫ్రాంక్‌ఫర్ట్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ (DAX) తో సహా విదేశీ మార్కెట్లకు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ అందుబాటులో ఉన్నాయి -ఇది డౌ జోన్స్-యూరప్‌లోని SMI సూచిక మరియు హాంకాంగ్‌లోని హాంగ్ సెంగ్ ఇండెక్స్ (HSI) ను పోలి ఉంటుంది.
మార్జిన్ మరియు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో వర్తకుడు లేదా పెట్టుబడిదారుడు వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించేటప్పుడు ఒప్పందం యొక్క మొత్తం విలువను ఉంచాల్సిన అవసరం లేదు. బదులుగా, వారు కొనుగోలుదారుడు వారి ఖాతాలో కాంట్రాక్ట్ మొత్తంలో కొంత భాగాన్ని మాత్రమే ప్రారంభ మార్జిన్ అని పిలుస్తారు.
ఒప్పందం ముగిసే వరకు ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్ల ధరలు గణనీయంగా మారవచ్చు. అందువల్ల, వ్యాపారులు తమ ఖాతాలో తగినంత నష్టాన్ని కలిగి ఉండాలి, దీనిని సంభావ్య మార్జిన్ అని పిలుస్తారు. నిర్వహణ మార్జిన్ భవిష్యత్ క్లెయిమ్‌లను సంతృప్తి పరచడానికి ఖాతాకు కనీస నిధుల మొత్తాన్ని సెట్ చేస్తుంది.
న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్వైఎస్ఇ) మరియు ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ, ఇంక్. (ఫిన్రా) రెండింటికి మొత్తం వాణిజ్య విలువలో కనీసం 25% కనీస ఖాతా బ్యాలెన్స్ అవసరం. అయితే, కొన్ని బ్రోకరేజీలు ఈ 25% మార్జిన్ కంటే ఎక్కువ డిమాండ్ చేస్తాయి. అలాగే, గడువు ముగిసేలోపు వాణిజ్య విలువ పెరిగేకొద్దీ, మార్జిన్ కాల్ అని పిలువబడే ఖాతా విలువను టాప్-ఆఫ్ చేయడానికి బ్రోకర్ అదనపు నిధులను జమ చేయాలని కోరవచ్చు.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య చట్టబద్ధంగా ఒప్పందాలు అని గమనించడం ముఖ్యం. ఫ్యూచర్స్ ఒక ఒప్పందానికి భిన్నంగా ఉంటుంది, అయితే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు ఒక బాధ్యతగా పరిగణించబడుతుంది, అయితే ఒక ఎంపికను హోల్డర్ వ్యాయామం చేసే హక్కుగా భావిస్తారు.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ నుండి లాభాలు మరియు నష్టం
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ పేర్కొన్న భవిష్యత్ తేదీన ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద సూచికను కొనుగోలు చేయడానికి హోల్డర్ అంగీకరిస్తాడు. ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ సాధారణంగా త్రైమాసికంలో స్థిరపడతాయి మరియు అనేక వార్షిక ఒప్పందాలు కూడా ఉన్నాయి.
ఈక్విటీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ నగదు స్థిరపడతాయి అంటే ఒప్పందం చివరిలో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క డెలివరీ లేదు. గడువు ముగిసినట్లయితే, ఇండెక్స్ యొక్క ధర ఒప్పందంలో అంగీకరించిన ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, కొనుగోలుదారు లాభం పొందాడు మరియు విక్రేత-భవిష్యత్ రచయిత-నష్టాన్ని చవిచూశాడు. దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటే, కొనుగోలుదారు నష్టపోతాడు మరియు విక్రేత లాభం పొందుతాడు.
ఉదాహరణకు, డౌ సెప్టెంబర్ చివరిలో 16, 000 వద్ద మూసివేస్తే, ఒక సంవత్సరం ముందు 15, 760 వద్ద సెప్టెంబర్ భవిష్యత్ పరిచయాన్ని కొనుగోలు చేసిన హోల్డర్ లాభం పొందుతాడు.
ఒప్పందం యొక్క ప్రవేశ మరియు నిష్క్రమణ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ద్వారా లాభాలు నిర్ణయించబడతాయి. ఏదైనా ula హాజనిత వాణిజ్యం మాదిరిగా, మార్కెట్ ఈ స్థానానికి వ్యతిరేకంగా కదిలే ప్రమాదాలు ఉన్నాయి. ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, ట్రేడింగ్ ఖాతా తప్పనిసరిగా నిధులను లేదా మార్జిన్‌ను చేతిలో ఉంచుకోవాలి మరియు మరింత నష్టాల ప్రమాదాన్ని పూడ్చడానికి మార్జిన్ కాల్ డిమాండ్ కలిగి ఉండవచ్చు. అలాగే, ఆర్థిక వ్యవస్థలో వృద్ధి మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయాలు లేదా నిరాశ వంటి స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులతో సహా అనేక అంశాలు మార్కెట్ సూచిక ధరలను పెంచగలవని పెట్టుబడిదారు లేదా వ్యాపారి అర్థం చేసుకోవాలి.
హెడ్జింగ్ కోసం ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు తరచూ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను సంభావ్య నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌గా కొనుగోలు చేస్తారు. మేనేజర్‌కు పెద్ద సంఖ్యలో స్టాక్స్‌లో స్థానాలు ఉంటే, ఈక్విటీ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను అమ్మడం ద్వారా స్టాక్ ధరలు తగ్గే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ సహాయపడతాయి. చాలా స్టాక్స్ ఒకే సాధారణ దిశలో కదులుతున్నందున, స్టాక్స్ ధరలు తగ్గినప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును అమ్మవచ్చు లేదా తగ్గించవచ్చు. మార్కెట్ తిరోగమనం జరిగితే, పోర్ట్‌ఫోలియోలోని స్టాక్స్ విలువలో పడిపోతాయి, అయితే అమ్మిన ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు స్టాక్స్ నుండి వచ్చే నష్టాలను పూడ్చడంలో విలువను పొందుతాయి.
ఫండ్ మేనేజర్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అన్ని నష్టాలను నివారించవచ్చు లేదా పాక్షికంగా మాత్రమే దాన్ని ఆఫ్‌సెట్ చేయవచ్చు. హెడ్జింగ్ యొక్క ఇబ్బంది ఏమిటంటే, హెడ్జ్ అవసరం లేకపోతే హెడ్జింగ్ లాభాలను తగ్గిస్తుంది. ఉదాహరణకు, పై దృష్టాంతంలో, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను తగ్గిస్తుంది మరియు మార్కెట్ పెరిగితే, ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ విలువలో తగ్గుతుంది. స్టాక్ మార్కెట్ పెరిగేకొద్దీ హెడ్జ్ నుండి వచ్చే నష్టాలు పోర్ట్‌ఫోలియోలో లాభాలను భర్తీ చేస్తాయి.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లపై ulation హాగానాలు
Ulation హాగానాలు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు సరిపోని ఒక ఆధునిక వాణిజ్య వ్యూహం. ఏదేమైనా, అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులు ఇండెక్స్ యొక్క దిశను ulate హించడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగిస్తారు. వ్యక్తిగత స్టాక్స్ లేదా ఆస్తులను కొనడానికి బదులుగా, ఒక వ్యాపారి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం ద్వారా ఆస్తుల సమూహం యొక్క దిశపై పందెం వేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 సూచికను ప్రతిబింబించడానికి, పెట్టుబడిదారులు ఇండెక్స్‌లోని మొత్తం 500 స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయాలి. బదులుగా, ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ మొత్తం 500 స్టాక్‌ల దిశలో ఒక ఒప్పందంతో పందెం వేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు, ఎస్ & పిలోని మొత్తం 500 స్టాక్‌లను సొంతం చేసుకోవటానికి అదే ప్రభావాన్ని సృష్టిస్తుంది.
ప్రోస్
-
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఇలాంటి హోల్డింగ్స్‌లో క్షీణతను తగ్గించడానికి ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్లను ఉపయోగిస్తారు.
-
బ్రోకరేజ్ ఖాతాలకు మార్జిన్ విలువలో ఉన్న కాంట్రాక్ట్ విలువలో కొంత భాగం మాత్రమే అవసరం,
-
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ఇండెక్స్ ధరల కదలికపై ulation హాగానాలను అనుమతిస్తుంది.
-
వస్తువుల ధరలను లాక్ చేయడానికి వ్యాపారం వస్తువుల భవిష్యత్తును ఉపయోగిస్తుంది.
కాన్స్
-
అనవసరమైన లేదా తప్పు దిశ హెడ్జెస్ ఏదైనా పోర్ట్‌ఫోలియో లాభాలను దెబ్బతీస్తుంది.
-
ఖాతా మార్జిన్ మొత్తాన్ని నిర్వహించడానికి బ్రోకర్లు అదనపు నిధులను డిమాండ్ చేయవచ్చు.
-
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ulation హాగానాలు అధిక-రిస్క్ చేసే పని
-
Fore హించని కారకాలు సూచిక కావలసిన దిశ నుండి వ్యతిరేక దిశగా మారడానికి కారణం కావచ్చు.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ Vs. కమోడిటీస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు
వారి స్వభావం ప్రకారం, స్టాక్ ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ పత్తి, సోయాబీన్స్ లేదా ముడి చమురు వంటి మరింత స్పష్టమైన సెక్యూరిటీల కోసం ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కంటే భిన్నంగా పనిచేస్తాయి. ఈ వస్తువుల యొక్క లాంగ్ పొజిషన్ హోల్డర్స్ భవిష్యత్ ఒప్పందాలు గడువు ముగిసిన తరువాత భౌతిక డెలివరీ తీసుకోవలసి ఉంటుంది.
వ్యాపారాలు తరచూ వస్తువుల ఫ్యూచర్లను ఉత్పత్తికి అవసరమైన ముడిసరుకు ధరలను లాక్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తాయి.
ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ ulating హాగానాల ఉదాహరణలు
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఎస్ & పి 500 యొక్క దిశపై ulate హాగానాలు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. ఎస్ & పి 500 యొక్క ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ $ 250 విలువతో సూచిక విలువతో గుణించబడతాయి. ఎస్ & పి ఇండెక్స్ విలువ 2, 000 అయినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేస్తాడు, దీని ఫలితంగా కాంట్రాక్ట్ విలువ, 000 500, 000 (2000 x $ 250). ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు పెట్టుబడిదారుడు 100% ఒప్పందాన్ని పెట్టవలసిన అవసరం లేదు కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుడు బ్రోకరేజ్ ఖాతాలో కొద్ది శాతం మాత్రమే నిర్వహించాల్సిన అవసరం ఉంది.
దృశ్యం 1
ఎస్ & పి ఇండెక్స్ 1900 కి పడిపోతుంది, మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ఇప్పుడు విలువ 5, 000 475, 000 (1900 x $ 250) మాత్రమే. పెట్టుబడిదారుడికి $ 25, 000 నష్టం జరిగింది.
దృష్టాంతం 2
ఇండెక్స్ 2100 కు పెరిగితే, ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం ఇప్పుడు 25 525, 000 (2100 x $ 250) విలువైనది. పెట్టుబడిదారుడు $ 25, 000 లాభం పొందాడు.
