కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు దాని గురించి తెలిసినప్పటికీ, 2001 నుండి వాన్గార్డ్ గ్రూప్ యుఎస్ ఇంటర్నల్ రెవెన్యూ సర్వీస్ (ఐఆర్ఎస్) ఫారమ్‌లపై ప్రతి సంవత్సరం నివేదించే మూలధన లాభాలను తగ్గించడానికి ఒక తెలివైన పథకాన్ని ఉపయోగించుకుంది, దాని అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన మ్యూచువల్ ఫండ్లలో వాటాదారులకు పంపిన 1099-డిఐవి. ఈ ప్రక్రియ పూర్తిగా చట్టబద్ధమైనది మరియు 2023 వరకు పోటీదారులను కాపీ చేయకుండా నిరోధించే యుఎస్ పేటెంట్ ద్వారా కూడా రక్షించబడింది, కాని వాన్గార్డ్ దానిని ప్రచారం చేయకూడదని ఎంచుకున్నాడు.
దిగువ పట్టిక వాన్గార్డ్ యొక్క మూలధన లాభాల తగ్గింపు పథకం యొక్క ప్రాథమికాలను వివరిస్తుంది, బ్లూమ్‌బెర్గ్‌లోని ఇటీవలి ప్రధాన కథ మరియు సంబంధిత కాలమ్ ప్రకారం.
వాన్గార్డ్ యొక్క మూలధనం పన్ను తగ్గింపు యంత్రం
- 2001 లో ప్రారంభమైంది, 2021 లో సంబంధిత పేటెంట్లు 2021 లో గడువు ముగిసే వరకు పేటెంట్ ద్వారా రక్షించబడింది. 1969 లో అమలు చేయబడిన ఒక అస్పష్టమైన ఫెడరల్ టాక్స్ కోడ్ నిబంధనను వివరిస్తుంది. 14 జతల మ్యూచువల్ ఫండ్లను కలిగి ఉంది మరియు అదే స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్న ఇటిఎఫ్‌లు కూడా స్టాక్‌లను కలిగి ఉన్న డజన్ల కొద్దీ మ్యూచువల్ ఫండ్-ఇటిఎఫ్ హైబ్రిడ్‌లను కలిగి ఉంటాయి. 2018 ద్వారా 1 191 బిలియన్లు ఈ వ్యవస్థ ఇతర పెట్టుబడి సంస్థలకు లైసెన్స్ పొందవచ్చు
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
1969 లో కాంగ్రెస్ ఆమోదించిన ఫెడరల్ టాక్స్ కోడ్ యొక్క అస్పష్టమైన నిబంధన ప్రకారం, మ్యూచువల్ ఫండ్ విముక్తి అభ్యర్థనను గౌరవించినట్లయితే, పెట్టుబడిదారులకు షేర్డ్ స్టాక్ యొక్క వాటాలను నగదుకు బదులుగా ఇవ్వడం ద్వారా, మూలధన లాభాల పన్ను చెల్లించబడదు. అయినప్పటికీ, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు నగదు రూపంలో విముక్తి పొందాలని ఆశిస్తున్నందున, ఈ ప్రత్యామ్నాయం మ్యూచువల్ ఫండ్లచే చాలా అరుదుగా ఉపయోగించబడుతుంది. మరోవైపు, ఇటిఎఫ్‌లు దీన్ని దూకుడుగా ఉపయోగిస్తాయి.
బ్లూమ్‌బెర్గ్ వివరించినట్లుగా, బ్యాంకులు మరియు మార్కెట్ తయారీదారుల వంటి మధ్యవర్తులు చేసిన డిపాజిట్లు లేదా ఉపసంహరణల ఆధారంగా ఒక ఇటిఎఫ్ యొక్క వాటాల సంఖ్య విస్తరించడం లేదా ఒప్పందం కుదుర్చుకోవడం. ఇటువంటి లావాదేవీలు సాధారణంగా నగదుతో కాకుండా స్టాక్ షేర్లతో తయారు చేయబడతాయి మరియు ఇటిఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు నివేదించిన మూలధన లాభాలను ప్రశంసించిన స్టాక్ షేర్లతో ఉపసంహరణలను పరిష్కరించుకోవచ్చు.
వారి నివేదించిన మూలధన లాభాలను మరింత తగ్గించడానికి, తరచుగా సున్నాకి, ఇటిఎఫ్‌లు తరచూ ఈ మధ్యవర్తులు కొంత స్టాక్‌ను ఒకటి లేదా రెండు రోజులు జమ చేస్తారు, తరువాత ఉపసంహరణను వేరే, అత్యంత ప్రశంసలు పొందిన, స్టాక్ షేర్లతో చెల్లిస్తారు. "హృదయ స్పందన వర్తకాలు" అని పిలవబడేవి (చార్టు చేయబడినప్పుడు, అవి హార్ట్ మానిటర్‌ను గుర్తుచేసే పెద్ద ట్రేడింగ్ బ్లిప్‌లను చూపుతాయి) 183 అతిపెద్ద యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌లు తమ రిపోర్ట్ చేసిన గ్రహించిన మూలధన లాభాలను 2018 లో సుమారు 3 203 బిలియన్ల వరకు తగ్గించటానికి అనుమతించాయి, బ్లూమ్‌బెర్గ్ ఇంతకు ముందు వివరించినట్లు వివరణాత్మక వ్యాసం.
2000 నుండి, వాన్గార్డ్ వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న ఇటిఎఫ్ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించింది, ప్రధానంగా ఇటిఎఫ్ వాటా తరగతిని దాని అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కొన్ని ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్లకు జోడించడం ద్వారా. పెట్టుబడిదారులు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ షేర్లను సోదరి ఇటిఎఫ్‌లోని వాటాల కోసం ప్రస్తుతం చెల్లించాల్సిన పన్ను లేకుండా మార్చుకోవచ్చు. ఈ నిర్మాణంతో, వాన్గార్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు వారి సోదరి మ్యూచువల్ ఫండ్ల నుండి ప్రశంసించబడిన స్టాక్‌ను ఒకేలా తొలగించడానికి హృదయ స్పందన ట్రేడ్‌లను ఉపయోగించారు, రెండింటిలో పెట్టుబడిదారులకు మూలధన లాభాల పన్ను బాధ్యతలను తగ్గిస్తుంది.
వాన్గార్డ్ అన్ని ఇటిఎఫ్ నిర్వాహకులను బ్లూమ్‌బెర్గ్‌కు 2000 నుండి 2018 వరకు 9 129.8 బిలియన్ల హృదయ స్పందన ట్రేడ్‌లతో నడిపించాడు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్ ప్లేయర్, బ్లాక్‌రాక్ నుండి వచ్చిన ఐషేర్స్ 74.5 బిలియన్ డాలర్లతో రెండవ స్థానంలో ఉన్నాయి, మిగతావన్నీ కలిపి 125.6 బిలియన్ డాలర్లు. అన్ని ఉత్పత్తులలో, వాన్గార్డ్ తన వెబ్‌సైట్ ప్రకారం, జనవరి 31, 2019 నాటికి గ్లోబల్ ఆస్తులలో 5.2 ట్రిలియన్ డాలర్ల నిర్వహణలో ఉంది (AUM).
ముందుకు చూస్తోంది
వాన్గార్డ్ యొక్క పేటెంట్ 2023 లో గడువు ముగిసినప్పుడు, ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు తమ పెట్టుబడిదారుల పన్ను బాధ్యతలను తగ్గించడానికి దాని ప్రక్రియను కాపీ చేస్తాయని భావిస్తున్నారు. పన్ను ఆదాయానికి చిక్కులు భారీగా ఉన్నందున యుఎస్ ట్రెజరీ విభాగం నుండి పెరిగిన పరిశీలనను ఆశించండి. యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌లు 3 ట్రిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను నియంత్రిస్తుండగా, యుఎస్ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఆ మొత్తానికి మూడు రెట్లు ఎక్కువ, బ్లూమ్‌బెర్గ్ సూచిస్తుంది.
