పెట్టుబడిదారులు ప్రతి రోజు ద్రవ్యోల్బణం మరియు స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) అనే పదాలను వినే అవకాశం ఉంది. శస్త్రచికిత్స చేసే ముందు రోగి యొక్క చార్ట్‌ను సర్జన్ అధ్యయనం చేస్తుంది కాబట్టి ఈ కొలమానాలను తప్పనిసరిగా అధ్యయనం చేయాలని వారు భావిస్తారు. అవకాశాలు ఏమిటంటే అవి ఏమిటో మరియు అవి ఎలా సంకర్షణ చెందుతాయో మనకు కొంత భావన ఉంది, కాని ప్రపంచంలోని ఉత్తమ ఆర్థిక మనస్సులు అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ ఎంత వృద్ధి చెందాలి, లేదా ఎంత ద్రవ్యోల్బణం మధ్య ప్రాథమిక వ్యత్యాసాలను అంగీకరించలేనప్పుడు మేము ఏమి చేయాలి? ఆర్థిక మార్కెట్లు నిర్వహించడానికి చాలా ఎక్కువ? వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు డేటా కుప్పల్లో మునిగిపోకుండా వారి నిర్ణయాధికారానికి సహాయపడే ఒక స్థాయి అవగాహనను కనుగొనాలి. మార్కెట్, ఆర్థిక వ్యవస్థ మరియు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ద్రవ్యోల్బణం మరియు జిడిపి అంటే ఏమిటో తెలుసుకోండి.
టెర్మినాలజీ
స్థూల ఆర్థిక గ్రామంలోకి మన ప్రయాణాన్ని ప్రారంభించడానికి ముందు, మనం ఉపయోగిస్తున్న పరిభాషను సమీక్షిద్దాం.
యునైటెడ్ స్టేట్స్లో స్థూల జాతీయోత్పత్తి US ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క మొత్తం ఉత్పత్తిని సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు నివేదించిన జిడిపి గణాంకాలు ఇప్పటికే ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేయబడిందని గుర్తుంచుకోవాలి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్థూల జిడిపి మునుపటి సంవత్సరంతో పోలిస్తే 6% అధికంగా లెక్కించబడితే, అదే కాలంలో ద్రవ్యోల్బణం 2% కొలిస్తే, జిడిపి వృద్ధి 4% గా లేదా ఆ కాలంలో నికర వృద్ధిగా నివేదించబడుతుంది. (జిడిపి గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, స్థూల ఆర్థిక విశ్లేషణ , తెలుసుకోవలసిన ఆర్థిక సూచికలు మరియు జిడిపి అంటే ఏమిటి మరియు ఎందుకు అంత ముఖ్యమైనది? ) చదవండి.
ద్రవ్యోల్బణం మరియు జిడిపి యొక్క సున్నితమైన నృత్యం
జారే వాలు
ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఆర్థిక ఉత్పత్తి (జిడిపి) మధ్య సంబంధం చాలా సున్నితమైన నృత్యం వలె ఉంటుంది. స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడిదారులకు, జిడిపిలో వార్షిక వృద్ధి చాలా అవసరం. మొత్తం ఆర్థిక ఉత్పత్తి క్షీణిస్తుంటే లేదా స్థిరంగా ఉంటే, చాలా కంపెనీలు తమ లాభాలను పెంచుకోలేవు, ఇది స్టాక్ పనితీరు యొక్క ప్రాధమిక డ్రైవర్. అయినప్పటికీ, చాలా జిడిపి వృద్ధి కూడా ప్రమాదకరం, ఎందుకంటే ఇది ద్రవ్యోల్బణ పెరుగుదలతో వస్తుంది, ఇది మన డబ్బును (మరియు భవిష్యత్ కార్పొరేట్ లాభాలను) తక్కువ విలువైనదిగా చేయడం ద్వారా స్టాక్ మార్కెట్ లాభాలను తగ్గిస్తుంది. సంవత్సరానికి 2.5-3.5% జిడిపి వృద్ధి ప్రతికూల దుష్ప్రభావాలను కలిగించకుండా మన ఆర్థిక వ్యవస్థ సురక్షితంగా నిర్వహించగలదని చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు అంగీకరిస్తున్నారు. కానీ ఈ సంఖ్యలు ఎక్కడ నుండి వచ్చాయి? ఆ ప్రశ్నకు సమాధానం ఇవ్వడానికి, మేము కొత్త వేరియబుల్, నిరుద్యోగిత రేటును అమలులోకి తీసుకురావాలి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, ఉపాధి నివేదికను సర్వే చేయడం చూడండి.)
గత 20 సంవత్సరాల్లో, 2.5% కంటే ఎక్కువ వార్షిక జిడిపి వృద్ధి 2.5% కంటే ఎక్కువ ఉన్న ప్రతి శాతం పాయింట్లకు 0.5% నిరుద్యోగం తగ్గిందని అధ్యయనాలు చెబుతున్నాయి. ఒకే రాయితో రెండు పక్షులను చంపడానికి ఇది సరైన మార్గం అనిపిస్తుంది - నిరుద్యోగిత రేటును తగ్గించేటప్పుడు మొత్తం వృద్ధిని పెంచుతుంది, సరియైనదా? అయితే, దురదృష్టవశాత్తు, ఉపాధి చాలా తక్కువగా ఉన్నప్పుడు లేదా పూర్తి ఉపాధికి దగ్గరగా ఉన్నప్పుడు ఈ సానుకూల సంబంధం విచ్ఛిన్నమవుతుంది. చాలా తక్కువ నిరుద్యోగిత రేట్లు విలువైనదానికంటే ఎక్కువ ఖరీదైనవిగా నిరూపించబడ్డాయి, ఎందుకంటే పూర్తి ఉపాధి దగ్గర పనిచేసే ఆర్థిక వ్యవస్థ రెండు ముఖ్యమైన విషయాలు జరగడానికి కారణమవుతుంది:
- వస్తువులు మరియు సేవలకు మొత్తం డిమాండ్ సరఫరా కంటే వేగంగా పెరుగుతుంది, దీనివల్ల ధరలు పెరుగుతాయి. కఠినమైన కార్మిక మార్కెట్ ఫలితంగా కంపెనీలు వేతనాలు పెంచాల్సి ఉంటుంది. ఈ పెరుగుదల సాధారణంగా వినియోగదారులకు అధిక ధరల రూపంలో అందజేస్తుంది, ఎందుకంటే కంపెనీ లాభాలను పెంచుతుంది. (దీనికి, కాస్ట్-పుష్ వర్సెస్ డిమాండ్-పుల్ ద్రవ్యోల్బణం చూడండి .)
కాలక్రమేణా, జిడిపిలో పెరుగుదల ద్రవ్యోల్బణానికి కారణమవుతుంది మరియు ద్రవ్యోల్బణం అధిక ద్రవ్యోల్బణాన్ని కలిగిస్తుంది. ఈ ప్రక్రియ అమల్లోకి వచ్చిన తర్వాత, ఇది త్వరగా స్వీయ-బలోపేత ఫీడ్‌బ్యాక్ లూప్‌గా మారుతుంది. ఎందుకంటే ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతున్న ప్రపంచంలో, భవిష్యత్తులో తక్కువ విలువైనదని వారికి తెలుసు కాబట్టి ప్రజలు ఎక్కువ డబ్బు ఖర్చు చేస్తారు. ఇది స్వల్పకాలికంలో జిడిపిలో మరింత పెరుగుదలకు కారణమవుతుంది, ఇది మరింత ధరల పెరుగుదలను తెస్తుంది. అలాగే, ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రభావాలు సరళమైనవి కావు; 10% ద్రవ్యోల్బణం 5% ద్రవ్యోల్బణం కంటే రెండు రెట్లు ఎక్కువ హానికరం. ఇవి చాలా ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థలు అనుభవం ద్వారా నేర్చుకున్న పాఠాలు; యుఎస్‌లో, మీరు అధిక ద్రవ్యోల్బణం యొక్క సుదీర్ఘ కాలాన్ని కనుగొనటానికి 30 సంవత్సరాల వెనక్కి వెళ్లాలి, ఇది అధిక నిరుద్యోగం యొక్క బాధాకరమైన కాలానికి వెళ్ళడం ద్వారా మాత్రమే పరిష్కరించబడింది మరియు సంభావ్య సామర్థ్యం పనిలేకుండా ఉండటంతో ఉత్పత్తిని కోల్పోయింది.
"ఎప్పుడు చెప్పండి"
కాబట్టి ద్రవ్యోల్బణం "చాలా ఎక్కువ"? ఈ ప్రశ్న అడగడం మరొక పెద్ద చర్చను వెలికితీస్తుంది, ఒకరు అమెరికాలో మాత్రమే వాదించారు. కానీ ప్రపంచవ్యాప్తంగా సెంట్రల్ బ్యాంకర్లు మరియు ఆర్థికవేత్తలు. ఆధునిక ఆర్థిక వ్యవస్థలు 0% ద్రవ్యోల్బణాన్ని కలిగి ఉండాలని లేదా మరో మాటలో చెప్పాలంటే స్థిరమైన ధరలను కలిగి ఉండాలని పట్టుబట్టేవారు ఉన్నారు. సాధారణ ఏకాభిప్రాయం ఏమిటంటే, కొద్దిగా ద్రవ్యోల్బణం వాస్తవానికి మంచి విషయం.
ద్రవ్యోల్బణానికి అనుకూలంగా ఈ వాదన వెనుక అతిపెద్ద కారణం వేతనాల విషయంలో. ఆరోగ్యకరమైన ఆర్థిక వ్యవస్థలో, కొన్నిసార్లు మార్కెట్ శక్తులు కంపెనీలు నిజమైన వేతనాలు లేదా ద్రవ్యోల్బణం తరువాత వేతనాలను తగ్గించవలసి ఉంటుంది. ఒక సైద్ధాంతిక ప్రపంచంలో, 4% ద్రవ్యోల్బణంతో సంవత్సరంలో 2% వేతన పెరుగుదల కార్మికునికి అదే నికర ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది సున్నా ద్రవ్యోల్బణ కాలాలలో 2% వేతన తగ్గింపు. వాస్తవ ప్రపంచంలో, నామమాత్రపు (వాస్తవ డాలర్) వేతన కోతలు చాలా అరుదుగా జరుగుతాయి ఎందుకంటే కార్మికులు ఎప్పుడైనా వేతన కోతలను అంగీకరించడానికి నిరాకరిస్తారు. ఈ రోజు చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు (యుఎస్ ద్రవ్య విధానానికి బాధ్యత వహించే వారితో సహా) అంగీకరించడం దీనికి ప్రధాన కారణం, సంవత్సరానికి 1-2% తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం ఆర్థిక వ్యవస్థకు హానికరం కంటే ఎక్కువ ప్రయోజనకరంగా ఉంటుందని.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరియు ద్రవ్య విధానం
అధిక ద్రవ్యోల్బణం లేకుండా ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరమైన వృద్ధి మార్గంలోకి నడిపించడంలో సహాయపడటానికి యుఎస్ తప్పనిసరిగా తన ఆయుధశాలలో రెండు ఆయుధాలను కలిగి ఉంది; ద్రవ్య విధానం మరియు ఆర్థిక విధానం. పన్ను విధానం మరియు ఫెడరల్ బడ్జెట్ విధానాల రూపంలో ఆర్థిక విధానం ప్రభుత్వం నుండి వస్తుంది. ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధిని పెంచడానికి నిర్దిష్ట సందర్భాల్లో ఆర్థిక విధానం చాలా ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది, అయితే చాలా మంది మార్కెట్ పరిశీలకులు ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరమైన వృద్ధి నమూనాలో ఉంచడంలో భారీగా ఎత్తడం కోసం ద్రవ్య విధానాన్ని చూస్తారు. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేసినందుకు అభియోగాలు మోపబడింది, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థలో చెలామణి అవుతున్న డబ్బును పరిమితం చేయడానికి లేదా పెంచడానికి ఏదైనా చర్యగా నిర్వచించబడింది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ (ఫెడ్) డబ్బును తేలికగా లేదా కష్టతరం చేయగలదని దీని అర్థం, తద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రోత్సహించడానికి ఖర్చును ప్రోత్సహిస్తుంది మరియు వృద్ధి రేట్లు స్థిరమైన స్థాయిలుగా భావించే స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు మూలధనానికి ప్రాప్యతను పరిమితం చేస్తాయి.
అతను పదవీ విరమణకు ముందు, అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ తరచుగా (సగం తీవ్రంగా) గ్రహం మీద అత్యంత శక్తివంతమైన వ్యక్తిగా పేర్కొనబడ్డాడు. ఈ ముద్ర ఎక్కడ నుండి వచ్చింది? ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఛైర్మన్‌గా మిస్టర్ గ్రీన్‌స్పాన్ స్థానం (ఇప్పుడు బెన్ బెర్నాంకే) అతనికి ప్రత్యేకమైన, అన్-సెక్సీ అయినప్పటికీ, అధికారాలను అందించింది - ప్రధానంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్‌ను నిర్ణయించే సామర్థ్యం. "ఫెడ్ ఫండ్స్" రేటు అనేది యునైటెడ్ స్టేట్స్ లోని ఆర్థిక సంస్థల మధ్య డబ్బు చేతులు మారగల రాక్-బాటమ్ రేటు. ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు (లేదా డిస్కౌంట్ రేట్) లో మార్పు యొక్క ప్రభావాలను పని చేయడానికి సమయం పడుతుంది, అవసరమైనప్పుడు మొత్తం డబ్బు సరఫరాలో సర్దుబాట్లు చేయడంలో ఇది చాలా ప్రభావవంతంగా నిరూపించబడింది. (ఫెడ్ గురించి చదవడం కొనసాగించడానికి, ఫార్ములేటింగ్ మానిటరీ పాలసీ , ది ఫెడరల్ రిజర్వ్ మరియు అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్‌కు వీడ్కోలు చూడండి .)
ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క గమనాన్ని మార్చడానికి సంవత్సరానికి కొన్ని సార్లు ఒక టేబుల్ చుట్టూ కూర్చున్న FOMC యొక్క పురుషులు మరియు మహిళల యొక్క చిన్న సమూహాన్ని అడగడం ఒక పొడవైన క్రమం. ఇది పసిఫిక్ అంతటా టెక్సాస్ పరిమాణంలో ఓడను నడిపించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నట్లుగా ఉంది - ఇది చేయవచ్చు, కానీ ఈ ఓడలోని చుక్కాని చిన్నదిగా ఉండాలి, తద్వారా దాని చుట్టూ ఉన్న నీటికి కనీసం అంతరాయం కలుగుతుంది. చిన్న వ్యతిరేక ఒత్తిళ్లను వర్తింపజేయడం ద్వారా లేదా అవసరమైనప్పుడు కొద్దిగా ఒత్తిడిని విడుదల చేయడం ద్వారా మాత్రమే ఫెడ్ ఆర్థిక వ్యవస్థను స్థిరమైన వృద్ధికి సురక్షితమైన మరియు తక్కువ ఖర్చుతో నడిపించగలదు. ఫెడ్ ఆర్థికంగా చూసే మూడు రంగాలు జిడిపి, నిరుద్యోగం మరియు ద్రవ్యోల్బణం. వారు పని చేయాల్సిన డేటా చాలావరకు పాత డేటా, కాబట్టి పోకడలపై అవగాహన చాలా ముఖ్యం. ఉత్తమంగా, ఫెడ్ ఎల్లప్పుడూ వక్రరేఖ కంటే ముందుగానే ఉండాలని ఆశిస్తోంది, రేపు మూలలో ఏమి ఉందో ating హించి, ఈ రోజు చుట్టూ యుక్తిని పొందవచ్చు.
వివరాలలో డెవిల్ ఉంది
జిడిపి మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎలా లెక్కించాలనే దానిపై చాలా చర్చలు జరుగుతున్నాయి, అవి ప్రచురించబడినప్పుడు వాటితో ఏమి చేయాలనే దాని గురించి ఉంది. విశ్లేషకులు మరియు ఆర్థికవేత్తలు తరచూ జిడిపి సంఖ్యను వేరుచేయడం లేదా ద్రవ్యోల్బణ సంఖ్యను కొంత మొత్తంలో తగ్గించడం ప్రారంభిస్తారు, ప్రత్యేకించి ఆ సమయంలో మార్కెట్లలో వారి స్థానానికి ఇది సరిపోతుంది. "నాణ్యత మెరుగుదలలు, " రీ వెయిటింగ్ మరియు కాలానుగుణ సర్దుబాట్ల కోసం మేము హెడోనిక్ సర్దుబాట్లను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తర్వాత, ఒక విధంగా లేదా మరొక విధంగా కారకం, సున్నితత్వం లేదా బరువు లేని చాలా ఎక్కువ మిగిలి లేదు. ఇప్పటికీ, ఒక పద్దతి ఉపయోగించబడుతోంది, మరియు దానికి ఎటువంటి ప్రాథమిక మార్పులు చేయనంతవరకు, మేము సిపిఐలో మార్పు రేట్లు చూడవచ్చు (ద్రవ్యోల్బణం ద్వారా కొలుస్తారు) మరియు మనం స్థిరమైన స్థావరం నుండి పోలుస్తున్నామని తెలుసుకోండి.
పెట్టుబడిదారులకు చిక్కులు
స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు ద్రవ్యోల్బణంపై ఒక కన్ను వేసి ఉంచడం చాలా ముఖ్యం, ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో ఈ రోజు డబ్బు ఎంత విలువను కలిగిస్తుందో తెలుసుకోవడానికి భవిష్యత్ ఆదాయ ప్రవాహాలను ద్రవ్యోల్బణం ద్వారా తగ్గించాలి. స్టాక్ ఇన్వెస్టర్ల కోసం, ద్రవ్యోల్బణం, నిజమైనది లేదా ntic హించినది, స్టాక్ మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెరిగే ప్రమాదాన్ని తీసుకోవటానికి మనల్ని ప్రేరేపిస్తుంది, అత్యధిక రిటర్న్ రేట్లను ఉత్పత్తి చేయగలదనే ఆశతో. రియల్ రిటర్న్స్ (మా స్టాక్ మార్కెట్ చర్చలన్నీ ఈ అంతిమ మెట్రిక్‌కు తగ్గట్టుగా ఉండాలి) కమీషన్లు, పన్నులు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు అన్ని ఇతర ఘర్షణ ఖర్చులు పరిగణనలోకి తీసుకున్న తర్వాత పెట్టుబడిపై రాబడి. ద్రవ్యోల్బణం మితంగా ఉన్నంత వరకు, స్టాక్ మార్కెట్ స్థిర ఆదాయం మరియు నగదుతో పోలిస్తే దీనికి ఉత్తమ అవకాశాలను అందిస్తుంది.
ద్రవ్యోల్బణం మరియు జిడిపి సంఖ్యలను ముఖ విలువతో తీసుకొని ముందుకు సాగడం చాలా సహాయకారిగా ఉన్న సందర్భాలు ఉన్నాయి; అన్నింటికంటే, పెట్టుబడిదారులుగా మన దృష్టిని కోరే అనేక విషయాలు ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, ఎప్పటికప్పుడు సంఖ్యల వెనుక ఉన్న అంతర్లీన సిద్ధాంతాలకు మమ్మల్ని తిరిగి బహిర్గతం చేయడం విలువైనది, తద్వారా పెట్టుబడి రాబడి కోసం మన సామర్థ్యాన్ని సరైన దృక్పథంలో ఉంచవచ్చు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "ద్రవ్యోల్బణం ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఎప్పుడు మంచిది?" చూడండి)
