ఆర్థిక మార్కెట్లలో లిబర్ యొక్క ప్రాముఖ్యత

ఇంటర్నేషనల్ ఎక్స్ఛేంజ్ లండన్ ఇంటర్బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ అంటే ICE LIBOR, రోజువారీ సగటు రేట్ల సమితి, బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి డబ్బు తీసుకుంటాయని చెప్పారు. సాధారణంగా దీనిని LIBOR అని పిలుస్తారు, ఈ బెంచ్మార్క్ రేట్లను ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ఆర్థిక సంస్థలు బేస్ వడ్డీ రేట్లుగా విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తాయి. అందుకని, LIBOR రేట్లు విద్యార్థి ప్రపంచంలోని రుణదాతలు, తనఖా హోల్డర్లు మరియు చిన్న వ్యాపార యజమానుల నుండి కార్పొరేషన్లు మరియు ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద బ్యాంకుల వరకు ఆర్థిక ప్రపంచంలో దాదాపు అన్ని ఆటగాళ్లను ప్రభావితం చేస్తాయి.

LIBOR ను అర్థం చేసుకోవడం

ఐదు కరెన్సీలకు (యుఎస్ డాలర్, యూరో, బ్రిటిష్ పౌండ్, జపనీస్ యెన్ మరియు స్విస్ ఫ్రాంక్) మరియు ఏడు రుణ కాలాలకు (రాత్రిపూట నుండి 12 నెలల వరకు) LIBOR రోజువారీ సగటు వడ్డీ రేట్లను అందిస్తుంది. మొత్తంగా, రోజువారీ 35 వేర్వేరు LIBOR రేట్లు ఉన్నాయి. LIBOR ను ఇంటర్నేషనల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ICE) బెంచ్మార్క్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ నిర్వహిస్తుంది. పాల్గొనే బ్యాంకులను సర్వే చేయడం ద్వారా అడ్మినిస్ట్రేషన్ ప్రతి రోజు LIBOR రేట్లను లెక్కిస్తుంది.

ప్రతి ఉదయం, ICE బెంచ్మార్క్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ కింది ప్రశ్నకు సమాధానమివ్వడానికి కంట్రిబ్యూటర్ బ్యాంకుల (సాధారణంగా 11 నుండి 18 పెద్ద, అంతర్జాతీయ బ్యాంకులు) ప్యానెల్ను అడుగుతుంది: “మీరు ఏ రేటుకు నిధులను తీసుకోవచ్చు, ఇంటర్‌బ్యాంక్ అడగడం మరియు అంగీకరించడం ద్వారా మీరు అలా చేయాలా? లండన్ సమయం ఉదయం 11 గంటలకు ముందే సహేతుకమైన మార్కెట్ పరిమాణంలో ఆఫర్లు? ”కరెన్సీ మరియు of ణం యొక్క పొడవు ఆధారంగా బ్యాంకులు వేర్వేరు సమాధానాలను అందిస్తాయి. బ్యాంకులు కోట్ చేసిన రేట్లు వార్షిక వడ్డీ రేట్లు. ICE బెంచ్మార్క్ అసోసియేషన్ ఈ రేట్లను LIBOR ను ట్రిమ్డ్ అంకగణిత సగటు అని పిలుస్తారు, దీనిలో విపరీతమైన విలువలు మినహాయించబడతాయి. ( సంబంధిత పఠనం: ICE LIBOR అంటే ఏమిటి మరియు ఇది దేనికి ఉపయోగించబడుతుంది?)

LIBOR ఎందుకు అంత ముఖ్యమైనది?

ఐదు అక్షరాల ఎక్రోనిం, LIBOR, లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్‌ను సూచిస్తుంది, అయితే దీని ప్రాముఖ్యత లండన్ నగరం లేదా ఐరోపాకు మించి వ్యాపించింది. నిజమే, LIBOR రేటు ఇది ఫైనాన్స్‌లో ప్రపంచవ్యాప్తంగా గణనీయమైన సంఖ్యలో ఒకటి. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న బ్యాంకులు, ఆర్థిక సంస్థలు మరియు క్రెడిట్ ఏజెన్సీలు తమ సొంత వడ్డీ రేట్లను నిర్ణయించడానికి LIBOR ను చూస్తాయి. రాత్రిపూట నుండి 30 సంవత్సరాల వరకు వివిధ మెచ్యూరిటీలలో విస్తరించి ఉన్న ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన ఒప్పందాలు ప్రస్తుతం ఉన్నాయి, ఇవన్నీ బెంచ్ మార్క్ LIBOR ను సూచిస్తాయి. UK ట్రెజరీ ప్రకారం, LIBOR తో ముడిపడి ఉన్న ఆర్థిక ఒప్పందాల విలువ tr 300 ట్రిలియన్లను తాకింది. అయితే, ఇందులో వినియోగదారు రుణాలు లేదా సర్దుబాటు రేటు ఇంటి తనఖాలు లేవు. ICE బెంచ్మార్క్ అడ్మినిస్ట్రేషన్ ప్రకారం, "మొత్తంగా, వందల ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన వడ్డీ రేటు ఎక్స్పోజర్ ICE LIBOR తో ముడిపడి ఉంది."

LIBOR అంత విస్తృతంగా ఉపయోగించటానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి రేటును లెక్కించడం మరియు నిర్మించడం. LIBOR బ్యాంకులు మరియు పెద్ద ఆర్థిక సంస్థలలో అత్యల్ప రుణాలు తీసుకునే రేటును సూచిస్తుంది. ఇతర రేట్లు LIBOR పైన నిర్ణయించబడ్డాయి. ఇది తరచూ “LIBOR + X bps” గా వ్యక్తీకరించబడుతుంది, ఇక్కడ, bps బేసిస్ పాయింట్ మరియు X అనేది రుణగ్రహీతకు రుణదాత ద్వారా LIBOR రేటు కంటే ఎక్కువ వసూలు చేసే ప్రీమియం. అందువల్ల బేస్ రేటులో ఏదైనా పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల (ఇది LIBOR రేటు) LIBOR తో ముడిపడి ఉన్న ఒప్పందాలను ప్రభావితం చేస్తుంది లేదా దాని ఆధారంగా ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉంటుంది.

LIBOR ను సాధారణంగా వడ్డీ రేటు మార్పిడులు, భవిష్యత్ ఒప్పందాలు, తనఖాలు, విద్యార్థుల రుణాలు మరియు కార్పొరేట్ నిధుల కోసం తేలియాడే రేటుగా ఉపయోగిస్తారు. వడ్డీ రేటు బహిర్గతం కోసం కంపెనీలకు సహాయపడే వడ్డీ రేటు భవిష్యత్ ఒప్పందాల కోసం సెటిల్మెంట్ ధరలను నిర్ణయించడానికి కూడా LIBOR ఉపయోగించబడుతుంది. వడ్డీ రేట్లు మరియు అనుసంధాన పరిణామాలపై అంచనాల గురించి కేంద్ర బ్యాంకులు మరియు ఇతర ముఖ్యమైన సంస్థలకు LIBOR సరసమైన ఆలోచనను అందిస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

జనవరి 31, 2014 వరకు, ICE LIBOR ను BBA LIBOR (బ్రిటిష్ బ్యాంకర్స్ అసోసియేషన్ కొరకు) అని పిలుస్తారు. బ్రిటీష్ బ్యాంకర్స్ అసోసియేషన్కు తప్పుడు రుణాలు రేటును సమర్పించడం ద్వారా బెంచ్ మార్క్ రేటును మార్చటానికి బార్క్లేస్ మరియు కొన్ని ఇతర సంస్థలను విచారించినప్పుడు BBA LIBOR నిప్పులు చెరిగారు. ఇది ఆర్థిక మార్కెట్లలో LIBOR యొక్క విశ్వసనీయతను కదిలించింది. ఏదేమైనా, పాలన ICE బెంచ్మార్క్ అడ్మినిస్ట్రేషన్కు బదిలీ చేయబడినప్పుడు LIBOR పై నమ్మకం త్వరలో పునరుద్ధరించబడింది. LIBOR వివాదాలను ఎదుర్కొన్నప్పటికీ, దాని రోజువారీ రుణాలు రేట్లు ఫైనాన్స్‌లో కొన్ని ముఖ్యమైన సంఖ్యలుగా కొనసాగుతున్నాయి. ( సంబంధిత పఠనం: BBA LIBOR ను ICE LIBOR చేత ఎందుకు మార్చారు)