స్ట్రిప్స్ పరిచయం

సాంప్రదాయ బాండ్లు మరియు స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలు నిర్ణీత షెడ్యూల్ ప్రకారం వడ్డీని చెల్లిస్తాయి మరియు తరువాత పెట్టుబడిదారుడి ప్రధాన మొత్తాన్ని మెచ్యూరిటీకి తిరిగి ఇస్తాయి. అయినప్పటికీ, అవి వడ్డీ మరియు ప్రధాన రెండింటినీ చెల్లించే ఒకే భద్రతగా మాత్రమే లభిస్తాయి. కొత్త రకం బాండ్ చివరికి ప్రవేశపెట్టబడింది, ఇది వడ్డీ చెల్లింపుల నుండి అసలు తిరిగి చెల్లించడాన్ని వేరు చేస్తుంది. సాంప్రదాయ బాండ్లు మరియు నోట్లను ఉపయోగించి సాధించటం కష్టతరమైన కొన్ని పెట్టుబడి లక్ష్యాలను చేరుకోగల స్థిర-ఆదాయ రంగంలో పెట్టుబడిదారులకు మరొక ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందించడానికి రిజిస్టర్డ్ ఇంటరెస్ట్ మరియు ప్రిన్సిపాల్ సెక్యూరిటీస్ (STRIPS) ప్రత్యేక ట్రేడింగ్ సృష్టించబడ్డాయి.

STRIPS చరిత్ర

STRIPS ను మొట్టమొదట 1960 లలో US లో పెట్టుబడి డీలర్లు ప్రవేశపెట్టారు. బేరర్ బాండ్ల నుండి కాగితపు కూపన్లను భౌతికంగా తీసివేసి, వాటిని ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలుగా అమ్మడం ద్వారా అవి మొదట్లో సృష్టించబడ్డాయి. కూపన్ పోగొట్టుకున్నా లేదా దొంగిలించబడినా పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ చెల్లింపు పొందలేకపోవడం వంటి బేరర్ బాండ్ల యొక్క ప్రతికూలతలు ఎలక్ట్రానిక్ బుక్-ఎంట్రీ రూపంలో స్ట్రిప్స్ జారీ చేయడానికి దారితీశాయి.

వారు ఎలా పని చేస్తారు

ఎక్రోనిం లో చెప్పినట్లుగా, STRIPS అనేది కేవలం వడ్డీ చెల్లింపులను తీసివేసి విడిగా విక్రయించిన బాండ్లు, అయితే అసలు మొత్తం పరిపక్వతలో చెల్లించబడుతుంది. ట్రెజరీ సెక్యూరిటీలు లేదా పొదుపు బాండ్ల మాదిరిగానే యుఎస్ ప్రభుత్వం నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు స్ట్రిప్స్ జారీ చేయదు. బదులుగా అవి పెట్టుబడి బ్యాంకుల వంటి ఆర్థిక సంస్థలచే సృష్టించబడతాయి, ఇవి సాంప్రదాయిక ఖజానా సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి, ఆపై వడ్డీ చెల్లింపులను ప్రిన్సిపాల్ నుండి దూరంగా పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యేక CUSIP సంఖ్యలతో ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలుగా విక్రయించబడతాయి. అయినప్పటికీ, స్ట్రిప్స్ విడదీయబడినప్పటికీ, యుఎస్ ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి విశ్వాసం మరియు క్రెడిట్‌కు ఇప్పటికీ మద్దతు ఉంది. (STRIPS ను అనేక ఇతర దేశాల ప్రభుత్వాలు కూడా విక్రయిస్తాయి, జారీ చేస్తాయి మరియు మద్దతు ఇస్తాయి.)

ఉదాహరణ

యుఎస్ ట్రెజరీ 3.5% కూపన్ రేటుతో 30 సంవత్సరాల బాండ్‌ను జారీ చేస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంక్ ఈ సెక్యూరిటీలలో million 100 మిలియన్లను కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు 60 సెమియాన్యువల్ వడ్డీ చెల్లింపులను $ 3.5 మిలియన్ల చొప్పున పీల్ చేస్తుంది. 61 కొత్త సెక్యూరిటీలను సృష్టించడానికి బ్యాంక్ ప్రతి వడ్డీ చెల్లింపును ప్రధాన భద్రతతో పాటు ప్రత్యేక భద్రంగా నమోదు చేస్తుంది మరియు విక్రయిస్తుంది.

కూపన్ స్ట్రిప్స్ అనేది ప్రతి వడ్డీ చెల్లింపు నుండి సృష్టించబడిన బాండ్లు, ప్రిన్సిపాల్ స్ట్రిప్స్ అసలు బాండ్ నుండి ప్రిన్సిపాల్ తిరిగి చెల్లించే దావాను సూచిస్తాయి. కూపన్ లేదా ప్రిన్సిపాల్ STRIPS కి కూపన్ రేటు లేదు మరియు అందువల్ల సున్నా-కూపన్ బాండ్లుగా పరిగణించబడతాయి, ఇవి తగ్గింపుతో జారీ చేయబడతాయి మరియు సమాన విలువతో పరిపక్వం చెందుతాయి. సెట్ కూపన్ రేటు లేని మరియు తేలియాడే వడ్డీ రేటు చెల్లించని ట్రెజరీ ఇన్ఫ్లేషన్ ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్ (టిప్స్) నుండి కూడా స్ట్రిప్స్ సృష్టించబడతాయి. జీరో-కూపన్ STRIPS అసలు వడ్డీని చెల్లించనందున, వాటి వ్యవధులు ఎల్లప్పుడూ వారి మెచ్యూరిటీలకు సమానంగా ఉంటాయి. తొలగించబడిన స్థిర-రేటు లేదా ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు బాండ్ కనీసం $ 100 యొక్క ముఖ విలువను కలిగి ఉండాలి మరియు amount 100 యొక్క ఇంక్రిమెంట్లలో మాత్రమే ఈ మొత్తాన్ని మించగలదు. ప్రధాన STRIP మరియు మిగిలిన అన్ని కూపన్ STRIPS లను పొందగలిగితే ఒక ఆర్థిక సంస్థ ఒక STRIP ని మొత్తం భద్రతతో తిరిగి కలపవచ్చు.

పన్ను చికిత్స

జీరో-కూపన్ STRIPS చాలా బాండ్ల కంటే కొంత భిన్నమైన పద్ధతిలో పన్ను విధించబడుతుంది. సాంప్రదాయ బాండ్ జారీచేసేవారు సంవత్సరంలో పెట్టుబడిదారులకు వారి సమర్పణలపై వాస్తవానికి చెల్లించిన వడ్డీని నివేదిస్తారు, కాని స్ట్రిప్స్ ఎలాంటి వాస్తవ వడ్డీని చెల్లించదు. STRIPS డిస్కౌంట్ వద్ద జారీ చేయబడినందున మరియు సమాన విలువతో పరిపక్వం చెందుతున్నందున, ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్ (OID) వర్తిస్తుంది. దీనికి పెట్టుబడిదారులు ఫాంటమ్ వడ్డీ ఆదాయాన్ని రిపోర్ట్ చేయవలసి ఉంటుంది, అది ఆ సంవత్సరానికి బాండ్ విలువ పెరుగుదలకు సమానం. (నామమాత్రపు డి మినిమస్ మొత్తానికి తక్కువ ఉన్న OID పరిపక్వత వరకు విస్మరించబడుతుంది, అది బదులుగా మూలధన లాభంగా నివేదించబడుతుంది.) ప్రతి సంవత్సరం మీరు స్ట్రిప్ ఉంచినప్పుడు, వ్యయ ప్రాతిపదిక పెరుగుతుంది మరియు మూలధన లాభం లేదా నష్టం బాండ్ ధర ప్రాతిపదికన భిన్నమైన ధరకు అమ్ముడైతే ఉత్పత్తి అవుతుంది. పరిపక్వత వరకు బాండ్ ఉంచబడితే, మొత్తం తగ్గింపు వడ్డీ ఆదాయంగా వర్గీకరించబడుతుంది. టిప్స్‌లో స్ట్రిప్స్‌ను కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారులు ప్రతి సంవత్సరం ఏదైనా ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాటు మొత్తాన్ని నివేదించాలి. STRIPS నుండి ఫాంటమ్ ఆసక్తిని ఫారం 1099-OID పై జారీచేసేవారు నివేదిస్తారు; ఏదేమైనా, ఈ సంఖ్య ఎల్లప్పుడూ ముఖ విలువతో తీసుకోబడదు మరియు అనేక సందర్భాల్లో తిరిగి లెక్కించబడాలి, ఉదాహరణకు STRIP ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా ద్వితీయ మార్కెట్లో తగ్గింపు. ఈ లెక్కల యొక్క పన్ను నియమాలు ఐఆర్ఎస్ పబ్‌లో వివరించబడ్డాయి. 550.

ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ద్రవ్యోల్బణం ద్వారా సర్దుబాటు చేయబడినవి మినహా, STRIPS ఎల్లప్పుడూ వారి అసలు కూపన్ యొక్క ఖచ్చితమైన మొత్తాన్ని లేదా పరిపక్వత వద్ద అసలు మొత్తాలను చెల్లిస్తాయి, ఇది ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట డబ్బు అవసరం అయినప్పుడు వారికి అనువైన నిధుల వాహనాలను చేస్తుంది. ఏదేమైనా, పరిపక్వతకు ముందు వారి STRIPS ను విక్రయించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు వాటిని అమ్ముకోగలిగితే వాటిని తరచుగా నష్టాల్లో పడేయాలి, ఎందుకంటే ఈ సెక్యూరిటీల యొక్క ద్వితీయ మార్కెట్ తరచుగా అరుదుగా వర్తకం చేయబడుతుంది మరియు కొన్నిసార్లు ఉండదు. ఇతర రకాల బాండ్ల మాదిరిగానే, STRIPS పరిపక్వతకు ముందు విక్రయించినట్లయితే మూలధన లాభాలు లేదా నష్టాలను కూడా ఇస్తుంది. ఏదేమైనా, పరిపక్వతకు ముందు STRIPS ను విక్రయించే పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ అమ్మకం తేదీ వరకు వచ్చే OID వడ్డీపై పన్ను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

ఎవరు స్ట్రిప్స్ కొంటారు

స్ట్రిప్స్ అనేక రకాల పెట్టుబడిదారులకు తగిన సాధనాలు. పరిపక్వత వద్ద వారి హామీ నగదు ప్రవాహం కారణంగా అనేక రకాల సంస్థలు ఈ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేస్తాయి. పెన్షన్ ఫండ్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు మరియు బ్యాంకులు అందరూ తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో STRIPS ని కలిగి ఉన్నారు. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు తరచూ అదే కారణంతో వాటిని కొనుగోలు చేస్తారు. ఫాంటమ్ టాక్స్ సమస్యను IRA లలో STRIPS మరియు పన్ను-వాయిదా వేసిన పదవీ విరమణ ప్రణాళికలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా నివారించవచ్చు, ఇక్కడ అవి పన్ను పరిణామాలు లేకుండా పరిపక్వత వరకు పెరుగుతాయి.

ముగింపు

పెట్టుబడిదారులకు సాంప్రదాయ బాండ్లకు ప్రత్యామ్నాయాన్ని స్ట్రిప్స్ అందిస్తాయి, వారు నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీలో రావాల్సిన ఖచ్చితమైన డబ్బుపై ఆధారపడాలి. పరిపక్వత వరకు వారు ప్రతికూల నగదు ప్రవాహాలను పోస్ట్ చేసినప్పటికీ, అవి కొన్ని సందర్భాల్లో సాంప్రదాయ బాండ్లకు ఉన్నతమైన దిగుబడిని కూడా అందిస్తాయి మరియు ముఖ విలువతో ఎల్లప్పుడూ పరిపక్వం చెందుతాయి. ఈ బహుముఖ పరికరాల గురించి మరింత సమాచారం కోసం, www.treasurydirect.gov వద్ద యుఎస్ ట్రెజరీ వెబ్‌సైట్‌ను సందర్శించండి లేదా మీ పెట్టుబడి సలహాదారుని సంప్రదించండి.