జెస్సీ లివర్మోర్: ఒక పురాణ వ్యాపారి నుండి పాఠాలు

1877 లో జన్మించిన జెస్సీ లివర్మోర్ కొద్దిమందికి తెలిసిన గొప్ప వ్యాపారులలో ఒకరు. ఎడ్విన్ లెఫెవ్రే రాసిన అతని జీవితంపై ఒక పుస్తకం, "రెమినిసెన్సెస్ ఆఫ్ ఎ స్టాక్ ఆపరేటర్" (1923), వ్యాపారులందరూ తప్పక చదవవలసినదిగా పరిగణించబడుతుంది, ఇది ఉత్తీర్ణత సిఫార్సు కంటే ఎక్కువ. "హౌ టు ట్రేడ్ ఇన్ స్టాక్స్" (1940) రచయిత అయిన లివర్మోర్, ఎప్పటికప్పుడు గొప్ప వ్యాపారులలో ఒకరు. 1929 లో అతని గరిష్ట స్థాయికి, జెస్సీ లివర్మోర్ విలువ million 100 మిలియన్లు, ఇది నేటి డాలర్లలో ఉపయోగించిన సూచికను బట్టి సుమారు -1 1.5-13 బిలియన్లకు సమానం.

అతను తన సొంతంగా వర్తకం చేశాడని, తన సొంత నిధులను, తన సొంత వ్యవస్థను ఉపయోగించి, మరియు వేరొకరి మూలధనాన్ని కలిపి వ్యాపారం చేయకూడదని భావించినప్పుడు అతని విజయం యొక్క తీవ్రత మరింత అస్థిరంగా ఉంటుంది. మిస్టర్ లివర్మోర్ స్టాక్స్ మరియు సరుకులను వర్తకం చేసినప్పటి నుండి కాలం మారిందని ఎటువంటి సందేహం లేదు. ఈ రోజుతో పోల్చితే మార్కెట్లు సన్నగా వర్తకం చేయబడ్డాయి మరియు కదలికలు అస్థిరంగా ఉన్నాయి. 1, 000 వాటాల కొనుగోలు లేదా అమ్మకంతో ప్రధాన స్టాక్‌లను బహుళ పాయింట్లను జారడం గురించి జెస్సీ మాట్లాడుతుంది. ఇంకా, మార్కెట్లలో వ్యత్యాసం ఉన్నప్పటికీ, ఇటువంటి ఆటోమేషన్ ద్రవ్యత, సాంకేతికత, నియంత్రణ మరియు ఇతర కారకాల హోస్ట్‌ను పెంచింది.

సమయ పరీక్ష ఈ వ్యాపారి నియమాలు ఇప్పటికీ వర్తిస్తాయి మరియు అతను వెతుకుతున్న ధరల నమూనాలు నేటికీ చాలా సందర్భోచితంగా ఉన్నందున, జెస్సీ వర్తకం చేసిన నమూనాల సారాంశాన్ని, అలాగే అతని సమయ సూచికలు మరియు వాణిజ్య నియమాలను పరిశీలిస్తాము. (మీ సేకరణకు జోడించడానికి మరింత క్లాసిక్ మరియు అంతగా తెలియని పెట్టుబడి శీర్షికల కోసం, చదవడానికి చెల్లించే పెట్టుబడి పుస్తకాలను చూడండి .)

ధర పద్ధతులు జెస్సీకి తన ధరల సరళిని గ్రాఫ్ చేయడానికి ఆధునిక పటాల సౌలభ్యం లేదు. బదులుగా, నమూనాలు అతను లెడ్జర్‌లో ట్రాక్ చేసిన ధరలు. అతను ధోరణిలో కదులుతున్న స్టాక్స్‌లో వర్తకం చేయడాన్ని మాత్రమే ఇష్టపడ్డాడు మరియు శ్రేణి మార్కెట్లను తప్పించాడు. ధరలు కీలకమైన స్థానానికి చేరుకున్నప్పుడు, అవి ఎలా స్పందిస్తాయో వేచి చూశాడు.

ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ $ 50 తక్కువ చేసి, $ 60 వరకు బౌన్స్ అయి, ఇప్పుడు $ 50 కి తిరిగి వెళుతుంటే, జెస్సీ నియమాలు వర్తకం చేయడానికి కీలకమైన పాయింట్ ఆడే వరకు వేచి ఉండాలని నిర్దేశించింది. అదే స్టాక్ $ 48 కు మారినట్లయితే, అతను చిన్న వైపు వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశిస్తాడు. ఇది $ 50 స్థాయి నుండి బౌన్స్ అయినట్లయితే, అతను $ 52 వద్ద ఎక్కువసేపు ప్రవేశిస్తాడు, $ 60 స్థాయిని దగ్గరగా చూస్తాడు, ఇది కూడా "కీలకమైన పాయింట్". $ 60 పైన పెరుగుదల స్థానం (పిరమిడింగ్) కు $ 63 వద్ద అదనంగా ప్రేరేపిస్తుంది. $ 60 పైన చొచ్చుకుపోవడంలో లేదా పట్టుకోవడంలో విఫలమైతే పొడవైన స్థానాల ద్రవీకరణకు దారితీస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలో బ్రేక్అవుట్‌లోని $ 2 బఫర్ ఖచ్చితమైనది కాదు; స్టాక్ ధర మరియు అస్థిరత ఆధారంగా బఫర్ భిన్నంగా ఉంటుంది. వాస్తవమైన బ్రేక్అవుట్ మరియు ఎంట్రీ మధ్య బఫర్ కావాలి, అది ముందుగానే కదలికలోకి రావడానికి అనుమతిస్తుంది, కానీ తక్కువ తప్పుడు బ్రేక్‌అవుట్‌లకు దారి తీస్తుంది.

జెస్సీ శ్రేణులను వర్తకం చేయకపోగా, అతను శ్రేణి మార్కెట్ల నుండి వాణిజ్య విచ్ఛిన్నాలను చేశాడు. అతను పైన చెప్పిన విధంగానే ఇదే విధమైన వ్యూహాన్ని ఉపయోగించాడు, కొత్తగా లేదా తక్కువగా ప్రవేశించాడు కాని తప్పుడు బ్రేక్‌అవుట్‌ల సంభావ్యతను తగ్గించడానికి బఫర్‌ను ఉపయోగించాడు. (ఈ ప్రామాణిక సూచికతో మరింత లాభదాయక ప్రవేశం మరియు నిష్క్రమణ స్థానాలను కనుగొనండి; సగటు నిజమైన పరిధితో అస్థిరతను కొలవండి చదవండి.)

వాల్యూమ్ విశ్లేషణతో కలిపి ధర నమూనాలు కూడా వాణిజ్యాన్ని తెరిచి ఉంచుతాయో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఉపయోగించబడ్డాయి. అతను సరైన స్థితిలో ఉన్నాడో లేదో తెలుసుకోవడానికి జెస్సీ ఉపయోగించిన కొన్ని ప్రమాణాలు:

• బ్రేక్అవుట్లో పెరిగిన వాల్యూమ్. బ్రేక్అవుట్ ధరల తరువాత మొదటి కొన్ని రోజులు బ్రేక్అవుట్ దిశలో కదలాలి ఒక సాధారణ ప్రతిచర్య సంభవిస్తుంది, ఇక్కడ ధరలు ధోరణికి వ్యతిరేకంగా కొంతవరకు వెనక్కి తగ్గుతాయి, అయితే ట్రెండింగ్ దిశలో ఉన్నదానికంటే వాల్యూమ్ రిట్రాస్మెంట్లపై తక్కువగా ఉంటుంది. సాధారణ ప్రతిచర్య ముగుస్తుంది, ధోరణి దిశలో వాల్యూమ్ మరోసారి పెరుగుతుంది.

ఈ నమూనాల నుండి వ్యత్యాసాలు హెచ్చరిక సంకేతాలు మరియు కీలకమైన పాయింట్ల ద్వారా ధరల కదలికల ద్వారా ధృవీకరించబడితే, నిష్క్రమించిన లేదా అవాస్తవిక లాభాలను తీసుకోవాలని సూచించింది.

మార్కెట్ టైమింగ్ ఏదైనా వ్యాపారికి కొంచెం ముందుగానే లేదా కొంచెం ఆలస్యంగా ఉండటం తప్పుగా ఉన్నట్లుగా హానికరం అని తెలుసు. ఆర్థిక మార్కెట్లలో సమయం చాలా ముఖ్యమైనది, మరియు ధర కంటే మెరుగైన సమయాన్ని ఏదీ అందించదు. పైన పేర్కొన్న కీలక పాయింట్లు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ మరియు మార్కెట్ సూచికలలో కూడా జరుగుతాయి. పెద్ద స్థానాల్లోకి ప్రవేశించే ముందు ధర వాణిజ్యాన్ని నిర్ధారించనివ్వండి.

జెస్సీ లివర్మోర్ ఏమి జరుగుతుందో మనకు ఎంతగానో అనిపించినా, మన సిద్ధాంతాన్ని ధృవీకరించడానికి మార్కెట్ కోసం వేచి ఉండాలి. మరియు అది చేసినప్పుడు మాత్రమే మేము మా లావాదేవీలు చేస్తాము - మరియు మనం వెంటనే చేయాలి. (సరైన రకమైన స్టాక్‌ను ఎంచుకోవడం నుండి స్టాప్-లాస్‌లను సెట్ చేయడం వరకు, బిగినర్స్ కోసం డే ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్‌లో తెలివిగా ఎలా వ్యాపారం చేయాలో తెలుసుకోండి.)

వాణిజ్య నియమాలు అనుసరించే వాణిజ్య నియమాలు సరళమైనవి మరియు దాదాపు ఒక శతాబ్దం క్రితం సృష్టించబడినప్పటి నుండి చాలా మంది వ్యాపారులు అనేక వాణిజ్య ప్రణాళికలలో చేర్చబడ్డారు. అవి నేటికీ చెల్లుబాటు అయ్యేవి, మరియు జెస్సీ యొక్క ట్రూయిజం క్రింద సృష్టించబడ్డాయి: "వాల్ స్ట్రీట్లో కొత్తగా ఏమీ లేదు. ఉండకూడదు, ఎందుకంటే ulation హాగానాలు కొండల మాదిరిగా ఉన్నాయి. ఈ రోజు స్టాక్ మార్కెట్లో ఏమి జరిగినా అంతకు ముందు జరిగింది మరియు జరుగుతుంది మళ్ళీ."

• ధోరణితో వ్యాపారం. ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో చిన్నదిగా ఉన్న ఎద్దు మార్కెట్లో కొనండి. స్పష్టమైన అవకాశాలు లేనప్పుడు వ్యాపారం చేయవద్దు. కీలకమైన పాయింట్లను ఉపయోగించి ట్రేడ్ చేయండి. మార్కెట్ ప్రవేశించే ముందు అభిప్రాయాన్ని ధృవీకరించే వరకు వేచి ఉండండి. సహనం "పెద్ద డబ్బు" కు దారితీస్తుంది. లాభాలు నడపనివ్వండి. నష్టాన్ని చూపించే ట్రేడ్‌లను మూసివేయండి (మంచి ట్రేడ్‌లు సాధారణంగా లాభాలను వెంటనే చూపిస్తాయి).ఒక స్టాప్‌తో ట్రేడ్ చేయండి మరియు మీరు ప్రవేశించే ముందు తెలుసుకోండి. మరింత లాభాల అవకాశాలు రిమోట్ అయిన చోట ట్రేడ్‌లను ఎక్సిట్ చేయండి (ధోరణి ముగిసింది లేదా క్షీణిస్తుంది). ప్రముఖ స్టాక్‌లను ట్రేడ్ చేయండి ప్రతి రంగంలో; ఎద్దు మార్కెట్లో బలమైన స్టాక్‌లను లేదా ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో బలహీనమైన స్టాక్‌లను వర్తకం చేయండి. ఓడిపోయిన స్థానానికి సగటున ఉండకండి. మార్జిన్ కాల్‌ను కలవకండి; బదులుగా స్థానాన్ని మూసివేయండి. ఎక్కువ స్టాక్‌లను అనుసరించవద్దు.

జెస్సీ లివర్మోర్ యొక్క వ్యూహాన్ని సంగ్రహించడం జెస్సీ చాలా విజయవంతమైంది, కానీ తన అదృష్టాన్ని కూడా చాలాసార్లు కోల్పోయింది. అతను పొరపాటు చేసినప్పుడు అతను ఎప్పుడూ అంగీకరించే మొదటివాడు, మరియు అతను డబ్బును కోల్పోయినప్పుడు అది ఇద్దరు సంభావ్య నేరస్థులకు వచ్చింది:

1. వర్తకం కోసం నియమాలు పూర్తిగా రూపొందించబడలేదు (అతని నష్టాలలో చాలా వరకు కాదు). నిబంధనలు పాటించబడలేదు.

నేటి వ్యాపారి కోసం, ఇవి ఇప్పటికీ లాభాలను అరికట్టే దోషులు. లాభదాయకంగా ఉండాలంటే, మనం నిజంగా లాభదాయకమైన వాణిజ్య వ్యవస్థను సృష్టించాలి, ఆపై వాస్తవ ట్రేడింగ్‌లో దానికి కట్టుబడి ఉండాలి.

జెస్సీ మా కోసం ఒక సాధారణ వాణిజ్య వ్యవస్థను వివరించాడు: వాణిజ్యంలోకి ప్రవేశించే ముందు కీలకమైన పాయింట్ల కోసం వేచి ఉండండి. పాయింట్లు అమలులోకి వచ్చినప్పుడు, బఫర్ ఉపయోగించి వాటిని వర్తకం చేయండి, మొత్తం మార్కెట్ దిశలో వర్తకం చేయండి. వాణిజ్యం నుండి నిష్క్రమించడానికి మంచి కారణం వచ్చేవరకు ధర మా చర్యలను నిర్దేశిస్తుంది మరియు లాభదాయకమైన ట్రేడ్‌లతో ఉండండి. నష్టాలు చిన్నవిగా ఉండాలి మరియు స్పష్టమైన అవకాశాలు లేనప్పుడు వ్యాపారం మానుకోవాలి. వాణిజ్య అవకాశాలు ఉన్నప్పుడు, ఎక్కువగా కదిలే ట్రేడ్ స్టాక్స్. (మరిన్ని పుస్తకాల కోసం, ప్రతి పెట్టుబడిదారుడు చదవవలసిన పది పుస్తకాలను చూడండి .)