ఇండెక్స్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు వ్యక్తిగత మార్కెట్లతో నేరుగా అనుసంధానించబడిన రాబడిని అందిస్తుంది, అదే సమయంలో ఖర్చుల కోసం తక్కువ మొత్తాలను వసూలు చేస్తుంది. వారి ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, ఇండెక్స్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటో అందరికీ ఖచ్చితంగా తెలుసు - లేదా మార్కెట్ అందించే అనేక ఇతర ఫండ్లతో అవి ఎలా పోలుస్తాయి.
క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ
మేము ఇండెక్స్ ఫండ్ల వివరాల్లోకి రాకముందు, మ్యూచువల్-ఫండ్ నిర్వహణ యొక్క ప్రస్తుత రెండు శైలులను గ్రహించడం చాలా ముఖ్యం: నిష్క్రియాత్మక మరియు క్రియాశీల.
చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ యాక్టివ్-మేనేజ్‌మెంట్ విభాగంలో సరిపోతాయి. క్రియాశీల నిర్వహణలో స్టాక్ పికింగ్ మరియు మార్కెట్ టైమింగ్ యొక్క జంట కళలు ఉంటాయి. మార్కెట్ను అధిగమిస్తున్న సెక్యూరిటీలను ఎంచుకునే ప్రయత్నంలో ఫండ్ మేనేజర్ తన నైపుణ్యాలను పరీక్షకు పెడతాడు. చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులకు ఎక్కువ పరిశోధన అవసరం కాబట్టి, మరియు వారు అధిక వాణిజ్య వాల్యూమ్‌లను అనుభవిస్తున్నందున, వారి ఖర్చులు సహజంగానే ఎక్కువగా ఉంటాయి.
నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే నిధులు, మరోవైపు, మార్కెట్ను ఓడించటానికి ప్రయత్నించవు. నిష్క్రియాత్మక వ్యూహం బదులుగా విస్తృత స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క రిస్క్ మరియు రిటర్న్ లేదా దాని యొక్క ఒక విభాగానికి సరిపోలడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణను మీరు డబ్బు నిర్వహణకు కొనుగోలు మరియు పట్టుకునే విధానం అని అనుకోవచ్చు.
ఇండెక్స్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
ఇండెక్స్ ఫండ్ చర్యలో నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణ: ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇది ఒక నిర్దిష్ట సూచిక యొక్క పనితీరును అనుకరించటానికి ప్రయత్నిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేసే ఫండ్ ఎస్ & పి 500 లో ఉన్న స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటుంది. ఇది అంత సులభం! ఈ ఫండ్లు ఇతర ఫండ్లతో పోలిస్తే మార్కెట్ పనితీరును ట్రాక్ చేయడం మంచి ఫలితాన్ని ఇస్తుందని నమ్ముతుంది.
గుర్తుంచుకోండి, ప్రజలు "మార్కెట్" గురించి మాట్లాడేటప్పుడు అవి చాలా తరచుగా డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ లేదా ఎస్ & పి 500 ను సూచిస్తాయి. అయినప్పటికీ, నాస్డాక్ కాంపోజిట్, విల్షైర్ టోటల్ మార్కెట్ వంటి మార్కెట్ను ట్రాక్ చేసే అనేక ఇతర సూచికలు ఉన్నాయి. సూచిక, రస్సెల్ 2000, మరియు ఇతరులు. (ఈ విషయంపై మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఉత్తమ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫండ్లకు మా గైడ్ చూడండి.)
స్టార్టింగ్ వరల్డ్స్ ఫస్ట్ ఇండెక్స్ ఫండ్ పై జాన్ బోగ్లే
వారు ఏ ప్రయోజనాలను అందిస్తారు?
ఎవరైనా ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి రెండు ప్రధాన కారణాలు ఉన్నాయి. మొదటిది సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన అని పిలువబడే పెట్టుబడి సిద్ధాంతానికి సంబంధించినది. ఈ సిద్ధాంతం అన్ని మార్కెట్లు సమర్థవంతంగా పనిచేస్తుందని మరియు పెట్టుబడిదారులు సాధారణం కంటే పెద్ద రాబడిని పొందడం అసాధ్యమని పేర్కొంది ఎందుకంటే స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేసే అన్ని సంబంధిత సమాచారం ఇప్పటికే దాని ధరలో పొందుపరచబడింది. అందువల్ల, ఇండెక్స్ ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు వారి పెట్టుబడిదారులు మీరు మార్కెట్ను ఓడించలేకపోతే, మీరు కూడా చేరవచ్చు అని నమ్ముతారు.
ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడానికి రెండవ కారణం తక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. సాధారణంగా, ఈ ఫండ్ల పరిధి 0.2-0.5% ఉంటుంది, ఇది చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ల కోసం తరచుగా కనిపించే 1.3-2.5% కన్నా చాలా తక్కువ. ఇంకా ఖర్చు ఆదా అక్కడ ఆగదు. ఇండెక్స్ ఫండ్స్‌లో లోడ్లు అని పిలువబడే అమ్మకపు ఛార్జీలు లేవు, ఇవి చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లు చేస్తాయి.
ఎద్దు మార్కెట్లలో, రాబడి ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు ఈ నిష్పత్తులను పెద్దగా చెల్లించకపోవచ్చు; ఏదేమైనా, ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు వచ్చినప్పుడు, అధిక వ్యయ నిష్పత్తులు మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తాయి, ఎందుకంటే అవి ఇప్పుడు తక్కువ రాబడి నుండి నేరుగా తీసివేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్‌పై రాబడి 10% మరియు వ్యయ నిష్పత్తి 3% అయితే, పెట్టుబడిదారుడికి నిజమైన రాబడి 7% మాత్రమే.
మీరు ఏమి కోల్పోతున్నారు?
క్రియాశీల నిర్వాహకుల ప్రధాన వాదనలలో ఒకటి, ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు ప్రారంభించడానికి ముందే వదిలివేస్తున్నారు. ఈ రకమైన నిధులను కొనుగోలు చేస్తున్న పెట్టుబడిదారులను మార్కెట్ ఇప్పటికే ఓడించిందని ఈ నిర్వాహకులు నమ్ముతారు. ఇండెక్స్ ఫండ్ ఎల్లప్పుడూ ట్రాక్ చేస్తున్న మార్కెట్‌కి సమానమైన రాబడిని సంపాదిస్తుంది కాబట్టి, ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టర్లు సంభవించే ఏవైనా క్రమరాహిత్యాలలో పాల్గొనలేరు. ఉదాహరణకు, 90 ల చివర్లో టెక్ బూమ్ సమయంలో, కొత్త టెక్నాలజీ కంపెనీల స్టాక్స్ రికార్డు స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు, ఇండెక్స్ ఫండ్స్ చురుకుగా నిర్వహించే కొన్ని ఫండ్ల రికార్డు రాబడితో సరిపోలలేదు.
అదే సమయంలో, ఒక సెక్టార్ బూమ్ (లేదా బబుల్) సమయంలో క్షణం యొక్క డార్లింగ్ స్టాక్స్ పట్ల ఆకర్షితులయ్యే చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు చాలా లాభం పొందవచ్చు. పతనం (లేదా పేలుడు) సంభవించినప్పుడు వారు దానిని చింతిస్తున్నాము. ఇండెక్స్ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే ఇది ఏ ఒక్క వ్యక్తిగత స్టాక్ కంటే కోలుకునే అవకాశం ఉంది. ఉదాహరణకు, 2008 లో ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్ దాని విలువలో సుమారు 37% కోల్పోయేది. అయితే, అదే సూచిక 2018 జనవరి 1 నాటికి 350% పెరిగింది.
ఫలితాలు ఏమిటి?
సాధారణంగా, మీరు దీర్ఘకాలంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పనితీరును చూసినప్పుడు, ఎస్ & పి 500 సూచికను బలహీనపరిచే చురుకుగా నిర్వహించే నిధుల ధోరణిని మీరు చూడవచ్చు. ఒక సాధారణ గణాంకం ఏమిటంటే, ఎస్ & పి 500 మ్యూచువల్ ఫండ్లలో 80% కంటే ఎక్కువ. ఈ గణాంకం కొన్ని సంవత్సరాలలో నిజం అయితే, ఇది ఎల్లప్పుడూ అలా కాదు.
ఎ రాండమ్ వాక్ డౌన్ వాల్ స్ట్రీట్లో సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సిద్ధాంతాన్ని ప్రాచుర్యం పొందిన వ్యక్తి బర్టన్ మల్కీల్ మంచి పోలికను అందించాడు. అతని పుస్తకం యొక్క 1999 ఎడిషన్ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో investment 10, 000 పెట్టుబడిని సగటు చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో అదే మొత్తంతో పోల్చడం ద్వారా ప్రారంభమవుతుంది. 1969 ప్రారంభం నుండి జూన్ 30, 1998 వరకు, ఇండెక్స్ పెట్టుబడిదారుడు దాదాపు, 000 140, 000 ముందు ఉన్నారు: ఆమె అసలు $ 10, 000 31 రెట్లు పెరిగి 311, 000 డాలర్లకు చేరుకుంది, అయితే యాక్టివ్-ఫండ్ పెట్టుబడిదారుడు కేవలం 1 171, 950 తో ముగించారు.
ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మెరుగ్గా ఉన్నాయా?
స్వల్పకాలికంలో, కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లు మార్కెట్ను గణనీయమైన మార్జిన్లతో అధిగమిస్తాయన్నది నిజం. వాచ్యంగా వేలాది మంది నుండి ఆ అధిక ప్రదర్శనకారులను ఎంచుకోవడం మీరే స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం చాలా కష్టం! మీరు సమర్థవంతమైన మార్కెట్లను నమ్ముతున్నారో లేదో, చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల వచ్చే ఖర్చులు దీర్ఘకాలికంగా ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను అధిగమించడం చాలా కష్టతరం చేస్తుంది.
