నిర్వహించే ఫ్యూచర్స్ అంటే ఏమిటి?
మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ అనేది పెట్టుబడిని సూచిస్తుంది, ఇక్కడ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పోర్ట్‌ఫోలియో నిపుణులచే చురుకుగా నిర్వహించబడుతుంది. మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడిగా పరిగణించబడతాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు మార్కెట్ వైవిధ్యీకరణ రెండింటినీ అందించడానికి తరచుగా నిధులు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగిస్తారు.
మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌ను ఆస్తుల తరగతులకు బహిర్గతం చేయడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడతాయి, ఇవి స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల వంటి ప్రత్యక్ష ఈక్విటీ పెట్టుబడులలో సాధ్యం కాదు. నిర్వహించే ఫ్యూచర్ల పనితీరు సాంప్రదాయ స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లతో బలహీనంగా లేదా విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది, ఇది ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం ప్రకారం నిర్మించిన పోర్ట్‌ఫోలియోను చుట్టుముట్టడానికి అనువైన పెట్టుబడులను చేస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ అనేది నిపుణులచే చురుకుగా నిర్వహించబడే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పోర్ట్‌ఫోలియోతో కూడిన ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు. పోర్ట్‌ఫోలియో మరియు మార్కెట్ డైవర్సిఫికేషన్ రెండింటినీ సాధించడానికి సాంప్రదాయ హెడ్జ్ ఫండ్లకు ప్రత్యామ్నాయంగా పెద్ద ఫండ్‌లు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తరచుగా నిర్వహించే ఫ్యూచర్‌లను ఉపయోగిస్తారు. మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహం మరియు ధోరణి-అనుసరించే వ్యూహం. మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహాలు తప్పు ధరల ద్వారా సృష్టించబడిన స్ప్రెడ్స్ మరియు మధ్యవర్తిత్వం నుండి లాభం కోసం చూస్తాయి, అయితే ధోరణి-క్రింది వ్యూహాలు ఫండమెంటల్స్ మరియు / లేదా సాంకేతిక మార్కెట్ సిగ్నల్స్ ప్రకారం ఎక్కువ లేదా తక్కువ వెళ్ళడం ద్వారా లాభం వైపు చూస్తాయి..
మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ అర్థం చేసుకోవడం
సాంప్రదాయ హెడ్జ్ ఫండ్లకు ప్రత్యామ్నాయంగా మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఎక్కువగా ఉంచబడ్డాయి. పెద్ద మార్కెట్ క్యాప్ స్టాక్స్ మరియు అధిక రేటింగ్ కలిగిన బాండ్ల యొక్క సాంప్రదాయ పెట్టుబడి దస్త్రాలను వైవిధ్యపరిచే మార్గంగా నిధులు మరియు ఇతర సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు తరచుగా హెడ్జ్ ఫండ్ పెట్టుబడులను ఉపయోగిస్తారు. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఆదర్శ వైవిధ్యీకరణ నాటకం కావడానికి ఒక కారణం ఏమిటంటే అవి ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో చురుకుగా ఉన్నాయి. ఈ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు క్లీనర్ డైవర్సిఫికేషన్ నాటకాన్ని అందించడానికి మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఈ స్థలంలో అభివృద్ధి చెందాయి.
మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ యొక్క రైజ్
కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్స్ (సిటిఎ) మరియు కమోడిటీ పూల్ ఆపరేటర్స్ (సిపిఓ) పాత్రను నిర్వచించడంలో సహాయపడే కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ చట్టం నుండి మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఉద్భవించాయి. ఈ వృత్తిపరమైన డబ్బు నిర్వాహకులు స్టాక్ మార్కెట్ ఫండ్ నిర్వాహకుల నుండి భిన్నంగా ఉన్నారు, ఎందుకంటే వారు చాలా మంది డబ్బు నిర్వాహకులు చేయని విధంగా ఉత్పన్నాలతో క్రమం తప్పకుండా పనిచేశారు.
కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ అండ్ ట్రేడింగ్ కమిషన్ (సిఎఫ్‌టిసి) మరియు నేషనల్ ఫ్యూచర్స్ అసోసియేషన్ (ఎన్‌ఎఫ్‌ఎ) సిటిఐలు మరియు సిపిఓలను నియంత్రిస్తాయి, ఆడిట్లను నిర్వహిస్తాయి మరియు త్రైమాసిక రిపోర్టింగ్ అవసరాలను తీర్చగలవు. పరిశ్రమ యొక్క భారీ నియంత్రణ ఈ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు హెడ్జ్ ఫండ్లపై సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా మారడానికి మరొక కారణం.
ఫ్యూచర్స్ ట్రేడ్ ఎలా నిర్వహించబడుతుంది
మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ స్టాక్స్ మరియు డెరివేటివ్ పెట్టుబడులలో వివిధ బరువులు కలిగి ఉంటాయి. వైవిధ్యభరితమైన మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ ఖాతా సాధారణంగా వస్తువులు, ఇంధనం, వ్యవసాయం మరియు కరెన్సీ వంటి అనేక మార్కెట్లకు బహిర్గతం చేస్తుంది. చాలా నిర్వహించబడే ఫ్యూచర్స్ ఖాతాలు దాని మార్కెట్ విధానాన్ని వివరించే పేర్కొన్న ట్రేడింగ్ ప్రోగ్రామ్‌ను కలిగి ఉంటాయి. మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహం మరియు ధోరణిని అనుసరించే వ్యూహం రెండు సాధారణ విధానాలు.
మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహం
మార్కెట్-తటస్థ వ్యూహాలు స్ప్రెడ్స్ మరియు మిస్‌ప్రైజింగ్ ద్వారా సృష్టించబడిన మధ్యవర్తిత్వం నుండి లాభం కోసం చూస్తాయి. ఈ వ్యూహాన్ని ప్రయోగించే పెట్టుబడిదారులు పెరుగుతున్న మరియు తగ్గుతున్న ధరల నుండి లాభాలను సాధించే ప్రయత్నంలో ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమలో పొడవైన మరియు చిన్న స్థానాలను సరిపోల్చడం ద్వారా మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి తరచుగా చూస్తారు.
ధోరణిని అనుసరించే వ్యూహం
ట్రెండ్-కింది వ్యూహాలు ఫండమెంటల్స్ మరియు / లేదా టెక్నికల్ మార్కెట్ సిగ్నల్స్ ప్రకారం ఎక్కువ లేదా తక్కువ వెళ్ళడం ద్వారా లాభం వైపు చూస్తాయి. ఆస్తి ధర తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ధోరణి వ్యాపారులు ఆ ఆస్తిపై చిన్న స్థానానికి ప్రవేశించాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక ఆస్తి పైకి ధోరణిలో ఉన్నప్పుడు, ధోరణి వ్యాపారులు సుదీర్ఘ స్థానంలోకి ప్రవేశించవచ్చు. వివిధ సూచికలను విశ్లేషించడం, ఆస్తి దిశను నిర్ణయించడం మరియు తగిన వాణిజ్యాన్ని అమలు చేయడం ద్వారా లాభాలను సంగ్రహించడం లక్ష్యం.
నిర్వహించబడే ఫ్యూచర్‌లను పరిశీలిస్తున్న పెట్టుబడిదారులు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, వార్షిక రాబడి రేటు మరియు ఇతర పనితీరు చర్యలను వివరించే బహిర్గతం పత్రాలను అభ్యర్థించవచ్చు.
