మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ అనేది ఒక రకమైన పెట్టుబడి సంస్థ, ఇది బహిరంగంగా జారీ చేసిన ఫండ్ షేర్లను నిర్వహిస్తుంది. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ రెండింటినీ నిర్వహించగలవు.
బ్రేకింగ్ డౌన్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ
నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థ పూల్డ్ ఫండ్ల ద్వారా ఖాతాదారులకు మూలధనాన్ని నిర్వహిస్తుంది. యుఎస్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మార్కెట్ చట్టం 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ కింద పెట్టుబడి సంస్థలను మూడు వర్గాలుగా వర్గీకరించింది. '40 చట్టంలోని సెక్షన్ నాలుగైదు కంపెనీల వర్గీకరణను ఈ క్రింది విధంగా విచ్ఛిన్నం చేస్తుంది: 1) ఫేస్-మొత్తం సర్టిఫికేట్ కంపెనీ 2) యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ మరియు 3) నిర్వహణ (పెట్టుబడి) సంస్థ.
'40 చట్టం యొక్క సెక్షన్ ఐదు నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలపై మరిన్ని వివరాలను అందిస్తుంది. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలు ఓపెన్-ఎండ్ లేదా క్లోజ్డ్ ఎండ్ కంపెనీలు కావచ్చు. '40 చట్టం యొక్క సెక్షన్ ఐదు కూడా ఈ సంస్థలను వైవిధ్యభరితమైన మరియు నాన్-డైవర్సిఫైడ్ కంపెనీల ద్వారా వివరిస్తుంది.
ఓపెన్-ఎండ్ మరియు క్లోజ్డ్-ఎండ్
నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలు పూల్ చేసిన పెట్టుబడి నుండి నిధుల వాటాలను జారీ చేస్తాయి. అమ్మకందారుల కమీషన్ ఛార్జీలు మరియు కార్యాచరణ ఖర్చులను భరించే నిధుల వాటాలను పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేస్తారు. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలచే నిర్వహించబడే నిధులు యుఎస్ సెక్యూరిటీ నిబంధనలకు లోబడి ఉండాలి. నిబంధనలు సరసమైన మార్కెట్ కార్యకలాపాలు, పెట్టుబడిదారుల విద్య మరియు పారదర్శకతకు మద్దతు ఇస్తాయి. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలచే నిర్వహించబడే నిధులు ఎక్స్ఛేంజీలలో లేదా ఓపెన్-ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీల ద్వారా వర్తకం చేస్తాయి మరియు వాటిని బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన పెట్టుబడులు అంటారు. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థలు పెట్టుబడిదారులకు బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన పూల్డ్ ఫండ్ పెట్టుబడులను విస్తృత శ్రేణి ప్రామాణిక మరియు సంక్లిష్టమైన పెట్టుబడి వ్యూహాలలో అందిస్తున్నాయి. నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థ విశ్వంలో, US లో అతిపెద్ద పెట్టుబడి సంస్థలలో బ్లాక్‌రాక్, వాన్‌గార్డ్, స్టేట్ స్ట్రీట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్, ఫిడిలిటీ మరియు బ్యాంక్ ఆఫ్ న్యూయార్క్ మెల్లన్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ ఉన్నాయి.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్
ఓపెన్-ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్‌ను నిర్వహిస్తాయి. వాటిని మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) గా అందించవచ్చు. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లలో ట్రేడింగ్ కోసం నియమించబడిన షేర్ల సంఖ్య లేదు. మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌ల వాటాలను వారి అభీష్టానుసారం జారీ చేయవచ్చు మరియు రీడీమ్ చేయవచ్చు.
ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అనేక రకాల షేర్ క్లాసులను అందిస్తాయి. ఓపెన్-ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు మధ్యవర్తులతో లావాదేవీలు చేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు చెల్లించాల్సిన వివిధ ఫీజులతో షేర్ క్లాసులను నిర్మిస్తాయి. ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మార్కెట్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయవు. వారు మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ ద్వారా లావాదేవీలు చేస్తున్నారు. లావాదేవీలు ఫండ్ యొక్క తదుపరి నివేదించబడిన నికర ఆస్తి విలువ వద్ద ప్రాసెస్ చేయబడతాయి, దీనిని ఫార్వర్డ్ ధర అని కూడా పిలుస్తారు.
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ ప్రతిరోజూ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ వారి NAV కి తగ్గింపు లేదా ప్రీమియంతో వర్తకం చేయవచ్చు. వారు సమాన విలువతో కూడా వ్యాపారం చేయవచ్చు. మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ అధికారం ఇటిఎఫ్ ధరలను మరియు ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడింగ్ను చురుకుగా పర్యవేక్షిస్తుంది.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్
క్లోజ్డ్ ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్‌ను నిర్వహిస్తాయి. వారు ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణలో నిర్దిష్ట సంఖ్యలో షేర్లను మార్కెట్‌కు అందిస్తారు. క్లోజ్డ్ ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు పబ్లిక్ ఆఫర్‌ను అనుసరించి షేర్లను సృష్టించవు లేదా రీడీమ్ చేయవు. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ ప్రతిరోజూ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి. వారు తమ NAV కి తగ్గింపు లేదా ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తారు.
డైవర్సిఫైడ్ మరియు నాన్-డైవర్సిఫైడ్
ఓపెన్-ఎండ్ మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలపై చర్చించడంతో పాటు, '40 యాక్ట్‌లోని సెక్షన్ ఐదు కూడా వైవిధ్యభరితమైన మరియు నాన్-డైవర్సిఫైడ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలను వివరిస్తుంది. డైవర్సిఫైడ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలకు 75-5-10 నిబంధనల పరిధిలోకి వచ్చే ఆస్తులు ఉన్నాయి. 75-5-10 డైవర్సిఫైడ్ మేనేజ్మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీకి 75% ఆస్తులు ఇతర జారీదారులు మరియు నగదులో ఉంటాయి, ఏ ఒక్క కంపెనీలో 5% కంటే ఎక్కువ ఆస్తులు ఉండవు మరియు ఏ కంపెనీ యొక్క అత్యుత్తమ ఓటింగ్ స్టాక్‌కు 10% కంటే ఎక్కువ యాజమాన్యం ఉండదు. ఏదైనా నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థ 75-5-10 నిబంధనల పరిధిలోకి రానిది వైవిధ్యభరితమైన నిర్వహణ పెట్టుబడి సంస్థగా పరిగణించబడుతుంది.
