మార్జిన్ కాల్ డెఫినిషన్

మార్జిన్ కాల్ అంటే ఏమిటి?

పెట్టుబడిదారుడి మార్జిన్ ఖాతా విలువ (అనగా, అరువు తెచ్చుకున్న డబ్బుతో కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్నది) బ్రోకర్ అవసరమైన మొత్తానికి దిగువకు వచ్చినప్పుడు మార్జిన్ కాల్ సంభవిస్తుంది. మార్జిన్ కాల్ అంటే పెట్టుబడిదారుడు అదనపు డబ్బు లేదా సెక్యూరిటీలను జమ చేయాలన్న బ్రోకర్ యొక్క డిమాండ్, తద్వారా ఖాతా కనీస విలువకు తీసుకురాబడుతుంది, దీనిని నిర్వహణ మార్జిన్ అని పిలుస్తారు.

మార్జిన్ కాల్ సాధారణంగా మార్జిన్ ఖాతాలో ఉన్న ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సెక్యూరిటీలు ఒక నిర్దిష్ట పాయింట్ కంటే తక్కువ విలువలో తగ్గాయని అర్థం. పెట్టుబడిదారుడు ఖాతాలో ఎక్కువ డబ్బు జమ చేయాలి లేదా ఖాతాలో ఉన్న కొన్ని ఆస్తులను అమ్మాలి.

మార్జిన్ కాల్

కీ టేకావేస్

• మార్జిన్ కాల్స్ అదనపు మూలధనం లేదా సెక్యూరిటీల కోసం మార్జిన్ ఖాతాను కనీస నిర్వహణ మార్జిన్ వరకు తీసుకురావడానికి డిమాండ్ చేస్తాయి. మార్కెట్ ధరతో సంబంధం లేకుండా, వ్యాపారి నిధులను జమ చేయకపోతే మార్జిన్ కాల్‌ను తీర్చడానికి బ్రోకర్లు వ్యాపారులను ఆస్తులను విక్రయించమని బలవంతం చేయవచ్చు.

మార్జిన్ కాల్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి

పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడులు పెట్టడానికి బ్రోకర్ నుండి డబ్బు తీసుకున్నప్పుడు మార్జిన్ కాల్ వస్తుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుడు సెక్యూరిటీలను కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి మార్జిన్‌ను ఉపయోగించినప్పుడు, అతను తన సొంత నిధుల కలయికను ఉపయోగించి వారికి చెల్లిస్తాడు మరియు బ్రోకర్ నుండి డబ్బు తీసుకున్నాడు. పెట్టుబడిలో పెట్టుబడిదారుడి ఈక్విటీ బ్రోకర్ నుండి మైనస్ అరువు తీసుకున్న సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువకు సమానం.

పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీ, సెక్యూరిటీల మొత్తం మార్కెట్ విలువలో ఒక శాతంగా, ఒక నిర్దిష్ట శాతం అవసరం కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మార్జిన్ కాల్ ప్రారంభించబడుతుంది, దీనిని నిర్వహణ మార్జిన్ అంటారు. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్వైఎస్ఇ) మరియు ఫిన్రా పెట్టుబడిదారులు తమ సెక్యూరిటీల మొత్తం విలువలో కనీసం 25% మార్జిన్ గా ఉంచాలి. చాలా బ్రోకరేజ్ సంస్థలకు అధిక నిర్వహణ అవసరం అవసరం -30% నుండి 40% వరకు.

స్పష్టంగా, మార్జిన్ కాల్‌లతో ఉన్న గణాంకాలు మరియు ధరలు మార్జిన్ నిర్వహణ శాతం మరియు ఈక్విటీలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. కానీ వ్యక్తిగత సందర్భాల్లో, మార్జిన్ కాల్ ప్రేరేపించబడే ఖచ్చితమైన స్టాక్ ధరను లెక్కించవచ్చు. సాధారణంగా, ఖాతా విలువ, లేదా ఖాతా ఈక్విటీ, నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరం (MMR) కు సమానమైనప్పుడు ఇది జరుగుతుంది. సూత్రం ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

ఖాతా విలువ = (మార్జిన్ లోన్) / (1-MMR)

మీరు మీ స్వంత డబ్బులో $ 5, 000 మరియు మీ బ్రోకరేజ్ సంస్థ నుండి ed 5, 000 ను మార్జిన్ లోన్‌గా తీసుకున్న మార్జిన్ ఖాతాను తెరవండి. మీరు మార్జిన్ చేయదగిన స్టాక్ యొక్క 200 షేర్లను $ 50 ధరకు కొనుగోలు చేస్తారు (ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క రెగ్యులేషన్ టి కింద, మీరు కొనుగోలు ధరలో 50% వరకు రుణం తీసుకోవచ్చు). మీ బ్రోకర్ నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరం 30% అని అనుకోండి.

మీ ఖాతాలో $ 10, 000 విలువైన స్టాక్ ఉంది. ఈ ఉదాహరణలో, ఖాతా విలువ $ 7, 142.86 (అంటే మార్జిన్ లోన్ $ 5, 000 / (1 - 0.30) కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మార్జిన్ కాల్ ప్రారంభించబడుతుంది, ఇది ఒక్కో షేరుకు. 35.71 స్టాక్ ధరతో సమానం.

మార్జిన్ కాల్ తర్వాత ఏమి జరుగుతుంది

పై ఉదాహరణను ఉపయోగించి, మీ స్టాక్ ధర $ 50 నుండి $ 35 కి పడిపోతుందని చెప్పండి. మీ ఖాతా విలువ ఇప్పుడు, 000 7, 000, మరియు ఇది gin 100 మార్జిన్ కాల్‌ను ప్రేరేపిస్తుంది.

మీ మార్జిన్ లోపాన్ని $ 100 సరిదిద్దడానికి మీకు మూడు ఎంపికలలో ఒకటి ఉంది:

1. మీ మార్జిన్ ఖాతాలో cash 100 నగదును జమ చేయండి లేదా మీ మార్జిన్ ఖాతాలో 2 142.86 విలువైన మార్జిన్ సెక్యూరిటీలను డిపాజిట్ చేయండి, ఇది మీ ఖాతా విలువను $ 7, 142.86 వరకు తిరిగి తెస్తుంది లేదా మార్జిన్ రుణాన్ని తగ్గించడానికి వచ్చే ఆదాయాన్ని ఉపయోగించి 3 333.33 విలువైన లిక్విడేట్ స్టాక్; ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర $ 35 వద్ద, ఇది 9.52 షేర్లకు పని చేస్తుంది, ఇది 10 షేర్లకు గుండ్రంగా ఉంటుంది.

మార్జిన్ కాల్ తీర్చకపోతే, మీ అనుమతి లేకుండా ఖాతాను కనీస విలువకు తీసుకురావడానికి బ్రోకర్ ఏదైనా ఓపెన్ పొజిషన్లను మూసివేయవచ్చు. అంటే మీకు తెలియజేయకుండా, అవసరమైన మొత్తంలో, ఏదైనా స్టాక్ హోల్డింగ్లను విక్రయించే హక్కు బ్రోకర్‌కు ఉంది. ఇంకా, ఈ లావాదేవీ (ల) పై బ్రోకర్ మీకు కమీషన్ వసూలు చేయవచ్చు. ఈ ప్రక్రియలో ఏదైనా నష్టానికి మీరు బాధ్యత వహిస్తారు.

మార్జిన్ కాల్‌లను నివారించడానికి ఉత్తమ మార్గం ఏదైనా ఈక్విటీ స్థానాల నుండి నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి రక్షిత స్టాప్ ఆర్డర్‌లను ఉపయోగించడం, అలాగే తగినంత నగదు మరియు సెక్యూరిటీలను ఖాతాలో ఉంచడం.

మార్జిన్ కాల్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక పెట్టుబడిదారుడు తన సొంత నిధులలో $ 50, 000 ఉపయోగించి ఆపిల్ ఇంక్ యొక్క, 000 100, 000 ను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు మిగిలిన $ 50, 000 ను బ్రోకర్ నుండి తీసుకుంటాడు. పెట్టుబడిదారుడి బ్రోకర్ నిర్వహణ మార్జిన్ 25%. కొనుగోలు సమయంలో, పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీ ఒక శాతంగా 50%. పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీ ఇలా లెక్కించబడుతుంది: పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీ శాతం = (సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ - రుణాలు తీసుకున్న నిధులు) / సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ. కాబట్టి, మా ఉదాహరణలో: ($ 100, 000 - $ 50, 000) / ($ 100, 000) = 50%.

ఇది 25% నిర్వహణ మార్జిన్ పైన ఉంది. ఇంతవరకు అంతా బాగనే ఉంది. రెండు వారాల తరువాత, కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీల విలువ $ 60, 000 కు పడిపోతుందని అనుకుందాం. దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడి ఈక్విటీ $ 10, 000 కు పడిపోతుంది (మార్కెట్ విలువ $ 60, 000 మైనస్ borrow 50, 000 అరువు తీసుకున్న నిధులు), లేదా 16.67% ($ 60, 000 - $ 50, 000) / ($ 60, 000)

ఇది ఇప్పుడు నిర్వహణ మార్జిన్ 25% కంటే తక్కువగా ఉంది. బ్రోకర్ మార్జిన్ కాల్ చేస్తాడు, పెట్టుబడిదారుడు నిర్వహణ మార్జిన్‌ను తీర్చడానికి కనీసం $ 5, 000 జమ చేయవలసి ఉంటుంది.

$ 5, 000 ఎందుకు? బాగా, నిర్వహణ మార్జిన్‌ను తీర్చడానికి అవసరమైన మొత్తాన్ని ఇలా లెక్కిస్తారు:

కనీస నిర్వహణ మార్జిన్ కలిసే మొత్తం = (సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ x నిర్వహణ మార్జిన్) - పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీ

కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుడు తన ఖాతాలో మార్జిన్‌కు అర్హత సాధించడానికి కనీసం $ 15, 000 ఈక్విటీ (సెక్యూరిటీల మార్కెట్ విలువ 25% నిర్వహణ మార్జిన్‌కు 25, 000 రెట్లు ఎక్కువ) అవసరం. కానీ అతను పెట్టుబడిదారుల ఈక్విటీలో $ 10, 000 మాత్రమే కలిగి ఉన్నాడు, దీని ఫలితంగా $ 5, 000 లోపం ($ 60, 000 x 25%) - $ 10, 000.