విషయ సూచిక
- వ్యాపార ప్రపంచంలో భాగం
- శత్రు స్వాధీనం
- డాన్ రైడ్
- సాటర్డే నైట్ స్పెషల్
- కౌంటర్ మూవ్స్
- గోల్డెన్ పారాచూట్
- Greenmail
- మాకరోనీ రక్షణ
- పీపుల్ పిల్
- పాయిజన్ పిల్
- Sandbag
- వైట్ నైట్
- బాటమ్ లైన్
"డాన్ రైడ్, " "పాయిజన్ పిల్" మరియు "షార్క్ వికర్షకం" వంటి నిబంధనలు అవి జేమ్స్ బాండ్ సినిమాల్లో ఉన్నట్లు అనిపించవచ్చు, కాని వాటి గురించి కల్పితంగా ఏమీ లేదు - అవి విలీనాలు మరియు సముపార్జనల ప్రపంచంలో భాగం (M & A). ఒక సంస్థలో స్టాక్ కలిగి ఉండటం అంటే మీరు పార్ట్ యజమాని అని, మరియు మేము మరింత రంగాల వారీగా ఏకీకృతం చేస్తున్నట్లుగా, విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు ఫలిత చర్య. కాబట్టి ఈ నిబంధనలు మీ హోల్డింగ్‌లకు అర్థం ఏమిటో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం.
వ్యాపార ప్రపంచంలో భాగం
విలీనాలు, సముపార్జనలు మరియు టేకోవర్లు శతాబ్దాలుగా వ్యాపార ప్రపంచంలో ఒక భాగంగా ఉన్నాయి. నేటి డైనమిక్ ఆర్ధిక వాతావరణంలో, కంపెనీలు తరచూ ఈ చర్యలకు సంబంధించిన నిర్ణయాలను ఎదుర్కొంటాయి - అన్నింటికంటే, నిర్వహణ యొక్క పని వాటాదారుల విలువను పెంచడం. విలీనాలు మరియు సముపార్జనల ద్వారా, ఒక సంస్థ (కనీసం సిద్ధాంతంలో అయినా) పోటీ ప్రయోజనాన్ని అభివృద్ధి చేస్తుంది మరియు చివరికి వాటాదారుల విలువను పెంచుతుంది.
రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కంపెనీలు వారి ప్రయత్నాలను మిళితం చేయడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. వారు ఒక ప్రాజెక్ట్‌లో భాగస్వామి కావచ్చు, బలగాలలో చేరడానికి మరియు విలీనం చేయడానికి పరస్పరం అంగీకరిస్తారు, లేదా ఒక సంస్థ మరొక సంస్థను పూర్తిగా సొంతం చేసుకోవచ్చు, దాని కార్యకలాపాలు, దాని హోల్డింగ్స్ మరియు అప్పులతో సహా, మరియు కొన్నిసార్లు నిర్వహణను దాని స్వంత ప్రతినిధులతో భర్తీ చేయవచ్చు. M & A యొక్క రంగురంగుల పదజాలానికి మూలం అయిన నాటకీయ స్నేహపూర్వక టేకోవర్ల యొక్క చివరి సందర్భం ఇది.
శత్రు స్వాధీనం
"శత్రు స్వాధీనం" అనేది ఒక సంస్థ లేదా రైడర్ యొక్క స్నేహపూర్వక స్వాధీనం ప్రయత్నం, ఇది నిర్వహణ మరియు లక్ష్య సంస్థ యొక్క డైరెక్టర్ల బోర్డును తీవ్రంగా వ్యతిరేకిస్తుంది. ఈ రకమైన టేకోవర్లు సాధారణంగా చెడ్డ వార్తలు, ఇది లక్ష్య సంస్థలో ఉద్యోగుల మనోస్థైర్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది, ఇది త్వరగా సంపాదించే సంస్థకు వ్యతిరేకంగా శత్రుత్వానికి మారుతుంది. "మా ఆర్థిక విభాగంలో వారు కొన్ని డజన్ల మందిని గొడ్డలితో కొడుతున్నారని మీరు విన్నారా…" వంటి పిచ్చివాళ్ళు వాటర్ కూలర్ ద్వారా వినవచ్చు. శత్రు స్వాధీనం యొక్క ఉదాహరణలు ఉన్నప్పటికీ, అవి సాధారణంగా స్నేహపూర్వక విలీనం కంటే లాగడం కష్టం.
డాన్ రైడ్
"డాన్ రైడ్" అనేది యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో సర్వసాధారణమైన కార్పొరేట్ చర్య; అయినప్పటికీ, ఇది యునైటెడ్ స్టేట్స్లో కూడా సంభవించింది. డాన్ దాడిలో, ఒక సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ మార్కెట్లు తెరిచిన వెంటనే షేర్లను కొనుగోలు చేయమని బ్రోకర్లకు సూచించడం ద్వారా టేకోవర్-టార్గెట్ కంపెనీ ఈక్విటీలో గణనీయమైన హోల్డింగ్‌ను కొనుగోలు చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు. లక్ష్య సంస్థ ("బాధితుడు") లో వాటాల కొనుగోలును నిర్వహించడానికి బ్రోకర్లను పొందడం ద్వారా, కొనుగోలుదారు ("ప్రెడేటర్") దాని గుర్తింపును ముసుగు చేస్తుంది మరియు తద్వారా వారి ఉద్దేశం.
ప్రస్తుత స్టాక్ మార్కెట్ ధర వద్ద కొనుగోలుదారు తన లక్ష్యంలో గణనీయమైన వాటాను పెంచుకుంటాడు. ఇది ఉదయాన్నే జరుగుతుంది కాబట్టి, లక్ష్య సంస్థ సాధారణంగా ఆలస్యం అయ్యే వరకు కొనుగోళ్ల గురించి సమాచారం పొందదు, మరియు కొనుగోలుదారుడు ఇప్పుడు నియంత్రణ ఆసక్తిని కలిగి ఉంటాడు. UK లో, ఇప్పుడు, ఈ అభ్యాసంపై పరిమితులు ఉన్నాయి.
సాటర్డే నైట్ స్పెషల్
"సాటర్డే నైట్ స్పెషల్" అనేది ఒక సంస్థ పబ్లిక్ టెండర్ ఆఫర్ ఇవ్వడం ద్వారా మరొక సంస్థను స్వాధీనం చేసుకోవడానికి చేసిన ఆకస్మిక ప్రయత్నం. ఈ విన్యాసాలు వారాంతాల్లో జరిగేవి కాబట్టి ఈ పేరు వచ్చింది. ఇది కూడా అమెరికాలోని విలియమ్స్ చట్టం ద్వారా పరిమితం చేయబడింది, తద్వారా 5% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఈక్విటీని స్వాధీనం చేసుకోవడం సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్‌కు వెల్లడించాలి.
కౌంటర్ మూవ్స్
టేకోవర్లు ప్రతిరోజూ ఆచరణాత్మకంగా ప్రకటించబడతాయి, కాని వాటిని ప్రకటించడం వల్ల ప్రతిదీ ప్రణాళిక ప్రకారం ముందుకు సాగుతుందని కాదు. అనేక సందర్భాల్లో, లక్ష్య సంస్థ స్వాధీనం చేసుకోవటానికి ఇష్టపడదు. పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి? అంతా! M & A కార్యాచరణలో నిర్వహణ ఉపయోగించగల అనేక వ్యూహాలు ఉన్నాయి, మరియు ఈ వ్యూహాలన్నీ లక్ష్య స్టాక్ యొక్క విలువను ఏదో ఒక విధంగా ప్రభావితం చేయడమే. కంపెనీలు ప్రెడేటర్ నుండి తమను తాము రక్షించుకోగల మరికొన్ని ప్రసిద్ధ మార్గాలను పరిశీలిద్దాం. ఇవన్నీ "షార్క్ వికర్షకం" గా సూచించబడే అన్ని రకాలు.
గోల్డెన్ పారాచూట్
"గోల్డెన్ పారాచూట్" కొలత ప్రస్తుత ఉన్నతాధికారులకు లాభదాయకమైన ప్రయోజనాలను అందించడం ద్వారా అవాంఛిత టేకోవర్‌ను నిరుత్సాహపరుస్తుంది, వారు తమ సంస్థను మరొక సంస్థ స్వాధీనం చేసుకుంటే ఉద్యోగాలు కోల్పోవచ్చు. ఎగ్జిక్యూటివ్స్ కాంట్రాక్టులలో వ్రాయబడిన ప్రయోజనాల్లో స్టాక్ ఆప్షన్స్, బోనస్, లిబరల్ సెవెరెన్స్ పే మరియు మొదలైనవి ఉన్నాయి. గోల్డెన్ పారాచూట్లు మిలియన్ల డాలర్ల విలువైనవి మరియు సంపాదించే సంస్థకు చాలా డబ్బు ఖర్చు చేయగలవు మరియు అందువల్ల వారి టేకోవర్ బిడ్తో కొనసాగడానికి బలమైన నిరోధకంగా పనిచేస్తాయి.
Greenmail
"బ్లాక్ మెయిల్", "గ్రీన్ మెయిల్" అనే పదం యొక్క స్నేహపూర్వక సంస్థ లేదా రైడర్ చేత పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్ పట్టుకున్నప్పుడు సంభవిస్తుంది, అప్పుడు ఏదైనా స్వాధీనం చేసుకునే ప్రయత్నాన్ని నాశనం చేయడానికి గణనీయమైన ప్రీమియంతో స్టాక్ను తిరిగి కొనుగోలు చేయమని లక్ష్య సంస్థను బలవంతం చేస్తుంది. దీనిని "బాన్ వాయేజ్ బోనస్" లేదా "గుడ్-బై ముద్దు" అని కూడా అంటారు.
మాకరోనీ రక్షణ
"మాకరోనీ డిఫెన్స్" అనేది ఒక వ్యూహం, దీని ద్వారా లక్ష్య సంస్థ పెద్ద సంఖ్యలో బాండ్లను జారీ చేస్తుంది, ఆ సంస్థను స్వాధీనం చేసుకుంటే వాటిని అధిక ధరకు రిడీమ్ చేస్తామని హామీ ఇవ్వబడుతుంది. దీనిని మాకరోనీ డిఫెన్స్ అని ఎందుకు పిలుస్తారు ? ఎందుకంటే ఒక సంస్థ ప్రమాదంలో ఉంటే, బాండ్ల విముక్తి ధర విస్తరిస్తుంది, ఒక కుండలో మాకరోనీ లాంటిది! ఇది చాలా ఉపయోగకరమైన వ్యూహం, కానీ వడ్డీ చెల్లింపులు చేయలేని విధంగా ఎక్కువ రుణాన్ని జారీ చేయకుండా లక్ష్య సంస్థ జాగ్రత్తగా ఉండాలి.
టేకోవర్-టార్గెట్ కంపెనీలు తమను తాము బిడ్డింగ్ సంస్థకు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మార్చడానికి పరపతి రీకాపిటలైజేషన్‌ను ఉపయోగించవచ్చు.
పీపుల్ పిల్
ఇక్కడ, టేకోవర్ జరిగితే, మేనేజ్‌మెంట్ బృందం సామూహికంగా రాజీనామా చేస్తామని మేనేజ్‌మెంట్ బెదిరిస్తుంది. వారు మంచి నిర్వహణ బృందం అయితే ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది; వాటిని కోల్పోవడం సంస్థకు తీవ్రంగా హాని కలిగిస్తుంది మరియు బిడ్డర్ రెండుసార్లు ఆలోచించేలా చేస్తుంది. మరోవైపు, శత్రు స్వాధీనం తరచుగా నిర్వహణను ఎలాగైనా తొలగించటానికి దారితీస్తుంది, కాబట్టి ప్రజల మాత్రల రక్షణ యొక్క ప్రభావం నిజంగా పరిస్థితిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
పాయిజన్ పిల్
ఈ వ్యూహంతో, లక్ష్య సంస్థ తన సొంత స్టాక్ను కొనుగోలుదారునికి తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మార్చాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. పాయిజన్ మాత్రలు రెండు రకాలు. "ఫ్లిప్-ఇన్" పాయిజన్ పిల్ ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులను (బిడ్డింగ్ కంపెనీ మినహా) డిస్కౌంట్ వద్ద ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఈ రకమైన పాయిజన్ పిల్ సాధారణంగా కంపెనీ వాటాదారుల హక్కుల ప్రణాళికలో వ్రాయబడుతుంది. ఫ్లిప్-ఇన్ పాయిజన్ పిల్ యొక్క లక్ష్యం, బిడ్డర్ వద్ద ఉన్న వాటాలను పలుచన చేయడం మరియు టేకోవర్ బిడ్‌ను మరింత కష్టతరం మరియు ఖరీదైనదిగా చేయడం.
"ఫ్లిప్-ఓవర్" పాయిజన్ పిల్ విలీనం జరిగినప్పుడు స్టాక్ హోల్డర్లు కొనుగోలుదారుడి వాటాలను రాయితీ ధరతో కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. డిస్కౌంట్ ధర వద్ద స్టాక్ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇన్వెస్టర్లు పాయిజన్ పిల్‌లో పాల్గొనడంలో విఫలమైతే, బకాయి షేర్లు టేకోవర్ నుండి బయటపడటానికి తగినంతగా కరిగించబడవు.
పాయిజన్ పిల్ యొక్క విపరీతమైన సంస్కరణ "సూసైడ్ పిల్", తద్వారా టేకోవర్-టార్గెట్ కంపెనీ దాని అంతిమ విధ్వంసానికి దారితీసే చర్య తీసుకోవచ్చు.
Sandbag
శాండ్‌బ్యాగ్ వ్యూహంతో టార్గెట్ కంపెనీ మరో, మరింత అనుకూలమైన సంస్థ టేకోవర్ ప్రయత్నం చేస్తుందనే ఆశతో స్టాల్ చేస్తుంది. నిర్వహణ ఇసుక సంచులు చాలా పొడవుగా ఉంటే, వారు సంస్థను నడుపుతున్న వారి బాధ్యతల నుండి పరధ్యానం పొందవచ్చు.
వైట్ నైట్
వైట్ నైట్ అనేది ఒక సంస్థ ("మంచి వ్యక్తి"), ఇది మరొక పార్టీ ("బ్లాక్ నైట్") నుండి శత్రు స్వాధీనతను ఎదుర్కొంటున్న లక్ష్య సంస్థకు స్నేహపూర్వక టేకోవర్ ఆఫర్ ఇవ్వడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. వైట్ నైట్ టార్గెట్ సంస్థకు స్నేహపూర్వక టేకోవర్‌తో ఒక మార్గాన్ని అందిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
M & A దాని స్వంత మొత్తం పదజాలం కలిగి ఉంది, సముపార్జనను సంపాదించడానికి లేదా పోరాడటానికి ఉపయోగించే కొన్ని సృజనాత్మక వ్యూహాలను వ్యక్తీకరించడానికి. సాటర్డే నైట్ స్పెషల్ నుండి బయటపడటానికి మీ కంపెనీ పాయిజన్ పిల్ ఉపయోగిస్తుందని చెప్పే వార్తా ప్రకటనను మీరు తదుపరిసారి చదివినప్పుడు, దాని అర్థం ఏమిటో మీకు ఇప్పుడు తెలుస్తుంది. మరీ ముఖ్యంగా, తక్కువ షేర్లకు ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశం మీకు ఉంటుందని మీకు తెలుస్తుంది.
