డబ్బు-బరువు తిరిగి వచ్చే రేటు ఏమిటి
మనీ-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటు పెట్టుబడి యొక్క కొలత. ప్రారంభ-పెట్టుబడి విలువకు సమానమైన అన్ని నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువలను సెట్ చేసే రాబడి రేటును కనుగొనడం ద్వారా డబ్బు-బరువు గల రాబడి రేటు లెక్కించబడుతుంది. మనీ-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటు (MWRR) అంతర్గత రాబడి రేటు (IRR) కు సమానం.
మనీ-వెయిటెడ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ కోసం ఫార్ములా
PVO = PVI = CF0 + (1 + IRR) cf1 + (1 + IRR) 2CF2 + (1 + IRR) 3CF3 +… (1 + IRR) nCFn పేరు: PVO = పివి అవుట్‌ఫ్లోస్ పివిఐ = పివి ఇన్‌ఫ్లోస్ సిఎఫ్ 0 = ప్రారంభ నగదు వ్యయం లేదా పెట్టుబడి సిఎఫ్ 1, సిఎఫ్ 2, సిఎఫ్ 3,… సిఎఫ్ఎన్ = నగదు ప్రవాహాలు ఎన్ = ప్రతి పీరియడ్ఐఆర్ఆర్ = ప్రారంభ రాబడి రేటు
డబ్బు-బరువు తిరిగి వచ్చే రేటును ఎలా లెక్కించాలి
- సూత్రాన్ని ఉపయోగించి IRR ను లెక్కించడానికి, ఒకరు NPV ని సున్నాకి సమానంగా సెట్ చేసి, డిస్కౌంట్ రేట్ (r) కోసం పరిష్కరిస్తారు, ఇది IRR. అయినప్పటికీ, సూత్రం యొక్క స్వభావం కారణంగా, IRR ను విశ్లేషణాత్మకంగా లెక్కించలేము మరియు బదులుగా ట్రయల్-అండ్-ఎర్రర్ ద్వారా లేదా IRR ను లెక్కించడానికి ప్రోగ్రామ్ చేసిన సాఫ్ట్‌వేర్‌ను ఉపయోగించి లెక్కించాలి.
డబ్బు-బరువు తిరిగి వచ్చే రేటు మీకు ఏమి చెబుతుంది?
ఆస్తుల రాబడిని కొలవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి మరియు ఆస్తి పనితీరును సమీక్షించేటప్పుడు ఏ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తున్నారో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం. డబ్బు-బరువు గల రాబడి రేటు నగదు ప్రవాహాల పరిమాణం మరియు సమయాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కాబట్టి ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోపై రాబడి కోసం సమర్థవంతమైన కొలత.
భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలైన డివిడెండ్లు, ఉపసంహరణలు, డిపాజిట్లు మరియు అమ్మకపు ఆదాయాలు వంటి వాటికి సమానమైన పెట్టుబడి యొక్క ప్రారంభ విలువను MWR నిర్దేశిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, అమ్మకపు ఆదాయంతో సహా పెట్టుబడి కాలంలో నగదు ప్రవాహాలకు చేసిన అన్ని మార్పులను కారకంగా ప్రారంభ పెట్టుబడి మొత్తంతో ప్రారంభించడానికి అవసరమైన రాబడి రేటును నిర్ణయించడానికి MWR సహాయపడుతుంది.
నగదు ప్రవాహాలు మరియు డబ్బు-బరువు తిరిగి వచ్చే రేటు
ఇంతకు ముందే చెప్పినట్లుగా, పెట్టుబడి కోసం డబ్బు-బరువు గల రాబడి రేటు అంతర్గత రాబడికి సమానంగా ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV) (NPV) = 0, లేదా ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ = low ట్‌ఫ్లో యొక్క ప్రస్తుత విలువ.
పోర్ట్‌ఫోలియోలో మరియు వెలుపల ఉన్న నగదు ప్రవాహాన్ని ఆస్తి అమ్మకం లేదా పెట్టుబడితో సహా గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం. ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉన్న కొన్ని నగదు ప్రవాహాలు:
ప్రవాహాల
- కొనుగోలు చేసిన ఏదైనా పెట్టుబడి ఖర్చు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టిన డివిడెండ్ లేదా వడ్డీ విత్‌డ్రావల్స్
పెట్టుబడులు
- ఏదైనా పెట్టుబడి అమ్మిన డివిడెండ్స్ లేదా వడ్డీ ద్వారా వచ్చిన ఆదాయం
కీ టేకావేస్
- మనీ-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటు పెట్టుబడి యొక్క పనితీరు యొక్క కొలత. ప్రారంభ-పెట్టుబడి విలువకు సమానమైన అన్ని నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువలను సెట్ చేసే రాబడి రేటును కనుగొనడం ద్వారా డబ్బు-బరువు గల రాబడి రేటు లెక్కించబడుతుంది. మనీ-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటు (MWR) అంతర్గత రాబడి రేటు (IRR) కు సమానం.MWR పెట్టుబడి యొక్క ప్రారంభ విలువను డివిడెండ్లు, ఉపసంహరణలు, డిపాజిట్లు మరియు అమ్మకం ద్వారా వచ్చే భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలకు సమానంగా సెట్ చేస్తుంది..
మనీ-వెయిటెడ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ యొక్క ఉదాహరణ
ప్రతి ఇన్‌ఫ్లో లేదా low ట్‌ఫ్లోను పివి (ఇన్‌ఫ్లోస్) = పివి (low ట్‌ఫ్లో) చేసే రేటు (ఆర్) ను ఉపయోగించి ప్రస్తుతానికి తిరిగి డిస్కౌంట్ చేయాలి.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ యొక్క ఒక వాటాను $ 50 కు కొంటాడు, అది వార్షిక $ 2 డివిడెండ్ చెల్లిస్తుంది మరియు రెండు సంవత్సరాల తరువాత $ 65 కు విక్రయిస్తుంది. మా డబ్బు-బరువు గల రాబడి ఈ క్రింది సమీకరణాన్ని సంతృప్తిపరిచే రేటు అవుతుంది:
పివి అవుట్‌ఫ్లోస్ = పివి ఇన్‌ఫ్లోస్ = 1 + ఆర్ $ 2 + (1 + ఆర్) 2 $ 2 + (1 + ఆర్) 3 $ 65
స్ప్రెడ్‌షీట్ లేదా ఫైనాన్షియల్ కాలిక్యులేటర్‌ను ఉపయోగించి r కోసం పరిష్కరిస్తే, మాకు డబ్బు-బరువు గల రాబడి = 11.73% ఉంది.
డబ్బు-బరువు గల రాబడి మరియు సమయం-బరువు గల రాబడి మధ్య వ్యత్యాసం
డబ్బు-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటు తరచుగా టైమ్-వెయిటెడ్ రిటర్న్ రేటుతో పోల్చబడుతుంది, కానీ రెండు లెక్కలకు ప్రత్యేకమైన తేడాలు ఉన్నాయి. టైమ్-వెయిటెడ్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (టిడబ్ల్యుఆర్) ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో వృద్ధి రేటు యొక్క కొలత. పెట్టుబడి నిర్వాహకుల రాబడిని పోల్చడానికి TWR కొలత తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది డబ్బు ప్రవాహం మరియు ప్రవాహాల ద్వారా సృష్టించబడిన వృద్ధి రేట్లపై వక్రీకరణ ప్రభావాలను తొలగిస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎంత డబ్బు సంపాదించారో నిర్ణయించడం కష్టం, ఎందుకంటే డిపాజిట్లు మరియు ఉపసంహరణలు పోర్ట్‌ఫోలియోపై రాబడి విలువను వక్రీకరిస్తాయి.
పెట్టుబడిదారులు ప్రారంభ డిపాజిట్ తరువాత, ప్రారంభ బ్యాలెన్స్ నుండి, ముగింపు బ్యాలెన్స్ నుండి తీసివేయలేరు, ఎందుకంటే ముగింపు బ్యాలెన్స్ పెట్టుబడులపై రాబడి రేటు మరియు ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన సమయంలో ఏదైనా డిపాజిట్లు లేదా ఉపసంహరణలు రెండింటినీ ప్రతిబింబిస్తుంది.
టైమ్-వెయిటెడ్ రిటర్న్ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోపై రాబడిని ప్రత్యేక విరామాలలో విభజించి, డబ్బు జోడించబడిందా లేదా ఫండ్ నుండి ఉపసంహరించబడిందా అనే దాని ఆధారంగా.
పనితీరుపై ఫండ్ ప్రవాహాలు మరియు low ట్‌ఫ్లోల ప్రభావం ద్వారా పెట్టుబడిదారుల ప్రవర్తనను పరిగణనలోకి తీసుకునే విషయంలో MWR భిన్నంగా ఉంటుంది, అయితే TWR వంటి నగదు ప్రవాహాలు సంభవించిన విరామాలను వేరు చేయవు. అందువల్ల, నగదు వ్యయం లేదా ప్రవాహాలు MWR ను ప్రభావితం చేస్తాయి. నగదు ప్రవాహాలు లేకపోతే, రెండు పద్ధతులు ఒకే లేదా సారూప్య ఫలితాలను అందించాలి.
డబ్బు-బరువు గల రాబడిని ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు
డబ్బు-బరువు గల రాబడి రేటు ఉపసంహరణతో సహా ఫండ్ లేదా సహకారం నుండి వచ్చే అన్ని నగదు ప్రవాహాలను పరిగణిస్తుంది. పెట్టుబడి అనేక త్రైమాసికాలకు విస్తరించాలా, ఉదాహరణకు, MWR ఫండ్ యొక్క అతిపెద్ద పరిమాణంలో ఉన్నప్పుడు దాని పనితీరుకు ఎక్కువ బరువును ఇస్తుంది, అందుకే "డబ్బు-బరువు" అనే వివరణ.
వెయిటింగ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు ఎటువంటి నియంత్రణ లేని నగదు ప్రవాహాల కారణంగా జరిమానా విధించవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక పెట్టుబడిదారుడు దాని పనితీరు పెరగడానికి ముందే పోర్ట్‌ఫోలియోకు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును జోడిస్తే, అది సానుకూల చర్యకు సమానం. ఎందుకంటే పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పెరుగుదల నుండి పెద్ద పోర్ట్‌ఫోలియో ఎక్కువ (డాలర్ పరంగా) ప్రయోజనం పొందుతుంది.
మరోవైపు, పనితీరు పెరగడానికి ముందు పెట్టుబడిదారుడు పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి నిధులను ఉపసంహరించుకుంటే, అది ప్రతికూల చర్యకు సమానం. ఇప్పుడు-చిన్న ఫండ్ ఉపసంహరణ జరగకపోతే పోర్ట్‌ఫోలియో వృద్ధి నుండి తక్కువ ప్రయోజనాన్ని (డాలర్ పరంగా) చూస్తుంది.
