అధిక నిర్వహణ మరియు ఆర్థిక పరపతి యొక్క నష్టాలు

విషయ సూచిక

• ఆపరేటింగ్ పరపతి
• ఆర్థిక పరపతి
• ఫలితాలను

పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీలు వారి ఆస్తులపై ఎక్కువ రాబడిని సంపాదించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు పరపతి (అరువు తీసుకున్న మూలధనం) ను ఉపయోగిస్తాయి. ఏదేమైనా, పరపతిని ఉపయోగించడం విజయానికి హామీ ఇవ్వదు మరియు అధిక పరపతి ఉన్న స్థానాల నుండి అధిక నష్టాలు ఎక్కువగా ఉంటాయి.

సంస్థ యొక్క ఆస్తి స్థావరాన్ని విస్తరించడానికి మరియు రిస్క్ క్యాపిటల్‌పై రాబడిని సంపాదించడానికి పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు పరపతి నిధుల వనరుగా ఉపయోగించబడుతుంది; ఇది పెట్టుబడి వ్యూహం. ఆస్తులకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి సంస్థ ఉపయోగించే అప్పు మొత్తాన్ని కూడా పరపతి సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థను అధిక పరపతిగా అభివర్ణించినట్లయితే, సంస్థ ఈక్విటీ కంటే ఎక్కువ రుణాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

కంపెనీల కోసం, రెండు ప్రాథమిక రకాల పరపతి ఉపయోగించవచ్చు: ఆపరేటింగ్ పరపతి మరియు ఆర్థిక పరపతి.

కీ టేకావేస్

• కంపెనీలు తమ మూలధన నిర్మాణంలో భాగంగా కార్యకలాపాలు మరియు వృద్ధికి నిధులు సమకూర్చడానికి పరపతి అని పిలువబడే అప్పును తీసుకుంటాయి. ఈక్విటీ క్యాపిటల్ జారీ చేయడానికి b ణం తరచుగా అనుకూలంగా ఉంటుంది, అయితే చాలా అప్పులు డిఫాల్ట్ లేదా దివాలా ప్రమాదాన్ని పెంచుతాయి. పరపతి మరియు ఆర్థిక నిర్వహణ పరపతి అనేది రెండు కీలక కొలమానాలు, పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థకు ఉన్న debt ణం యొక్క సాపేక్ష మొత్తాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి విశ్లేషించాలి మరియు వారు దానిని సేవ చేయగలిగితే.

ఆపరేటింగ్ పరపతి

ఆపరేటింగ్ పరపతి అనేది స్థిర ఖర్చులు మరియు వేరియబుల్ ఖర్చుల యొక్క విభిన్న కలయికల ఫలితం. ప్రత్యేకంగా, ఒక సంస్థ ఉపయోగించే స్థిర మరియు వేరియబుల్ ఖర్చుల నిష్పత్తి పనిచేసే ఆపరేటింగ్ పరపతి మొత్తాన్ని నిర్ణయిస్తుంది. స్థిర మరియు వేరియబుల్ ఖర్చులకు ఎక్కువ నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థ ఎక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతిని ఉపయోగిస్తుందని చెబుతారు.

ఒక సంస్థ యొక్క వేరియబుల్ ఖర్చులు దాని స్థిర వ్యయాల కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, కంపెనీ తక్కువ నిర్వహణ పరపతిని ఉపయోగిస్తోంది. ఒక వ్యాపారం అమ్మకాలను ఎలా చేస్తుంది అనేది అది ఎంత పరపతి సాధిస్తుందో కూడా ఒక అంశం. తక్కువ అమ్మకాలు మరియు అధిక మార్జిన్లు కలిగిన సంస్థ అధిక పరపతి కలిగి ఉంది. మరోవైపు, అధిక పరిమాణంలో అమ్మకాలు మరియు తక్కువ మార్జిన్లు కలిగిన సంస్థ తక్కువ పరపతి కలిగి ఉంటుంది.

ఒకదానితో ఒకటి అనుసంధానించబడినప్పటికీ, రెండూ రుణాలు తీసుకుంటాయి, పరపతి మరియు మార్జిన్ భిన్నంగా ఉంటాయి. పరపతి అప్పు తీసుకోవడం అయితే, మార్జిన్ అప్పు లేదా ఇతర ఆర్థిక పరికరాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఒక సంస్థ ఉపయోగించే రుణం. ఉదాహరణకు, మార్జిన్ ఖాతా పెట్టుబడిదారుడు సెక్యూరిటీలు, ఆప్షన్స్ లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను కొనుగోలు చేయడానికి నిర్ణీత వడ్డీ రేటుతో డబ్బు తీసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.

ఆర్థిక పరపతి

ఒక సంస్థ తన ఆస్తులలో ఎక్కువ భాగాన్ని అప్పుగా తీసుకొని నిర్ణయించుకున్నప్పుడు ఆర్థిక పరపతి తలెత్తుతుంది. సంస్థలు తమ వ్యాపార అవసరాలను తీర్చడానికి మార్కెట్లో వాటాలను జారీ చేయడం ద్వారా తగినంత మూలధనాన్ని సేకరించలేకపోతున్నప్పుడు సంస్థలు దీన్ని చేస్తాయి. ఒక సంస్థకు మూలధనం అవసరమైతే, అది రుణాలు, క్రెడిట్ రేఖలు మరియు ఇతర ఫైనాన్సింగ్ ఎంపికలను కోరుతుంది.

ఒక సంస్థ అప్పు తీసుకున్నప్పుడు, ఆ debt ణం దాని పుస్తకాలపై బాధ్యతగా మారుతుంది మరియు సంస్థ ఆ రుణంపై వడ్డీని చెల్లించాలి. రుణంపై వడ్డీ కంటే ఆస్తులపై రాబడి (ROA) ఎక్కువగా ఉంటుందని నమ్ముతున్నప్పుడు మాత్రమే ఒక సంస్థ గణనీయమైన మొత్తంలో అప్పులను తీసుకుంటుంది.

ఫలితాలను

అధిక ఆపరేటింగ్ మరియు ఆర్ధిక పరపతి రెండింటితో పనిచేసే సంస్థ ప్రమాదకర పెట్టుబడి. అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఒక సంస్థ తక్కువ అమ్మకాలు చేస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది కాని అధిక మార్జిన్లతో. భవిష్యత్ అమ్మకాలను ఒక సంస్థ తప్పుగా అంచనా వేస్తే ఇది గణనీయమైన నష్టాలను కలిగిస్తుంది. భవిష్యత్ అమ్మకాల సూచన అసలు కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటే, ఇది వాస్తవ మరియు బడ్జెట్ నగదు ప్రవాహం మధ్య భారీ వ్యత్యాసానికి దారితీయవచ్చు, ఇది సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు నిర్వహణ సామర్థ్యంపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.

ROA పై కంపెనీ రాబడి రుణంపై వడ్డీని మించనప్పుడు అధిక ఆర్ధిక పరపతి వల్ల ఉత్పన్నమయ్యే అతి పెద్ద ప్రమాదం సంభవిస్తుంది, ఇది కంపెనీ ఈక్విటీ మరియు లాభదాయకతపై రాబడిని బాగా తగ్గిస్తుంది.