ధర పెరుగుతుందనే అంచనాతో చాలా పెట్టుబడులు పెట్టారు. కొన్ని ధర తగ్గుతుందనే అంచనాతో తయారు చేస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, ధర అస్సలు కదలకుండా చేస్తుంది. మార్కెట్లు కదలనప్పుడు మీరు డబ్బు సంపాదించగలిగితే మంచిది కాదా? బాగా, మీరు చేయవచ్చు. ఇది ఎంపికల అందం మరియు మరింత ప్రత్యేకంగా ఐరన్ కాండోర్ అని పిలువబడే వ్యూహం.
ఎలా టేకాఫ్
ఐరన్ కాండోర్స్ సంక్లిష్టంగా అనిపిస్తాయి మరియు అవి నేర్చుకోవడానికి కొంత సమయం పడుతుంది, కాని అవి స్థిరమైన లాభాలను ఆర్జించడానికి మంచి మార్గం. వాస్తవానికి, చాలా లాభదాయకమైన వ్యాపారులు ప్రత్యేకంగా ఇనుప కండోర్లను ఉపయోగిస్తారు. ఐరన్ కాండోర్ అంటే ఏమిటి? దీన్ని చూడటానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి. మొదటిది బాహ్య సమ్మెల వద్ద ఒక జత గొంతు పిసికి, ఒక చిన్న మరియు పొడవైనది. దీనిని చూడటానికి మరొక మార్గం రెండు క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌లు: కాల్ క్రెడిట్ మార్కెట్ పైన వ్యాపించింది మరియు పుట్ క్రెడిట్ మార్కెట్ క్రింద వ్యాపించింది. ఈ రెండు "రెక్కలు" ఇనుప కాండోర్కు దాని పేరును ఇస్తాయి. మార్కెట్ ఇప్పుడు ఉన్న చోటికి వీటిని చాలా దూరంగా ఉంచవచ్చు, కాని కఠినమైన నిర్వచనం వరుస సమ్మె ధరలను కలిగి ఉంటుంది.
ఎంపిక వ్యూహాలను విస్తరిస్తుంది
క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ తప్పనిసరిగా ఎంపిక-అమ్మకం వ్యూహం. ఎంపికలను అమ్మడం పెట్టుబడిదారులకు సమయ ప్రీమియం మరియు ఎంపికలలో అంతర్లీనంగా ఉన్న అస్థిరతను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. క్రెడిట్ స్ప్రెడ్ అనేది డబ్బుకు దూరంగా ఉన్న ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా మరియు దగ్గరగా, ఖరీదైన ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా సృష్టించబడుతుంది. ఇది క్రెడిట్‌ను సృష్టిస్తుంది, రెండు ఎంపికలు పనికిరానివిగా ముగుస్తాయి, ఆ క్రెడిట్‌ను ఉంచడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. దగ్గరి ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధరను అంతర్లీనంగా దాటినంత కాలం, మీరు పూర్తి క్రెడిట్‌ను ఉంచాలి.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020
1270 వద్ద ఎస్ & పి 500 తో, ఒకరు సెప్టెంబర్ 1340 కాల్ ఎంపికను (పై చార్టులో పాయింట్ 4 క్రింద బ్లాక్ డాట్) 20 2.20 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు సెప్టెంబర్ 1325 కాల్ (పాయింట్ 3 పైన బ్లాక్ డాట్) $ 4.20 కు అమ్మవచ్చు. ఇది మీ ఖాతాలో $ 2 క్రెడిట్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. ఈ లావాదేవీకి నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరం. సమ్మెల మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానమైన మీ ఖాతాలో మీకు నగదు లేదా సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయని మీ బ్రోకర్ అడుగుతారు. మా ఉదాహరణలో, ఇది ప్రతి స్ప్రెడ్‌కు 3 1, 300 అవుతుంది. 1325 లోపు సెప్టెంబరులో మార్కెట్ మూసివేస్తే, మీరు% 200 క్రెడిట్‌ను 15% రాబడి కోసం ఉంచుతారు.
పూర్తి ఐరన్ కాండోర్‌ను సృష్టించడానికి, మీరు చేయాల్సిందల్లా ఇదే విధంగా క్రెడిట్ పుట్ స్ప్రెడ్‌ను జోడించడం. సెప్టెంబర్ 1185 పుట్ (పాయింట్ 1 క్రింద బ్లాక్ డాట్) ను 50 5.50 కు కొనండి మరియు సెప్టెంబర్ 1200 (పాయింట్ 2 పైన బ్లాక్ డాట్) ను $ 6.50 కు మరో $ 1 క్రెడిట్ కోసం అమ్మండి. ఇక్కడ, నిర్వహణ అవసరం $ 100 క్రెడిట్‌తో each 1, 400 (ప్రతి స్ప్రెడ్‌కు). ఇప్పుడు మీకు ఐరన్ కాండోర్ ఉంది. మార్కెట్ 1200 మరియు 1325 మధ్య ఉంటే, మీరు మీ పూర్తి క్రెడిట్‌ను ఉంచుతారు, అది ఇప్పుడు $ 300. అవసరం 7 2, 700. మీ సంభావ్య రాబడి రెండు నెలల కన్నా తక్కువ 11.1%! ఇది ప్రస్తుతం ఐరన్ కాండోర్ యొక్క సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) యొక్క ఖచ్చితమైన నిర్వచనాన్ని అందుకోనందున, మీరు రెండు వైపులా మార్జిన్ కలిగి ఉండాలి. మీరు వరుస సమ్మెలను ఉపయోగిస్తే, మీరు ఒక వైపు మాత్రమే మార్జిన్ కలిగి ఉండాలి, కానీ ఇది విజయానికి సంభావ్యతను స్పష్టంగా తగ్గిస్తుంది.
చూడండి: సెక్యూరిటీ మార్కెట్‌ను పోలీసింగ్: SEC యొక్క అవలోకనం.
సున్నితమైన విమానానికి చిట్కాలు
ఈ వ్యూహాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు గుర్తుంచుకోవలసిన అనేక విషయాలు ఉన్నాయి. మొదటిది ఇండెక్స్ ఎంపికలతో అతుక్కోవడం. మంచి లాభం పొందడానికి అవి తగినంత అస్థిరతను అందిస్తాయి, కానీ మీ ఖాతాను చాలా త్వరగా తుడిచిపెట్టగల నిజమైన అస్థిరత వారికి లేదు.
కానీ మీరు తప్పక చూడవలసిన మరో విషయం ఉంది: మీరు ఎప్పుడైనా ఇనుప కాండోర్ మీద పూర్తి నష్టాన్ని తీసుకోకూడదు. మీరు శ్రద్ధ వహిస్తూ, గణితంలో మంచివారైతే, మీ సంభావ్య లాభం మీ సంభావ్య లాభం కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉందని మీరు గమనించవచ్చు. ఎందుకంటే మీరు సరైనవారే సంభావ్యత చాలా ఎక్కువ. పై ఉదాహరణలో, ఇది రెండు వైపులా 80% కంటే ఎక్కువ (డెల్టాను సంభావ్యత సూచికగా ఉపయోగించడం వలన ఆ సమ్మె ధరలకు మించి మార్కెట్ మూసివేయబడదు).
పూర్తి నష్టాన్ని నివారించడానికి, మార్కెట్ సాధారణంగా చేసేది చేసి, ఒక పరిధిలో వర్తకం చేస్తే, మీరు ఏమీ చేయనవసరం లేదు మరియు మీరు మొత్తం స్థానం పనికిరానిదిగా ముగుస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, మీరు మీ పూర్తి క్రెడిట్‌ను ఉంచుకోవాలి. ఏదేమైనా, మార్కెట్ ఒక దిశలో లేదా మరొక దిశలో బలంగా కదులుతూ, మీ సమ్మెల్లో ఒకదానికి చేరుకుంటే లేదా విచ్ఛిన్నమైతే, మీరు ఆ స్థానం నుండి నిష్క్రమించాలి.
ఎగుడుదిగుడు ల్యాండింగ్ నివారించడం
ఇనుప కాండోర్ యొక్క ఒక వైపు నుండి బయటపడటానికి చాలా మార్గాలు ఉన్నాయి. ఒకటి, ఆ నిర్దిష్ట క్రెడిట్ స్ప్రెడ్‌ను విక్రయించడం మరియు మరొక వైపు పట్టుకోవడం. మరొకటి మొత్తం ఇనుప కాండోర్ నుండి బయటపడటం. ఇది గడువు ముగిసే వరకు మీరు ఎంతకాలం మిగిలి ఉన్నారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. మీరు డబ్బును కోల్పోయే సమ్మెకు ఓడిపోయిన వైపు కూడా వెళ్లవచ్చు. ఇక్కడ చాలా అవకాశాలు ఉన్నాయి, మరియు ఐరన్ కాండోర్ యొక్క నిజమైన కళ రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో ఉంది. మీరు ఈ వైపు బాగా చేయగలిగితే, మీకు సంభావ్యత, ఆప్షన్ టైమ్ ప్రీమియం అమ్మకం మరియు మీ వైపు అస్థిరతను ఉంచే వ్యూహం ఉంది.
మరొక ఉదాహరణను ఉపయోగిద్దాం. సుమారు 697 వద్ద RUT తో, మీరు ఈ క్రింది ఇనుప కాండోర్‌ను ఉంచవచ్చు:
September 2.75 కోసం సెప్టెంబర్ RUT 770 కాల్ కొనండి
September 4.05 కోసం సెప్టెంబర్ RUT 760 కాల్‌ను అమ్మండి
సెప్టెంబర్ RUT 620 ను $ 4.80 కు కొనండి
సెప్టెంబర్ RUT 630 ను $ 5.90 కు అమ్మండి
మొత్తం క్రెడిట్ $ 17.40 నిర్వహణ అవసరంతో 40 2.40. ఇది విజయానికి 85% సంభావ్యతతో 13% కంటే ఎక్కువ లాభం (మళ్ళీ డెల్టా ఆధారంగా).
బాటమ్ లైన్
ఐరన్ కాండోర్ ఆప్షన్ స్ట్రాటజీ అనేది ఒక ఆప్షన్ వ్యాపారికి అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో ఒక చిన్న ఎత్తుగడ నుండి లాభం పొందటానికి ఉత్తమమైన మార్గాలలో ఒకటి. చాలా మంది వ్యాపారులు లాభం పొందడానికి పైకి లేదా క్రిందికి పెద్ద ఎత్తుగడ అవసరమని నమ్ముతారు, కాని మీరు పై వ్యూహం నుండి నేర్చుకున్నట్లుగా, ఆస్తి ధర నిజంగా దూరం కానప్పుడు అందమైన లాభాలు సాధ్యమవుతాయి. ఈ వ్యూహం యొక్క నిర్మాణం మొదట గందరగోళంగా అనిపించవచ్చు, అందుకే దీనిని ప్రధానంగా అనుభవజ్ఞులైన వ్యాపారులు ఉపయోగిస్తున్నారు, కాని సంక్లిష్టమైన నిర్మాణం ఈ శక్తివంతమైన వాణిజ్య పద్ధతి గురించి మరింత తెలుసుకోకుండా మిమ్మల్ని భయపెట్టవద్దు.
