Tr 4 ట్రిలియన్ల ఇటిఎఫ్ పరిశ్రమ గత త్రైమాసికంలో వేగంగా వృద్ధిని సాధించింది, కానీ ఇప్పుడు షేక్అవుట్ కాలంలోకి ప్రవేశిస్తోంది, దీనిలో ఆర్థిక వ్యవస్థలు లేని చిన్న ఆటగాళ్ళు మూసివేస్తున్నారు. 2018 ప్రారంభంలో రికార్డు స్థాయిలో 139 మూసివేత తర్వాత, 2019 ప్రారంభంలో ఇప్పటివరకు కనీసం 90 నిధులు మూసివేయబడ్డాయి. ఇంతలో, ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇటిఎన్‌లతో సహా కొత్త ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఉత్పత్తుల ప్రయోగాలు 2011 లో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నాయని ఫాక్ట్‌సెట్ రీసెర్చ్ సిస్టమ్స్ డేటా ప్రకారం ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ యొక్క వివరణాత్మక నివేదిక.
"పరిశ్రమలో ఎక్కువ మంది పాల్గొనేవారు ఉన్నందున ఈ సవాలు మార్కెట్‌లోకి విస్తరించడం కష్టమవుతుంది" అని ఇటిఎఫ్ జారీచేసే ప్రో షేర్ల సిఇఒ మైఖేల్ సపిర్ జర్నల్‌కు చెప్పారు. "అక్కడ చాలా రోడ్‌కిల్ ఉంది, " అని ఆయన అన్నారు. ETF.com లో నివేదించండి.
కీ టేకావేస్
- చాలా నిధులు లాభదాయకమైన స్థాయికి చేరుకోలేక పోవడంతో ఇటిఎఫ్ మూసివేతలు పెరుగుతున్నాయి. అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్ జారీచేసేవారు తమ మార్కెట్ వాటాను పెంచుతున్నారు. తక్కువ-ధర నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి యొక్క ప్రజాదరణ అతిపెద్ద జారీదారులకు సహాయపడుతుంది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
కొత్త ఇటిఎఫ్ లాంచ్‌ల యొక్క వార్షిక వేగం 2011 లో 300 కి చేరుకుంది, 2012 నుండి 2014 వరకు సగటున 200 కన్నా తక్కువ, తరువాత 2015 నుండి 2018 వరకు సగటున 250 కన్నా ఎక్కువ పెరిగింది. ఇప్పటివరకు 2019 లో ఈ సంఖ్య 200 కి చేరుకుంది. ఇంతలో, మూసివేతలు ఉన్నాయి 2011 నుండి పెరుగుతోంది.
అతిపెద్ద పోటీదారులు మరింత ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నారు. ఆగస్టు 2019 వరకు ఐదేళ్లలో మొత్తం ఇటిఎఫ్ ఆస్తులు 90% పెరిగాయి, కాని ఆ వృద్ధిలో 83% కేవలం 100 నిధుల ద్వారా 2, 100 (లేదా 4.8%) లో CFRA పరిశోధనలో ఉంది. అదనంగా, ఆ 100 ఫండ్లలో మూడింట రెండు వంతుల కంటే ఎక్కువ ఇటిఎఫ్ దిగ్గజాలు బ్లాక్‌రాక్ ఇంక్. (బిఎల్‌కె) మరియు ది వాన్‌గార్డ్ గ్రూప్ చేత నిర్వహించబడతాయి.
మూడు అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్ బ్రాండ్లు, వాటి ఆస్తులు నిర్వహణలో ఉన్నాయి (AUM): బ్లాక్‌రాక్ నుండి iShares, 60 1.604 ట్రిలియన్, వాన్‌గార్డ్, 64 1.064 ట్రిలియన్, మరియు స్టేట్ స్ట్రీట్ కార్ప్ (STT) నుండి SPDR లు, 66 66 మిలియన్, $ 3.333 ట్రిలియన్. ఈ డేటా అక్టోబర్ 22 నాటికి ఫాక్ట్‌సెట్ నుండి, ఇటిఎఫ్.కామ్ నివేదించింది.
ఒక ETF సాధారణంగా లాభదాయకంగా మారడానికి మొదటి మూడు నుండి ఐదు సంవత్సరాలలో AUM ను million 50 మిలియన్ల నుండి million 100 మిలియన్ల వరకు చేరుకోవాలి అని జర్నల్ నివేదించినట్లు ఫాక్ట్‌సెట్‌లోని ETF పరిశోధన డైరెక్టర్ ఎలిసబెత్ కష్నర్ చెప్పారు. అంతేకాకుండా, మొదటి సంవత్సరంలో 50 మిలియన్ డాలర్లను చేరుకోలేకపోతున్న కొత్త ఇటిఎఫ్‌లు విఫలమవుతాయి.
2007 నుండి 2016 వరకు AUM తో 50 మిలియన్ డాలర్ల కింద ప్రారంభించిన నిధులలో, 44% మూసివేయబడింది మరియు మరో 30% ఆ మొత్తాన్ని అధిగమించలేదు. 2018 లో ప్రారంభించిన నిధులలో, 80% కంటే ఎక్కువ $ 50 మిలియన్ కంటే తక్కువ సంవత్సరంతో ముగిసింది.
యుఎస్ ఆధారిత మ్యూచువల్ ఫండ్ల మార్కెట్ ఇటిఎఫ్‌ల కంటే చాలా పెద్దది, సుమారు 8, 000 ఫండ్‌లు మరియు AUM $ 15.4 ట్రిలియన్లు, కానీ ఆ ఆస్తులలో 25% నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడే ఫండ్‌లు, మార్నింగ్‌స్టార్‌కు. ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు 135 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను జోడించి, ఇటిఎఫ్‌లు మార్కెట్ వాటాను పొందుతున్నాయని వారు కనుగొన్నారు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సుమారు billion 200 బిలియన్లను కోల్పోయాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
US లో జాబితా చేయబడిన సుమారు 2, 100 ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఉత్పత్తులలో సగానికి పైగా AUM $ 100 మిలియన్ల కన్నా తక్కువ ఉన్నందున, ఫండ్ మూసివేత మరియు పరిశ్రమల ఏకీకరణ యొక్క వేగం వేగవంతం అయ్యే అవకాశం ఉందని యుబిఎస్ వద్ద ఇటిఎఫ్ వ్యూహకర్త డేవిడ్ పెర్ల్మాన్ గమనించారు.. అలాగే, పెట్టుబడిదారులు చురుకుగా నిర్వహించే నిధులపై నిష్క్రియాత్మకంగా-నిర్వహించే ఇటిఎఫ్‌లను ఎక్కువగా ఇష్టపడతారు, ప్రధానంగా కాకపోతే, తక్కువ ఖర్చు ఆధారంగా, అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థలు కలిగిన అతిపెద్ద ఆటగాళ్ళు మరింత ఆధిపత్యం చెలాయించాలి.
