అధిక బరువు నిర్వచనం

అధిక బరువు అంటే ఏమిటి?

అధిక బరువు అనేది ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఆస్తి యొక్క అదనపు మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది. ఒక ఫండ్‌లో, ఇది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో ఒక నిర్దిష్ట భద్రత యొక్క ఎక్కువ శాతాన్ని కలిగి ఉన్న పరిస్థితిని సూచిస్తుంది, ఇది భద్రత యొక్క శాతంతో లేదా అంతర్లీన బెంచ్‌మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే. మార్కెట్ ఆస్తుల యొక్క పోల్చదగిన సమూహానికి వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును మార్గనిర్దేశం చేయడానికి బెంచ్మార్క్ సూచికలు సహాయపడతాయి.

అధిక బరువు ఒక స్టాక్ తన రంగంలో లేదా మార్కెట్లో ఇతరులను అధిగమిస్తుందనే విశ్లేషకుడి అభిప్రాయానికి - వదులుగా ఉన్న అర్థాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. ఈ కోణంలో, ఇది తప్పనిసరిగా కొనుగోలు సిఫార్సు. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక విశ్లేషకుడు ఒక ఆస్తిని తక్కువ బరువుగా సూచించినప్పుడు, వారు ఇతర పెట్టుబడులకు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా ఉండాలని సూచిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• అధిక బరువు అంటే ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఆస్తి యొక్క అధిక మొత్తం. ఓవర్‌వెయిట్ ఒక స్టాక్ తన రంగంలో లేదా మార్కెట్‌లో ఇతరులను అధిగమిస్తుందనే విశ్లేషకుడి అభిప్రాయాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. కొనుగోలు సిఫారసు ఇస్తుంది. ఆ హోల్డింగ్స్ మంచి పనితీరును కనబరుస్తాయి మరియు మొత్తం రాబడిని పెంచుతాయి.

అధిక బరువును అర్థం చేసుకోవడం

పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌లో నిధుల కేటాయింపుల కోణంలో, తరచుగా ఒక ఆస్తి లేదా తరగతి ఆస్తుల బరువును మరొకదానిపై సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో 60% ని స్టాక్స్‌లో ఉంచాలని మరియు మిగిలినవి బాండ్లు మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలలో ఉంచాలని ఆర్థిక నిపుణులు తరచుగా సిఫార్సు చేస్తారు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు 75% పోర్ట్‌ఫోలియోను ఈక్విటీలలో ఉంచాలని ఎంచుకుంటే, అతని పోర్ట్‌ఫోలియోను "అధిక బరువు కలిగిన స్టాక్స్" గా వర్గీకరించవచ్చు.

స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల సూచనగా సాధారణంగా ఉపయోగిస్తున్నప్పటికీ, దస్త్రాలు ఇతర మర్యాదలలో అధిక బరువు కలిగి ఉంటాయి. వీటిలో ఒక రంగం, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు లేదా నిర్దిష్ట దేశ హోల్డింగ్స్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) మరియు ఇతర ఆస్తుల సంఖ్య లేదా ఏకాగ్రతతో అధిక బరువు కలిగి ఉండవచ్చు.

నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలు అధిక బరువుతో ఉన్నాయని విశ్లేషకుడు సూచించినప్పుడు, ఆ షేర్లు ఆస్తి విలువ కంటే తక్కువ ధరకే అమ్ముతున్నాయని వారు సూచిస్తున్నారు. ఒక విశ్లేషకుడు ఒక వ్యక్తి స్టాక్ లేదా మొత్తం రంగాలు లేదా పరిశ్రమలను అధిక బరువుతో సూచించవచ్చు.

అధిక బరువు గల బెంచ్‌మార్క్‌లు

ఇండెక్స్లను ట్రాక్ చేసే లేదా ప్రతిబింబించే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఉన్నాయి. ఎస్ & పి 500 లో అనుసరించే వాటికి ఒక ఉదాహరణ, ఇటిఎఫ్ బుట్టలోని స్టాక్‌లను ఎస్ & పి 500 లో ఆస్తులు కలిగి ఉన్న వాస్తవ బరువులకు అనులోమానుపాత బరువు ఇవ్వడం ద్వారా. బరువు, పరిమాణం, విలువ లేదా సంఖ్యను ప్రతిబింబించేలా హోల్డింగ్‌లకు చేసిన సర్దుబాట్లను వివరిస్తుంది. మొత్తానికి దోహదపడే ఏదైనా ప్రత్యేక అంశం.

ఇతర రకాల ఇటిఎఫ్‌లు స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్‌లు మరియు తక్కువ బరువున్న పెద్ద క్యాప్ స్టాక్‌లను అధిక బరువు చేసే ప్రయత్నంలో ఇండెక్స్‌లోని ప్రతి స్టాక్‌కు సమానమైన బరువును నిర్వహించవచ్చు. అలాగే, ఈ నిధులు అధిక విలువ కలిగిన స్టాక్‌లను విక్రయించడానికి ప్రయత్నిస్తాయి-మార్కెట్ ధరలతో వారి ఆదాయాలకు ప్రాతినిధ్యం వహించనివి-మరియు ప్రతి స్టాక్‌కు బరువులు కూడా సమతుల్యం చేయకుండా తక్కువ విలువైన స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేస్తాయి.

ఉదాహరణగా, స్టాక్ ఎలో ఎస్ & పి 500 లో 1% వెయిటింగ్ ఉంటే, ఎస్-పి 500 లోని అన్ని స్టాక్‌లకు సమానమైన బరువును సూచించడానికి సమాన-వెయిటెడ్ ఫండ్‌లో 0.2% వెయిటింగ్ ఉంటుంది. స్టాక్ ఎ సమర్థవంతంగా తక్కువ బరువు ఉంటుంది, సూచికతో పోలిస్తే. అయితే, స్టాక్ బి ఎస్ & పి 500 లో 0.1% బరువును కలిగి ఉంటే, అది పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఇతర 499 స్టాక్‌లతో సమానంగా ఉండటానికి 0.2% బరువుతో సమాన-బరువు గల పోర్ట్‌ఫోలియోలో అధిక బరువుగా మారుతుంది.

అధిక బరువు మరియు లాభాలు

కొన్ని సందర్భాల్లో, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఒక నిర్దిష్ట హోల్డింగ్‌ను ఉద్దేశపూర్వకంగా అధిక బరువు చేయవచ్చు. చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులు లేదా దస్త్రాలు ప్రత్యేక సెక్యూరిటీలలో అధిక బరువును తీసుకుంటాయి, అలా చేస్తే అవి అదనపు రాబడిని సాధించగలవు. పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక ఆస్తి ఇతర పెట్టుబడులను అధిగమిస్తుందని వారు విశ్వసిస్తే పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ దీన్ని చేస్తారు. ఉదాహరణకు, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడిని పెంచే ప్రయత్నంలో వారు భద్రతా బరువును దాని సాధారణ 15% పోర్ట్‌ఫోలియో నుండి 25% కి పెంచవచ్చు.

పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌ను అధిక బరువు పెట్టడానికి మరొక కారణం ఏమిటంటే, మరొక అధిక బరువు ఉన్న స్థానం నుండి ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడం లేదా తగ్గించడం. హెడ్జింగ్ అనేది సంబంధిత భద్రతకు ఆఫ్‌సెట్టింగ్ లేదా వ్యతిరేక స్థానం తీసుకోవడం. హెడ్జింగ్ యొక్క అత్యంత సాధారణ పద్ధతి ఉత్పన్న మార్కెట్ ద్వారా.

ఉదాహరణగా, మీరు ప్రస్తుతం $ 20 వద్ద విక్రయిస్తున్న సంస్థ యొక్క వాటాలను కలిగి ఉంటే, మీరు ఆ స్టాక్ కోసం ఒక సంవత్సరం గడువు పుట్ ఎంపికను $ 10 వద్ద కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఒక సంవత్సరం తరువాత, స్టాక్ $ 10 కన్నా ఎక్కువ అమ్ముతుంటే, మీరు పుట్ గడువు ముగియనివ్వండి, ఆ కొనుగోలు ధరను మాత్రమే కోల్పోతారు. స్టాక్ $ 10 లోపు అమ్ముడవుతుంటే, మీరు పుట్ వ్యాయామం చేయవచ్చు మరియు మీ వాటాల కోసం $ 10 పొందవచ్చు.

వాస్తవానికి, వారి గుడ్లన్నింటినీ ఒకే ఆస్తి బుట్టలో ఉంచడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం వైవిధ్యతను తగ్గించినట్లు కనుగొనవచ్చు. వైవిధ్యీకరణలో తగ్గింపు హోల్డింగ్‌ను అదనపు మార్కెట్ ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది.

ప్రోస్

• పోర్ట్‌ఫోలియో లాభాలు, రాబడిని పెంచుతుంది

• ఇతర అధిక బరువు స్థానాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జెస్

కాన్స్

• పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌ను తగ్గిస్తుంది

• మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోను మరింత ప్రమాదానికి గురి చేస్తుంది

అధిక బరువు యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

పెట్టుబడి రేటింగ్స్ లేదా సిఫారసులలో అధిక బరువు కొద్దిగా భిన్నమైన నిర్వచనాన్ని కలిగి ఉంది. పరిశోధన లేదా పెట్టుబడి విశ్లేషకులు స్టాక్‌ను "అధిక బరువు" గా పేర్కొంటే, భద్రత దాని పరిశ్రమను, దాని రంగాన్ని లేదా మొత్తం మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తుందనే అభిప్రాయాన్ని ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది. అధిక బరువు యొక్క విశ్లేషకుడి రేటింగ్‌కు మద్దతు ఇవ్వబడుతుంది, ఉదాహరణకు, రిటైల్ స్టాక్ యొక్క రాబడి మొత్తం ఎనిమిది నుండి 12 నెలల్లో మొత్తం రిటైల్ పరిశ్రమ యొక్క సగటు రాబడి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుందని భావిస్తున్నారు.

ప్రత్యామ్నాయ వెయిటింగ్ సిఫార్సులు సమాన బరువు లేదా తక్కువ బరువు. సమాన బరువు భద్రత సూచికకు అనుగుణంగా పని చేస్తుందని సూచిస్తుంది, అయితే తక్కువ బరువు భద్రత సూచికను మందగించే అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది.

కాబట్టి, అధిక బరువు రేటింగ్ అనేది "కొనండి" సిఫార్సు. సిఎన్‌బిసి మార్చి 22, 2019 న పలు ప్రధాన పెట్టుబడి సంస్థల విశ్లేషకుల పిలుపునిచ్చింది. వాటిలో జెపి మోర్గాన్ షెర్విన్-విలియమ్స్‌ను అధిక బరువు నుండి తటస్థంగా తగ్గించడం మరియు లుమెంటంను తటస్థ నుండి అధిక బరువుకు అప్‌గ్రేడ్ చేయడం వంటివి ఉన్నాయి.