పనితీరు రుసుము నిర్వచనం

పనితీరు రుసుము అంటే ఏమిటి?

పనితీరు రుసుము అనేది సానుకూల రాబడిని సంపాదించడానికి పెట్టుబడి నిర్వాహకుడికి చెల్లించే చెల్లింపు. ఇది నిర్వహణ రుసుముకి విరుద్ధంగా ఉంటుంది, ఇది రాబడితో సంబంధం లేకుండా వసూలు చేయబడుతుంది. పనితీరు రుసుమును అనేక విధాలుగా లెక్కించవచ్చు. పెట్టుబడి లాభాల శాతంగా సర్వసాధారణం, తరచుగా గ్రహించబడని మరియు అవాస్తవికమైనవి. ఇది ఎక్కువగా హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ యొక్క లక్షణం, ఇక్కడ పనితీరు రుసుము ప్రపంచంలోని అత్యంత సంపన్న వ్యక్తులలో చాలా మంది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులను చేసింది.

పనితీరు ఫీజులను అర్థం చేసుకోవడం

పనితీరు రుసుము యొక్క ప్రాథమిక హేతువు ఏమిటంటే వారు ఫండ్ మేనేజర్లు మరియు వారి పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనాలను సమం చేస్తారు మరియు ఫండ్ నిర్వాహకులకు సానుకూల రాబడిని ఇవ్వడానికి ప్రోత్సాహకం. "2 మరియు 20" వార్షిక రుసుము నిర్మాణం - ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువలో 2% నిర్వహణ రుసుము మరియు ఫండ్ యొక్క లాభాలలో 20% పనితీరు రుసుము - హెడ్జ్ ఫండ్లలో ప్రామాణిక సాధనగా మారింది.

పనితీరు రుసుము యొక్క ఉదాహరణ

ఒక పెట్టుబడిదారుడు హెడ్జ్ ఫండ్‌తో million 10 మిలియన్ల స్థానాన్ని తీసుకుంటాడని g హించుకోండి మరియు ఒక సంవత్సరం తరువాత నికర ఆస్తి విలువ (NAV) 10% (లేదా $ 1 మిలియన్) పెరిగి ఆ స్థానాన్ని million 11 మిలియన్ల విలువైనదిగా చేస్తుంది. మేనేజర్ ఆ million 1 మిలియన్ మార్పులో 20% లేదా, 000 200, 000 సంపాదించాడు. ఆ రుసుము NAV ని 8 10.8 మిలియన్లకు తగ్గిస్తుంది, ఇది ఇతర రుసుములతో పోలిస్తే 8% రాబడికి సమానం.

ఇచ్చిన వ్యవధిలో ఫండ్ యొక్క అత్యధిక విలువను అధిక-నీటి గుర్తుగా పిలుస్తారు. ఫండ్ ఆ అధిక నుండి పడితే, సాధారణంగా పనితీరు రుసుము ఉండదు. నిర్వాహకులు అధిక నీటి గుర్తును అధిగమించినప్పుడు మాత్రమే రుసుము వసూలు చేస్తారు.

హర్డిల్స్ మరియు పనితీరు ఫీజు

పనితీరు రుసుము సంపాదించడానికి ఒక ఫండ్ తప్పక ముందుగా నిర్ణయించిన స్థాయిని అడ్డంకిగా చేస్తుంది. హర్డిల్స్ సూచిక లేదా సమితి, ముందుగా నిర్ణయించిన శాతం రూపంలో ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, 10% NAV వృద్ధి 3% అడ్డంకికి లోబడి ఉంటే, పనితీరు రుసుము 7% వ్యత్యాసంపై మాత్రమే వసూలు చేయబడుతుంది. గొప్ప మాంద్యం తరువాత సంవత్సరాలతో పోల్చితే హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఇటీవలి సంవత్సరాలలో బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి.

పనితీరు రుసుము యొక్క విమర్శకులు, పనితీరు రుసుము యొక్క వక్రీకృత నిర్మాణం - ఇక్కడ నిర్వాహకులు నిధుల లాభాలలో వాటా పొందుతారు కాని వారి నష్టాలలో కాదు - అధిక రాబడిని సంపాదించడానికి ఎక్కువ నష్టాలను తీసుకోవడానికి ఫండ్ నిర్వాహకులను మాత్రమే ప్రేరేపిస్తారు.

పనితీరు ఫీజు నియంత్రణ

యుఎస్ రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ వసూలు చేసే పనితీరు ఫీజులు 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ యాక్ట్ పరిధిలోకి వస్తాయి మరియు ఎంప్లాయీ రిటైర్మెంట్ ఆదాయ భద్రతా చట్టం (ఎరిసా) చేత పాలించబడే పెన్షన్ ఫండ్లకు వసూలు చేసే ఫీజులు ప్రత్యేక అవసరాలను తీర్చాలి. హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఈ గుంపుకు వెలుపల ఉన్నాయి.