పైప్ ఒప్పందం అంటే ఏమిటి?
పబ్లిక్ ఈక్విటీ డీల్ (పైప్ డీల్) లో ప్రైవేట్ పెట్టుబడి అనేది ప్రైవేటు పెట్టుబడిదారులు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే స్టాక్‌ను ప్రజలకు అందుబాటులో ఉన్న ప్రస్తుత ధర కంటే తక్కువ ధరకు కొనుగోలు చేసే పద్ధతిని సూచిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇతర పెద్ద సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు పెద్ద మొత్తంలో స్టాక్‌ను ఇష్టపడే ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి ఒప్పందాలను కుదుర్చుకోవచ్చు.
PIPE ఒప్పందాలను తరచుగా పెద్ద మొత్తంలో మూలధనాన్ని త్వరగా సేకరించాలని చూస్తున్న సంస్థలు అందిస్తున్నాయి.
కీ టేకావేస్
- పబ్లిక్ ఈక్విటీ ఒప్పందాలలో (పిఐపిఇ) ప్రైవేట్ పెట్టుబడి అంటే, ఒక ప్రైవేట్ పెట్టుబడిదారుడు, మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా పెద్ద సంస్థ వంటిది, మార్కెట్లో తక్కువ ధరకు వాటాల భాగాన్ని కొనుగోలు చేసినప్పుడు. పైప్ ఒప్పందాలు కంపెనీలకు పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును త్వరగా సేకరించడానికి ఒక మార్గం వారు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాదారులతో జనాదరణ పొందలేరు ఎందుకంటే వారు ఇప్పటికే ఉన్న వాటాల కొలనును పలుచన చేసి దాని విలువను తగ్గిస్తారు.
PIPE ఒప్పందాలను అర్థం చేసుకోవడం
సాంప్రదాయిక PIPE ఒప్పందంలో, ఒక సంస్థ బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సాధారణ లేదా ఇష్టపడే షేర్లలో ఈక్విటీని మార్కెట్ ధరతో పోలిస్తే రాయితీ రేటుతో గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారుడికి విక్రయిస్తుంది. నిర్మాణాత్మక PIPE ఒప్పందంలో, జారీచేసే సంస్థ కన్వర్టిబుల్ debt ణాన్ని ఇస్తుంది, ఇది సాధారణంగా కొనుగోలుదారుడి ఇష్టానుసారం జారీ చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్‌గా మార్చబడుతుంది.
సాధారణంగా, సమర్పణ సంస్థ మూలధనాన్ని సమీకరించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, వారికి ఇది త్వరగా అవసరం లేదా వారు ఇతర మార్గాల ద్వారా పొందలేరు. కొనుగోలు సంస్థ (సాధారణంగా మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్) రాయితీ ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటుంది; నేరుగా విక్రయించే ఈ వాటాలు సాపేక్షంగా ద్రవంగా ఉన్నందున, కొనుగోలుదారుడు డిస్కౌంట్ వద్ద వాటాలను పొందగలిగితే మాత్రమే ఆసక్తి కలిగి ఉంటాడు.
PIPE ఒప్పందాలు వాటి సామర్థ్యం కారణంగా ప్రాచుర్యం పొందాయి, ముఖ్యంగా ఇతర రకాల ద్వితీయ సమర్పణలతో పోలిస్తే మరియు అవి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) నుండి తక్కువ నిబంధనలకు లోబడి ఉంటాయి. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే ఏ సంస్థ అయినా గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారుడితో PIPE ఒప్పందాన్ని ప్రారంభించవచ్చు. చిన్న లేదా తక్కువ-తెలిసిన సంస్థలకు ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది, లేకపోతే మూలధనాన్ని సమీకరించడంలో ఇబ్బంది ఉండవచ్చు.
PIPE ఒప్పందాల యొక్క ప్రజాదరణ
PIPE ఒప్పందాలపై ఆసక్తి కాలక్రమేణా మారుతూ ఉంటుంది. 2017 లో, 1, 461 ఒప్పందాలపై మొత్తం.3 45.3 బిలియన్లు సేకరించారు. 2016 లో 1, 199 ఒప్పందాలు. 51.6 బిలియన్లను సేకరించాయి. అయినప్పటికీ, ఇది 2008 లో 980 లావాదేవీలకు పైగా మూసివేయబడిన.3 88.3 బిలియన్ల కన్నా తక్కువ. PIPE ఒప్పందాలు మార్కెట్లలో లేదా పరిశ్రమలలో సంభవిస్తాయి, దీని కోసం మూలధనాన్ని సమీకరించడం కష్టం; అందువల్ల, 2008 బ్యాంకింగ్ సంక్షోభం వద్ద PIPE ఒప్పందాలు ప్రాచుర్యం పొందాయి.
PIPE ఒప్పందాలు వాటాదారులతో కొంత తక్కువ ప్రాచుర్యం పొందాయి, ఎందుకంటే ఈ అమ్మకాలకు కొత్త స్టాక్ జారీ చేయడం ఇప్పటికే ఉన్న వాటాల విలువను తగ్గిస్తుంది. కొన్ని సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారులు లేదా వాణిజ్యం గురించి పరిజ్ఞానం ఉన్న కంపెనీలు జారీ చేసే సంస్థ స్టాక్‌ను ntic హించి తగ్గించాయి. కొంతమంది రెగ్యులేటర్లు ఇటువంటి అంతర్గత వర్తక అవకాశాలను నివారించడానికి మరింత ఇంటెన్సివ్ రెగ్యులేషన్స్ కోసం పిలుపునిచ్చారు, సాధారణంగా చిన్న సమర్పణ సంస్థలకు తక్కువ ఎంపిక ఉందని, అయితే చాలా అవసరమైన మూలధనాన్ని సేకరించడానికి హెడ్జ్ ఫండ్లతో చెడు ఒప్పందాలు తీసుకోవాలని వాదించారు.
