పోర్టబుల్ ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి?
పోర్టబుల్ ఆల్ఫా అనేది ఒక వ్యూహం, దీనిలో పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు బీటా నుండి ఆల్ఫాను వేరుచేస్తారు, మార్కెట్ సూచికలో లేని సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వారి బీటా ఉద్భవించింది. ఆల్ఫా అంటే ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోకుండా మార్కెట్ రిటర్న్ (బీటా) పైన మరియు పైన సాధించిన రాబడి. సరళంగా చెప్పాలంటే, పోర్టబుల్ ఆల్ఫా అనేది మార్కెట్‌తో ఎటువంటి సంబంధం లేని ప్రాంతాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం.
పోర్టబుల్ ఆల్ఫా వివరించబడింది
పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి రెండు మూలాల నుండి వస్తుంది. మొదటి మూలం క్రమబద్ధమైనది మరియు దీనిని తరచుగా బీటా అని పిలుస్తారు. బీటా అంటే పెట్టుబడి వాహనం మార్కెట్‌తో ఎంతవరకు కదులుతుందో మరియు అందువల్ల అస్థిరతకు కొలమానం కూడా. 1.0 యొక్క బీటాతో ఉన్న ఫండ్ మార్కెట్ యొక్క కదలికతో పైకి క్రిందికి కదులుతుంది. 0.5 బీటాతో ఉన్న ఫండ్ మార్కెట్ కంటే సగం మాత్రమే పైకి క్రిందికి కదులుతుంది, మరియు 1.5 బీటా ఉన్నది మార్కెట్ కంటే 1.5 రెట్లు పైకి క్రిందికి కదులుతుంది. బీటా నిష్క్రియాత్మక రాబడిని సూచిస్తుందని లేదా మార్కెట్ మొత్తం కదలికల ఫలితంగా వచ్చే రాబడిని చెప్పవచ్చు.
రెండవ మూలం ఇడియోసిన్క్రాటిక్, ఇది వ్యక్తిగత స్టాక్స్ (లేదా ఇతర సెక్యూరిటీలు) యొక్క కదలికకు ప్రత్యేకమైనది. ఇది ఆల్ఫా చేత ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది, ఇది ఇతరులపై కొన్ని సెక్యూరిటీలను ఎంచుకోవడం లేదా ఇతర రకాల క్రియాశీల నిర్వహణ నుండి వచ్చే రాబడి యొక్క కొలత.
పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ బీటాతో సంబంధం లేని సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా పోర్టబుల్ ఆల్ఫాను సాధించవచ్చు. సాధారణంగా, పోర్టబుల్ ఆల్ఫాతో ఉన్న లక్ష్యం మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క బీటా లేదా అస్థిరతను ప్రభావితం చేయకుండా ఈ ఆల్ఫాను సాధించడం.
పోర్టబుల్ ఆల్ఫా స్ట్రాటజీ యొక్క ఉదాహరణ
పోర్టబుల్ ఆల్ఫా స్ట్రాటజీ, ఉదాహరణకు, బీటా లేదా మార్కెట్ రాబడిని పొందడానికి పెద్ద క్యాప్ స్టాక్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు ఆల్ఫా సాధించడానికి స్మాల్ క్యాప్ ఈక్విటీలలో పెట్టుబడి పెట్టడం వంటివి ఉండవచ్చు. చిన్న టోపీలు పెద్ద టోపీల కంటే ఎక్కువ అస్థిరత కలిగి ఉన్నందున, మొత్తం బీటా ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ అధిక బీటాను తటస్తం చేయడానికి, స్మాల్-క్యాప్ స్ట్రాటజీని స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్‌లో ఫ్యూచర్‌లతో హెడ్జ్ చేయవచ్చు, తద్వారా మొత్తం స్ట్రాటజీ, పెద్ద క్యాప్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్‌ల యొక్క బీటాను దాని అసలు స్థాయికి తిరిగి ఇస్తుంది.
