ప్రీమియం బాండ్ నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• ప్రీమియం బాండ్ అంటే ఏమిటి?
• ప్రీమియం బాండ్లు వివరించబడ్డాయి
• బాండ్ ప్రీమియంలు మరియు వడ్డీ రేట్లు
• బాండ్ ప్రీమియంలు మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్స్
• ప్రీమియం బాండ్లపై ప్రభావవంతమైన దిగుబడి
• రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ

ప్రీమియం బాండ్ అంటే ఏమిటి?

ప్రీమియం బాండ్ అంటే దాని ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా ఇతర మాటలలో చెప్పాలంటే; ఇది బాండ్‌పై ముఖ మొత్తం కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. ఒక బాండ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేయవచ్చు ఎందుకంటే దాని వడ్డీ రేటు మార్కెట్లో ప్రస్తుత రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ప్రీమియం బాండ్

ప్రీమియం బాండ్లు వివరించబడ్డాయి

ప్రీమియంతో వర్తకం చేసే బాండ్ అంటే దాని ధర ప్రీమియంతో లేదా బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువగా ట్రేడవుతోంది. ఉదాహరణకు, value 1, 000 ముఖ విలువతో జారీ చేయబడిన బాండ్ $ 1, 050 లేదా $ 50 ప్రీమియంతో వర్తకం చేయవచ్చు. బాండ్ ఇంకా పరిపక్వతకు చేరుకోనప్పటికీ, ఇది ద్వితీయ విఫణిలో వర్తకం చేయవచ్చు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పది సంవత్సరాలలో బాండ్ పరిపక్వమయ్యే ముందు పెట్టుబడిదారులు 10 సంవత్సరాల బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు. పరిపక్వత వరకు బాండ్ ఉంచబడితే, పైన పేర్కొన్న మా ఉదాహరణలో పెట్టుబడిదారుడు ముఖ విలువ మొత్తాన్ని లేదా $ 1, 000 పొందుతాడు.

ప్రీమియం బాండ్ అనేది యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో జారీ చేయబడిన ఒక నిర్దిష్ట రకం బాండ్. యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్‌లో, ప్రీమియం బాండ్‌ను బ్రిటిష్ ప్రభుత్వ జాతీయ పొదుపు మరియు పెట్టుబడి పథకం జారీ చేసిన లాటరీ బాండ్‌గా సూచిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• ప్రీమియం బాండ్ అంటే దాని ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ బాండ్ ట్రేడింగ్ లేదా బాండ్‌లోని ముఖ మొత్తం కంటే ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. ఒక బాండ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేయవచ్చు ఎందుకంటే దాని వడ్డీ రేటు ప్రస్తుత మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. కంపెనీ క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ కూడా బాండ్ యొక్క ధరను అధికంగా పెంచగలవు. ఇన్వెస్టర్లు ఆర్థికంగా క్రెడిట్ యోగ్యమైన బాండ్ కోసం ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఆచరణీయ జారీదారు.

బాండ్ ప్రీమియంలు మరియు వడ్డీ రేట్లు

బాండ్ ప్రీమియం ఎలా పనిచేస్తుందో పెట్టుబడిదారులు అర్థం చేసుకోవడానికి, బాండ్ ధరలు మరియు వడ్డీ రేట్లు ఒకదానితో ఒకటి ఎలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో మనం మొదట అన్వేషించాలి. వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి, అయితే పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి.

చాలా బాండ్లు స్థిర-రేటు సాధనాలు, అంటే చెల్లించిన వడ్డీ బాండ్ యొక్క జీవితంపై ఎప్పటికీ మారదు. వడ్డీ రేట్లు ఎక్కడ కదిలినా లేదా వారు ఎంత కదిలినా బాండ్ హోల్డర్లు బాండ్ యొక్క వడ్డీ రేటు - కూపన్ రేటు receive ను అందుకుంటారు. ఫలితంగా, బాండ్లు స్థిరమైన వడ్డీ చెల్లింపుల భద్రతను అందిస్తాయి.

మార్కెట్ వడ్డీ రేటు పడిపోతున్నప్పుడు స్థిర-రేటు బాండ్లు ఆకర్షణీయంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే ఈ ప్రస్తుత బాండ్ కొత్తగా జారీ చేసిన, తక్కువ రేటు బాండ్ కోసం పెట్టుబడిదారులు పొందగలిగే దానికంటే ఎక్కువ రేటును చెల్లిస్తోంది.

ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు పదేళ్ళలో పరిపక్వమయ్యే $ 10, 000 4% బాండ్‌ను కొనుగోలు చేశాడని చెప్పండి. తరువాతి సంవత్సరాల్లో, మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు పడిపోతాయి, తద్వారా కొత్త $ 10, 000, 10 సంవత్సరాల బాండ్లు 2% కూపన్ రేటును మాత్రమే చెల్లిస్తాయి. 4% భద్రత చెల్లించే పెట్టుబడిదారుడు మరింత ఆకర్షణీయమైన - ప్రీమియం - ఉత్పత్తిని కలిగి ఉంటాడు. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారుడు 4% బాండ్‌ను విక్రయించాలనుకుంటే, అది సెకండరీ మార్కెట్లో దాని face 10, 000 ముఖ విలువ కంటే ఎక్కువ ప్రీమియంతో విక్రయిస్తుంది.

కాబట్టి, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు పాత అధిక-దిగుబడినిచ్చే బాండ్లను కొనడానికి పరుగెత్తడంతో బాండ్ ధరలు పెరుగుతాయి మరియు ఫలితంగా, ఆ బాండ్లు ప్రీమియంతో అమ్మవచ్చు.

దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, మార్కెట్‌లోకి వచ్చే కొత్త బాండ్లను కొత్త, అధిక రేట్ల వద్ద జారీ చేస్తారు, ఆ బాండ్ దిగుబడిని పెంచుతుంది.

అలాగే, రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, పెట్టుబడిదారులు తాము కొనుగోలు చేయాలని భావించే బాండ్ల నుండి అధిక దిగుబడిని కోరుతారు. భవిష్యత్తులో రేట్లు పెరుగుతాయని వారు భావిస్తే, ప్రస్తుత దిగుబడి వద్ద స్థిర-రేటు బాండ్‌ను వారు కోరుకోరు. ఫలితంగా, పాత, తక్కువ దిగుబడినిచ్చే బాండ్ల ద్వితీయ మార్కెట్ ధర పడిపోతుంది. కాబట్టి, ఆ బాండ్లు తగ్గింపుతో అమ్ముతాయి.

బాండ్ ప్రీమియంలు మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్స్

సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ మరియు చివరికి బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ కూడా బాండ్ యొక్క ధర మరియు దాని అందించే కూపన్ రేటును ప్రభావితం చేస్తుంది. క్రెడిట్ రేటింగ్ అనేది రుణగ్రహీత యొక్క క్రెడిట్ విలువను సాధారణ పరంగా లేదా ఒక నిర్దిష్ట debt ణం లేదా ఆర్థిక బాధ్యతకు సంబంధించి అంచనా వేయడం.

ఒక సంస్థ బాగా పనిచేస్తుంటే, దాని బాండ్లు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుల నుండి కొనుగోలు ఆసక్తిని ఆకర్షిస్తాయి. ఈ ప్రక్రియలో, పెట్టుబడిదారులు ఆర్ధికంగా లాభదాయకమైన జారీదారు నుండి క్రెడిట్ యోగ్యమైన బాండ్ కోసం ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నందున బాండ్ ధర పెరుగుతుంది. అద్భుతమైన క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న బాగా నడుస్తున్న కంపెనీలు జారీ చేసే బాండ్లు సాధారణంగా వారి ముఖ విలువలకు ప్రీమియంతో అమ్ముతాయి. చాలా మంది బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు రిస్క్-విముఖత కలిగి ఉన్నందున, బాండ్ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ ఒక ముఖ్యమైన మెట్రిక్.

క్రెడిట్-రేటింగ్ ఏజెన్సీలు పెట్టుబడిదారులకు బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కలిగే నష్టాల యొక్క అవలోకనాన్ని అందించడానికి కార్పొరేట్ మరియు ప్రభుత్వ బాండ్ల యొక్క క్రెడిట్ విలువను కొలుస్తాయి. క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు సాధారణంగా రేటింగ్‌లను సూచించడానికి అక్షరాల గ్రేడ్‌లను కేటాయిస్తాయి. ఉదాహరణకు, స్టాండర్డ్ & పూర్స్, క్రెడిట్ రేటింగ్ స్కేల్ AAA (అద్భుతమైన) నుండి సి మరియు డి వరకు ఉంటుంది. బిబి కంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న రుణ పరికరం spec హాజనిత గ్రేడ్ లేదా జంక్ బాండ్‌గా పరిగణించబడుతుంది, అనగా ఇది ఎక్కువ అవకాశం ఉంది రుణాలపై డిఫాల్ట్.

ప్రీమియం బాండ్లపై ప్రభావవంతమైన దిగుబడి

ప్రీమియం బాండ్ సాధారణంగా మార్కెట్ వడ్డీ రేటు కంటే కూపన్ రేటును కలిగి ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ కంటే అదనపు ప్రీమియం వ్యయంతో, ప్రీమియం బాండ్‌పై ప్రభావవంతమైన దిగుబడి పెట్టుబడిదారుడికి ప్రయోజనకరంగా ఉండకపోవచ్చు.

సమర్థవంతమైన దిగుబడి కూపన్ చెల్లింపు నుండి పొందిన నిధులు బాండ్ చెల్లించిన అదే రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతున్న ప్రపంచంలో, ఇది సాధ్యం కాకపోవచ్చు.

బాండ్ మార్కెట్ సమర్థవంతంగా ఉంటుంది మరియు ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉన్నాయో ప్రతిబింబించేలా బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధరతో సరిపోతుంది. ప్రీమియం కోసం బాండ్ ఎందుకు వర్తకం చేస్తుందో పెట్టుబడిదారులకు తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం-ఇది మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు లేదా అంతర్లీన సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ కారణంగా అయినా. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ప్రీమియం చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, మొత్తం మార్కెట్‌తో పోలిస్తే ఇది అదనపు దిగుబడికి విలువైనది కావచ్చు. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే మరియు మార్కెట్ రేట్లు గణనీయంగా పెరుగుతాయి, వారు అదనపు ప్రీమియం కోసం ఎక్కువ చెల్లించే ప్రమాదం ఉంది.

ప్రోస్

• ప్రీమియం బాండ్లు సాధారణంగా మొత్తం మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తాయి.

• ప్రీమియం బాండ్లను సాధారణంగా ఘన క్రెడిట్ రేటింగ్‌తో బాగా నడిచే సంస్థలు జారీ చేస్తాయి.

కాన్స్

• ప్రీమియం బాండ్ల యొక్క అధిక ధర పాక్షికంగా వారి అధిక కూపన్ రేట్లను ఆఫ్‌సెట్ చేస్తుంది.

• ప్రీమియం బాండ్‌ను అతిగా అంచనా వేస్తే బాండ్‌హోల్డర్లు ఎక్కువ చెల్లించే ప్రమాదం ఉంది.

• మార్కెట్ రేట్లు గణనీయంగా పెరిగితే ప్రీమియం బాండ్ హోల్డర్లు అధికంగా చెల్లించే ప్రమాదం ఉంది.

రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) 10 సంవత్సరాల పరిపక్వతతో face 1, 000 ముఖ విలువతో ఒక బాండ్‌ను జారీ చేసిందని చెప్పండి. బాండ్ పై వడ్డీ రేటు 5% కాగా, బాండ్ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీల నుండి AAA యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉంది.

ఫలితంగా, ఆపిల్ బాండ్ 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి కంటే ఎక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. అలాగే, అదనపు దిగుబడితో, బాండ్ సెకండరీ మార్కెట్లో ప్రీమియంతో ప్రతి బాండ్‌కు 100 1, 100 ధరతో వర్తకం చేస్తుంది. ప్రతిగా, బాండ్‌హోల్డర్లకు వారి పెట్టుబడికి సంవత్సరానికి 5% చెల్లించబడుతుంది. ప్రీమియం అంటే ఆపిల్ బాండ్‌పై అదనపు దిగుబడిని చెల్లించడానికి పెట్టుబడిదారులు సిద్ధంగా ఉన్నారు.