రక్షణ పుట్ నిర్వచనం

రక్షిత పుట్ అంటే ఏమిటి?

రక్షిత పుట్ అనేది స్టాక్ లేదా ఆస్తిని సొంతం చేసుకోవడంలో నష్టాన్ని నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే ఎంపికల ఒప్పందాలను ఉపయోగించి రిస్క్-మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ. హెడ్జింగ్ వ్యూహంలో పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం అని పిలువబడే రుసుము కోసం పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు.

భవిష్యత్తులో ఆస్తి ధర తగ్గుతుందని వ్యాపారి నమ్ముతున్న ఒక ఎలుగుబంటి వ్యూహం. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారుడు ఇప్పటికీ స్టాక్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉన్నప్పుడు సంభావ్య నష్టాలు మరియు అనిశ్చితికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయాలనుకున్నప్పుడు రక్షణాత్మక పుట్ సాధారణంగా ఉపయోగించబడుతుంది.

రక్షిత పుట్‌లు స్టాక్స్, కరెన్సీలు, వస్తువులు మరియు సూచికలపై ఉంచవచ్చు మరియు ఇబ్బందికి కొంత రక్షణ ఇస్తుంది. రక్షిత పుట్ ఆస్తి ధర క్షీణించిన సందర్భంలో ప్రతికూల రక్షణను అందించడం ద్వారా బీమా పాలసీగా పనిచేస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• రక్షిత పుట్ అనేది స్టాక్ లేదా ఇతర ఆస్తిలో నష్టాన్ని నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి రిస్క్-మేనేజ్మెంట్ స్ట్రాటజీ. ప్రీమియం ఖర్చు కోసం, రక్షిత పుట్స్ ఒక ఆస్తి ధర క్షీణత నుండి ప్రతికూల రక్షణను అందించడం ద్వారా బీమా పాలసీగా పనిచేస్తాయి..ప్రొటెక్టివ్ పుట్స్ లాభాల కోసం అపరిమిత సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి, ఎందుకంటే పుట్ కొనుగోలుదారు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క వాటాలను కూడా కలిగి ఉంటాడు. రక్షిత పుట్ అంతర్లీన మొత్తం పొడవును కవర్ చేసినప్పుడు, దానిని వివాహిత పుట్ అంటారు.

ప్రొటెక్టివ్ పుట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువసేపు ఉన్నప్పుడు లేదా స్టాక్ లేదా ఇతర ఆస్తుల వాటాలను వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉంచాలని భావించినప్పుడు రక్షణ పుట్‌లు సాధారణంగా ఉపయోగించబడతాయి. సాధారణంగా, స్టాక్ ధరను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ ధర కొనుగోలు ధర కంటే తగ్గినట్లయితే పెట్టుబడిపై నష్టపోయే ప్రమాదం ఉంది. పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, స్టాక్‌పై ఏదైనా నష్టాలు పరిమితం లేదా పరిమితం చేయబడతాయి.

రక్షిత పుట్ తెలిసిన ఫ్లోర్ ధరను దిగువ సెట్ చేస్తుంది, దీనిలో పెట్టుబడిదారుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధర తగ్గుతూనే ఉన్నప్పటికీ అదనపు డబ్బును కోల్పోకుండా ఉండడు.

పుట్ ఆప్షన్ అనేది ఒక ఒప్పందం, ఇది ఒక నిర్దిష్ట తేదీకి ముందు లేదా ద్వారా నిర్ణీత ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని యజమానికి ఇస్తుంది. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగా కాకుండా, ఎంపికల ఒప్పందం హోల్డర్‌ను ఆస్తిని విక్రయించమని నిర్బంధించదు మరియు వారు అలా ఎంచుకుంటే మాత్రమే విక్రయించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఒప్పందం యొక్క సెట్ ధరను సమ్మె ధర అని పిలుస్తారు మరియు పేర్కొన్న తేదీ గడువు తేదీ లేదా గడువు. ఒక ఎంపిక ఒప్పందం అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క 100 షేర్లకు సమానం.

అలాగే, జీవితంలో అన్ని విషయాల మాదిరిగానే, పుట్ ఎంపికలు ఉచితం కాదు. ఆప్షన్ కాంట్రాక్టుపై రుసుమును ప్రీమియం అంటారు. ఈ ధర అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత ధర, గడువు ముగిసే సమయం మరియు సూచించిన అస్థిరత (IV) వంటి అనేక అంశాలపై ఒక ఆధారాన్ని కలిగి ఉంది-ఆస్తి యొక్క ధర ఎలా మారవచ్చు-

సమ్మె ధరలు మరియు ప్రీమియంలు

రక్షిత పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును ఎప్పుడైనా కొనుగోలు చేయవచ్చు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఒకే సమయంలో మరియు వారు స్టాక్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు వీటిని కొనుగోలు చేస్తారు. మరికొందరు తరువాత తేదీలో ఒప్పందాన్ని వేచి ఉండి కొనుగోలు చేయవచ్చు. వారు ఎంపికను కొనుగోలు చేసినప్పుడల్లా, అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు సమ్మె ధరల మధ్య సంబంధం కాంట్రాక్టును మూడు వర్గాలలో ఒకటిగా ఉంచవచ్చు-వీటిని డబ్బు అని పిలుస్తారు. ఈ వర్గాలలో ఇవి ఉన్నాయి:

1. సమ్మె మరియు మార్కెట్ సమానంగా ఉన్న ఎట్-ది-మనీ (ఎటిఎం) అవుట్-ఆఫ్-ది-మనీ (OTM), ఇక్కడ సమ్మె మార్కెట్ కంటే తక్కువగా ఉంటుంది-సమ్మె మార్కెట్ పైన ఉన్న డబ్బు-ఐటిఎం

హోల్డింగ్‌పై నష్టాలను పూడ్చాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు ప్రధానంగా ఎటిఎం మరియు ఒటిఎం ఆప్షన్ ఆఫర్‌లపై దృష్టి పెడతారు.

ఆస్తి ధర మరియు సమ్మె ధర ఒకేలా ఉంటే, ఒప్పందాన్ని డబ్బు వద్ద (ఎటిఎం) పరిగణిస్తారు. ఎట్-ది-మనీ పుట్ ఎంపిక పెట్టుబడిదారుడు ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు 100% రక్షణను అందిస్తుంది. చాలా సార్లు, ఒక రక్షిత పుట్ అదే సమయంలో కొనుగోలు చేయబడితే, అది అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేస్తుంది.

పెట్టుబడిదారుడు అవుట్-ఆఫ్-మనీ (OTM) పుట్ ఎంపికను కూడా కొనుగోలు చేయవచ్చు. సమ్మె ధర స్టాక్ లేదా ఆస్తి ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు డబ్బు వెలుపల జరుగుతుంది. OTM పుట్ ఎంపిక ఇబ్బందికి 100% రక్షణను అందించదు, బదులుగా కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ ధర మరియు సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసానికి నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం ఖర్చును తగ్గించడానికి డబ్బు వెలుపల ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే వారు కొంత మొత్తంలో నష్టాన్ని తీసుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు. అలాగే, సమ్మె కంటే మార్కెట్ విలువ కంటే తక్కువ, ప్రీమియం తక్కువ అవుతుంది.

ఉదాహరణకు, స్టాక్‌లో 5% క్షీణతకు మించి నష్టాలను తీసుకోవడానికి వారు ఇష్టపడరని పెట్టుబడిదారుడు నిర్ణయించగలడు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు స్ట్రైక్ ధరతో పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు, అది స్టాక్ ధర కంటే 5% తక్కువ, తద్వారా స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే 5% నష్టం యొక్క చెత్త దృష్టాంతాన్ని సృష్టిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులకు రక్షణను మరియు ప్రీమియం రుసుమును సరిచేసే సామర్థ్యాన్ని ఇచ్చే ఎంపికల కోసం వేర్వేరు సమ్మె ధరలు మరియు గడువు తేదీలు అందుబాటులో ఉన్నాయి.

ముఖ్యమైన

ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులు స్టాక్ యాజమాన్యంలోని షేర్లతో ఒకదానితో ఒకటి సరిపోలినప్పుడు రక్షిత పుట్ను వివాహిత పుట్ అని కూడా పిలుస్తారు.

రక్షిత పుట్లతో సంభావ్య దృశ్యాలు

రక్షణాత్మక పుట్ ప్రతికూల నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది, అయితే పైకి అపరిమిత సంభావ్య లాభాలను కాపాడుతుంది. ఏదేమైనా, వ్యూహం అంతర్లీన స్టాక్ను కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్ పెరుగుతూ ఉంటే, పొడవైన స్టాక్ పొజిషన్ ప్రయోజనాలు మరియు కొనుగోలు చేసిన పుట్ ఎంపిక అవసరం లేదు మరియు పనికిరాని గడువు ముగుస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ కొనడానికి చెల్లించే ప్రీమియం మాత్రమే పోతుంది. అసలు పుట్ గడువు ముగిసిన ఈ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు మరో రక్షిత పుట్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, మళ్ళీ తన హోల్డింగ్‌లను కాపాడుతాడు.

రక్షిత పుట్‌లు పెట్టుబడిదారుడి సుదీర్ఘ స్థానం లేదా వారి మొత్తం హోల్డింగ్స్‌లో కొంత భాగాన్ని కవర్ చేయగలవు. రక్షిత పుట్ కవరేజ్ యొక్క నిష్పత్తి లాంగ్ స్టాక్ మొత్తానికి సమానంగా ఉన్నప్పుడు, వ్యూహాన్ని వివాహిత పుట్ అంటారు.

పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ కొనాలని మరియు వెంటనే ఆ స్థానాన్ని కాపాడటానికి పుట్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు వివాహితులు పుట్స్ సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ కలిగి ఉన్నంత వరకు ఎప్పుడైనా రక్షిత పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2019

రక్షిత పుట్ స్ట్రాటజీ యొక్క గరిష్ట నష్టం ఏదైనా కమీషన్లతో పాటు అంతర్లీన స్టాక్ కొనుగోలు ఖర్చుతో పరిమితం చేయబడింది-పుట్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర మరియు ప్రీమియం మరియు ఆప్షన్ కొనడానికి చెల్లించే ఏ కమీషన్లు.

పుట్ ఆప్షన్ యొక్క సమ్మె ధర అంతర్లీన స్టాక్ స్టాప్‌లో నష్టాలు ఏర్పడే అవరోధంగా పనిచేస్తుంది. రక్షిత పుట్లో అనువైన పరిస్థితి స్టాక్ ధర గణనీయంగా పెరగడం, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు దీర్ఘ స్టాక్ స్థానం నుండి ప్రయోజనం పొందుతాడు. ఈ సందర్భంలో, పుట్ ఆప్షన్ పనికిరాని గడువు ముగుస్తుంది, పెట్టుబడిదారుడు ప్రీమియం చెల్లించేవాడు, కాని స్టాక్ విలువ పెరుగుతుంది.

ప్రోస్

• ప్రీమియం ఖర్చు కోసం, రక్షిత పుట్‌లు ఆస్తి ధరల క్షీణత నుండి ప్రతికూల రక్షణను అందిస్తాయి.

• రక్షిత పుట్‌లు పెట్టుబడిదారులకు లాభాల సంభావ్యతను అందించే స్టాక్‌గా ఎక్కువసేపు ఉండటానికి అనుమతిస్తాయి.

కాన్స్

• ఒక పెట్టుబడిదారుడు పుట్ కొని, స్టాక్ ధర పెరిగితే, ప్రీమియం ఖర్చు వాణిజ్యంపై లాభాలను తగ్గిస్తుంది.

• స్టాక్ ధరలో క్షీణించి, ఒక పుట్ కొనుగోలు చేయబడితే, ప్రీమియం వాణిజ్యంపై నష్టాలను పెంచుతుంది.

రక్షిత పుట్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఒక పెట్టుబడిదారుడు జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కంపెనీ (జిఇ) స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 10 కు కొన్నాడు. స్టాక్ ధర $ 20 కు పెరిగింది, పెట్టుబడిదారుడికి అవాస్తవిక లాభాలలో ఒక్కో షేరుకు $ 10 ఇస్తుంది-అవాస్తవికం ఎందుకంటే ఇది ఇంకా అమ్మబడలేదు.

పెట్టుబడిదారుడు వారి GE హోల్డింగ్లను విక్రయించడానికి ఇష్టపడడు, ఎందుకంటే స్టాక్ మరింత మెచ్చుకోవచ్చు. అవాస్తవిక లాభాలలో $ 10 ను కూడా కోల్పోవటానికి వారు ఇష్టపడరు. ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ అమలులో ఉన్నంత వరకు పెట్టుబడిదారుడు లాభాలలో కొంత భాగాన్ని రక్షించడానికి స్టాక్ కోసం పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

పెట్టుబడిదారుడు 75 సెంట్లకు $ 15 స్ట్రైక్ ధరతో పుట్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, ఇది ఒక్కో షేరుకు $ 15 చొప్పున స్టాక్‌ను విక్రయించే చెత్త దృష్టాంతాన్ని సృష్టిస్తుంది. పుట్ ఆప్షన్ మూడు నెలల్లో ముగుస్తుంది. స్టాక్ తిరిగి $ 10 లేదా అంతకంటే తక్కువకు పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఆప్షన్‌ను $ 15 నుండి మరియు అంతకంటే తక్కువ డాలర్ కోసం డాలర్ ప్రాతిపదికన పొందుతాడు. సంక్షిప్తంగా, $ 15 కంటే తక్కువ ఎక్కడైనా, ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు పెట్టుబడిదారుడిని హెడ్జ్ చేస్తారు.

ఎంపిక ప్రీమియం ఖర్చు $ 75 ($ 0.75 x 100 షేర్లు). ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారుడు profit 425 కు సమానమైన కనీస లాభంలో లాక్ చేసాడు ($ 15 సమ్మె ధర - $ 10 కొనుగోలు ధర = $ 5 - $ 0.75 ప్రీమియం = $ 4.25 x 100 షేర్లు = $ 425).

మరో విధంగా చెప్పాలంటే, స్టాక్ తిరిగి price 10 ధరలకి క్షీణించినట్లయితే, ఈ స్థానాన్ని విడదీయడం వల్ల ఒక్కో షేరుకు 25 4.25 లాభం వస్తుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారుడు profit 5 లాభాలను సంపాదించాడు-$ 15 సమ్మె తక్కువ $ 10 ప్రారంభ కొనుగోలు ధర-మైనస్ 0.75 సెంట్లు ప్రీమియం.

పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయకపోతే, మరియు స్టాక్ తిరిగి $ 10 కు పడిపోతే, లాభం ఉండదు. మరోవైపు, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ కొనుగోలు చేసి, స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు $ 30 కు పెరిగితే, వాణిజ్యంపై $ 20 లాభం ఉంటుంది. వాటా లాభానికి $ 20 పెట్టుబడిదారుడికి $ 2, 000 ($ 30 - $ 10 ప్రారంభ కొనుగోలు x 100 షేర్లు = $ 2000) చెల్లిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ కోసం చెల్లించిన $ 75 ప్రీమియాన్ని తీసివేయాలి మరియు 25 1925 నికర లాభంతో దూరంగా ఉండాలి.

వాస్తవానికి, పెట్టుబడిదారుడు ప్రారంభ ఆర్డర్ కోసం వారు చెల్లించిన కమీషన్ మరియు వారు తమ వాటాలను విక్రయించినప్పుడు కలిగే ఛార్జీలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ప్రీమియం ఖర్చు కోసం, పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ గడువు వరకు వాణిజ్యం నుండి కొంత లాభాలను కాపాడుకున్నాడు, అయితే మరింత ధరల పెరుగుదలలో పాల్గొనగలిగాడు.