స్వచ్ఛమైన ఆట అంటే ఏమిటి?
స్వచ్ఛమైన నాటకం అనేది ఒకే రకమైన ఉత్పత్తి లేదా సేవపై దృష్టి సారించే సంస్థ. స్వచ్ఛమైన నాటకానికి వ్యతిరేకం ఒక సమ్మేళనం, ఇది వివిధ పరిశ్రమలలో అనేక ఉత్పత్తులు మరియు సేవలను అందిస్తుంది.
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు స్వచ్ఛమైన నాటకాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ విభాగానికి విశ్లేషించడం మరియు గరిష్ట బహిర్గతం ఇవ్వడం సులభం.
ఉదాహరణకు, యుఎస్ బ్యాంకింగ్ స్టాక్‌లను బహిర్గతం చేయాలనుకునే పెట్టుబడిదారుడు బెర్క్‌షైర్ హాత్వేతో పోలిస్తే బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాను కొనడానికి ఇష్టపడవచ్చు, ఎందుకంటే రెండోది బ్యాంకింగ్‌లోనే కాకుండా అనేక ఇతర పరిశ్రమలలో కూడా పాల్గొంటుంది.
కీ టేకావేస్
- స్వచ్ఛమైన నాటకం అనేది ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ సముచితంపై దృష్టి కేంద్రీకరించిన సంస్థ. స్వచ్ఛమైన నాటకాలు సమ్మేళనాలకు వ్యతిరేకం, ఇవి వివిధ పరిశ్రమలలో పాల్గొంటాయి. విశ్లేషకులు వారి విశ్లేషణ సౌలభ్యం మరియు నిర్దిష్ట రంగాలకు వారు బహిర్గతం చేయడం కోసం స్వచ్ఛమైన నాటకాలను ఇష్టపడతారు.
స్వచ్ఛమైన నాటకాలను అర్థం చేసుకోవడం
నిర్దిష్ట ఉత్పత్తులు లేదా పరిశ్రమ విభాగాలపై నిర్దిష్ట పందెం చేయాలనుకునే కొన్ని రకాల క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులతో స్వచ్ఛమైన ఆట సంస్థలు ప్రాచుర్యం పొందాయి. ఈ పెట్టుబడిదారుల కోసం, అనేక విభిన్న వ్యాపార మార్గాలతో ఒక సంస్థను కొనడం వారు పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఇష్టపడని పరిశ్రమలలో అనవసరమైన నష్టాలను తీసుకోవడానికి వారిని బలవంతం చేస్తుంది.
విశ్లేషకుల కోసం, పోల్చదగిన కంపెనీ విశ్లేషణ లేదా తోటివారి విశ్లేషణ కోసం మరింత ఖచ్చితమైన డేటాను పొందే అవకాశాన్ని స్వచ్ఛమైన నాటకాలు సూచిస్తాయి. ఈ నివేదికలు పెట్టుబడి విశ్లేషణకు సమాచారానికి కీలకమైన మూలం మరియు సాపేక్ష విలువలకు ఆధారం.
సాపేక్ష విలువలు ధర-నుండి-పుస్తకం (పి / బి) నిష్పత్తి, ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి, ధర-నుండి-అమ్మకాలు (పి / ఎస్) నిష్పత్తి మరియు ధర వంటి కొలమానాలను ఉపయోగించుకుంటాయి. -నగదు ప్రవాహం (పి / సిఎఫ్) నిష్పత్తి. ఈ విలువలు ప్రతి ఒక్కటి పెట్టుబడి విశ్లేషకుడు ఒక సంస్థ యొక్క సాపేక్ష విలువను లెక్కించడానికి మరియు కంపెనీ అతిగా అంచనా వేయబడిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని అంచనా వేయడానికి సహాయపడుతుంది. స్వచ్ఛమైన ఆట సంస్థలు ఈ విశ్లేషణలలో సహాయకరమైన ఇన్‌పుట్‌లు ఎందుకంటే అవి ఒకదానితో ఒకటి నేరుగా పోల్చవచ్చు. మరోవైపు, సమ్మేళనాలు తక్షణమే పోల్చబడవు ఎందుకంటే వాటి ఫలితాలు అనేక పరిశ్రమ రంగాలను ప్రతిబింబిస్తాయి.
"ప్యూర్ ప్లే" యొక్క అర్థం
వాస్తవికంగా, స్వచ్ఛమైన ఆట అనే పదాన్ని ఎల్లప్పుడూ ఉజ్జాయింపుగా ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే కంపెనీలు దాదాపు కొంతవరకు క్రాస్-ఇండస్ట్రీ ఎక్స్‌పోజర్‌ను కలిగి ఉంటాయి. పెద్ద, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలను చూసినప్పుడు ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది.
స్వచ్ఛమైన ఆట యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
వారెన్ యుఎస్ బ్యాంకింగ్ రంగంపై విశ్లేషణ నిర్వహిస్తున్నారు. ప్రత్యేకంగా, అతను వివిధ US బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్ యొక్క PB మరియు PE నిష్పత్తుల ఆధారంగా సాపేక్ష ఆకర్షణను అంచనా వేయాలనుకుంటున్నాడు.
అతను తన విశ్లేషణ కోసం క్రింది స్టాక్‌ల జాబితాను గీస్తాడు:
- బిబి అండ్ టి కార్పొరేషన్: పిబి 1.28 మరియు పిఇ 12.98 కీ కార్ప్: 1.06 పిబి మరియు 10.58 సన్‌ట్రస్ట్ బ్యాంకుల పిఇ: 1.16 పిబి మరియు 11.88 సిటిజెన్స్ ఫైనాన్షియల్ గ్రూప్‌లో పిఇ: 0.75 పిబి మరియు 9.59 పిఇ
ప్రతి వ్యాపారం సంక్లిష్టమైనది మరియు ప్రత్యేకమైనది అయినప్పటికీ, ప్రాంతీయ బ్యాంకింగ్ వారి వ్యాపార నమూనాల యొక్క ప్రధాన కేంద్రంగా ఉన్నందున, ఈ కంపెనీలు ఒకదానితో ఒకటి పోల్చడం చాలా సులభం అని వారెన్ కనుగొన్నాడు. అందుకని, అతను వాటిని బ్యాంకింగ్ రంగానికి "స్వచ్ఛమైన నాటకాలు" గా చూస్తాడు.
దీనికి విరుద్ధంగా, బ్యాంకింగ్ రంగంలో ముఖ్యమైన పాత్ర ఉన్నందున వారెన్ బెర్క్‌షైర్ హాత్వేను తన జాబితాలో చేర్చాలని ప్రలోభపెట్టాడు. ఏదేమైనా, BRK ను చేర్చడానికి వ్యతిరేకంగా అతను నిర్ణయించుకున్నాడు, ఎందుకంటే బ్యాంకింగ్ కాని అనేక కార్యకలాపాలు బ్యాంకింగ్ స్వచ్ఛమైన నాటకాలతో పోల్చడం చాలా కష్టతరం చేసింది.
