రీబ్యాలెన్సింగ్ అంటే ఏమిటి?
రీబ్యాలెన్సింగ్ అనేది ఆస్తుల పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వెయిటింగ్‌లను గుర్తించే ప్రక్రియ. రీబ్యాలెన్సింగ్‌లో ఆస్తి కేటాయింపు లేదా రిస్క్ యొక్క అసలు లేదా కావలసిన స్థాయిని నిర్వహించడానికి ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఆస్తులను క్రమానుగతంగా కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం జరుగుతుంది.
ఉదాహరణకు, అసలు లక్ష్య ఆస్తి కేటాయింపు 50% స్టాక్స్ మరియు 50% బాండ్లు అని చెప్పండి. ఈ కాలంలో స్టాక్స్ బాగా పనిచేస్తే, అది పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క స్టాక్ వెయిటింగ్‌ను 70% కి పెంచవచ్చు. 50/50 యొక్క అసలు లక్ష్యం కేటాయింపుకు పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి పొందడానికి పెట్టుబడిదారుడు కొన్ని స్టాక్‌లను విక్రయించి బాండ్లను కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.
రీబ్యాలెన్సింగ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ప్రధానంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్సింగ్ పెట్టుబడిదారుడిని అవాంఛనీయ నష్టాలకు ఎక్కువగా గురికాకుండా కాపాడుతుంది. రెండవది, రీబ్యాలెన్సింగ్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఎక్స్‌పోజర్‌లు మేనేజర్ యొక్క నైపుణ్యం ఉన్న ప్రాంతంలోనే ఉండేలా చేస్తుంది. తరచుగా, పెట్టుబడిదారుడు కోరుకున్న స్థాయిలో రిస్క్ మొత్తం ఉండేలా ఈ చర్యలు తీసుకుంటారు. స్టాక్ పనితీరు బాండ్ల కంటే చాలా తేడా ఉంటుంది కాబట్టి, స్టాక్‌లతో అనుబంధించబడిన ఆస్తుల శాతం మార్కెట్ పరిస్థితులతో మారుతుంది. పనితీరు వేరియబుల్‌తో పాటు, మారుతున్న ఆర్థిక అవసరాలను తీర్చడానికి పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలలో మొత్తం నష్టాన్ని సర్దుబాటు చేయవచ్చు.
"రీబ్యాలెన్సింగ్" అనే పదంగా, ఆస్తుల సమాన పంపిణీకి సంబంధించిన అర్థాలు ఉన్నాయి; అయితే, 50/50 స్టాక్ మరియు బాండ్ స్ప్లిట్ అవసరం లేదు. బదులుగా, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయడం అనేది నిర్వచించిన అలంకరణకు ఆస్తులను తిరిగి కేటాయించడం. లక్ష్య కేటాయింపు 50/50, 70/30 లేదా 40/60 కాదా అని ఇది వర్తిస్తుంది.
పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి అవసరమైన షెడ్యూల్ లేనప్పటికీ, చాలా సిఫార్సులు కనీసం సంవత్సరానికి ఒకసారి కేటాయింపులను పరిశీలించడం. పోర్ట్‌ఫోలియోను తిరిగి సమతుల్యం చేయకుండా వెళ్ళడం సాధ్యమే, అయినప్పటికీ ఇది సాధారణంగా సలహా ఇవ్వబడదు. రీబ్యాలెన్సింగ్ పెట్టుబడిదారులకు అధికంగా అమ్మే మరియు తక్కువ కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది, అధిక పనితీరు గల పెట్టుబడుల నుండి లాభాలను తీసుకొని, ఇంకా ఇంత ముఖ్యమైన వృద్ధిని అనుభవించని ప్రాంతాల్లో వాటిని తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టండి.
క్యాలెండర్ రీబ్యాలెన్సింగ్ అనేది చాలా మూలాధార రీబ్యాలెన్సింగ్ విధానం. ఈ వ్యూహంలో పోర్ట్‌ఫోలియోలోని పెట్టుబడి హోల్డింగ్‌లను ముందుగా నిర్ణయించిన సమయ వ్యవధిలో విశ్లేషించడం మరియు కావలసిన ఫ్రీక్వెన్సీ వద్ద అసలు కేటాయింపుకు సర్దుబాటు చేయడం వంటివి ఉంటాయి. నెలవారీ మరియు త్రైమాసిక మదింపులకు సాధారణంగా ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది, ఎందుకంటే వారపు రీబ్యాలెన్సింగ్ అధికంగా ఉంటుంది, అయితే వార్షిక విధానం చాలా ఇంటర్మీడియట్ పోర్ట్‌ఫోలియో డ్రిఫ్ట్ కోసం అనుమతిస్తుంది. సమయ పరిమితులు, లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు అనుమతించదగిన డ్రిఫ్ట్ ఆధారంగా రీబ్యాలెన్సింగ్ యొక్క ఆదర్శ ఫ్రీక్వెన్సీని నిర్ణయించాలి. మరింత ప్రతిస్పందించే పద్ధతులపై క్యాలెండర్ రీబ్యాలెన్సింగ్ యొక్క ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే, ఇది తక్కువ ట్రేడ్‌లు మరియు ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో పెట్టుబడిదారుడికి తక్కువ సమయం తీసుకుంటుంది మరియు ఖరీదైనది. అయితే, ఇబ్బంది ఏమిటంటే, మార్కెట్ గణనీయంగా కదిలినా ఇతర తేదీలలో తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి ఇది అనుమతించదు.
రీబ్యాలెన్సింగ్‌కు మరింత ప్రతిస్పందించే విధానం పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఆస్తి యొక్క అనుమతించదగిన శాతం కూర్పుపై దృష్టి పెడుతుంది - దీనిని బ్యాండ్‌లు లేదా కారిడార్‌లతో స్థిరమైన-మిక్స్ స్ట్రాటజీ అంటారు. ప్రతి ఆస్తి తరగతి, లేదా వ్యక్తిగత భద్రత, లక్ష్య బరువు మరియు సంబంధిత సహనం పరిధిని ఇస్తారు. ఉదాహరణకు, ప్రతి ఆస్తి తరగతికి +/- 5% కారిడార్‌తో అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ ఈక్విటీలలో 30%, దేశీయ బ్లూ చిప్స్‌లో 30% మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లలో 40% కలిగి ఉండవలసిన అవసరాన్ని కేటాయింపు వ్యూహంలో కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రాథమికంగా, అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ మరియు దేశీయ బ్లూ చిప్ హోల్డింగ్స్ రెండూ 25% మరియు 35% మధ్య హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి, అయితే 35% నుండి 45% పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రభుత్వ బాండ్లకు కేటాయించాలి. ఏదైనా ఒక హోల్డింగ్ యొక్క బరువు అనుమతించదగిన బ్యాండ్ వెలుపల కదిలినప్పుడు, మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రారంభ లక్ష్య కూర్పును ప్రతిబింబించేలా తిరిగి సమతుల్యం చేయబడుతుంది.
సాధారణంగా ఉపయోగించే అత్యంత ఇంటెన్సివ్ రీబ్యాలెన్సింగ్ స్ట్రాటజీ స్థిరమైన నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్ (సిపిపిఐ) అనేది ఒక రకమైన పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్సూరెన్స్, దీనిలో పెట్టుబడిదారుడు వారి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క డాలర్ విలువపై ఒక అంతస్తును నిర్దేశిస్తాడు, ఆపై ఆ నిర్ణయం చుట్టూ ఆస్తుల కేటాయింపును నిర్మిస్తాడు. CPPI లోని ఆస్తి తరగతులు ప్రమాదకర ఆస్తి (సాధారణంగా ఈక్విటీలు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్) మరియు నగదు, సమానమైన లేదా ఖజానా బాండ్ల యొక్క సాంప్రదాయిక ఆస్తిగా శైలీకరించబడతాయి. ప్రతిదానికి కేటాయించిన శాతం "పరిపుష్టి" విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ప్రస్తుత పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ మైనస్ కొంత నేల విలువ మరియు గుణకం గుణకం. ఎక్కువ గుణకం సంఖ్య, మరింత దూకుడుగా రీబ్యాలెన్సింగ్ వ్యూహం. సిపిపిఐ వ్యూహం యొక్క ఫలితం వాస్తవ ఎంపిక ఒప్పందాలను ఉపయోగించని సింథటిక్ కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి కొంతవరకు సమానంగా ఉంటుంది. స్థిరమైన-మిక్స్ వంటి "పుటాకార వ్యూహానికి" విరుద్ధంగా, సిపిపిఐని కొన్నిసార్లు కుంభాకార వ్యూహంగా సూచిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- రీబ్యాలెన్సింగ్ అనేది కాలక్రమేణా లక్ష్య కేటాయింపులు లేదా రిస్క్ స్థాయిలను పునరుద్ధరించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో ఆస్తి బరువులను సర్దుబాటు చేసే చర్య. క్యాలెండర్-ఆధారిత, కారిడార్-ఆధారిత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో-ఇన్సూరెన్స్ ఆధారిత రీబ్యాలెన్సింగ్ కోసం అనేక వ్యూహాలు ఉన్నాయి. క్యాలెండర్ రీబ్యాలెన్సింగ్ తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది కాని మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులకు ప్రతిస్పందించదు, అదే సమయంలో స్థిరమైన మిక్స్ స్ట్రాటజీ ప్రతిస్పందిస్తుంది కాని ఉపయోగం కోసం ఎక్కువ ఖర్చు అవుతుంది.
పదవీ విరమణ ఖాతాలను తిరిగి సమతుల్యం చేయడం
పెట్టుబడిదారులు రీబ్యాలెన్స్ కోసం చూసే అత్యంత సాధారణ రంగాలలో ఒకటి వారి పదవీ విరమణ ఖాతాల్లోని కేటాయింపులు. ఆస్తి పనితీరు మొత్తం విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది మరియు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చిన్న వయస్సులో మరింత దూకుడుగా పెట్టుబడి పెట్టడానికి ఇష్టపడతారు మరియు వారు పదవీ విరమణ వయస్సును సమీపిస్తున్నప్పుడు మరింత సాంప్రదాయికంగా ఉంటారు. తరచుగా, పదవీ విరమణ ఆదాయాన్ని సరఫరా చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు నిధులను గీయడానికి సిద్ధమైన తర్వాత పోర్ట్‌ఫోలియో చాలా సాంప్రదాయికంగా ఉంటుంది.
వైవిధ్యం కోసం రీబ్యాలెన్సింగ్
మార్కెట్ పనితీరుపై ఆధారపడి, పెట్టుబడిదారులు ఒక ప్రాంతంలో ఎక్కువ సంఖ్యలో ప్రస్తుత ఆస్తులను కనుగొనవచ్చు. ఉదాహరణకు, స్టాక్ X విలువ 25% పెరిగితే, స్టాక్ Y కేవలం 5% మాత్రమే పెరిగింది, పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ విలువ స్టాక్ X తో ముడిపడి ఉంది. స్టాక్ X ఆకస్మిక తిరోగమనాన్ని అనుభవిస్తే, పోర్ట్‌ఫోలియో అధిక నష్టాలను చవిచూస్తుంది అసోసియేషన్ ద్వారా. రీబ్యాలెన్సింగ్ పెట్టుబడిదారుడు ప్రస్తుతం స్టాక్ X లో ఉన్న కొన్ని నిధులను మరొక పెట్టుబడికి మళ్ళించటానికి అనుమతిస్తుంది, స్టాక్ Y ఎక్కువ లేదా కొత్త స్టాక్‌ను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయండి. బహుళ స్టాక్లలో నిధులను విస్తరించడం ద్వారా, ఒకదానిలో తిరోగమనం ఇతరుల కార్యకలాపాల ద్వారా పాక్షికంగా ఆఫ్సెట్ అవుతుంది, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో స్థిరత్వాన్ని అందిస్తుంది.
స్మార్ట్ బీటా రీబ్యాలెన్సింగ్
స్మార్ట్ బీటా రీబ్యాలెన్సింగ్ అనేది ఒక రకమైన ఆవర్తన రీబ్యాలెన్సింగ్, స్టాక్ విలువ మరియు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌లో మార్పులకు సర్దుబాటు చేయడానికి సూచికలు చేసే సాధారణ రీబ్యాలెన్సింగ్ మాదిరిగానే. మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మీద ఆధారపడటం వలన ఇండెక్స్ పెట్టుబడిలోకి ప్రవేశించే మార్కెట్ అసమర్థతలను నివారించడానికి స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు నియమాల ఆధారిత విధానాన్ని తీసుకుంటాయి. స్మార్ట్ బీటా రీబ్యాలెన్సింగ్ పుస్తకాల విలువ లేదా మూలధనంపై రాబడి వంటి పనితీరు చర్యల ద్వారా నిర్వచించబడిన విలువ వంటి అదనపు ప్రమాణాలను ఉపయోగిస్తుంది, స్టాక్‌ల ఎంపికలో హోల్డింగ్‌లను కేటాయించడానికి. పోర్ట్‌ఫోలియో సృష్టి యొక్క ఈ నియమ-ఆధారిత పద్ధతి సాధారణ సూచిక పెట్టుబడి లేని పెట్టుబడికి క్రమబద్ధమైన విశ్లేషణ యొక్క పొరను జోడిస్తుంది.
మొత్తం మార్కెట్‌ను అనుకరించడానికి ఇండెక్స్ పెట్టుబడిని ఉపయోగించడం కంటే స్మార్ట్ బీటా రీబ్యాలెన్సింగ్ మరింత చురుకుగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది స్టాక్ పికింగ్ కంటే తక్కువ చురుకుగా ఉంటుంది. స్మార్ట్ బీటా రీబ్యాలెన్సింగ్ యొక్క ముఖ్య లక్షణాలలో ఒకటి, ఈ ప్రక్రియ నుండి భావోద్వేగాలు తీయబడతాయి. నియమాలు ఎలా అమర్చబడిందనే దానిపై ఆధారపడి, పెట్టుబడిదారుడు వారి అగ్రశ్రేణి ప్రదర్శనకారులను బహిర్గతం చేయడం మరియు తక్కువ నక్షత్ర ప్రదర్శనకారులకు బహిర్గతం చేయడం ముగించవచ్చు. ఇది మీ విజేతలను నడపడానికి అనుమతించే పాత సామెతకు విరుద్ధంగా నడుస్తుంది, అయితే ఆవర్తన రీబ్యాలెన్సింగ్ గరిష్ట లాభం కోసం మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను ప్రయత్నించడానికి బదులు క్రమం తప్పకుండా లాభాలను గ్రహిస్తుంది. సరైన పారామితులను సెట్ చేస్తే స్మార్ట్ బీటాను ఆస్తి తరగతుల మధ్య తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు. ఈ సందర్భంలో, రిస్క్-వెయిటెడ్ రిటర్న్స్ తరచుగా వివిధ రకాల పెట్టుబడులను పోల్చడానికి మరియు తదనుగుణంగా ఎక్స్‌పోజర్‌ను సర్దుబాటు చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
